金融科技創新緩解小微企業融資難問題的探究

郭磊 唐琦 關淇公

摘 要：在前段時間召開的兩會中，小微企業融資難依然是一個熱點討論話題。盡管近年來政府采取多種辦法扶持小微企業，但在實際融資過程中，小微企業仍然被差別對待。本文基于普惠金融的視角，分析小微企業融資難的原因，探討金融科技創新影響小微企業融資機制，總結結論，并針對金融科技在小微企業融資方面存在的風險提出合理化建議，推動金融科技對小微企業融資的影響進程，助力小微企業發展。

關鍵詞：金融科技;小微企業;融資機制

一、引言

在剛剛召開的十三屆全國人大二次會議中，李克強總理針對民營經濟、小微企業融資難融資貴的提問做出了回答，并明確表明在2019年努力讓小微企業融資成本同比降低一個百分點。盡管這幾年政府采取多種方法扶持小微企業，緩解小微企業在融資方面的困難，但小微企業在融資方面仍然遭受不公平的待遇。據調研數據顯示，我國小微企業在正規金融機構貸款利率約為6%，網絡借貸利率大概為13%，非法民間貸款利率約為15%，且我國小微企業的貸款大約60%來自于民間貸款。結合實際經營情況，小微企業毛利率均在20%左右，高額的貸款利率以及稅款使其面臨資金鏈斷裂的風險。查閱相關資料可知，我國小微企業平均壽命為2.9年，每年大約會有30%的企業倒閉，而這其中將近三分之一的企業的倒閉原因是缺乏資金。小微企業在解決民生、促進就業以及提高GDP等方面均起到了至關重要的作用，是我國經濟發展的一大活力來源。但由于貸款利率高，出現了金融行業利潤遠大于小微企業利潤的局面，制約了小微企業的發展，我國經濟開始“脫實轉虛”，偏離了金融扶持實體的初衷。在互聯網時代，金融科技發展飛快，因此，探究金融科技創新環節小微企業融資問題具有現實意義，有助于推進我國實體經濟的發展，盤活小微企業。

二、金融科技概述

金融科技是指利用科技手段對傳統金融產品、金融服務進行創新，主要由大數據、區塊鏈、人工智能等技術帶動，將科技與金融巧妙融合在一起，提高傳統金融行業的運作效率，降低金融產品及服務的成本，減少信息不對稱，推動金融業的發展。我國金融科技起步較晚，并以互聯網金融為主。目前，我國金融科技發展經歷了三個階段：從1993年開始到2013年為金融科技1.0時代，在該階段我國政府支持，資本扶持;2013年到2018年為金融科技2.0時代，在該階段，科技推動金融創新、驅動政策完善，并且在這段時期內，我國金融科技發展速度較快，京東金融、螞蟻金服、凡普金科等互聯網金融平臺均在這一時期建立并發展;2018年后，我國步入金融科技3.0時代，在這一階段金融與科技將進一步結合，釋放產能（圖1為我國金融科技發展歷程）。

三、小微企業融資難的原因分析

關于小微企業融資難這一現象，本文將從內部與外部兩方面闡述造成這一現象的原因。

1.內部原因

根據調研結果可知，小微企業在投資決策過程中，受自身規模所限，在信息搜集與處置方面存在諸多漏洞和不足，致使對投資項目無法精準地、全方位地剖析與掌握，埋下了投資風險，給小微企業貸款會加大銀行的壞賬率，這成為銀行拒絕為其提供貸款的主要原因。此外，因為小微企業財務情況不經由正規的審計部門核算，信息披露不完全，商業銀行無法從其提供的財務資料中進行信息評估，即使小微企業能夠滿足銀行所需的抵押物，也會被大減折扣，從而無法得到預期額度的借款。并且對于一部分小微企業而言，甚至無法提供可以作為抵押物的資產導致其獲得貸款的難度大大增加。

2.外部原因

第一，近幾年來，我國雖然頒布了多項幫助小微企業融資的文件，但實施力度不是很大，并且，有的小微企業對此類信息的了解程度極少，最終導致政策效果大打折扣。第二，資本市場融資是小微企業實現直接融資的一種途徑，但是因為我國證券市場建設不完善，進入門檻高，致使小微企業難以通過發行股票或債券的方式籌得資金。第三，我國小微企業外源融資的渠道較少，且手續繁雜，獲得資金的成本高，導致許多小微企業無法通過正常途徑獲得貸款而不得不轉向貸款利率極高的民間貸款，高額的利息費用抑制了小微企業的發展。

四、金融科技創新影響小微企業融資機制分析

金融科技是以網絡虛擬空間為依托開展的金融業務，在此基礎上，金融產品或服務的發行和交易均在網上進行。這樣一來，節省了實體網店費用以及眾多員工的人工費用，降低了金融產品及服務的成本。其次，金融科技依靠大數據、人工智能、區塊鏈等技術手段，不僅使得整個金融體系效率大大提升，并且通過數據挖掘和分析有效地解決了傳統金融業信息不對稱的這一問題。因此，金融科技為解決小微企業融資難的問題開辟了新的道路。

第一，金融科技創新為小微企業提供了多渠道的融資方式。P2P網絡借貸平臺針對小微企業融資困難問題，提供了一個方便、快捷、門檻低的互聯網融資平臺，并且P2P平臺的貸款利率一般情況下小于民間借貸的利率水平，有利于小微企業的融資。其次，眾籌也為小微企業融資難這一問題打開了新思路。對于小微企業而言，可以利用金融科技進行股權眾籌、產品眾籌及混合眾籌。其中，股權眾籌是公司劃分一部分股份，面向大眾投資者，投資者入股后，有權分得企業未來收益;產品眾籌是投資者出資供企業研發某種產品或服務，待其開發或生產完成后，投資者有權無償或者以低于成本價的價格獲得該產品或服務的一種融資方式;混合眾籌是指股權債權混合式的一種融資方式。此外，供應鏈金融依托大數據支撐，銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品及服務的一種融資模式，在此模式中，小微企業可以依托核心企業的信用擔保較容易地籌集到資金。

第二，金融科技可以為小微企業提供信用服務。依托大數據及區塊鏈技術，可以很好地整合小微企業的信用信息加以準確評估，并根據企業實際情況為其提供相應的金融服務，很大程度上解決了信息不對稱的問題，有效地緩解了小微企業融資難的問題。

第三，金融科技為小微企業降低了融資成本，通過為小微企業定制了精確的金融服務，減少了中間環節的成本費用，進而降低了企業融資成本，一定程度上解決了小微企業融資貴的問題。

五、結論及未來發展建議

金融科技創新為小微企業拓寬了融資渠道，提供了信用服務，降低融資成本，一定程度上緩解了融資難融資貴的問題，引導資金流向小微企業，推動了我國實體經濟的發展，有助于我國經濟“脫虛轉實”。為了促進金融科技創新更好地服務于小微企業，本文提出了以下建議。

1.政策方面

雖然互聯網P2P借貸平臺、眾籌平臺為小微企業創造了方便快捷的融資方式，但是跑路現象也屢見不鮮。由于缺乏監管、門檻低等便利性，許多籌資人轉向P2P借貸，卻又不履行還款義務。因此，政府應出臺相關政策及法律，健全金融科技制度框架，加強監管，規范信息披露制度，避免信用風險，加大對違法亂紀者的懲罰力度，凈化市場環境，保證金融科技的發展。

2.技術方面

金融科技作為征信系統的堅實基礎，應當著力于技術改進，積極研發新的技術，利用大數據思維完善信息搜集過程以及信貸審批模型。此外，借助大數據、人工智能、區塊鏈等技術創新，加強對企業的風險評估以及風險跟蹤監控，準確有效評估企業風險，并根據客戶的歷史數據對其貸款額度及利率進行動態調整，完善風險管理系統，確保資金最大化回收。

3.企業自身方面

我國小微企業應當加強自身建設，進一步完善企業管理制度，依法合規經營，將個人家庭財產與企業資產嚴格劃分，規范會計核算制度，并聘請相關審計部門定時對企業進行財務審核，積極做好信息披露工作，加強自身管理，科學安排融資結構，規范關聯交易管理，為金融股科技支持創造必要的條件。此外，企業應當綜合分析投資項目地回報率，審慎投資，避免不必要的財務危機。

參考文獻：

[1]王晨夢，張少茹.基于互聯網金融的小微企業融資模式創新分析[J].現代營銷（經營版），2018（11）：106-107.

[2]龐海峰，王尊，張燕.基于互聯網金融背景下中小企業融資途徑研究[J].中小企業管理與科技（中旬刊），2018（3）：77-78.

[3]郭威，楊弘業.金融服務構建經濟新動能：意義、邏輯與政策措施[J].農村金融研究，2018（4）：11-16.

[4]謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012（12）：11-22.

[5]任碧云，程茁倫.金融服務我國實體經濟發展的若干思考[J].天津社會科學，2015（2）：100-102.

[6]戴嘉宜.我國小微企業融資模式創新研究——基于互聯網金融視角[J].中國高新科技，2018（19）：53-55.

[7]張清凡，張萍香，謝清清.互聯網金融模式下小微企業融資問題研究[J].長春金融高等專科學校學報，2017（05）：32-36.