中小企業融資困境及對策分析

翁冬青

[摘要]目前由于我國國內金融機構對于中小企業的融資貸款額度支持有限，再加上國內外經濟下行壓力較大，所以中小企業一旦融資出現中斷，那么對于企業的發展那將是致命的打擊。然而資金是企業發展的根基，立足當前，中小企業只能不斷的加強自身的建設，提高社會影響力和信譽度，才能有效的拓寬融資渠道，促進企業健康穩定的發展。

[關鍵詞]中小企業 融資 困境 對策

一、前言

我國改革開放四十年以來，中小企業也伴隨著成長起來，根據2018年央行行長易綱的演講報告所公示的數據來看，2017年，我國中小企業的最中產品和服務價值占到了整個國民經濟的60%，而納稅總額占到了整個國家稅收總額的50%。僅僅從數據上也可以看出中小企業在國家經濟發展中的作用。根據相關數據顯示2017年我國金融機構給中小企業貸款額度僅為37.8%，在中小企業融資方面，我國金融機構對于中小企業支持國度卻比較低。而與我國中小企業數量規模相當，經濟結構占比相似的日本，其國內金融機構對于中小企業的貸款和貼現占比高達62%。正是由于我國國內金融機構對于中小企業的融資貸款額度支持有限，再加上國內外經濟下行壓力較大，所以中小企業一旦融資出現中斷，那么對于企業的發展那將是致命的打擊。

二、中小企業融資現狀

中小型企業由于其生產規模和固定資產數量都相當的有限，所以在融資過程中相比大型企業就要困難很多，而這也是制約中小企業發展的關鍵因素。目前我國中小企業融資的渠道主要有三種方式，即銀行貸款、股權融資和互聯網融資

第一，銀行貸款。銀行信貸一直以來是我國中小企業融資最為主要的方式，由于我國在建國初期實行的是計劃經濟的發展模式，改革開放雖然使得我國經濟發展模式轉向市場經濟模式，但是很多人的思想仍然停留在計劃經濟時代，所以造成了我國絕大多數的中小企業對于銀行的貸款依賴性非常的高，根據相關的數據統計顯示，雖然我國銀行貸款額度在連年上升，但是我國70%以上的中小企業每年從銀行獲得的貸款額度只有不到30%，也就是說銀行剩余70%的貸款額度被個人或大型企業占據，特別是近年來在經濟下行壓力增大的宏觀背景之下，中小企業的生存更加困難，而銀行貸款也就成為了其的融資的主要來源。

第二，股權融資。所謂的股權融資就是經過企業股東的同意對于企業的部分產權進行出售，以吸引新的股東參與來實現融資的目的。然而并不是所有的企業都可以通過股權融資。只有順利通過上市的中小企業才能采取股權融資的方式。目前常的途徑有三種：一是國內上市，二是國外上市;三是借殼上市。然而無論是哪種方式上市，對于企業的要求都非常的高，而且股權融資方式對于未上市的企業而言，在短時間內是無法成功上市的。

第三，互聯金融資。近年來，隨著互聯網的迅速崛起，網絡經濟對于人們的日常行為影響非常之大，正是在這種背景之下，互聯網金融誕生了。由于互聯網獨有的高效性和便捷性，使得很多中小企業管理者將融資貸款的目光投向了互聯網金融，企業通過與互聯網金融企業合作，以此來解決自己的融資需求。

三、中小企業融資存在的困境

我國中小企業的起步本身比較的晚，再加上我國經濟結構不斷的轉型完善，使得我國中小企業融資途徑比較的單一，這種情形在國家和全球經濟穩定的情形之下中小企業的發展并會不受到太大的影響，然而一旦遇到金融危機或是經濟下行的情形中小企業就會出現嚴重的發展危機。特別是當前國內外經濟形勢嚴峻，中小企業的融資就更加的困難，就目前來看，主要困境有以下三個方面：

（一）銀行貸款困難

雖然銀行貸款目前是中小企業融資的主要渠道，但是從前述的中小企業貸款額度占比上也可以看出，銀行等金融機構對于中小企業的貸款額度比較的低，所以造成了中小企業向銀行申請貸款時，銀行對于中小企業的審查、審核也非常的嚴苛。再加上中小企業發展前景不明導致即便銀行同意貸款，而實際發放的貸款額度也是相當的有限，特別是在企業資金緊張的情況之下很難解決燃眉之急。

（二）上市或發行債券難度大

由于我國政治、歷史等多項原因的綜合影響，使得我國金融市場的發展一直比較的緩慢，雖然近年來在借助互聯網經濟的發展，我國的金融市場有了較大的發展，但與發達國家相比仍然存在結構缺陷，且很多企業也沒有樹立起資本市場的意識。在這種情況之下，很多中小企業就很難通過上市或發行債券來融資。一方面是由于中小企業自身對于金融、資本市場不了解，所以在萬不得已的情況之下不會考慮涉足金融市場;另一方面是即便企業著手上市，但是遠水很難救近火，特別是中小企業很難滿足上市公司的各項規定和要求，所以中小企業上市的難度也非常的大，幾乎無法通過資本手段利用金融市場進行融資。

（三）民間借貸風險高

很多中小企業中在企業資金遇到困難的時候，如果銀行貸款無法得到批復，就會選擇民間借貸。雖然目前國家對于小額貸款公司持支持態度，但是民間借貸行為規范仍然還需要大力約束，如果操作稍有不慎便會觸碰法律，反而會使企業攤上官司，且小額貸款公司的貸款額度也是有限的。除卻小額貸款公司現如今很多企業會選擇網絡借貸，雖然網絡借貸可以省去很多的麻煩，但是網絡借貸行為是否完全合法合規還有待商榷，而且無論是小額貸款公司還是網絡借貸其貸款利息都要遠遠高于銀行貸款利息，所以通過民間借貸的方式融資，對于企業的發展而言只是能緩解眼前之急，但實際上卻增加了企業的經營風險。

四、中小企業融資對策分析

（一）政策支持

當前作為中小企業融資主要來源的金融機構之所以對于中小企業的貸款額度比較低，根源在于國家監管比較的嚴，導致金融機構在貸款方面無法創新導致。然而從宏觀角度來看金融機構加大對于中小企業的支持力度是未來發展的必然趨勢。因此從根本上解決中小企業銀行貸款難、額度低的問題，國家就必須要出臺相關的政策，鼓勵金融機構創新貸款方式，使金融機構從中小企業身上看到利潤，才能真正的改變中小企業銀行貸款難的問題。

（二）發展直接融資

國際金融公司曾經對我國民營企業做過一次調查，發現我國民營企業發展資金絕大多數都是自有資本和留存的收益，而直接融資資金占比不足整個公司資產的1%。但是與歐美國等一些發達國家相比，歐美中小企業的直接融資比例占比超過了18%，僅僅從數據也說明，我國民營企業的直接融資能力還非常的不成熟。而之所以造成直接融資困難的原因與企業核心技術、自主知識產權、信息公開等等都有非常大的關系，因此要想發展中小企業的直接融資渠道，一方面國家要出臺相關的政策支持或是降低二板市場和創業板市場的準入標準，給中小企業營造相對寬松的上市環境;另一方面是完善債券市場發債機制，特別是對于發債的利率、債券的種類、額度等國家要適當的給予中小企業一定的自由權，以此來加強中小企業的募集資金的能力。

（三）規范民間融資行為

目前通過民間借貸的方式募集資金出現的糾紛還比較的多，而根源在于國家對于民間借貸行為規范未能進行健全完善。但是不可否認民間借貸在一定程度上對于中小企業的發展具有積極的作用，因此國家要出臺相關的法律法規及政策規范民間借貸行為及標準，通過規范民間資本市場來為中小企業融資拓寬資金募集渠道，從而更好的促進中小企業的發展。

資金是企業發展的根基，然而對于企業而言，發展所需的資金很多時候并不是企業自身所能承擔的起的，所以融資也是中小企業發展所必須要面臨和解決的難題。立足當前，中小企業只能不斷的加強自身的建設，提高社會影響力和信譽度，才能有效的拓寬融資渠道，促進企業健康穩定的發展。