互聯網金融對洛陽市經濟發展作用分析

吳曉迪

（河南科技大學經濟學院，河南洛陽471003）

互聯網金融是指傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式，其誕生背景是為了解決中小企業融資難融資貴的問題，通過其特有的發展模式，例如：P2P網絡信貸平臺、眾籌等實現降低交易成本解決金融市場上信息不對稱的問題。在第十二屆全國人民代表大會第三次會議開幕會上，李克強總理在政府工作報告的“新興產業和新興業態是競爭高地”的部分提到：“制定‘互聯網+’行動計劃，推動移動互聯網、云計算、大數據、物聯網等與現代制造業結合，促進電子商務、工業互聯網和互聯網金融健康發展，引導互聯網企業拓展國際市場”。李克強總理“互聯網+”概念提出，又為互聯網金融的發展奠定了基礎。在經濟新常態下，互聯網金融對于幫助洛陽經濟發展有十分重要的意義。

一、洛陽市互聯網金融發展現狀

相對于一二線城市來說，尤其是南方城市，洛陽市的互聯網金融發展較為緩慢，筆者曾經2013年到南京出差，發現在南京遍地都可見發放P2P網貸平臺的廣告，P2P平臺扎堆，而那個時候洛陽的互聯網金融還未發展起來。2014年洛陽首家互聯網金融公司成立，這家互聯網金融公司致力于解決中小企業融資難及線下操作不方便等問題。2014年6月10日大數云融成立，這家互聯網金融平臺為用戶推出收益高、門檻低但同時兼具靈活性的金融產品，致力于滿足投資者的多樣化需求，同時改善小微企業融資難的困境。大數云融的用戶目前分布于全國20多個省市，洛陽本地用戶占70%。截至2017年9月底，大數云融累積對接資金1.39億元，為客戶賺取307萬元。[1]時隔一年，上海企聘旗下的“金財動力”互聯網金融平臺上線，其正式上線4個月就累計為客戶融資1億元，幫助一部分中小企業解決了融資問題。雖然這兩年洛陽市的互聯網金融開始逐漸發展，但仍然處于“小試牛刀”的階段，并不具備南方城市或者一二線城市互聯網金融的發展規模。

二、互聯網金融對洛陽市經濟發展作用分析

互聯網金融在洛陽雖然還未形成規模，但因其具有“普惠金融”的特質，對洛陽市的經濟發展有不可或缺的作用，尤其是目前處在經濟新常態下，整個河南省都面臨著經濟結構轉型升級的關鍵階段，洛陽市作為中原副中心城市，在發展自身經濟時應看到互聯網金融對其的助推作用，應鼓勵支持互聯網金融的發展。下面就從三個方面來具體分析互聯網金融對洛陽市經濟發展的作用。

（一）服務于小微企業

1.洛陽小微企業融資現狀

據工信局的調查顯示，對300家企業組織了問卷調查，所調查的300家企業中，中小型企業占80%，而占8.6%的是小型企業，大中型以上的企業占11.4%。對300家企業的調查顯示中，生產經營資金來源于自有資金的占75.9%（這些大多是小規模生產企業），外源性融資的企業約占24.1%，其中占銀行貸款約15.7%（主要是一些規模較大的大中型企業），占民間融資的8.4%。從上述企業融資結構的數據可看到，自有資金仍是企業的主要資金來源。下面來進行具體分類介紹。

（1）內源融資現狀

從目前中小企業融資方面的情況來看，大部分中小企業的融資都是靠自身積累獲得的，少數企業的融資則是以債券、股票等取得。由于內源融資的融資成本低，融資風險較低，根據優序融資理論，企業承擔的融資中，內部融資在企業中的融資策略中發揮著重要作用，也應該是最重要的商業融資模式。我國中小企業發展一般主要是通過內源融資來取得，因為對我國的中小企業來說，大多數中小企業無法承受高額債務成本和額外的由外源融資造成的風險，再加上缺乏核心競爭力和規模生產能力，以及較為有限的企業盈利能力、抗風險能力。

對中小企業而言，內源融資對其穩定發展有利，也不易使外部金融環境對生產經營造成影響，另外額外較重的融資成本也不需承擔。但現狀是雖然內源融資有著不可比擬的優點，也是小微企業資本積累的重要渠道，但是仍然存在相當大的缺陷，比如內源融資存在對企業資金需求無法滿足的問題，這就不得不需要外源融資來作為輔助彌補缺陷。

（2）外源融資現狀

首先在直接融資中，隨著資本市場的快速發展，企業的融資方式日益多樣化，直接融資成為企業重要的融資方式，使得眾多企業對直接融資這一重要的籌集資金模式更為重視。

資金的使用者使用的一種較為常規的方法是跨過中介機構只從資金盈余者手中的直接融資。但我國資本市場在直接融資方面還存在很大差距，一是因為我國企業獲取的資金中通過直接融資方法的比例非常低，二是因為不發達的資本市場。自1890年起，我國國民收入分配格局產生巨大變化，例如居民收入逐步增多，居民的投資認知亦逐步加強，金融資產結構也所產生的巨大變化，個人所持金融資產也逐步增加。在近些年中，隨著投資收益在居民收入結構中所占比例的持續增加，多樣的投資渠道開始引起人們的廣泛關注，這些都為企業的直接融資奠定了良好的基礎。然而，因為股票融資不必還本付息，鑒于較大風險，投資者一定會要求更高的資本回報率，而這就使得企業有較好的發展愿景與經營業績成為前提。洛陽市金融辦所提供的資料數據顯示，洛陽市企業中唯有大型企業能順利通過直接融資方式融得資金，且能運用金融市場進行直接融資的比例極低。

其次在間接融資中，盡管這些年我國的股票和債券市場已經取得飛速發展，但照目前情況來看，多數中小企業的外源融資主要還是來自銀行貸款。主要是因為與股票和債券融資相比，銀行貸款相當具有優勢。鑒于我國較為欠缺的資本市場，在短時間內，間接債務融資仍是中小企業融資所需要的。但現在主要由四大政策性銀行和國有商業銀行的商業銀行，其服務對象主要是國有企業，因而，民營中小企業從銀行獲得貸款相當困難。

中小企業的間接融資方式中主要是銀行融資貸款，但這其中也是有很多困難的。一是中小型企業本身就存在向銀行申請貸款的缺陷，諸如自身較差的信用層次和財務情況，可用于銀行抵押資產的欠缺；二是銀行按揭貸款手續的復雜性，手續辦理的長周期性，評估費用的昂貴性等，而中小型企業需要的是貸款高頻率、短周期辦理、較小量需求等，這些都不匹配，進而使得中小型企業取得向銀行申請貸款的間接融資手段被嚴重阻隔。

目前外源性融資總量中，洛陽市中小企業的銀行貸款占65.2%，相比之下運用其他方式所融資金僅占34.8%。具體情況如下：在洛陽市中小企業中，基本沒有通過直接融資的，并且其意愿也相當低，其中有86%的企業沒想過通過資本市場上市融資或者根本就沒有上市意愿，并且根本就不了解其他直接融資方式，諸如企業集合票據、集合債券等。

2.互聯網金融緩解小微企業融資困境

（1）緩解小微企業信息不對稱問題

信息不對稱是約束小微企業融資的關鍵，基于大數據應用的互聯網金融模式，憑借著互聯額平臺的信息收集和數據挖掘，能夠有效的對客戶進行篩選、甄別以及調查和監督客戶的還款能力和意愿，如果客戶有異常情況能夠實時監測，并且發出警告。比如：通過互聯網可以搜集到有關小微企業業主日常生活的交易數據和社交數據，通過這些數據的分析可以得知客戶通常在哪里消費，消費金額為多少等信息，雖然這些信息是碎片式信息，但把這種信息匯總起來就能推斷出其實際財務狀況，進行風險評判。大數據和云計算等信息技術的創新在一定程度上緩解了由于信息不對稱造成的道德風險和逆向選擇，增強借貸的可控性，這樣一方面可以緩解那些資質優良的小微企業融資難的問題，因為銀行可以通過大數據分析判斷這家企業的財務狀況，從而根據這些信息考慮是否要借貸，改變了從前“只要是小微企業先拒絕再說”的局面，另一方面也保障了銀行借貸資金的安全性，可謂是兩全其美。[2]

（2）降低小微企業融資成本

第一，互聯網金融收集信息的成本很低，因為在現在互聯網技術高度發達的時代，我們的生活已經不能離開互聯網了，電子支付系統、社交網站、購物網站、抖索引擎等積累了人們大量的信息，比如現在很多人都選擇在網上支付水電煤氣費用，在網上進行話費的充值，甚至是可以不去超市購物直接在網上完成，這些信息都會被互聯網記錄下來，能夠真實的反映個人的基本信息，而這些數據得獲取成本幾乎為零；第二，互聯網金融的大數據處理成本很低，依托于云計算的大數據分析可以直接在海量的碎片式信息中找出關鍵有用的信息，以極高的效率和極低的成本完成信息的分析處理；第三，互聯網金融提供一個平臺可以讓資金需求的雙方通過平臺直接進行借貸，省去了大量中間環節。

（3）促進民間借貸健康發展

前文已經談到由于小微企業的自身特性大部分還是依靠民間借貸來進行融資。2014年的時候洛陽民間金融市場遭遇到前所未有的沖擊，大規模的擔保公司倒閉，民間借貸市場遭受重創，與其相關聯的小微企業也都不能獨善其身，其實早在2011年左右的時候就已經出現過危機苗頭，因為民間借貸市場的信息不透明和不規范一直是一個大問題，但當時政府出臺的多項政策和監管措施依舊無法阻止民間借貸的蓬勃發展，究其原因其實正是因為洛陽的融資渠道太單一，正規渠道門檻太高而小微企業融資需求旺盛才導致了民間借貸的快速發展。互聯網金融的出現既可以讓投資人不再局限于本地的項目，而是放眼全國，同時也使得貸方也能充分享用全國各地的借貸資源，不再受到當地民間借貸的限制。由于互聯網的透明性和民間借貸資源的多樣化會促使洛陽的民間借貸摒棄原來不透明、不規范的操作方式，促使其健康發展，為小微企業創造出一個健康的融資環境。

（二）服務于“三農”

互聯網金融助力“三農”，對普惠金融和扶貧工作的開展具有重要的戰略作用。2016年中央一號文件正式提出，“引導互聯網金融、移動金融在農村規范發展”。“三農”互聯網金融大有可為。社科院2017年8月發布的一份《中國“三農”戶互聯網金融發展報告》指出，自2014年，我國“三農”金融缺口超過3萬億，“三農”領域金融供給嚴重短缺。河南省作為農業大省，洛陽市作為中原經濟區副中心城市，完成農業經濟結構提升轉型和改善融資環境已經是不容回避和忽視的問題，互聯網金融具有“普惠金融”的素質，對于洛陽這種金融資源不足，傳統商業銀行發展不足，資本市場發展欠缺的城市具有十分重要的意義。[3]

1.以互聯網金融助力“三農”是落實和推進普惠金融的一個重要手段與方面

《中共中煙關于制定國民經濟和社會發展第十三個五年計劃的建議》明確提出，發展普惠金融，著力加強對小微企業、農村特別是貧困地區的金融服務。普惠金融的重點是服務小微企業和農民等特殊群體。從金融的發展環境來看，普惠金融面臨的主要問題在于，農民等特殊群體難以接觸到金融服務，即存在缺失市場。據統計，我國鄉（鎮）的平均銀行業金融機構網點數低于三個，這是因為農村地廣人稀，布局網點的成本較高。

但是，互聯網金融可以利用技術優勢，尤其是移動互聯網這一技術優勢，在覆蓋同樣人群的時候，成本要低得多。“三農”互聯網的發展。有效降低了布局成本，打破了傳統金融的約束，加快了實現農村金融全覆蓋的速度。

2.有利于為農村實體金融輸入更多的血液

長期以來，金融市場對農村的供給不足，中國農戶的存款高于所獲得的貸款，并且這之間的存貸差距逐年擴大，而鄉鎮企業貸款與農村貸款總額占農村固定資產投資的比例，卻在不斷下降。由于存在缺乏有效抵押物以及風險抵抗能力較弱的問題，融資需求難以得到滿足。另外一點，農村經濟活動的電子化程度較低，現金交易仍占主體地位，占比大約95%以上。農民仍然習慣于使用存折，而不是銀行卡，網絡支付僅僅局限與少部分人，這大大影響了支付結算的效率，不利于農村實體經濟的快速發展。[4]

大力發展“三農”互聯網金融，有利于提高農村金融的可獲得性，使更多的“三農”利益相關者能夠更快、更便捷的獲得金融支持，使農村實體經濟在金融支持下加快發展，為農村的可持續發展、農民的快速致富、農業的健康穩定提供更多助力。

另外，互聯網金融高校快捷的優勢，也更符合農業生產的特點。農業生產的另一個重要特征就是對時效性要求特別高，農業生產對資金需求的時間窗口很短，主要是集中于農資購買、收割等環節。但是傳統金融機構一般貸款手續繁瑣、環節多、限制條件嚴格，不能很好地滿足農民的借貸需求。

3.有效解決“三農”金融高風險的問題

農業是高風險的產業。傳統上，農業面臨著三重風險：第一重風險是自然風險，氣候條件的變化給農業的收成帶來巨大的風險；第二重風險是市場風險，農產品生產周期場，供需難以平衡，使其價格波動大；第三重風險是政治風險，農產品在國際貿易中受到諸多限制，國際市場不確定性高。

由于農業的高風險，加上農村特有的金融生態環境，農村的金融發展環境較差，突出表現為貸款償還率低、壞賬率高。據統計，在農村一般的小額信貸不良率在5%左右，遠高于商業銀行在城市的不良率（1%）。[5]

以互聯網金融來為“三農”領域融資，可以借助互聯網、物聯網、大數據等技術優勢，降低“三農”的金融風險，促進“三農”金融的快速發展。

（三）服務于民眾

隨著網絡信息技術的迅速發展和普及，社會生活逐步進入互聯網時代，人們的生活方式和消費模式日益網絡化，形成了巨大的網絡需求。通過對洛陽市民互聯網金融認識的調查問卷顯示，90后人群在手機中下載支付寶、團購軟件、淘寶天貓等軟件的占比幾乎達到100%，在這群人中將近50%的人會每天至少使用一次支付寶或者網上銀行。

互聯網金融是未來新金融的發展方向。互聯網金融時代下，網上銀行、第三方支付、個人貸款、企業融資等名詞早已經融入人們的生活。互聯網金融憑借自身的高效、平等、低門檻等特征，成為投資者以及企業日益關注的領域，不管是對個人、還是對企業，金融生活都在發生改變。就像前面章節提到的，現如今隨著智能手機的普遍應用，互聯網金融已經深入到人們的日常生活中了。去超市、去餐館或者需要支付交易的時候人們只要拿出手機點開支付軟件就可以完成支付，而由于這種支付方式的普及，現在基本上很多飯店、商場、超市等都支持手機支付，大大方便了人們的生活，也節約了時間；網上銀行的建立，使得人們不用出家門，只要坐在電腦前通過各個網上銀行的系統就可辦理部分銀行業務，對理財有需求的顧客也不用專門跑到銀行去辦理，只需點點鼠標即可完成理財產品的購買，同時為了推廣網上銀行以及方便客戶，現在很多銀行都有網上銀行轉賬免手續費的優惠服務，為顧客節約成本；對于股民來說，互聯網金融的出現也大大方便了他們，在電腦或者手機上下載一個股票軟件（一般來說去交易所辦理賬戶的時候客戶經理都會主動要求客戶下載一個他們交易所的股票軟件），隨時隨地都可以進行股票買賣以及了解股票行情。

三、結語

互聯網金融的發展有助于緩解洛陽小微企業融資問題，彌補傳統金融服務不足，并且有助于提高百姓生活質量以及服務于三農，發揮普惠金融價值。具體來說有三點：首先，發展互聯網金融有助于提升洛陽融資結構，創新洛陽融資環境，為小微企業創造一個良好的融資渠道。洛陽作為中原經濟區副中心城市，在助力轉型跨越，打造中原經濟區創新城的路上必然要為小微企業創造一個良好的發展環境，而目前洛陽的融資環境和渠道滿足不了小微企業日漸增加的融資需求，所以發展互聯網金融十分有必要。其次，發展互聯網金融有助于滿足居民尤其是中低階層居民投融資的需求，并且大大方便了居民的日常生活。互聯網金融洛陽市影響范圍較小，但發展空間很大，通過對互聯網金融的普及可以為居民提供一個投融資的平臺和渠道，最為重要的是，依托于互聯網可以使得居民享受到成本低、方便快捷的好處，大大有益于居民的日常生活。最后，發展互聯網有助于改善和提升農村金融機構。通過新興電子支付有效服務三農，大力發展農村金融基礎設施建設，緩解“三農”領域中金融“缺血”問題，實現農村金融生態環境的優化，為金融要素在農村的優化配置奠定基礎性條件。

[1] 武婷婷，杜雨芳.互聯網金融對解決洛陽小微企業融資問題的價值研究[J].時代金融，2015(9)：下旬刊.

[2] 吳曉迪.利用互聯網金融促進小微企業健康發展—以洛陽市為例[J].對外經貿，2017(9).

[3] 孫小蕊.發力互聯網金融，服務洛陽實體經濟[N].洛陽日報，2015-11-20.

[4] 馬 云.金融行業需要攪局者 [N].人民日報，2013-6-21.

[5] 芮曉武，劉烈宏.互聯網金融藍皮書：中國互聯網金融發展報告（2014）[M].北京：社會科學文獻出版社，2014.