中國銀行業存款規模的影響因素

吳靖文

摘 要：文章對2011-2016年中國工商銀行、中國銀行、中國農業銀行、中國建設銀行、交通銀行的各項數據進行了匯總分析，并將之與多項外部指標進行了回歸分析，得出了對銀行存款結構影響的因素包括：基準利率、CPI、GDP、第三方支付規模、上年資本充足率等的結論

關鍵詞： 銀行；存款規模；存款規模增長率

一、研究對象

以中國工商銀行、中國銀行、中國農業銀行、中國建設銀行和交通銀行組成的中國“五大行”是中國銀行業的龍頭，占據著中國銀行業的大半壁江山，它們歷史悠久，規模巨大，管理優良，服務范圍遍及全國，而且都已經上市，是研究我國銀行業不可忽略的樣本。

二、模型假設

1.銀行存款總量增幅會隨著物價上升而降低，隨著物價下降而提高。物價的波動對存款的增減有著重要影響。通常情形下，物價降低、商品供應充足時，銀行的存款總量增幅容易增加；反之物價上漲，居民的存款增長量往往會下降。導致這一現象產生的主要原因是因為隨著物價趨于穩定、商品總量供應的充足，人們選擇商品的余地會有所增加，不會形成搶購。居民為了等待更加滿意的商品而更愿意將錢存到銀行。

2.銀行存款總量增幅會隨著居民收入增幅上升而上升，隨著居民收入增幅下降而下降。我們假設居民收入為W，存款總量為S，令r=S/W，社居民收入增長率為g，則存款增長率為r*g，可見，居民存款總量增幅與居民收入增幅是正相關的。此外，居民收入的增加，會導致其消費結構發生相應的變化，消費趨勢向高檔商品消費發展，這時，人們更愿意將獲得的小額收入存到銀行。

3。存款規模與利率水平有關，若長期利率上升（下降），則長期存款增幅會上升（下降），；若短期利率上升（下降），則短期存款增幅會上升（下降）。

4.存款規模與第三方支付的發展速度和市場份額有關。第三方支付具有支付便捷，存款收益較高，用戶粘性強等特點，第三方支付產業的的發展速度較快，則銀行的短期存款（活期存款）增幅會下降。

5.存款規模與該銀行上年的資本充足率有關，銀行資本作為虧損的緩沖裝置能對存款者起到一定的保護作用，資本充足率高的銀行能夠增加存款的安全性，是存款客戶尤其是大額儲蓄客戶如公司等挑選儲蓄機構的重要標準，因此，上年資本充足率高的銀行，本年的存款規模增長率也會增加。

三、數據來源

本文自變量數據主要來源于中國工商銀行中國銀行、中國農業銀行、中國建設銀行、交通銀行2011-2016年年度報告，基礎數據均由年報中直接摘錄得到，比率數據是通過excel計算得出。因變量數據主要來源于國家統計局官方網站2011-2016年的數據，如GDP、GDP增長率、CPI、基準利率、全國廣義貨幣余額、全國存款余額等。為了探索第三方支付產業發展的影響，查閱了艾瑞咨詢《中國第三方移動支付行業研究報告》，有關于第三方支付的數據均來源于此。

四、研究方法

本文采用理論分析和計量方法實證相結合的研究方法。首先在五大行的年報中搜集存款規模和存款結構數據，將2011-2016年的存款規模數據逐個輸入excel表格中，然后利用excel公式計算出每年的存款規模增長率，作為本次研究的因變量。

由于宏觀經濟數據如GDP、CPI和基準利率與因變量的計量單位相差太大，本次研究所采用的數據均為百分比數據。由于需要計算增長率，故研究中只選用了2012-2016年的數據，2011年的數據用于計算。其中，因變量與解釋變量的定義與計算方法如下表所示：

從表中可以看出，五大行存款規模的平均增長率高于這五年GDP增長率，而五大行資本充足率最小值為11.8%，最大值為15.3%，可見資產管理水平極佳，第三方支付產業交易規模在這幾年中迅猛發展，平均增速達到了334%。本次研究中還收集了2011-2016年居民存款總額增長率，因與其他變量存在多重共線性，未列入表中回歸，但存款規模增長率最小值為9.1%，仍略高于五大行的平均值。

2.回歸分析

結果如下表所示

擬合方程為：

AMOUNT = 174.330672076*BIR + 2.0511442659*CPI - 373.116141167*GDP + 0.0816565129392*GR - 0.643010308787*CRAR - 186.959969597

分析得到的回歸結果，可以得到如下結論：

1.存款規模增長率與基準利率正相關，且在10%的顯著性水平上顯著，系數達到了174.3307，可見基準利率的增加對存款規模的增長有很高的促進作用。這一點與所作假設相符，但相對于本文所采用的百分比數據來說，174的系數有些過高了，與經驗常識不符。

2.存款規模增長率與CPI正相關，且在10%的顯著性水平上顯著，系數為2.05，這一點與所作假設不符，假設為存款規模與CPI負相關。可以做出解釋：物價上漲時，人們消費的需求減少，更傾向于儲蓄，因此物價上漲對存款規模的增加有促進作用。

3.存款規模增長率與GDP負相關，且在10%的顯著性水平上顯著，系數達到了-373，這一點顯然與經驗常識不符，GDP是衡量一國財富的主要標準，是經濟發展水平的主要度量，因此存款規模的增加一定是與GDP的增長正相關的。

4.存款規模增長率與第三方支付規模正相關，且在10%的顯著性水平上顯著，系數為0.08167，一般來說，0.08的系數過小，但是，本次采用的第三方支付交易規模增長率數據平均值達到了300%，因而兩者之間的關系是符合數據關系的。但是這同樣與經驗假設不符，按照一貫的經驗，第三方支付的大規模發展對銀行吸收存款是有沖擊的。

5.存款規模增長率與上年資本充足率負相關，但這一關系不顯著，這一點也與假設不符。

六、總結

1.本次實證研究可以確定為失敗了。本次研究共研究了存款規模增長率與5個解釋變量之間的關系，其中四個與假設不符，一個系數過大，與經驗常識不符。而且五個解釋變量顯著性都不強，四個均在90%顯著性水平上顯著，一個不顯著。

2.研究失敗可能有如下幾方面的原因

a.樣本的選擇不是隨機的，不具備代表性。本文所選取的研究對象“五大行”是國內五家規模最大的銀行，其業務水平在整個國內銀行業乃至全世界都是翹楚，從描述性統計結果來看，存款規模增長率平均值為8%，中位數為9%，這應當是高于行業平均水平的。而所選取的宏觀經濟數據是以整個國家來統計的，這兩者之間不匹配是正常的。

b.樣本量選擇過小，只有五家銀行最近六年的數據。根據大數定律，樣本量越大，其分布越接近客觀規律，因此研究結果可能存在極端值的情況。典型例子就是第三方支付交易規模的增長率平均值達到了300%，這是由于第三方支付在這幾年中剛剛興起且發展迅猛，再過幾年隨著行業競爭的加劇和金融監管的嚴格這一值一定會下降。

c.選取的解釋變量不合適或不正確，也許以人均GDP或居民可支配收入的增長率來代替GDP總量更合適。

d.選取的解釋變量過少，忽略了可能有影響的解釋變量有關銀行企業內部的解釋變量只有一個資本充足率。事實上，不良貸款率、股本收益率和銀行資產規模等指標可能也對銀行存款規模有顯著影響。

e.不同解釋變量存在共線性。這是因為宏觀經濟環境的變化往往不是獨立的，而這些共線性會干擾研究結果。

3.本次研究的經驗與收獲

a.要加快學習數據挖掘的知識，學會利用python等語言從數據庫中爬取數據，單純閱讀年報搜集數據效率太低而且成效太低。

b.要多閱讀研究文獻，以前進行過的定量研究太少，本次研究開始時毫無頭緒，存在假設不周全不正確，選取解釋變量不全面等問題，以至于最后的研究失敗了。

參考文獻

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（作者單位：河南大學歐亞學院）