企業財務分析探討

陳艷艷

【摘要】結合財務分析的基本內涵，圍繞做好財務分析的重要意義，重點論述了財務分析的特點、目標與內容，以期對做好企業財務分析工作提供參考。

【關鍵詞】財務管理 財務分析 探討

財務分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點，采用專門方法進行系統分析和評價企業的過去與現在的經營成果、財務狀況及其變動目的，是為了了解過去、評價現在和預測未來，幫助利益關系集團或企業改善決策。最早的財務分析是為銀行服務的，資本市場形成后，服務對象拓展到投資人，發展出比較完善的外部財務分析體系，現代企業體制與組織發展起來后，逐步擴大為內部分析，成為改善企業內部管理服務的重要手段。財務分析基本的功能是將大量的報表數據轉化成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。但我國現行的財務分析體系中，存在一些不足與缺陷，還需要進一步改進和完善。

1財務分析的意義

財務分析是評價財務狀況及經營業績的重要依據。通過財務分析，可以了解企業償債能力、營運能力、盈利能力和現金流量狀況，合理評價經營者的經營業績，以獎優罰劣，促進管理水平的提高。

財務分析是實現理財目標的重要手段。企業理財的根本目標是實現企業價值最大化。通過財務分析，不斷挖掘潛力，從各方面揭露矛盾，找出差距，充分認識未被利用的人力、物力資源，尋找利用不當的原因，促進企業經營活動按照企業價值最大化目標運行。

財務分析是實施正確投資決策的重要步驟。投資者通過財務分析，可了解企業獲利能力、償債能力，從而進一步預測投資后的收益水平和風險程度，以做出正確的投資決策。

2財務分析的特點

財務分析的前提，是正確理解財務報表、財務分析的結果，是對企業的償債能力、盈利能力和抗風險能力做出的評價，或找出存在的問題。財務分析是認識的過程，通常只能發現問題，而不能提供解決問題的現成答案，因而不能改善企業的狀況。例如，某企業的資產收益率低，通過分析知道是資產周轉率低，進一步分析知道，資產周轉率低的原因，是存貨成本過高，存貨成本過高的原因，是產品成品積壓，但如何處理積壓產品，財務分析卻不能解決。財務分析是檢查的手段。分析越深越容易對癥治療，但診斷不能代替治療，財務分析雖然不能提供最終解決問題的方法，但能指明需要詳細調查和研究的項目，這些調查和研究會涉及經濟行業和本企業的其他補充信息。

3財務分析的目標

由于企業財務分析主體構成的多元化，導致了目標的多元化，從而構成財務分析的目標體系。分析目標的不同，又導致了分析內容的不同。具體來講，主要表現在以下幾個方面：

對投資者而言，投資者投資的目的，就是為了取得盈利，但在盈利過程中，伴隨著投資風險，所以他們的分析內容是企業經營，投資趨勢、風險收益的穩定性和盈利能力的大小。對于債權人而言，債權人的確定或修正與企業的借貸關系時，為了保障其債權能如期完成的償還，還要分析資產的安全性、企業的償債能力和盈利能力。從企業管理者的角度看，企業使用這些資產的目的，是追求最大限度的利潤，企業向所有者及債權人承擔著資產經營管理的責任，即資產必須保值和增值，對資產的運營要能夠使企業自我生存發展，并向所有者提供投資收益，按約定條件向債權人償付資產。要達到這些目的，管理者必須通過常規不懈的分析來對企業經營管理和理財的各方面工作進行評價，分析企業當前財務狀況和財務成果產生的原因，洞察企業經營中的風險性、市場運營中的安全性和效益性，把握企業的發展趨勢，為企業經營決策和控制提供依據。

對企業財務部門來說，其進行財務分析的目的，是向投資者，即有關單位確定企業提供的經營成果和財務狀況的真實性、合法性，一致性等，要對企業財務報告進行查證分析。財政稅收部門、銀行部門，為了取得宏觀調控需要的資料，也要對企業稅金的繳納、貸款的運營等方面進行分析。

4財務分析內容

財務分析內容主要是根據信息使用者的不同，而分為外部分析內容和內部分析內容，也可以另設專題分析內容。由于只有企業在提高了經濟效益時，企業才有可能有較強的償債能力、盈利能力，國家、投資者、債權人及社會各方面相關者的利益實現才有保證。因此，現在財務分析的重心，由外部分析轉向內部分析。財務分析的內外信息使用者進行財務分析時，既有不同的側重，但也有共同的要求。有要求財務分析能夠揭示出企業的趨勢、資產與負債，以及資產與所有者權益之間的關系、企業的盈利能力等。企業的內部分析內容，可包容外部分析內容，反之則不然。這主要是因為外部信息需求者目標的不同及對內部信息資料的不可得。企業的外部分析，是企業外部利集團，根據各自的要求對企業進行分析。內部分析則主要為決策層制定政策提供依據。此外，針對企業具體情況，還可以設置專題分析。具體來說，企業財務分析的主要內容有：

外部分析內容。主要包括企業償債能力分析，企業盈利能力分析，企業資產運用效率分析，社會貢獻能力分析，企業綜合實力分析。

內部分析內容，主要包括，除上外部分析內容外，還包括企業籌資分析，企業投資分析。另外，內部分析內容，還應有企業經營預算執行情況分析，財務狀況和財務成果形成原因分析。

專題分析內容。隨著社會主義市場經濟的發展，還將會遇到許多新情況新問題，企業和外部信息使用者可根據自身的特點，結合特定的目標選取特定資料及內容，有針對性的進行一些專題分析，包括企業財務信息質量分析，資本資產結構優化分析等等內容。

財務分析能否推動業務改進是關鍵。不能幫助改進，財務分析就是形象工程;僅僅改進財務工作，財務分析是自娛自樂。財務分析需要大膽走進業務、探究業務。找出數字背后的故事，把定位問題變成解決問題，把推脫責任變成分派任務。如此閉環往復作業，自可實現從財務分析到經營分析的蛻變。財務分析應該成為企業管理的工具。作為工具，財務分析應立足財務數據，揭示企業存在的問題，分析問題產生的原因，并提出有針對性的解決問題的辦法。如果異位，把財務分析變成下級對上級的匯報，報告將會變味，分析問題會變成尋找客觀理由，解決問題會變成推卸責任。最終，管理工具會淪落為表功道具。