關(guān)于金融經(jīng)濟(jì)中金融套利行為的思考

宦杰

摘要：現(xiàn)如今，我們處于中國(guó)特色社會(huì)主義新時(shí)代，經(jīng)濟(jì)發(fā)展在向高質(zhì)量、高水平的方向發(fā)展變化，金融經(jīng)濟(jì)同樣在不斷向前發(fā)展，在發(fā)展過(guò)程中便引起了金融套利經(jīng)濟(jì)模式的產(chǎn)生，其本質(zhì)內(nèi)涵仍屬于金融行業(yè)中的一種經(jīng)濟(jì)交易，對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能夠起到積極的推動(dòng)作用，然而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和進(jìn)步，金融套利行為逐漸成為大眾化的一種行為，這會(huì)對(duì)金融行業(yè)的整體發(fā)展產(chǎn)生一些不利的影響，對(duì)正常的金融市場(chǎng)造成沖擊，由此可見(jiàn)，對(duì)金融經(jīng)濟(jì)中的金融套利行為進(jìn)行思考研究，能夠?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)的整體發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，推進(jìn)金融行業(yè)向前發(fā)展，促使金融經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定。本文筆者主要對(duì)金融套利行為的基本概念進(jìn)行簡(jiǎn)單闡釋?zhuān)q證分析金融套利行為的積極、消極影響，這會(huì)有助于全面的理解金融套利行為，筆者還根據(jù)其不利影響提出了相關(guān)建議，說(shuō)出自己的看法，由此促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融經(jīng)濟(jì);金融套利;行為;思考

隨著改革開(kāi)放的逐漸深入，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速普及以及人們觀念的變化，如今，金融經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，且逐漸進(jìn)入人們?nèi)粘Ｉ钪?，?duì)人們的經(jīng)濟(jì)行為產(chǎn)生影響，而金融套利行為作為金融經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的產(chǎn)物，也逐漸被人們所知、所用，使得金融套利行為成為一種普遍的經(jīng)濟(jì)行為，不可否認(rèn)其在優(yōu)化提高金融市場(chǎng)各種資源的利用率方面起著積極的推動(dòng)作用，但我們要學(xué)會(huì)辯證的看待問(wèn)題，金融套利行為也會(huì)產(chǎn)生不利的影響，它同時(shí)也會(huì)增加金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素，導(dǎo)致金融市場(chǎng)出現(xiàn)上下波動(dòng)的狀況，阻礙金融行業(yè)的穩(wěn)定。為了構(gòu)建更加健康穩(wěn)定的金融市場(chǎng)，對(duì)金融套利行為進(jìn)行思考研究是重要關(guān)鍵因素，辯證、全面的看待金融套利行為，了解其對(duì)金融市場(chǎng)造成的積極與消極影響，提出自己的建議以促進(jìn)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，推動(dòng)金融經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

一、金融套利行為

金融套利行為其實(shí)是金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的一種經(jīng)濟(jì)交易，關(guān)于金融套利的內(nèi)涵闡述是存在許多說(shuō)法的，從廣義上來(lái)看，金融套利主要是指市場(chǎng)主體利用金融市場(chǎng)在運(yùn)行過(guò)程中存在的非均衡性來(lái)獲得相應(yīng)的利潤(rùn)的一種行為，從狹義上來(lái)看，便是日常生活中常見(jiàn)的金融價(jià)格套利，如果從理論層面來(lái)看金融套利行為的話(huà)可以看成它是一種投資行為，隨著金融經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，越來(lái)越多不同形式的金融套利模式產(chǎn)生并運(yùn)用于生活中，成為人們從中賺取利潤(rùn)的重要方式之一。

金融套利行為存在兩種，金融價(jià)格套利、金融制度套利，金融價(jià)格套利利用利率和匯率變化從中受利，金融制度套利主要是根據(jù)不同制度間的差異來(lái)進(jìn)行利益謀取，當(dāng)然，金融套利行為又可以分為不同的類(lèi)別形式，主要分為三種類(lèi)別，跨期套利、跨市套利以及跨商品套利，跨期套利就是生活中常見(jiàn)的利用交易價(jià)格的差異來(lái)獲得利潤(rùn)，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格低的商品，銷(xiāo)售價(jià)格上漲的商品，賺取價(jià)格差異中的利潤(rùn)，跨期套利還可以利用低息融資以及高息放貸的方式來(lái)呈現(xiàn)，這種形式常出現(xiàn)于金融企業(yè)中，其最終目的就是賺取足夠多的利潤(rùn)?？缡刑桌ㄋ讈?lái)說(shuō)就是不同地區(qū)的同一商品的價(jià)格存在差異，不同地區(qū)的金融市場(chǎng)不僅會(huì)受到中央政府宏觀調(diào)控的影響也會(huì)受地方政府所制定的規(guī)章制度的影響，市場(chǎng)監(jiān)管方式不同，同一商品在不同地區(qū)的價(jià)格就會(huì)存在差異，想要謀取利潤(rùn)的人會(huì)用低價(jià)收購(gòu)商品賣(mài)到需求量大、價(jià)格高的地區(qū)，賺取差價(jià)?？缟唐诽桌?，套利者要學(xué)會(huì)辨認(rèn)商品之間的聯(lián)系，商品之間是存在替代關(guān)系、互補(bǔ)關(guān)系的，套利者會(huì)根據(jù)商品之間的關(guān)系進(jìn)行選購(gòu)，確保自己能從中受益。

二、金融套利行為的積極作用

金融套利行為在被越來(lái)越多的人所熟知并運(yùn)用，作為金融經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的產(chǎn)物，逐步發(fā)展為一種金融經(jīng)濟(jì)的常見(jiàn)模式，其對(duì)金融市場(chǎng)資源優(yōu)化、金融行業(yè)的進(jìn)步、金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用。

2.1優(yōu)化分配金融市場(chǎng)資源

金融套利行為的廣泛出現(xiàn)致使其已經(jīng)作為一種金融經(jīng)濟(jì)模式發(fā)展，提高了金融市場(chǎng)的效率，優(yōu)化了金融市場(chǎng)中各類(lèi)資源的合理分配，完善了金融市場(chǎng)中的金融制度，其中最為突出的作用便是提高了金融市場(chǎng)各類(lèi)資源價(jià)格的制定效率，金融套利行為中常見(jiàn)的便是金融價(jià)格套利，關(guān)于價(jià)格的變化、價(jià)格的制定等都可以通過(guò)金融套利行為反映出來(lái)。金融市場(chǎng)可以運(yùn)用金融套利行為把非均衡的商品價(jià)格變?yōu)榫獾纳唐穬r(jià)格，同時(shí)也能提高相關(guān)資源的合理分配效率，當(dāng)然也會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)中的金融制度的制定產(chǎn)生影響，間接加快了金融制度的制定速度和效率。

2.2金融市場(chǎng)一體化和國(guó)際化

金融套利行為中最為普遍大眾化的，被人們所熟知并經(jīng)常使用的便是金融價(jià)格套利，金融價(jià)格套利主要是運(yùn)用不同商品、不同地區(qū)同一商品的價(jià)格差異作為突破口來(lái)進(jìn)入金融市場(chǎng)中，我們熟知的價(jià)格，其不但是國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展的重要影響因素，同樣是國(guó)際金融市場(chǎng)一體化發(fā)展的重要因素，金融價(jià)格套利會(huì)運(yùn)用利率、匯率等影響價(jià)格差異的重要條件來(lái)達(dá)到盈利的目標(biāo)，由此可見(jiàn)，金融套利會(huì)和許多國(guó)際企業(yè)、機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行合作，致使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)與國(guó)際市場(chǎng)合作與交流增多，加快了我國(guó)金融市場(chǎng)一體化、國(guó)際化的進(jìn)程。

三、金融套利行為的消極作用

我們?cè)谒伎己脱芯拷鹑谔桌袨榈膯?wèn)題時(shí)要用到辯證思維，要看到其積極作用，同樣要認(rèn)識(shí)到金融套利行為所帶來(lái)的不好的影響，金融套利行為的大眾化使得金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性遭到了沖擊，對(duì)正常的金融市場(chǎng)運(yùn)行造成影響，這無(wú)疑也增加了金融市場(chǎng)中的投資風(fēng)險(xiǎn)，金融市場(chǎng)中的資本也會(huì)處于不穩(wěn)定的階段。

3.1沖擊金融市場(chǎng)的穩(wěn)定

金融套利行為是因金融經(jīng)濟(jì)不斷向前發(fā)展而產(chǎn)生的，當(dāng)然，其本身也是金融市場(chǎng)中的一部分，隨著金融套利行為的逐漸普及，金融市場(chǎng)中出現(xiàn)了大量的套利行為，過(guò)于頻繁的套利行為的發(fā)生對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定產(chǎn)生了不利的影響，人們追求個(gè)人的利益常常會(huì)無(wú)視金融市場(chǎng)的相關(guān)規(guī)則，影響了金融市場(chǎng)的正常秩序，造成金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)大，如果放任自流，不加管理，可能會(huì)造成更加嚴(yán)重的后果，甚至可能造成一定范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，危害我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3.2提高金融資本的風(fēng)險(xiǎn)

金融套利行為的最終目標(biāo)就是獲得更多的利潤(rùn)，人們?yōu)榱俗非罄妫瑫?huì)變得更加自主，自由的進(jìn)行套利以獲得更多的利益，這就會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)本身的監(jiān)督職能產(chǎn)生沖突，會(huì)大大弱化其本身的監(jiān)督作用，市場(chǎng)監(jiān)督的作用不能發(fā)揮，就會(huì)造成某一時(shí)期或者某一階段的金融市場(chǎng)中的金融資本過(guò)多或過(guò)少，整體的金融資本會(huì)處于不穩(wěn)定的階段，金融市場(chǎng)會(huì)變得穩(wěn)定性低，波動(dòng)大，這就會(huì)增加金融資本投資的風(fēng)險(xiǎn)，金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展變得不到保障。

四、應(yīng)對(duì)金融套利行為對(duì)策

如果我們放任金融套利行為的無(wú)序發(fā)展，會(huì)沖擊金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，增加金融資本投資的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，因此，面對(duì)如今金融套利行為的廣泛發(fā)生，一方面，要加強(qiáng)政府的宏觀調(diào)控，政府要制定相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)范，運(yùn)用法律法規(guī)約束自由度過(guò)高的金融套利行為，減少因個(gè)人為追求利益而破壞金融市場(chǎng)的秩序的不良行為，保證金融市場(chǎng)所需的足夠的正常的資本能夠運(yùn)行。另一方面，要完善金融市場(chǎng)監(jiān)管制度，強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)督在金融市場(chǎng)中的職能，充分發(fā)揮金融市場(chǎng)的監(jiān)督作用，金融市場(chǎng)監(jiān)管人員要認(rèn)識(shí)到自己的職責(zé)，積極營(yíng)造良好的金融市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境。應(yīng)對(duì)金融套利行為，政府宏觀調(diào)控和金融市場(chǎng)的調(diào)節(jié)要相結(jié)合，發(fā)揮兩方面的作用，共同營(yíng)造良好的金融市場(chǎng)環(huán)境，推動(dòng)金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

五、結(jié)語(yǔ)

金融套利行為作為金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)并廣泛運(yùn)用的一種經(jīng)濟(jì)交易模式，其對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及金融市場(chǎng)的穩(wěn)定所產(chǎn)生的影響是多方面的，我們既要看到積極影響也要看到消極影響，其中的關(guān)鍵是金融套利行為需要進(jìn)行有效的約束和管理，制定相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行約束，才能有效保證金融市場(chǎng)的整體穩(wěn)定，確保金融資本的正常運(yùn)行，推動(dòng)金融經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

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（作者單位：江蘇銀行蘇州分行）

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