供應鏈金融的業務模式整合研究

摘 要：供應鏈金融作為一個金融創新業務在我國發展迅猛，其主要為整個上下游中小企業或小微企業提供資金融通，不但解決中小企業資金融通難題，并且符合國家實體經濟走向。本文對"互聯網+供應鏈金融"業務的全新的供應鏈金融的業務模式進行了研究，以期對供應鏈金融的發展提供一些幫助。

關鍵詞：供應鏈金融；業務模式；整合

一、供應鏈金融的界定

供應鏈金融是指人們為了適應供應鏈生產組織體系的資金需要而開展的資金與相關服務定價與市場交易活動。”從廣義上講，供應鏈金融是指整合供應鏈財務資源，是由金融組織者為特定的供應鏈上所有成員提供的一整套資金解決方案。在靜態上，它涵蓋了供應鏈所有成員之間相對復雜的資金關系；在動態上，由特定的金融機構組織第三方企業如電子商務企業、物流企業，為個性化的供應鏈的各個節點或全套節點提供特制的解決方案，供應鏈金融活動，通過信息流、資金流、物流等資源的整合來提高資金使用效率，并為各參與方創造價值和降低風險。

二、供應鏈金融的模式

供應鏈是包括供應商、制造商、分銷商、零售商、最終用戶在內的產業組織形式，按照運作流程階段對資金節點劃分，在不同階段，位于核心企業上下游的中小企業都會形成形成不同的融資需求，從而產生基于預付賬款、應收賬款、存貨質押的融資模式供應鏈金融是一種獨特的產業組織模式。除了以上三種基本巧供應鏈金融模式，還衍生出未來提貨權質押、標準倉單質押授信、國際信用證授信等模式。國際信用證授信主要是針對進出口企業存在信息不對稱而采取的授信方式，將商業信用轉化為銀行信用，從而增大進出口企業進行巧易往來的可能化。這種模式可以使進口企業支付較少的保證金就可以進口較大規模的貨物，為進口企業提供了杠桿緩解資金不足和資金占壓的問題。無論哪種形式的供應鏈金融業務都是基于供應鏈整體出發，加強信息溝通、減少信息不對稱，實現信用共享、成本降低。

三、“互聯網+供應鏈金融”業務模式整合

1、“互聯網+供應鏈金融”業務模式運作原理

“互聯網+供應鏈金融”業務模式主要為線上模式，具體內容包括平臺的組成、參與方、操作流程。隨著互聯網+思維模式的不斷深入人心，這種業務模式在社會中的重要地位尤為突出，實現與物流企業、上游企業、核心企業、下游企業、政府監管等多個第三方的平臺對接，從企業身份評定、貸款審核及發放、信用評級、訂單核定、風險防范、信息沉淀等多種步驟線上化，實現信息充分共享，資源共同利用，讓供應鏈金融起到良好的效益，推動實體經濟的良性發展。

2. “互聯網+ 供應鏈金融”具體模式構建

“互聯網+供應鏈金融”具體模式的構建主要從三個方面進行推進：第一，以中小銀行為平臺，搭建線上操作；第二，減少不對稱信息，通過與平臺的聯系，強化與第三方合作；第三，要加強監管力度，對違約風險承擔力度要加強。那么構建的新模式是在傳統基礎上的改革，沒有脫離各類業務模式的本質，主要表現為平臺的構建，傳統業務線上化。

（1）應收賬款融資模式

與互聯網+融合的具體體現是平臺的構建，傳統應收類模式涉及主體為上游企業即供應商，核心企業即采購商，中小銀行。質押物為上游企業針對核心企業的應收賬款單，主要為線下操作，中小銀行承擔風險損失大，沒有歷史數據沉淀，監管不便。

（2）線上預付賬款模式

預付模式的中心思想是下游企業向核心企業購買貨物，憑借自己的信譽向下游買方企業要求提前預付款項，簽訂購銷合同，再發貨。而這種模式需要下游企業有一定的資金流動能力，需要預付賬款。傳統模式涉及主體為中小銀行、上下游商、物流方。

線上預付類模式具體業務流程為：①由于核心企業賣方（簡稱為賣方企業）提前付款的要求，下游企業（下文簡稱為買方企業）產生了預付款項，擁有貨權但沒有實物也沒有足夠資金付款，影響買方企業正常經營運作；②為了滿足買方企業的資金需求，向中小銀行以未來提貨權進行質押融資，通過供應鏈金融平臺完成身份注冊，提交相關資料；③中小銀行審核相關資料，審核通過同意融資，但要求提交一定的保證金；④核心企業需通過平臺簽署與中小銀行貨物回購及質量保證協議，繳納保證金，作出回購承諾；然后通過與保險企業對接平臺遞交資料進行投保；與物流方簽署倉儲協議，交與其管理貨物；⑤在線向賣方劃撥預付款項；⑥核心企業根據款項向物流商發送貨品，物流商產生電子倉單向中小銀行平臺報備；⑦買方企業向中小銀行預繳一定比例提貨款項，平臺向物流企業交付提貨指令；⑧物流商向買方發貨；⑨中小銀行可在線監控，交易完成后，沉淀歷史數據，為下一次交易提供可供參考的數據。

（3）線上存貨類模式

融資企業的質押物是存貨類模式的本質，融資不暢的問題都是質押存貨來解決，在這種模式下，破解了傳統信貸模式對融資企業的強行規定，中小企業申請質押貸款的質押物可以是原材料或是成存貨。貨等實物向中小銀行進行質押，首先完成身份認證，提交相關資料，銀行在線審核，同意融資；②中小銀行同意融資后，融資企業把貨物運至物流企業，驗收貨物制定電子倉單，發送至平臺，通過對接商品報價平臺，按市值估價抵押物價值；③向保險企業遞交相關資料確認投保；④中小銀行向融資企業提供一定的款項（低于存貨價值），方便其進行后續生產，步入正軌后，向平臺發出提貨要求，繳納保證金；⑤中小銀行向物流商發送提貨指令，根據指令確認提貨數量；⑥融資企業可通過貨物銷售額進行還款，第一批未發生違約行為，可進行后續質押行為；中小銀行可在線監控，沉淀歷史交易數據，提供可供參考的數據。

四、供應鏈金融風險的管理措施

1、建立獨立的風險管理體系

供應鏈金融和傳統信貸業務有著不同的風險特征。因而建立完善的風險管理組織體系，提高風險管理系統的運行效率顯得尤為重要。同時，不要拘泥于傳統的財務指標約束供應鏈金融融資業務的進步。要及時引入新的風險控制系統，把企業背景和交易實質作為共同評判的因素。要逐步建立電子化供應鏈金融平臺，銀行要善于運用自己發達的網絡系統，不斷提高融資的效率，從而降低融資風險。

2、有效降低市場風險

在買方市場時代，產品的質量、正負面信息的披露、更新換代速度等，都直接影響著質押商品的變現銷售和價值。因此，銀行和物流企業應根據市場行情正確選擇質押物，并設定合理的質押率。一般來講，選取銷售趨勢好、知名度高、實力強、市場占有率高的產品作為質押商品，并對其建立價格變化趨勢、銷售情況的監控機制，及時獲得真實的資料，避免由信息不對稱引起對質押貨物的評估失真，控制市場風險。

3、供應鏈群需謹慎選擇

優勢行業與暢銷產品是維護良好的供應鏈合作關系的前提，以供應鏈群體企業之間良好的合作關系為信用風險管理的主線，將貸前的市場準入作為控制供應鏈信用風險的第一道防線，事先選擇允許開展供應鏈融資的行業和產品，有效控制供應鏈信貸業務信用風險。

4、加強內部控制防止操作風險

相對于傳統業務供應鏈金融發生操作風險的概率要高，這是由于供應鏈的不可控性和復雜性引起的，這就要求銀行成立專門部門負責對質押物的管理，銀行應完善內控機制，貸后跟蹤檢查。建立嚴密有效的組織結構，嚴禁有章不循等失控行為發生，加強自律。由物流公司或倉儲公司負責質押物管理，銀行要加強與這些企業的聯系，督促物流企業不斷提高倉管倉庫管理水平和信息化水平，注意對其資格的審查，并且隨時進行抽查。有針對性地制定嚴格的操作規范和監管程序，杜絕內部管理漏洞的風險。

參考文獻：

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[2] 夏泰鳳，金雪軍 . 供應鏈金融解困中小企業融資難的優勢分析[J]. 商業研究，2011，（6）：128-133.

作者簡介：

朱琰（1982—），副教授，無錫科技職業學院國際商學院教師，研究方向：財稅金融.