支持民營經濟要抓住小微企業這個關鍵環節

劉翔峰 宋語哲

[內容提要]小微企業是民營經濟的生力軍，為我國經濟發展和就業作出了重要貢獻，支持民營經濟必須要抓住小微企業這個關鍵環節。目前，小微企業面臨的主要的問題是稅負過重、融資風險過大、主要行業的不良率過高，缺乏良好的營商環境，因此要對癥下藥，從減稅降負，解決融資難融資貴，加強企業自律，加快對小微企業精準劃型便于精準施策，將國家有限的資源用于支持小微企業發展，切實解決民營經濟發展困局。

[關鍵詞]小微企業 融資不足 稅負過重

民營經濟發展遇到生存困境，特別是小微企業形勢嚴峻，我們要按照習近平總書記的關于支持民營經濟發展壯大，堅持“兩個毫不動搖”的講話精神，緊緊抓住小微企業這個關鍵環節，重振民營經濟。

一、小微企業等民營經濟為國家經濟發展作出了重要貢獻

民營經濟支撐著國民經濟的半壁江山，民營經濟的90%是中小微企業，中小微企業的90%是民營企業。研究民營經濟，總體上是研究中小微企業問題，優化民營經濟發展環境就是優化中小微企業發展環境。由于小微企業不好統計，只能從經濟普查得到相關數據。根據國家統計局《第三次經濟普查主要數據公報》，從企業戶數看，小微企業法人單位785萬個，占全國企業法人單位的95.6%;從資產規模看，小微企業資產達138.4萬億元，占全部企業資產的29.6%;從就業人員看，小微企業從業人員14730.4萬人，占全部企業從業人員50.4%。五年來，我國小微企業取得了長足發展，提供了更多的就業機會，創造了更多的社會財富。由于小微企業風險高，抗風險能力差，既是風險點又是救援點，因此要格外重視中小企業尤其是小微企業的脫困問題。從某種意義上講，小微等民營企業脫困的過程，就是中國經濟走出谷底的過程。

二、小微企業生存面臨的嚴峻形勢

（一）小微企業稅負過重

我國企業稅負過高，嚴重影響了小微企業的發展。如江蘇一家制造業企業，銷售利潤150萬元，毛利率為30%，同行業對比不算低。繳納增值稅和所得稅后，凈利潤為5%，如果再扣除個人貸款用于企業經營的財務費用、固定資產折舊和一些隱形費用，企業基本不賺錢。通過用友“云會計”平臺上的江蘇小微工業企業數據分析，2018年上半年52789家小微企業虧損面達54.54%。

（二）小微企業貸款需求始終得不到滿足

小微企業雖然為我國的經濟增長和就業作出了重要貢獻，但從銀行得到的支持卻相對較小。國家從2010年就提出對小企業信貸投放增速不低于全部貸款增速，增量不低于上年。2011年國家新推出了中小企業劃型標準，在中小企業劃型基礎上，增加了“微型企業”類型。因此，銀保監會于2015年針對小微企業貸款提出了“三個不低于”的指標要求，即小微企業貸款增速不低于各項貸款平均增速，小微企業貸款戶數不低于上年同期戶數，小微企業審貸率不低于上年同期水平。其中，“小微企業貸款戶數不低于上年同期戶數”，可以切實提高小微企業的貸款比例。但是，銀行對小微企業貸款實施效果并不理想，據銀監會數據，2015年我國本外幣貸款余額93.95萬億元，小微企業貸款余額23.5萬億元，約占25%;2016年末，我國本外幣貸款余額112萬億元，小微企業貸款余額20.8萬億元，占18%; 2017年末，我國本外幣貸款余額125.6萬億元，小微企業貸款余額30.7萬億元，占24.7%。由此可見，三年信貸投放都低于小微企業資產占全國企業總資產30%的比例，這與小微企業對我國的經濟貢獻度并不相符。

銀保監會2018年11月提出，對民營企業貸款要實現“一二五”目標，即在新增的公司類貸款中，大型銀行對民營企業的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取三年以后，銀行業對民營企業的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。要推動金融機構形成對民營企業“敢貸、能貸、愿貸”的信貸文化，使銀行業金融機構愿意做、能夠做、也會做民營企業業務。實際上，以工商銀行為例，其中小企業貸款比例在2015年、2016年、2017年分別為43.5%、41%和40.6%，也就是已經完成了對于民營企業的貸款要求，但是如果分析貸款結構，小微企業貸款比例在2015年、2016年和2017年分別為17.3%、17.3%和17.4%（見下表），所占比重很低，也就是40%的民營企業貸款比例中大部分為中型企業，貸款比例在23%以上。再以為民營企業貸款為主營業務的民生銀行，其小微企業貸款比例在2015年、2016年和2017年分別為51.95%、37.19%和33.75%，其比例較高，但呈逐年下降的態勢，需要格外引起關注。綜上可見，資金約束極大地限制了小微企業的發展。

（三）小微企業融資難的根本原因

1.社會總體融資面緊張。最近兩年，貨幣總量收縮，民企與國企融資利差在逐漸擴大，民企和中小企業的表外融資渠道由于受到資管新規的約束以及去杠桿的大背景不斷壓縮，融資受到顯著影響，因此貨幣總量的收縮也是造成這一輪的民企融資困難的原因。

2.金融機構帶來的融資難和融資貴。銀行中的不愿貸、不敢貸的現象比較嚴重，因為一般企業銀行貸款，銀行要給企業做信用評估，要看有沒有抵押資產，但是中小企業的規模小，不穩定，缺乏數據和抵押資產，導致風險控制能力較弱，這也是民營企業最大的困難。尤其是經營小微企業貸款，金融機構要付出同樣成本，雖然貸款金額小，但是風險卻相對較高，這也導致民營企業融資難融資貴的問題成為了—個世界性的難題。當然，如果到資本市場去融資，對企業的資質要求、信息披露等要求就更高。因此，中小企業尤其是小微企業如果不能從正規金融部門獲得融資，就只有去非正規部門，融資成本就更高。

3.小微企業自身也存在很多問題。突出的表現是，小微企業貸款不良率偏高。據第三次經濟普查數據，小微企業占比前三位的行業是制造業、批發業和零售業，占比分別為28.5%、20.7%和12.6%。根據中國工商銀行2017年年報（見下圖），制造業貸款不良率為4.80%，批發和零售貸款不良率為9.75%，高居前兩位。可見小微企業聚集的行業，銀行貸款不良率高、風險較大。

4.小微企業貸款過程中容易出現各種問題。一是貸款過程中的各種造假現象。抵押貸款數據造假，申請貸款的小微企業大多沒有財務報表，有些個別銀行工作人員為完成貸款任務竟與小微企業的財務人員一起編造財務數據，以取得銀行貸款，國家給民營企業信貸支持的政策，在執行層面就成了簡單的“要給企業錢”。保理中的造假也比較多見。2013年，沿海金融機構出現大量保理不良貸款，經查詢發現大部分保理單據造假，根本沒有應收賬款。動產質押也出現造假，第三方和借款人聯合造假，同樣的質押物同時抵押給多家銀行，重復融資。擔保公司也有惡意騙貸行為，有不少擔保公司進行自保自融，套取銀行資金去放高利貸。二是聯貸聯保風險蔓延。聯保聯貸就是幾家企業互相擔保，如有一家企業貸款逾期，其他幾家要負責償還。在現實中，如果違約企業和多家企業互保，將牽扯到很多企業。如當年浙江聯保聯貸出事，從第一圈直到第七圈互保才止住，一個企業出事牽扯上百家企業。二是流貸固投和短貸長投導致企業陷入困境。小微企業貸款大都是一年期流動資金，但有些企業往往將流動資金用于廠房、設備等固定資產投資，甚至投向房地產、放高利貸、炒股票。因為錢被挪用，企業貸款到期無力還款，于是就找過橋資金借高利貸，如果遇到銀行“只還不貸”或者抽貸、斷貸，企業無法歸還高利貸，也尋找不到新的資金，由此資金鏈條斷裂。企業征信記錄出現污點，再難得到銀行貸款，由此陷入困境甚至破產。

三、支持小微企業等民營經濟發展的建議

要把握歷史發展新機遇，堅持“兩個毫不動搖”，從提高政策執行力、管控銀行風險、提升小微企業自我發展能力等三個層面打出“組合拳”，全力支持小微等民營經濟發展壯大。

1.政府要做好規劃指導，要用市場化的手段而不是直接干預銀行貸款，要讓市場配置金融資源。不同的銀行有不同擅長的業務，銀行作為企業要按經濟規律辦事，既要積極又要慎重，要講求貸款效益，防范貸款風險，嚴防造假、騙貸等問題的發生，對于轉移貸款用途的企業，要提前收回貸款。宏觀調控政策出臺要審慎，保持連續性，出臺前要進行廣泛的調查研究和充分論證;各部門出臺的調控措施不能相互撞車，不能前后矛盾，也不能大幅搖擺。目前，銀保監會對民營企業貸款提出了“一二五”目標，這些指標的指向性非常積極，可以促使銀行貸款更好地向小微企業傾斜，不過金融里—個很重要的原則是成本要覆蓋風險，要真正解決民營企業融資難問題，要從市場化的思路入手，發揮市場配置金融資源的主動性作用。

2.對小微企業大幅降稅，減輕企業負擔。增值稅按照行業進行稅收減免。建議按照中型企業和小型企業分別進行征稅，對中型企業可以按照10%的標準進行征收，對小型企業按照6%的標準進行征收增值稅。在可操作的情況下，對10人以下且年營業收入100萬元以下的微型企業免征增值稅。

3.理順增值稅抵扣鏈條，注意政策有效銜接。按現行規定對月銷售額或營業收入額不超過3萬元的小規模納稅人免征增值稅，但不能開增值稅發票，這對于購買其產品的其他企業來說就不能抵扣稅點，從而不愿再繼續購買其產品，反而加劇了免稅企業的困難。因此，建議免稅的微型企業可以開具增值稅發票，以便于購買免稅產品的其他企業拿發票進行增值稅抵扣，理順增值稅抵扣鏈條。

4.銀行要改變實物抵押的傳統貸款辦法，創新信用貸款模式。一是根據企業交易額發放信用貸款。目前，銀行都掌握開戶企業的交易數據、企業存款和企業的流水，完全可以根據這些數據及征信和其他基礎資料，判斷企業是否有還款能力，決定是否貸款。如一家企業日均存款有80萬元，每年交易二三百筆，征信情況良好，那么就完全可以給予這家企業日均存款1.5-2倍或者其他倍數的信用貸款額度，而無需其他擔保措施。二是根據企業繳稅額發放信用貸款。稅務局都有企業繳納的所得稅和增值稅的數據，銀行可以反推出企業的真實營業收入，給企業確定一個信用額度。銀行根據企業運營的基本面來核定貸款，保證了第一還款來源能夠到期還本付息，滿足了企業日常的臨時性的資金需求。上述兩種辦法都已在一些基層銀行試行，而且實踐證明是成功的，這就從根本上解決了長期以來困擾小微企業因沒有實物抵押而無法得到銀行貸款的難題。

5.銀行要加強小微企業的貸款監管，甄別行業風險。銀行要關注制造業、批發和零售業等小微企業積聚行業的運營風險，降低這些行業的不良貸款率;通過判斷行業的發展趨勢，甄別企業基本面來判斷貸款風險;通過大數據監控企業的日常運營，隨時掌握企業貸款用途和資金狀況，提前防范貸款風險。

6.民營企業要加強自律，讓資金服務于企業經營。企業要以華為作為榜樣專攻主業，不要輕易離開主業，不去做不熟悉的行業;企業借到銀行資金后，要精打細算，節約運營成本，不搞鋪張浪費;不做假賬，不以虛假財務數字騙取銀行貸款，不攜款“跑路”。

7.對中小微企業精準劃型，便于國家精準施策。對于中小企業進行更精確地劃分，借鑒各國中小微企業劃型的經驗，對企業標準劃分的重新劃分基于支持和促進中小微企業發展，把國家的資金、資源有所傾斜，促進中小企業特別是小微企業扶持、引導、服務、保障政策的落實創造條件。因此，我國對于中小企業的劃型標準需要更加簡捷明了、易于操作，在定量標準上易于確定企業類型，將國家有限的資源用于支持小微企業的發展。

8.進行深層次改革，塑造公平競爭的市場環境。要改革對于國企和民企所有制之間的歧視，實現三個平等，實現權利平等、機會平等、規則平等，要在市場準入制度、市場退出機制、生產要素市場化配置上做到一視同仁。此外，要與民營企業對于中國經濟的貢獻度相匹配，小微企業對于經濟增長、社會穩定、就業增加很重要，政府擔負的責任要更多一些，政策制定需要向民企傾斜，對于特定時期的融資難，可以通過財政和政策性金融手段進行扶持，對于小微企業的增值稅和所得稅的起征點降低或減免，提供一些特定支持舉措，讓小微企業能夠脫離困境、成長發展和有能力參與競爭。

（作者單位：1.中國宏觀經濟研究院市場所;2.首都師范大學附屬中學）

責任編輯：張永輝