融資性貿易審計技巧

李虹鋼

[摘要]本文通過歸納融資性貿易的風險特點，總結融資性貿易審計的切入點和突破口，并結合案例分析，提出有效辨識企業融資性貿易風險的內部審計實務技巧。

[關鍵詞]融資性貿易 高風險 審計技巧

融資性貿易也被稱為“貿易型融資”“供應鏈

金融”，指參與貿易的各方主體在商品及服務的價值交換過程中，依托貨權、應收賬款等財產權益，綜合運用各種貿易手段、金融工具及擔保工具，實現獲得短期融資或增持信用的目的，從而增加貿易主體的現金流量。由于不用投入太多人力物力就能賺取利潤，因而相比傳統實體貿易，具有“投入少、易操作、收益穩”的特點，對企業有更大的吸引力。

一、融資性貿易常見形式

（一）委托采購

提供資金的企業將收購、保管、銷售三個環節全部交給融資企業完成，或將其中兩個環節交由融資企業的關聯方客戶完成，交易流程如圖1所示。

（二）循環買賣

通過同樣的企業或相互關聯企業之間簽訂內容相同的多份買賣合同，形成一個閉合的貨物流轉回路，幫助融資方在一定時間內取得資金使用權。同時，無需發生實際的貨物流轉。隨著中間環節的增加或貨權憑證最終流向合同的關聯企業，循環貿易的交易結構也變得更加復雜，交易流程如圖2所示。

（三）托盤貿易

指由第三方企業與買賣雙方企業分別簽訂采購合同，利用賬期為賣方提供融資的貿易形式。托盤貿易通常會發生真實的貨物流轉，但融資性貿易主體企業并不直接參與貨物流轉的過程，交易流程如圖3所示。

二、融資性貿易主要風險

（一）信用風險

第一，公司業務合作方的資金實力、償債能力及意愿都對融資風險起著關鍵性作用，貿易合作方信用風險的高低直接影響貿易資金風險的大小。

第二，貿易企業在融資管理方面經驗欠缺，缺乏金融企業整套完善的業務系統，如盡職調查管理、貸后管理以及風險控制體系等，從而造成風險隱患加劇。

第三，從貿易模式看，融資性貿易主體企業并沒有控制貨權，與此同時，預付的貨款又已被對方掌控，資金結算很難在其監管能力范圍內，容易產生貨物、資金“兩頭在外”的潛在風險。

第四，部分融資性貿易在業務開展中會實施企業間相互擔保，在一定程度上可能會降低貿易風險。但由于此類業務的供需方存在關聯關系，如果發生系統性突發事件，則會受到波及，使風險加大。

（二）業務風險

企業經營會面臨業績考核壓力，一般考核指標中會對業務量增長有要求。在融資性貿易中，既不用開拓上下游資源，也不用承擔交易過程中的貿易風險，只通過資金支出就能獲取可觀的經濟效益。然而，這對企業自身經營能力提升、客戶關系維護等沒有實際意義，一定程度上還會造成對單一客戶的依賴。若大量資金被占用，主營業務經營能力下降，則會在市場競爭中逐漸失去核心競爭力。

（三）法律風險

在融資性貿易中，由于業務沒有實際貨物流，資金流轉僅憑借虛構的貿易合同以及開具的采購、銷售發票進行，目前，此類沒有真實交易背景的購銷合同，其法律效力尚存在爭議，如果出現風險后，實施融資性貿易的主體很難通過法律渠道維護自身利益，融資人可以通過舉證業務為虛假貿易進行抗辯。同時，開具非真實業務貿易增值稅專用發票時，企業還承擔了虛開發票的風險。

三、融資性貿易審計技巧

（一）分析各項業務的毛利率

毛利率分析是首要突破口。審計人員可通過企業財務系統中年度分客戶銷售毛利表，計算出同一類產品不同客戶的銷售毛利率進行比較。如果為正常貿易業務，不同客戶的銷售毛利率差異不大；如果毛利率異常（一般會低于平均毛利率），則需引起審計人員注意，此類業務有可能是融資性貿易。

（二）配比查閱銷售合同和對應的采購合同

審計人員可將企業采購臺賬與銷售臺賬進行匹配分析，通過匹配將采購數量和銷售數量相同的購銷業務篩選出來，并逐一取得購、銷合同，對比查閱。重點關注合同簽訂地點及時間。一般融資性貿易中，對應的購銷合同簽訂地點、購銷數量一致，且簽訂日期非常接近或為同一天。在此基礎上，審計人員可進一步獲取購銷業務的增值稅發票，如無意外，發票開具時間也基本為同一天，或間隔一兩天。

（三）查詢購銷雙方是否存在關聯關系

由于融資性貿易的特殊性，業務的供貨方和需求方存在一定的關聯關系，這就要求審計人員在取得可疑購銷合同后，應通過工商信息公開查詢雙方企業的法人、股權結構、實際控制人等情況。如有條件，還可取得雙方企業法人或實際控制人的身份證復印件（一些企業要求合格供應商及客戶留存企業法人身份證）。通過對比身份證號、籍貫、住址、姓名等信息，或可能得出“雙方實際控制人為同一人、親兄弟或者父子/女”等結論，這樣進一步證實了購銷雙方的關聯關系。

（四）查閱運輸合同及相關單據

根據正常的業務邏輯，公司采購業務需要將貨物購回并存放于倉庫中，過程中會發生運輸成本（除非簽訂的合同中約定供貨方負責運輸），并取得運輸發票（可抵扣增值稅）。同時，銷售出庫也會發生運輸費用（除非簽訂的合同中約定客戶自提），也會取得運輸發票（可抵扣增值稅）。如果在業務過程中沒有發現運輸發票，特別是客戶直接從供應商倉庫提貨的業務，則需引起審計人員的重視，這類業務有可能為融資性貿易業務。

（五）對貨物進行實地盤點，特別是外租庫

對貨物進行實地盤點是資產核實的最直接途徑，特別是在非資產負債表日的突擊盤點，最容易發現賬實不符情況，尤其是對于存在異地外租庫存貨的企業。若外租庫的實存數遠低于賬面數，則需再結合倉庫出入庫記錄，倒推出每個時點的存貨規模，與貿易量進行對比分析。如果倒推出的存貨時點規模無法支持貿易業務量，且沒有合理的解釋，則可以懷疑發生了融資性貿易。

（六）查詢企業財務報表和科目明細

對于正常的貿易企業而言，其應收、預付款的規模應該相對穩定（除非發生業務擴張或者兼并重組），而且會根據公司的信用政策、賬期進行支付。審計人員應重點關注金額較大且賬齡較長的應收賬款，同時對于公司賬面庫齡較長且存放于異地外租庫的存貨也需引起重視。

（七）生產經營加工類企業審計技巧

如果被審計單位是生產經營加工類企業且發生了貿易類業務，那么審計人員要更加警惕。因為按照經營邏輯，生產類企業購買原材料的目的是為了進一步加工，如果企業直接將生產原料進行銷售，審計人員則應重點關注，逐一核實其真實性。

四、融資性貿易案例分析

案例一

案例背景：在一項經濟責任審計項目中，審計人員發現被審計單位賬面存在單筆應收賬款，賬齡一年以上，且金額較大，公司的正常信用期為三個月，公司對該筆應收賬款按照賬齡分析法計提了減值準備。通過與公司財務人員交流，對方并未給出合理解釋，這引起審計人員的懷疑。于是，審計人員進一步取得與此業務相關的購銷合同及發票，發現兩份合同簽署日期間隔為一天，且簽署地為同一城市。按常理來講，如果購銷雙方在同一個城市，應該能夠直接接觸，簽訂買賣合同，省掉中間的價差。情況明顯不合常理。審計人員實地走訪客戶，查驗運輸和倉儲出入庫單據。面對諸多漏洞，業務員最終承認該筆購銷確為融資性貿易。

案件結果：對方公司融入資金是為投入房地產開發。在審計人員堅持下，對方公司將資金歸還，未造成損失。

案件處理：審計人員及時向審計部門領導及公司管理層通報，公司對該業務負責人以及相關直接責任人依法依規進行了處理。

案例剖析：在此案例中，一筆長期賬齡應收賬款成為突破口。按邏輯分析，企業存在賬齡較長的應收賬款并不奇怪，但正常貿易的客戶應收賬款的賬齡分析呈現連續分布態勢，如一個月以內、一至三個月、三個月至一年、一年以上等，而這筆應收款單獨顯示為一年以上，且公司與該客戶就發生過一筆業務。抓住這些關鍵信息，順藤摸瓜，就能夠找出答案。

案例二

案例背景：在一次專項審計中，審計人員發現被審計單位貿易業務量非常大，遠超出公司內部自有庫容承載能力。審計人員通過訪談業務員了解到，公司存在大量外租庫，用以支持公司巨大的貿易量，這個信息引起了審計人員的注意，因為外租庫是風險易發區。據此，審計人員要求被審計單位提供年度存貨盤點表，包括自有庫和外租庫。在查閱盤點報告時，發現其中一份報告為外租庫貨權確認單，上面列明了存貨的種類、數量及存放地點。按照公司存貨管理要求規定，對于存貨每年至少進行一次現場盤存確認，而這張貨權確認單說明公司并未執行現場盤點程序。審計人員進一步了解與此外租庫相關的采購和銷售業務發現，此外租庫的供貨方和需求方均只有一家企業，交易過程為被審計單位向供貨方A采購貨物2萬噸，存放于此倉庫中，半個月后，向客戶B銷售了1.1萬噸，貨款已收回，剩余9000噸貨物尚未銷售，仍在外租庫。審計人員決定避開被審計單位管理層，前往外租庫現場了解庫存情況，獲取結果如下：此外租庫目前存放的貨物與被審計單位賬面記載以及貨權確認單中記載的物品非同一類物品。通過查閱出入庫單據得知，此倉庫從未存儲過被審計單位賬面記載的貨物。在取得確鑿的審計證據后，審計人員與被審計單位負責人直接溝通，并要求給出合理解釋，最終對方承認了該業務沒有真實的購銷背景，賬面剩余的9000噸存貨也是虛構的，為融資企業尚未償還的款項折換成相應貨值的貨物，記錄在公司存貨科目里，合計約1800萬元。

案件結果：通過進一步追查發現，對方公司將融入資金投入股市，且在審計時點已經發生資金流動性危機，無法償還剩余貨款。

案件處理：公司立即組成專案小組，向對方提起訴訟。通過查封資產，全力追討債權。經過一年的追討，最終未造成損失。公司內部對相關責任人員進行了處分。

案例剖析：在此案例中，外租庫成為突破口。由于相對自有庫而言，外租庫不受委托人的直接控制，而且遠離委托人經營地，很難實施監管，本身存在一定風險，這就需要委托人投入更多的人力去管理。而上述業務中，被審計單位僅憑一張貨權確認單就作為公司對外租庫貨物管理的憑證，說明公司內部管控存在問題。

無論是從理論角度還是實際業務結果來看，融資性貿易都屬于高風險業務。因此，內部審計作為風險管理的第三道防線，應主動出擊，尋找線索，識別出融資性貿易風險，防患于未然，保障國有資產安全。

（作者單位：中糧信托有限責任公司，郵政編碼：

100005，電子郵箱：HoggLee2006@126.com）

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