互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的創(chuàng)新發(fā)展研究

高麗 樊馨 夏秋葉 田磊

一、消費(fèi)金融在國內(nèi)外的發(fā)展歷程

（一）國外的發(fā)展情況（以美國為例）

發(fā)展期（1945-1960s）零售商、運(yùn)營商、銀行各方混戰(zhàn);變革期（1970s-1980s）監(jiān)管規(guī)范以及信用卡、卡組織的進(jìn)入整合;創(chuàng)新期（1990s至今）通過并購整合形成消費(fèi)金融市場六大巨頭，三家銀行系（Citigroup、Chase、BoA）與三家獨(dú)立消費(fèi)金融公司（CapitalOne、AmexDiscover）。

（二）國內(nèi)的發(fā)展情況（三個(gè)階段）

第一階段（1985年-2009年）：1985年中國銀行發(fā)行國內(nèi)第一張信用卡，翻開了消費(fèi)金融的新篇章。這一階段主要代表公司是商業(yè)銀行和汽車消費(fèi)金融公司，主要產(chǎn)品類型是房貸、汽車消費(fèi)貸款和信用卡等，審核手續(xù)比較嚴(yán)格;第二階段（2010年-2014年）：為了解決商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人信貸業(yè)務(wù)覆蓋不足的問題，2010年第一批消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，消費(fèi)金融步入第二階段。這一階段產(chǎn)品特點(diǎn)主要是小額、快速、無抵押擔(dān)保等，在審核方面放寬了要求;第三階段（2014年至今）：隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和外部金融環(huán)境的不斷完善，市場參與主體日益豐富。這一階段消費(fèi)金融呈現(xiàn)審核簡單迅速、用戶覆蓋面更全等特點(diǎn)。

二、消費(fèi)金融在現(xiàn)行市場下的存在模式

（一）銀行的消費(fèi)金融產(chǎn)品

國內(nèi)的銀行林立，不同的銀行有不同的消費(fèi)金融產(chǎn)品，如信用卡、汽車貸、消費(fèi)貸等。隨著消費(fèi)觀念的創(chuàng)新與普及，消費(fèi)貸比例會(huì)有所上升。此外，也有銀行在尋找新的消費(fèi)領(lǐng)域，與不同的平臺(tái)合作，進(jìn)行更深層次的消費(fèi)需求挖掘。

（二）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的消費(fèi)金融

從信貸的來源和擔(dān)保措施來劃分，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融可以被劃分：電商互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，信貸互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融和P2P互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融。

（1）電商互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融。運(yùn)營模式是以電商平臺(tái)為基礎(chǔ)，充分借助電商平臺(tái)的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，通過為客戶提供商品的分期服務(wù)在平臺(tái)上進(jìn)行消費(fèi)，并提供理財(cái)服務(wù)。此類模式我們最為熟知的便是螞蟻金服的微貸和京東金融的京東白條。

（2）信貸互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融。采取手機(jī)APP+場景的運(yùn)營模式，客戶可以通過手機(jī)客戶端填寫個(gè)人資料申請(qǐng)貸款，得到現(xiàn)金后用于日常生活消費(fèi)，但是資金的具體用途難以掌控。純信貸互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融運(yùn)營模式是將消費(fèi)者的消費(fèi)借款以未來應(yīng)收賬款的形式轉(zhuǎn)讓或出告給互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，理財(cái)平臺(tái)將其進(jìn)行打包并包裝成互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，提供給投資人進(jìn)行投資。該種模式下的信貸平臺(tái)屬于中介平臺(tái)，將投資人的資金提供給消費(fèi)者進(jìn)行商品的分期支付，最后再由消費(fèi)者按照規(guī)定的分期時(shí)間對(duì)投資人進(jìn)行連本帶息的借款償還。從當(dāng)前純信貸互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展情況來看，消費(fèi)者的借貸風(fēng)險(xiǎn)主要是由互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)企業(yè)承擔(dān)。而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)企業(yè)則主要通過大數(shù)據(jù)與云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新金融場景，以最大限度地控制壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

（3）P2P互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融。運(yùn)營方式與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的借貸業(yè)務(wù)相通，通過平臺(tái)的信息優(yōu)勢將資金供求雙方進(jìn)行對(duì)接，并按照借貸資金的數(shù)額按比例抽取利潤。P2P互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與小額借款類似。首先，消費(fèi)者基于消費(fèi)目的將借款項(xiàng)目發(fā)布到P2P借貸平臺(tái)并由平臺(tái)進(jìn)行資格審核上線：其次，投資人根據(jù)自身偏好選擇項(xiàng)目進(jìn)行投資以滿足項(xiàng)目發(fā)起人的消費(fèi)需求：最后，消費(fèi)者按照約定的時(shí)間向投資人進(jìn)行還款付息。值得注意的是，P2P互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在審核、監(jiān)管的成本和難度較大，無法對(duì)項(xiàng)目借款人的真實(shí)身份以及借款意圖進(jìn)行完全掌控，因此風(fēng)險(xiǎn)較大。但是，依靠中國人口眾多的基數(shù)優(yōu)勢，P2P互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)有許多上升空間。

三、消費(fèi)金融的影響

（一）改變傳統(tǒng)消費(fèi)理念，優(yōu)化消費(fèi)模式

改變?nèi)藗儌鹘y(tǒng)的消費(fèi)習(xí)慣，促進(jìn)消費(fèi)，消費(fèi)金融的實(shí)質(zhì)是鼓勵(lì)人們提前消費(fèi)、賒賬消費(fèi)，在自己能力承受范圍內(nèi)多消費(fèi)。不僅能提高生活水平，同時(shí)還促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）有助于完善個(gè)人征信記錄，建立誠信檔案

由于消費(fèi)金融的運(yùn)行機(jī)制建立在個(gè)人信用基礎(chǔ)之上，所以隨著行業(yè)的發(fā)展普及，消費(fèi)金融也能促使人們?cè)谌粘Ｐ袨榈囊率匙⌒兄?，形成良好的信用?xí)慣。為我國建立信用社會(huì)奠定了一定的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

（三）提升大眾理財(cái)投資意識(shí)

傳統(tǒng)的情況下，人們普遍把錢放在銀行，購買國債等。有了互聯(lián)網(wǎng)金融，人們有更多的理財(cái)選擇。在手機(jī)上就可投資自己所需要的理財(cái)產(chǎn)品。

（四）為大眾創(chuàng)業(yè)提供方便的融資渠道

隨著消費(fèi)金融的發(fā)展，小微企業(yè)可以借助一些互聯(lián)網(wǎng)的金融平臺(tái)進(jìn)行融資，更加方便有效。不僅如此還可以發(fā)動(dòng)眾多網(wǎng)友進(jìn)行眾籌，效率不僅提高還可以擴(kuò)大公司的影響。

（五）為日常生活提供便捷

消費(fèi)金融的發(fā)展為人們提供了多樣的支付方式，出門不帶現(xiàn)金手機(jī)就可以在實(shí)體店進(jìn)行消費(fèi);足不出戶就可以完成生活繳費(fèi)。

四、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在的問題

目前，中國的消費(fèi)金融的發(fā)展還尚未成熟，且處于初步融合的起步和發(fā)展階段。與此同時(shí)，還存在著互聯(lián)網(wǎng)征信體系不健全，行業(yè)發(fā)展尚未規(guī)范化，消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)防范不足，消費(fèi)金融觀念尚未深入人心等影響行業(yè)發(fā)展的問題，下面對(duì)消費(fèi)金融存在的一些問題進(jìn)行闡述。

（一）行業(yè)發(fā)展尚未規(guī)范化

（1）消費(fèi)金融法律制度不完善。黨的十八大以來，以習(xí)近平為核心的國家領(lǐng)導(dǎo)集體與時(shí)俱進(jìn)，根據(jù)我國國情以及國際變化適時(shí)調(diào)整各項(xiàng)發(fā)展戰(zhàn)略，在互聯(lián)網(wǎng)浪潮席卷全球時(shí)，更是提出了“互聯(lián)網(wǎng)+”計(jì)劃，對(duì)促進(jìn)消費(fèi)金融健康和快速發(fā)展十分重視。在政策方面，也給予了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融大力扶持。但是法律與政策的完善需要一個(gè)過程，現(xiàn)有的銀行法，保險(xiǎn)法等只針對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的個(gè)人信息保護(hù)，資金監(jiān)管，市場準(zhǔn)入，個(gè)人征信采集等方面尚未做出明確規(guī)定。因此，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的交易過程中會(huì)出現(xiàn)交易主體權(quán)利與義務(wù)不透明等問題，不利于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的創(chuàng)新與發(fā)展。

（2）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融未能得到有效監(jiān)管。近年來，隨著電子商務(wù)蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融如雨后春筍般迅速崛起。京東金融，螞蟻服務(wù)等從事事實(shí)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，仍被定義為商業(yè)企業(yè)，并未被納入金融監(jiān)管領(lǐng)域，未能得到有效監(jiān)管。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)的監(jiān)管細(xì)則也還未出臺(tái)，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的分類監(jiān)管缺乏可操作性，不利于保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。

（二）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)防范不足

（1）消費(fèi)者信用風(fēng)險(xiǎn)。由于我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融征信體系不健全，個(gè)人征信體系尚未完善，線上和線下都沒有一個(gè)相對(duì)良好的信用環(huán)境，給個(gè)人貸款尤其是利用虛擬的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行消費(fèi)貸款帶來的潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司來說，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為公司對(duì)消費(fèi)者信息把控的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，外部風(fēng)險(xiǎn)則主要表現(xiàn)為來著宏觀層面的市場風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司一般利用大數(shù)據(jù)對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)估，在評(píng)估過程中，存在著信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司內(nèi)部控制制度不健全，管理機(jī)制落后等會(huì)引起操作風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融外部環(huán)境并未得到有效監(jiān)管，消費(fèi)者權(quán)益也未得到合理保護(hù)，來自于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來信任危機(jī)，由此給互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司帶來不利影響。

（三）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融融資渠道有限

就目前來看，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的資金籌集主要依靠集團(tuán)自有資金，小貸公司資金應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化和與銀行合作放貸等，采取的典型模式之一是批量化的預(yù)授信模式，這種模式不利于保障資金的安全性?？傮w來說，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融融資渠道是有限的。

五、關(guān)于我國消費(fèi)金融創(chuàng)新發(fā)展的建議

（一）完善消費(fèi)金融法律制度，加強(qiáng)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融。

建立健全的法律法規(guī)是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融健康持久發(fā)展的有效保障，建議積極完善消費(fèi)金融行業(yè)法律制度的建設(shè)，盡快將互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融納入法律法規(guī)監(jiān)管范圍。同時(shí)，建議盡快制訂具體的可操作的法律法規(guī)細(xì)則，全方位保障個(gè)人信息安全，共同培育良好的消費(fèi)金融市場。

（二）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

（1）國家宏觀層面。隨著消費(fèi)金融市場逐步放開和迅速發(fā)展，國家可以出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)保障互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司的資金安全性，對(duì)不法分子的行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，以便在法律層面為消費(fèi)金融公司提供保障。

（2）消費(fèi)金融公司微觀層面?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司還應(yīng)充分重視欺詐風(fēng)險(xiǎn)防范，不僅要嚴(yán)格審核消費(fèi)者信用資格，還要借助外部數(shù)據(jù)平臺(tái)和反欺詐云端來防止互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融欺詐風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，建立黑名單制度，對(duì)欺詐或信用度低等人員進(jìn)行限入或不準(zhǔn)入;對(duì)于外部風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)金融公司應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注宏觀環(huán)境的變化，及時(shí)把握宏觀金融市場的波動(dòng)，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)的合作與交流。

（3）消費(fèi)者層面。消費(fèi)者要提高自身風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)能力，同時(shí)提高自身素質(zhì)，樹立誠信意識(shí)，不能利用法律漏洞做違法亂紀(jì)的事情，同時(shí)，也要注重個(gè)人信息保護(hù)，以免被不法分子利用。

（三）拓寬互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的融資渠道

多元化的融資渠道是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的必要條件。因此，加大資金流動(dòng)性的支持是十分必要的，以此為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)提供更好的融資便利。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司，可以適當(dāng)放寬互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司融資條件，降低其融資成本，建立多元化融資渠道，同時(shí)，也要采取相應(yīng)措施控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。