遠東智慧能源 掘金“新基建”風口

琢玉

2019年開年，“新基建”概念迅速走紅。與傳統基建著重于建筑不同，新基建主要發力于城際交通、特高壓，以及5G、工業互聯網等科技端基礎設施建設。而這些“新基建”都離不開一樣重要的產品——電纜。

電纜，這個僅次于汽車行業的第二大行業，擁有萬億級的市場規模，也孕育出了一大批優秀的生產企業，遠東智慧能源股份有限公司（簡稱智慧能源，股票代碼600869.SH）是其中當之無愧的佼佼者，公司電纜的市場規模連續十多年位居國內首位。

“電纜這個行業市場集中度比較低，目前還有大大小小8000多家企業，前十大企業只占不到15%的市場份額。” 遠東控股集團創始人、董事局主席、黨委書記蔣錫培認為，未來5-10年，電纜行業的集中度會越來越高，有競爭優勢的企業將會更加突出。

2019年1月16日，智慧能源發布業績預增公告，預計2018年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約在2.5億-3.4億元之間，同比增長約389%-566%。

主業高質量發展

由于市場分散，雖然規模位居首位，但智慧能源的電纜業務市場份額卻不到2%。究其原因，蔣錫培認為國內電纜市場的發展仍然較為粗放。尤其是最低價中標法下的招投標方式，造成行業低價中標成風，過于關注成本而忽視了質量問題，劣幣驅逐良幣的現象普遍存在。

與此同時，電纜行業的結構失衡問題仍較為突出，即普通電線電纜產品供過于求，而高端產品供不應求。

為了落實高端化、品牌化的路線，智慧能源一直高度重視與戰略伙伴的合作。

“近十年的盲目投資導致全行業產能過剩超過50%，中國的這些設備、材料用在全球市場都夠了。但是這個領域里的許多原輔材料、工藝裝備甚至一些高端產品卻至今仍然依賴進口。” 蔣錫培說。

電纜普遍應用于高樓大廈、市政工程、城市電網、家庭裝修等領域，每一項都是幾十年甚至是上百年的大計，質量是行業的生命線。“我相信隨著電纜市場逐漸成熟，越來越多的下游廠商會由低成本轉向對品質、品牌的追求。”

為了落實高端化、品牌化的路線，智慧能源一直高度重視與戰略伙伴的合作。智慧能源在新能源汽車、清潔能源系統、綠色建筑、核電、智能交通等多個領域與300多家龍頭企業達成戰略合作，并為重點行業打造了專門的解決方案。依靠公司的研發力量、過硬的質量和服務品質，智慧能源先后承接了長江三峽工程、北京奧運工程、酒泉和海南文昌衛星發射中心、港珠澳大橋等國家重點工程。智慧能源旗下遠東電纜有限公司是國內電纜行業唯一榮獲全國質量獎的企業。

從發達國家的經驗看，電纜行業后期搶占市場份額將主要依靠行業洗牌，而具備規模、品牌和技術優勢的企業在競爭當中的地位有望進一步強化。

轉型智慧能源

雖然電纜行業的市場集中度在不斷提升當中，但過程緩慢，仍然需要時間沉淀。在此背景下，2014年8月，遠東電纜股份有限公司更名為遠東智慧能源股份有限公司。更名后，公司著力打造發電、儲能、輸電、配電、售電以及終端用戶能效管理的“互聯網+”智慧能源系統服務全產業鏈。

隨后，圍繞這一定位，智慧能源展開了多項跨行業的收購。

2015年7月，遠東智慧能源全資收購江西宜春的福斯特新能源有限公司，全面布局新能源動力電池等領域。遠東福斯特是國內18650圓柱型鋰離子電池行業的龍頭企業，全球排名第三，規模僅次于日本松下和韓國三星。

收購之后，遠東福斯特投資建設的21700圓柱型鋰離子電池已投放市場。遠東智慧能源還在宜興成立遠東福斯特新能源江蘇有限公司，規劃建設6GWh的軟包電芯及方形鋁殼產能，并通過定增新增5GWh方形電池產能。目前總體產能規劃超17GWh。

目前，遠東福斯特已與江鈴、東風、眾泰、奇瑞、陜汽通家等新能源汽車廠商配套銷售超過7萬組動力電池組，裝機電量位列2018年圓柱動力電池裝機總電量排名第5位。

智慧能源將持續受益于城際交通建設、機場建設、增量配電網、特高壓建設等“新基建”的開展。

當前，國內動力電池行業競爭十分激烈。第一梯隊的寧德時代、比亞迪兩個寡頭占據了行業六成的市場份額，第二梯隊的約10家企業廝殺激烈。蔣錫培表示，動力電池是一個巨大的風口和萬億級別的市場，行業內的競爭激烈是正常的，先進的技術和人才是最重要的核心競爭力。“遠東福斯特吸收了全球最優秀的團隊，會爭取做到行業數一數二的位置。”

此外，智慧能源還通過收購進軍了電力、電網能源規劃設計、施工和機場電力工程建設領域，為客戶提供從規劃設計、產品制造、工程實施、運維監測、能效管理到總包服務的智慧能源一站式服務。

萬億市場掘金

“這兩個行業也是一個萬億級的市場，不僅將受益于國家《電力發展‘十三五規劃》中配電網升級改造，智能電網建設等重點任務，也符合目前城市建設智能化、集約化的趨勢。”蔣錫培表示。

目前國家政策正在有序放開增量配電網業務，鼓勵社會資本有序投資、運營增量配電網。蔣錫培認為，這是一個巨大的風口，每年將有非常可觀的需求增長，對于有競爭優勢的企業意味著巨大的機會。數據顯示，“十三五”期間我國配電網累計投資不低于1.7萬億元，年均投資3400億元。

不難發現，智慧能源的每項業務瞄準的都是萬億級的市場，都擁有著廣闊的發展空間。為此，智慧能源制定了2023年營收超1000億的目標。“未來，預計智慧能源的營收結構將是電線電纜占比40%、鋰電池占比40%，智能電網和機場業務占比20%。”蔣錫培表示。

未來一段時間內，智慧能源將持續受益于城際交通建設、機場建設、增量配電網、特高壓建設等“新基建”的開展。

尤其在特高壓領域，智慧能源從2006年開始就通過參加國際、國家的重點研發計劃進行特高壓導線的研發與投產，并承接了世界上電壓等級最高、輸送容量最大、輸送距離最遠、技術水平最先進的昌吉-古泉±1100kV特高壓直流輸電工程以及一系列代表世界領先技術的領跑工程，引領了特高壓輸電領域智能線纜的發展。