污水處理PPP項目政府部門信息披露問題研究

蔣炳慧

摘 要：當前經濟發展迅速，公共需求日益增加，從2014年以來，我國出臺了一系列的相關政策法規，大力推進政府和社會資本合作（PPP）項目。政府部門通過提供政府保證的方式轉移項目風險，吸引私人部門參與PPP項目，而政府的財政支出責任會使政府產生預計負債，在政府會計進行改革的大背景下，需要在政府部門財務報告中對PPP項目政府的財政支出責任進行合理的披露。

關鍵詞：財政承受能力;最低收入擔保;信息披露

一、引言

2017年7月1日，四部委聯合發布《關于政府參與的污水、垃圾處理項目全面實施PPP模式的通知》：“以全面實施為核心，在污水、垃圾處理領域全方位引入市場機制，推進PPP模式應用”。PPP項目產生的政府財政支出，包含財政承受能力和最低收入擔保兩部分。對政府財政承受能力進行論證，估計政府支出，可以判斷PPP項目的可行性，推進項目的有序實施，防范控制項目風險的發生。在PPP項目運營的初始階段，往往難以達到預期的業務量，無法實現預期收益，而通過政府部門對項目提供最低收入擔保，可以保證項目公司的收益，因此應當合理設置最低收入擔保的下限，避免政府的損失。由于PPP項目投資巨大，項目跨越周期長，因此應當對PPP項目的相關信息進行及時合理的披露。

二、PPP項目研究現狀

仇保興、王俊豪（2014）提出，污水處理廠有三種形態，分別是新建、已建和改擴建，政府應當根據其不同的形態，選擇適當的PPP模式。楊衛兵、張可（2014）指出，在對PPP項目的成本進行計算分析時，應當考慮項目全壽命周期成本。張劍智、孫丹妮等（2014）分析了國際上污水處理PPP項目的成功經驗，提出了推進我國污水處理PPP項目的針對性建議。周正勇（2016）通過研究寧波市污水處理PPP項目，分析使用PPP模式之后項目的變化。王仙君、康安寧（2016）分析了多個污水處理PPP項目，指出污水處理行業應用PPP模式的主要風險點。王艷（2015）提出，要對PPP項目全壽命周期或整個特許經營期進行財政承受能力分析，判斷政府部門財政支出責任，以保證PPP項目的順利實施;郝震冬（2016）提出，我國東西部的經濟發展情況差距較大，公共需求與政府部門財政承受能力相矛盾，實施統一的PPP財政承受能力分析標準會影響分析結果的可靠性。財政部《關于印發政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知》中提出，為確保財政中長期可持續性，每年同一地區的所有PPP項目所產生的財政支出責任不得超過當年一般公共預算總支出的10%。

肖鵬（2010）提出，我國的政府預算會計相關制度在信息報告披露方面存在問題，并且從會計改革形勢、會計核算基礎、財務報告披露等方面提出對于政府會計改革的建議。王芳、張琦（2014）對政府會計信息披露的國外相關文獻進行了梳理。陳紅、黃曉瑋等（2014）錯誤！未找到引用源。指出，對PPP項目進行信息披露，針對性的提出建議。劉薇（2015）認為，根據國際公共部門會計準則第32條規定，PPP項目的相關資產和負債屬于政府而非社會資本方或項目公司，應當披露在政府部門的資產負債表中。湯林閩（2015）提出，在政府會計改革過程中，應當重點關注資產負債表的相關披露問題，完善政府綜合財務報告。

三、污水處理PPP項目政府部門財政支出責任信息披露

2015年4月7日財政部發布的《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》指出：“財政部門按照收付實現制會計原則，對PPP項目相關的預算收入與支出進行會計核算，并在政府決算報告中反映。”

股權投資支出計算公式為：股權投資支出=項目資本金×政府占項目公司股權比例。股權投資支出影響國有資本經營預算項目，列示在資產負債表中，影響資產負債表中的“貨幣資金”以及收入費用表的費用項下“財務費用”，同時增加非流動資產項下“長期投資”。

運營補貼支出計算公式為：當年運營補貼支出數額={[項目全部建設成本×（1+合理利潤率）×（1+年度折現率）n]/財政運營補貼周期（年）}+年運營成本×（1+合理利潤率）。政府需要在整個項目運營期間支付運營補貼，政府每年固定需要撥付給項目公司的補貼應當確認為一項金融負債。

風險承擔支出計算公式為：政府風險承擔支出=[項目建設運營成本×風險成本比例×（1-可轉移風險承擔成本占風險承擔成本比例）]。如果該項支出責任可以可靠地計量，那么政府部門應當將該項目的風險承擔支出為預計負債;如果該專項支出責任不能可靠計量，則確認為或有負債。政府應當將該項負債義務披露在政府綜合財務報告中。

配套投入支出計算公式為：配套投入支出=政府擬提供的其他投入成本-社會資本方支付費用。配套投入確認的負債類型與風險承擔的確認方法一致。

設定最低收入擔保，以實現降低運營風險的目的，對設定的最低收入擔保進行估值，估計PPP項目預計會對政府帶來的支出。本文采用二叉樹構建的期權估價模型，對擔保期權進行估價，加總得到最低業務量擔保的總價值。

通過價值的波動率確定二叉樹模型中的參數u、d和，污水處理PPP項目中政府承擔的最低收入擔保支出可由倒推法得出：

四、結論

本文針對PPP項目政府財政支出責任等相關信息在政府綜合財務報告中的披露做出了一定的分析，但當前中國政府的政府改革仍未完成，權責發生制與收付實現制并行的政府綜合財務報告制訂準則剛剛起步實行，很多具體要求仍未確定，因此，PPP項目在政府綜合財務報告中的具體披露要求仍需深入研究分析。

參考文獻：

[1]關于政府參與的污水、垃圾處理項目全面實施PPP模式的通知，財建（2017）455號

[2]關于印發《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》的通知，財金（2015）21號