基于非經常性損益的上市公司盈余管理探究
——以*ST新都為例

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（1青島理工大學商學院山東青島266000 2陸軍勤務學院重慶404100）

非經常性損益是影響上市公司經營績效的一個關鍵因素。在當前的制度環境下，利用非經常性損益項目進行盈余管理已經成為很多ST 公司粉飾賬面的重要途徑。因此，準確理解非經常性損益的實際含義，合理確認非經常性損益項目就變得十分重要。根據我國企業會計準則以及2008年證監會發布的關于非經常性損益項目的新內容，文章選取*ST 新都作為研究對象，對其內部非經常性損益項目的確認進行了全面細致的剖析，期望能夠幫助投資者更好地了解公司的經營狀況，從而做出科學合理的投資決策。

一、非經常性損益的概述

國內外的會計準則對于非經常性損益概念的界定有著不同的看法。

（一）國外對非經常性損益項目的界定與發展

在國外并不存在非經常性損益這個科目，與之相對應的是非常項目。美國會計原則委員會（APB）認為非常項目的發生必須是反常的和偶然的。因此，在判斷一個項目是否屬于非常項目時，必須同時考慮以上兩個特點，這也就要求財務人員需要具備較高的職業判斷水平。英國會計準則委員會（ASB）則認為，只有區別于公司日常經營活動并且預計未來也不會再次發生的異常的業務活動才屬于非常項目。由于英國對非常項目的界定十分嚴苛，因此在會計實務操作中幾乎是不存在的。國際會計準則委員會（IASC）也對非常項目進行了界定，內容基本與英美相似；此后，國際會計準則理事會（IASB）又對會計準則進行了補充和修改，非常項目這一概念被取消。盡管如此，在實際的會計實務中，仍不能真正地將非常項目從準則中刪除。

（二）我國對于非經常性損益項目的界定與發展

在我國企業會計準則中對于非經常性損益并沒有準確的定義。“非經常性損益”的概念首先是由中國證監會提出的。之后，中國證監會在2001年、2004年、2007年、2008年分四次對非經常性損益的相關規定進行了修訂和解釋。在2008年的最新公告中，重新對非經常性損益的概念進行了補充和修改：“與公司正常經營業務無直接關系，以及雖與正常經營業務相關，但由于其性質特殊和偶發性，影響報表使用者對公司經營業績和盈利能力做出正常判斷的各項交易和事項產生的損益”。從性質上看，更加強調了非正常性和偶發性，與國外的非常項目更加趨近。由于非經常性損益項目的發生具有很強的可操作性和不可預測性，因此，其逐漸淪為部分上市公司利潤調整的工具。

判定某項損益是否為非經常性損益時，主要參考以下三個方面：該項損益是否與公司日常經營活動有直接關系；該項損益是否具有偶發性，能否滿足公司持續經營的需求；該項損益的確認對財務報表使用者的影響程度。

二、*ST新都非經常性損益盈余管理案例剖析

*ST新都試圖利用非經常性損益項目對公司利潤進行盈余管理，期望達到重新上市的目的，但是最終還是難以逃脫退市的命運。由此可見，國家對資本市場的監管力度逐漸增大，對非經常性損益項目也越來越重視，有效地抑制了部分ST公司利用非經常性損益調節利潤的行為。

（一）*ST新都的基本情況

*ST新都（新都酒店）成立于1984年。1993年通過股份化改組，“深圳新都酒店股份有限公司”正式宣告成立。1994年1月在深圳證券交易所掛牌上市。2012年底，新都酒店因為違規為關聯方擔保以及2013、2014連續兩個會計年度的財務報告被立信會計師事務所出具無法表示意見的審計報告導致公司股票被暫停上市，公司被降級為*ST新都。2015年*ST新都為重新上市嘗試進行破產重組，公司的經營情況得到好轉。2017年4月，天健會計師事務所對公司2015年度財務報告中確認的2014年租賃期內的高爾夫球場租金收入作為2015年度經常性損益事項并計入主營業務收入的行為進行了嚴格核查，隨后將其調整為非經常性損益。這就表明調整后*ST新都在2015年扣除非經常性損益項目后凈利潤依然小于零，公司并未實現盈利，最終于2017年5月被深圳證券交易所做出了終止上市的處罰。

（二）*ST新都非經常性損益項目確認問題探究

通過分析我們可以看出，*ST新都此前作為主營業務收入確認的高爾夫球場租賃收入究竟是否應該被判定為非經常性損益是我們關注的重點。我們在確認一項收入是否屬于非經常性損益時，不能簡單地局限于概念，還要從多方面進行綜合考慮，以下就是我們從多個方面對*ST新都高爾夫球場租賃收入做出的討論。

1.是否與公司正常的經營活動有直接關系。隨著上市公司生產經營活動的多元化發展，公司的正常經營業務已經不單單局限于與生產活動相關的業務，同時也逐漸向外圍產業擴展。因此，在界定公司某項具體業務時，要判斷該項業務是否處在與公司正常經營活動有直接關系的領域，不能僅僅只將正常經營業務局限于生產活動。對于*ST新都來說，2013年公司斥巨資購買了一處高爾夫球場內的商業地產，并將它對外進行租賃以獲取收益，本質上來說，該項交易屬于公司的投資行為，與公司的正常業務活動密切相關。因此，單從此條件考慮的話，是可以將高爾夫球場租金收入列入到經營性損益的范疇內的。

2.該項目發生頻率是否符合公司持續經營的條件以及該項目的確認對報表使用者的影響程度。是否滿足公司持續經營的需求。除了與正常經營活動無關的交易或事項以外，許多與公司正常經營活動有關的業務也可以被判定為非經常性損益，是否滿足公司發展的可持續性原則是做出判定的主要條件之一，而一項損益的可持續性主要表現為這項損益的發生是否具有偶發性。如果該項損益的發生頻率不高，并且在未來可預見的會計期間內無法預測其是否會再次發生，也無法確定其是否會在將來一定時期內為企業帶來持續性收益，則該項損益的發生具有偶然性，應該被判定為非經常性損益。*ST新都的高爾夫球場租賃收入，按照合約規定每年收到租金2 000萬元，2014年公司在報告期內未實現預算收入，因承租方拖欠*ST新都租金使得高爾夫球場被回購，2015年*ST新都將2014年租賃期內被拖欠的租金1 650萬元計入當年的主營業務收入并視為經常性損益，但是在回購合約終止之前，公司在2014年間對該項房產的租賃收入的獲得以及可收回性存在一定程度的不確定性，在未來可預見的期間內不一定會再次發生。由此，我們分析雖然高爾夫球場的租賃收入使企業獲得了一大筆收益，為公司帶來上千萬的利潤，但是在租金獲取之后的下一個年度可能就獲取不到了，盡管這筆租金恰恰在當年使企業能夠扭虧為贏，避免股票被退市的風險，也為公司重新上市創造了條件，但是該項業務存在不穩定性，其發生具備偶然性，無法滿足公司持續經營的要求。因此，高爾夫球場2014年的租金收入不能判定為經營性損益，而應當確認為非經常性損益項目進行核算。

3.該項損益對財務報表使用者做出準確判斷的影響程度。按照會計信息質量的重要性與真實性原則，在判定某交易事項是否屬于非經常性損益時，還要考慮其對報表使用者的影響程度。如果該項業務的金額比較小，對公司的凈利潤不構成影響，為方便計算可以簡化處理。然而，如果該項業務的金額比較大，對公司凈利潤的計算結果會產生關鍵性影響，就應該按照證監會的規定認真考慮。如果不能正確判定其性質，或是將其作為盈余管理、利潤操縱的工具，使公司的市場價值偏離其真實的內在價值，就會導致投資者的判斷出現偏差，難以做出正確的投資決定。

表1 *ST新都2015年非經常性損益相關數據 單位：元

表2 *ST新都非經常性損益項目細分情況 單位：元

表3 *ST新都2015年非經常性損益相關數據 單位：元

若我們將高爾夫球場租金收入歸屬非經常性損益項目，則會對*ST新都的凈利潤產生不同的影響：

根據上頁表1、上頁表2、表3可以看出，若將*ST新都的高爾夫球場租賃收入判定為與經營性活動有關的經常性損益，扣除稅費后為13 595 820元計入主營業務收入，則新都酒店減去非經常性損益后的凈利潤為12 556 057.78元；若將*ST新都的高爾夫球場租金收入確定為非經常性損益，新都酒店減去非經常性損益后的凈利潤則為-1 039 942.22元。由此可見，非經常性損益項目在*ST新都最終核算方面發揮了關鍵作用。高爾夫球場的租賃收入確實會對投資者了解公司財務狀況和經營績效產生影響，若其被判定為經常性損益，則公司就能實現盈利，逃脫退市的處罰；若其被判定為非經常性損益，則公司扣減后的凈利潤就會出現負值。*ST新都已經因為違規擔保和連續兩個會計年度的財務會計報告被立信會計師事務所出具無法表示意見而被深圳證券交易所做出暫停上市的處罰，而被暫停上市的公司若在下一個會計年度仍未實現盈利，也就無法避免被退市的可能。因此，我們可以看出*ST新都高爾夫球場租金收入對公司的影響非常大，已經對投資者的判斷力產生了影響，所以該項收入被認定為非經常性損益也是合情合理。

綜上所述，*ST新都高爾夫球場租金收入雖然處于公司正常經營活動范圍內，但是由于其具有偶發性，無法滿足企業持續經營的要求，同時對投資者正常判斷公司的影響程度也較大。因此，*ST新都高爾夫球場租賃收入應該被確認為非經常性損益。

三、防范上市公司非經常性損益盈余管理的對策

針對具有強烈扭虧意識以避免退市風險的*ST新都（新都酒店）來說 ，酒店行業發展狀況不佳，公司主營業務深陷困境，而上市公司在一個會計年度內的凈利潤又成為投資者衡量企業績效的“唯一標準”，這也就促使經營者運用非經常性損益項目調整公司利潤。因此，為了促進資本市場的長遠發展，要對盈余管理進行科學有效地防范。

（一）制定有關非經常性損益項目披露的會計準則

在我國企業會計準則中并未對非經常性損益的信息披露問題做出準確的說明，由于缺少法律法規的支撐，部分ST公司在實際操作中有了自己的“靈活”的標準，進而使得我國資本市場面臨更大的風險。因此，政府應該完善與非經常性損益相關的具體會計準則，把盈余管理控制在一個合理的范圍之內，減小上市公司利用會計準則漏洞進行盈余管理的空間，保障會計準則的有效性。同時，進一步細化有關非經常性損益信息披露的要求，加強上市公司的責任意識，提升會計信息的透明度。

（二）嚴格規范與界定有關非經常性損益項目的確認與計量

公司要結合自身實際情況做出合理判斷，對出現頻率低但會對凈利潤產生重大影響的項目要加強調查與監督，嚴格規范與非經常性損益有關的項目的確認與計量行為，并按照證監會的規定及時準確地對外進行披露，使投資者能夠更好地分析公司的經營績效，判斷公司未來的發展前景。及時有效地關注這些損益項目，不僅有助于我國證監會發現目前準則中存在的問題，還能及早處理和控制該項損益向盈余操縱方面的發展，維護我國資本市場的穩定。

（三）強化審計中會計師事務所的責任

對于部分被暫停上市的公司來說，因為面臨停牌的危險，所以更加傾向于進行盈余管理。但是此類公司財務虧損的主要原因是公司主營業務經營不善，企業核心競爭力下降，公司在短時間內很難通過主營業務實現盈利，因此使用非經常性損益項目進行利潤調整，成為許多ST公司彌補虧損的解決方法。對此，會計師事務所在進行上市公司財務審計時要加強監督，注冊會計師應該明確責任，對非經常性損益的異常波動特別加以重視，實施更加嚴格的審計程序，使投資者能夠獲得真實有效的信息，從而做出科學合理的決策。

（四）加快構建完整的退市制度

目前我國的退市制度尚不全面，我們應該在綜合考慮國際會計準則的基礎上，合理規范我國的退市條件和標準，綜合考慮凈利潤的構成并且真實有效地披露，弱化盈余管理的可操作性，增強監管部門的監察力度，促進我國退市制度體系的建設。同時，對于一些真正存在根本性危機并且已經沒有實質競爭力的公司，嚴格落實退市主體責任，果斷給予退市處理，堅決做到“出現一家、退市一家”，實現退市制度常態化。