我國中小股份制商業銀行盈利水平及影響因素研究

何亮 崔坤宇 謝佳燕 宮心平

[摘 要] 隨著國內金融市場的逐步打開，外資銀行不斷涌入市場，利率市場化的發展進程加快，此外，在存款保險制度的實施下，我國銀行業所面臨的競爭愈發激烈。中小股份制商業銀行已經成為銀行業乃至整個國民經濟發展中不可缺少的重要組成部分，目前正面臨著來自外資銀行和國有四大行的雙重壓力。盈利能力作為銀行的核心競爭力，對其生存發展會產生不可估量的影響。因此，有必要對中小股份制商業銀行的盈利能力進行研究。基于此，在參考了大量文獻研究成果的基礎上，運用因子分析法來研究中小股份制商業銀行盈利能力及其影響因素，試圖通過研究總結出可以促進中小股份制商業銀行發展的對策建議。

[關鍵詞] 中小股份制商業銀行；盈利能力；影響因素；因子分析法

提升中小銀行盈利水平，不論是從健全銀行體系，還是從銀行持續經營角度，都是一個極具價值的課題。本文對中小銀行盈利水平及影響因素研究即具理論意義，也具現實意義。從理論方面看，由于目前我國有關中小銀行盈利能力的研究并沒有形成完整、系統的體系，再加上我國與西方發達國家在國情等許多方面存在差異，不能照搬西方國家較為先進的經營管理方法，所以我國中小銀行在持續盈利方面缺乏相應的科學指導，在激烈的市場競爭中只要稍不留神就會走入誤區，造成嚴重損失，因此本文的研究具有理論價值。從現實方面看，通過實證研究，探討影響中小銀行盈利能力的影響因素，不僅有助于中小銀行加強內部管理，提高盈利能力，也有助于更好地發揮它們在服務經濟社會的巨大作用。

1 中小股份制商業銀行盈利能力評價體系的構建

1.1 商業銀行盈利能力評價指標

對銀行獲取利潤的能力的評價側重于評價結果，而影響因素的研究側重于原因，后者可以為前者提供支撐。盈利能力是一種綜合能力，既包含現實的可測量的部分，也包含潛在的不可估量的部分。盈利能力的高低是多種因素綜合作用的結果，在實證分析中，各評價指標必須具有一定的差異性，這樣所得出的實證分析結果才有參考價值。基于銀行的內部影響因素可以反映其各種特征，因此，我們可以選取一些最具代表性的指標加以分析；但是由于所有銀行都會受到一樣的宏觀經濟層面發展狀況的影響，因此，本文將不對銀行的外部影響因素進行實證分析。

1.2 商業銀行盈利能力分析對象

本文選取了9個最具代表性的指標，來對銀行盈利、流動、發展、安全這四方面的能力進行研究。同時由于在寫作期間，興業銀行、浦發銀行以及恒豐銀行2017年的年報尚未公布，為了使數據具有可比性，且基于數據的可得性和完整性，根據文章的研究內容和要求，本文選取了12家中小股份制商業銀行2016年的數據，運用因子分析法對我國中小股份制商業銀行的盈利能力進行綜合性評價。

1.3 商業銀行盈利能力評價方法

（1）商業銀行盈利能力評價方法的選取。本文的內容是研究多個指標變量對中小股份制商業銀行盈利能力的影響，而這些指標變量之間既具有共性也有各自的獨立性，這些指標可以歸類為少數幾個綜合指標，因此，本文宜采用主成分分析法或因子分析法。因子分析法與主成分分析法都屬于因素分析法，都基于統計分析方法。

本文最終選擇采用因子分析法對中小股份制商業銀行盈利能力進行實證研究，主要是因為使用因子分析法可以最大限度地反映原始信息，其研究結果更具參考價值。相對而言，若采用主成分分析法，當它在主成分的因子負荷符號出現有正亦有負的情況時，其綜合評價函數就不具有明確意義，命名就缺乏清晰度。

（2）因子分析法的基本原理。因子分析就是試圖用較少的幾個公共因子來反映原始數據的絕大部分信息，希望透過濃縮的數據，可以挖掘出問題的關鍵所在。因子分析法的核心步驟是提取公共因子以及構造因子得分函數。

2 中小股份制商業銀行盈利能力實證分析

2.1 數據的處理與檢驗

（1）數據的處理。在做因子分析之前，應將所有原始變量轉換成數值越大商業銀行盈利能力越強的新變量，以便因子分析之后得到的因子得分越大，其代表的盈利能力越強。這樣，對原始數據就有如下變化：

將逆向指標不良貸款率和成本收入比做倒數處理，即X=1/X。

（2）數據的檢驗。

①KMO檢驗及球形檢驗。在對數據進行標準化處理之后，需要對因子分析的可行性進行檢驗，檢驗方法主要是KMO檢驗及球形檢驗。KMO的取值范圍是0-1，越接近于1，越適合做因子分析，而且只有其值大于0.5，所收集的統計數據才適合做因子分析。球形檢驗中，p值必須小于一定的顯著性水平，才能說明因子分析是具可行性的。

KMO的結果為0.541，是大于0.5的，這就說明數據比較適合進行因子分析的；而在Bartlett檢驗中，檢驗結果為0.005（<0.01），表明相關矩陣是非單位矩陣，指標在一定程度上是有關聯的，可以進行因子分析。

②指標變量的共同度。指標變量的共同度均大于0.793，這在一定程度上表明，我們可以在進行因子分析的過程中，從所選的指標中提取大量信息，選用因子分析法進行實證研究是具有科學依據的。

2.2 公共因子的提取與命名

（1）方差貢獻率及公共因子數的確定。在確定使用因子分析法具有可行性的基礎上，就可以進行下一步驟，計算各因子的特征值及其方差貢獻率。第一公共因子解釋了原始變量總方差的48.731%，第二公共因子解釋了15.882%，第三公共因子解釋了15.088%，第四公共因子解釋了8.837%。因此，前四個公共因子解釋了總方差的88.538%，可以反映原始變量的絕大部分信息，因此可以被選取作為公共因子。

（2）旋轉因子載荷矩陣及公共因子的命名。我們將上文提取的四個公共因子用F1、F2、F3和F4表示。

因子F1主要體現了凈利潤增長率、存款增長率和貸款增長率，其因子載荷分別為0.936、0.918和0.808，說明公共因子F1主要反映商業銀行的發展能力，因此我們將它命名為發展能力指標。因子F2主要體現了成本收入比和凈利差，其因子載荷分別為0.821和0.721，說明公共因子F2主要反映商業銀行的盈利能力，將其命名為盈利能力指標。不良貸款率和撥備覆蓋率在因子F3上的載荷較大，說明F3主要體現銀行的安全性，將其命名為安全能力指標。流動性比率和存貸比在因子F4上的載荷較大，說明F4反映了銀行的流動性，因此把其命名為流動能力指標。

2.3 得分的計算與排名

（1）因子得分系數矩陣與得分函數。銀行四個能力因子的得分，具體計算方式為：

F1=0.019X1+0.059X2+0.299X3+0.294X4-0.231X5-0.046X6+0.292X7+0.180X8+0.057X9

F2=0.050X1-0.042X2-0.270X3-0.086X4+0.595X5-0.317X6-0.068X7+0.082X8+0.293X9

F3=0.840X1-0.119X2-0.021X3+0.288X4+0.244X5+0.201X6-0.035X7-0.046X8-0.126X9

F4=-0.096X1+0.917X2-0.203X3+0.057X4-0.207X5-0.165X6+0.119X7-0.098X8+0.136X9

由上面得出的計算公式，我們可以得出每家銀行四個能力因子的分數，在此基礎上，根據之前步驟計算出的各個因子的方差貢獻程度，我們可以得到有關每家中小銀行綜合盈利能力的得分函數，即：

F=48.731%F1+15.882%F2+15.088%F3+8.837%F4

3 提升中小股份制商業銀行盈利能力對策建議

3.1 明確自身市場定位，走差異化發展道路

中小股份制商業銀行要合理進行市場定位，突出產品特色，走差異化發展道路。中小股份制商業銀行要根據銀行本身的經營管理水平以及自身的服務特色，再根據當地的經濟發展情況和所處的社會環境，并結合金融業務發展的方向和空間擬定重點服務對象以及合作伙伴，在實事求是的調查研究基礎上，明確自身的市場定位，走特色化的道路，盡量避免與大銀行進行惡性競爭。中小股份制商業銀行可以把市場定位建立在以中小企業為主的目標客戶上，這樣一來，就可以與一些國有大銀行在業務上的針對點錯開，開拓更多服務于中小企業的業務，而不是把業務集中于國有大銀行關注的重點行業，重點項目或者重點企業。中小股份制商業銀行將以這種經營模式獲得廣闊的發展空間，在為中小企業提供個性化服務的過程中，逐步滲透甚至占領整個中小企業市場，這將有利于其獲得超越現狀的可觀的經濟收益，從而可以實現其自身的發展壯大。

3.2 建立合作聯盟，在合作中獲得規模優勢

從中小股份制商業銀行目前的情況來看，一來在綜合實力上難以與國有商業銀行在同一領域或者同一業務上匹敵，二來在針對當地的本地化經營上，也沒有地方商業銀行的專業性強，因此，中小銀行只有通過跟國有商業銀行進行業內合作，取之精華去之糟粕，才會換來光明發展的愿景。在中小銀行網點少，客戶少，規模小的最大問題上，可以與其他中小股份制商業銀行建立合作聯盟的關系，秉持共同發展戰略，并特色化地集中發展優勢產品和服務，從而實現在現代金融服務的范疇內全方位的創新和提升。對于建立合作聯盟關系主要是為了能夠拓寬服務渠道，以更少的成本構建市場網絡并實現資源共享，與此同時，依靠優質服務來留住客戶。另外，除了中小股份制銀行的業內合作，還可以通過與大銀行或者其他非銀行金融機構進行合作，通過建立合作伙伴關系提供中間服務，從而發揮優勢合作供應。一般來說，譬如零售產品和瑣碎服務都是大銀行不太重視的環節，中小股份制商業銀行可從這方面著手建立民營平臺，加強此類服務環節，從而突出合作中的優勢，以增加自身的規模效益。

3.3 開拓金融創新，實現業務多元化，實施品牌戰略

中小股份制商業銀行應該在滿足當前市場需求的基礎上結合自身情況，著重開展業務多元化建設，積極進行金融創新，開拓新的利潤增長點。

首先，在相關法律法規、政策許可的范圍內適當擴大銀行自身規模，開拓資金來源新渠道，順應新時代，大力發展個人消費信貸等各種形式的個金業務。

其次，要加大對發展潛力巨大的中間業務的培育力度，促進中小銀行業務多元化發展，打破以往存貸業務占比巨大的風險抵御能力較弱的經營模式。因此，中小銀行可以從以下幾個方面來開展中間業務：

第一，硬件的保障，也就是在金融基礎設施建設上要落實好。要擅于應用時代新科技，推動銀行業務向自動化、信息化以及電子化方向發展，同時也要重視信息安全問題，要通過各種技術手段來保證客戶的信息以及資金安全，為客戶提供安全高效便捷的服務。第二，將金融創新貫穿于經營發展的全過程。在新的時代背景下，中小銀行應該趨利避害，通過合作聯盟渠道，與不同金融機構在不同市場上展開合作，努力構建一站式金融超市，為客戶提供更加全面優質的服務。第三，順應金融深化改革浪潮，抓住發展機遇。中小銀行要提高挖掘利潤增長點的能力，要因材施法，為不同的客戶提供不同的服務，特別是對于對公客戶以及高凈值的個人客戶，除了提供基礎服務外，要盡可能地向他們提供一些高附加值的服務，延長服務的產業鏈，以爭取獲得較高的利潤回報。

最后，中小銀行要樹立品牌意識，打造良好的品牌形象，提高市場知名度。企業可以通過提供優質服務等方式來得到廣大客戶的信任與支持。

3.4 建立有效風險控制機制，提升資產質量

中小股份制商業銀行的粗放盈利模式重量不重質，致使我國商業銀行資產質量差，不良貸款率高。跟過去相比，我國銀行在控制不良貸款規模方面已經取得顯著成效，比率較過去明顯下降，但短板仍然存在，諸如地方政府融資平臺等潛在不良貸款仍然沒有根除。因此，中小股份制商業銀行要建立有效的風險控制機制，要建立健全風險管理體系，使用巴塞爾協議最新度量方法，對商業銀行的信息披露進行規范，加強對各個主體在各個環節可能損害銀行利益的不當行為的監管力度。

3.5 加強精準風控，提高資金利用效率

中小股份制商業銀行要加強精準風控，重點解決風控部門在數據、算法以及計算能力不足等方面的問題。要發揮科技在風控過程中的作用，銀行不僅要加強對大數據風控平臺建設的投入，也要提高風控人員的風控技術水平和能力，使他們能夠嫻熟地運用大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等技術，改善風控方式。這樣，銀行不僅能實現對金融新業態及日常行為的監控，及時發現重大銀行安全問題，而且也能通過精準計算，把流動性比率和撥備覆蓋率等指標控制在最佳狀態，提高銀行資金利用效率，從而提高銀行的盈利能力。

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[作者簡介] 何亮（1974-），男，湖南株洲人，副教授，青海民族大學經濟學院副院長（掛職），金融學博士，研究方向：國際金融、貨幣銀行；通訊作者：崔坤宇（1994-），男，山東青島人，金融碩士，研究方向：商業銀行；謝佳燕，女，學士，研究方向：金融學。