P2P企業風險—績效的實證分析與控制管理

【摘 要】 P2P網絡金融的出現為我國豐富了我國企業的融資渠道，增添了社會經濟發展的活力。但是伴隨著行業的發展，各類風險層出不窮，這些風險的出現給企業以及投資者帶來了巨大損失，同時加劇了經濟社會的不穩定性，對人類社會的長遠持續發展帶來了不可忽視的消極影響。本文從P2P平臺出發，結合目前P2P的風險狀況進行了分析。筆者通過實證分析，對各類風險對平臺的經營績效進行分析，將各類風險的負面影響予以量化。在此基礎上筆者提出了相應的改進策略，以期為我國P2P行業和大中小平臺的發展提供有效的建議和幫助。

【關鍵詞】 P2P企業 P2P網絡借貸 互聯網金融 風險-績效 風險控制

一、我國P2P平 臺發展 現狀分析

1.1 我國P2P平臺的數量及區域分布分析。P2P行業發展至今，到底出現了多少家平臺，現存又有多少家，這是讓不少人感興趣的話題。不過，目前對于這一問題，業內尚無權威的說法，較為人知的四家第三方機構統計出的數據亦存在差異。雖然各家關于平臺數量的統計不一，可是對平臺屬地分布的統計結果卻相對一致：北京、山東、浙江、廣東、上海等沿海和發達地區成為P2P密集分布的省市。另外，各家機構在對在營平臺數量變化的統計上也大致趨同。在存量平臺不斷出局的同時，平臺增量也相比往前大為銳減，導致正常運營的平臺數量逐月減少。

1.2 我國P2P平臺經營效果分析。首先從平臺的實力來看，2014年新成立的平臺注冊資金大多在1000萬元到5000方元之間，注冊資金達到1億元上的平臺數近50家。從經營期限來看，自拍拍貸于2007年成立以來，我國P2P平臺近幾年發展迅猛，尤其是自2013年以來，P2P平臺的增長幅度達到了300%。然而，據相關數據統計，截止到2015年，平臺運營超過兩年的平臺僅為76家，從而可以看出平臺運營的時間與其風險有一定的聯系。最后從收益來看，自2014年3月起，該指標表現出持續下跌的走勢，下降速度平均為0.56%，在2015年3月底，P2P平臺的收益率更大跌至15.02%。

二、我國P2P企業風險分析

2.1 市場風險。同任何一個行業一樣，P2P網貸行業是市場經濟一部分，P2P網絡借貸平臺提供的是金融服務，借貸雙方進行的是貨幣資金交易，必然會面臨著金融市場的風險。這里的市場風險是指由于商 品價格、利 率、匯率等變 動從而對P2P網絡 借貸行業造成的不確 定性影響，其中利率是最主要的影響因素。

2.2信用風險。信用風險又叫做違約 風險，是指借款 人未履行約 定中的還款 義務而造成 投資人利 益受 損的可 能性，從而給P2P網 貸平臺帶來 風險。一旦出現大規模違約，平臺很有可能會出現經營危機，從而引起平臺自身評級和投資者對其信任度下降，導致平臺的資金來源出現斷裂，最終導致平臺出現破產危機。

2.3流動性風險。由于我國網貸平臺不吸收存款，自身缺少資本充足率方面的保障，同時又無法從風險規避的投資者處獲得穩定的資金，導致平臺經常存在期限錯配，一縣發生流動性風險時會出現擠兌現象，將會對平臺產生致命打擊，所以平臺最需要關注的風險之一就是流動性風險。

2.4操作風險。P2P平臺的操作風險主要是指由于內部控制不當（如員工、不完善的操作過程等）而導致平臺利益受損的風險。主要包含這三個方面：1、內部員工，2、技術風險，3、資金風險。

三、我國P2P企業風險管理建議

3.1 內部管理制度優化

3.1.1 加強企業成立的管理體系。對于平臺自身資質方面，包括其運作時間、注冊資金、注冊地點等方面。關于注冊資金方面，理論假設和實證結果都表示，注冊資金在一定程度上象征著平臺的資金實力，意味著企業抵御風險的能力也就相應的越強。關于注冊地點方面，根據研究問題平臺發現，平臺 地 理位置對其待 收金額有重要的影響，一般而言，經濟不發達或人口稀少的偏遠地區平臺可維 持的待收 資金少，面臨的風檢就越高；而對于P2P行業發展較好的地區，大多是經濟發展水平高發達，人口眾多，參與人員較多，所化這些地區通常也是選擇注冊地和經營地的首選。

3.1.2加強完善客戶管理體系。P2P網貸平臺的交易方面包括平臺運營性指標和部分借貸雙方的指標，主要有借款標數、滿標用時、成交量、累計待還金額和前十大投資人的待收 金額占比等方面。關于成交量方面，成交量與風險呈現正相關關系，平臺促成的成交量越大表明其規模越大、實力越強，平臺應該加大促成成交量方面的投入，在保持和提升風控能力的前提下，盡可能多地擴大平臺成交量。

3.1.3 提高風險準備金及保證金。平臺面臨的各種風險中流動性風險是平臺最應重視和考慮的幾大風險之一，加強流動性風險的管理，有助于平臺更好的實現運營。無論規模大小，資金實力是否雄厚等，毎個平臺都存在一定比例的壞賬，壞賬的多少一定程度上反映了在該平臺數上投資的安全性，壞賬比例越商，平臺風險就會越大。

3.2 外部環境的優化

3.2.1 完善法律體系。法律方 面的缺失不僅導致P2P行業的瘋狂擴張，也導致P2P網貸 問題平臺激増，外部監管應盡快建立和完善適用于我國P2P網貸行業發展的法律體系。

3.2.2 注重行業自律。目前國內市場上雖然存在一些自律組織，但并不全面，相關的行業標準也沒有建立。國內應成立相應的行業自律協會，建立相關的行業標準和信息共享機制，從而使行業更健康的發展。

3.2.3完善行業的征信體系。P2P行業征信體系的建立對該行業健康發展有著舉足輕重的作用，政府相關監管部門和行業協會應聯合將平臺中網貸記錄與央行個人征信體系相結合，完善借款人的信用記錄體系，完善整個金融行業征信體系，保證P2P行業健康而持續的發展和進步。

【參考文獻】

[1] 艾金娣. P2P 網絡信貸 企業風險 防范[J].中國金融，2012，14：79-81.

[2] 劉峙廷.我國P2P 網絡信 貸 風險評估研 究[D].廣西大學，2013.

[3] 朱風萍.建設銀行網上銀 行風險管理研 究[D].西安理工大學，2010.

作者簡介：江南，男， 漢 ，廣西南寧， 講師， 研究生，單位：廣西經濟管理干部學院，研究方向：人力資源管理