互聯(lián)網(wǎng)金融對我國商業(yè)銀行的影響路徑

薛亞楠

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟正在我國高速發(fā)展，積極搶占傳統(tǒng)行業(yè)的市場份額，從低端向高端攻城拔寨，從互聯(lián)網(wǎng)零售向互聯(lián)網(wǎng)金融逐步擴張，淘汰落后的實體企業(yè)與傳統(tǒng)實體經(jīng)營模式，用自己的面貌創(chuàng)造一個屬于自己的商業(yè)—— 金融業(yè)世界。本文將通過分析“互聯(lián)網(wǎng)+零售”對傳統(tǒng)零售業(yè)造成的全面沖擊，來研究、預判互聯(lián)網(wǎng)金融今后影響我國商業(yè)銀行的主要路徑，提出商業(yè)銀行應對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的策略。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行 “互聯(lián)網(wǎng)+” 零售業(yè)

中圖分類號：F724.6 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）12（b）-023-02

互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟出現(xiàn)的時間不長，但發(fā)展速度之快、規(guī)模之大、變化之猛卻是令人驚異的。目前，“互聯(lián)網(wǎng)+零售業(yè)”已經(jīng)徹底改變了我國傳統(tǒng)零售業(yè)的面貌，互聯(lián)網(wǎng)金融也正在全面沖擊我國商業(yè)銀行。近些年來，國內(nèi)許多學者就互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務可能造成的挑戰(zhàn)展開了熱烈的討論?！覀冋J為，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的具體形態(tài)雖各有不同，但具有內(nèi)在的可比性；因此，我們將獨辟蹊徑，通過回望“互聯(lián)網(wǎng)+零售業(yè)”的發(fā)展過程（嚴格地說是互聯(lián)網(wǎng)零售業(yè)改造傳統(tǒng)商品零售業(yè)的過程），來探究互聯(lián)網(wǎng)金融可能對國內(nèi)商業(yè)銀行造成的各種影響暨具體路徑。

1 商業(yè)銀行運行模式與零售業(yè)運行模式

從本質(zhì)上說，無論零售企業(yè)、還是商業(yè)銀行，都屬于獨立進行經(jīng)營核算，自負盈虧、自我約束、自我發(fā)展、自主經(jīng)營的企業(yè)。在這一點上，它們與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是完全相同的?！?，零售企業(yè)、商業(yè)銀行、暨互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，都是在市場經(jīng)濟的發(fā)展中，通過社會大分工出現(xiàn)的[1]。

自1407年銀行在威尼斯誕生以來，已經(jīng)發(fā)展成一個完整的銀行體系，包括中央銀行、商業(yè)銀行、投資銀行、政策性銀行等?！渲猩虡I(yè)銀行指沒有貨幣發(fā)行權，獨立經(jīng)營存貸款金融業(yè)務，獲取一定利潤的銀行。商業(yè)銀行不同于投資銀行，主要向?qū)嶓w經(jīng)濟服務而不是從事證券、企業(yè)重組、風險投資等非傳統(tǒng)銀行業(yè)務；商業(yè)銀行也不同于政策性銀行，政策性銀行開展的金融業(yè)務不以盈利為目的；商業(yè)銀行更不同于中央銀行，它是金融企業(yè)而非政府財政工具?！壳埃瑖鴥?nèi)商業(yè)銀行主要包括工農(nóng)郵建等6大國有商業(yè)銀行、招商、浦發(fā)、光大、民生、廣發(fā)等12家全國性股份制商業(yè)銀行，暨一百多家城市商業(yè)銀行，300家以上的農(nóng)村商業(yè)銀行[2]。

零售業(yè)的起源已無可詳考，一般認為近代零售業(yè)是在貨幣經(jīng)濟發(fā)展中興起的（以1862年第一家百貨商店出現(xiàn)為標志）。零售業(yè)一般指購買工業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)品，直接向消費者進行少量銷售的商品銷售企業(yè)，它上連生產(chǎn)者，下連消費者，便利了工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的發(fā)展，滿足了消費者的日常生活需要，是商品流通上一個不可或缺的重要環(huán)節(jié)。零售業(yè)具有規(guī)模小，成本小，經(jīng)營靈活，服務多元等特點。百貨商店、超級市場（沃爾瑪、家樂福）、便利店、品牌店、倉儲店、個體戶攤位等都屬于零售業(yè)。

仔細比較零售業(yè)與商業(yè)銀行的運行模式，就不難發(fā)現(xiàn)兩者都處在中間環(huán)節(jié)—— 零售業(yè)處于生產(chǎn)者與消費者之間，通過為雙方提供便捷的服務實現(xiàn)贏利（沃爾瑪秉持薄利多銷，促進了美國制造業(yè)的發(fā)展，也方便了億萬消費者）；商業(yè)銀行處于儲戶（貸款人）與借款人之間，通過為雙方提供優(yōu)質(zhì)服務，既滿足了儲戶增加財產(chǎn)性收入的需要，又幫助借款人（主要指實體企業(yè)）實現(xiàn)資本快速擴張，并為自己的服務收取應得的利潤?！?零售業(yè)處于商品流通鏈上的中間環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行處于貨幣價值鏈上的中間環(huán)節(jié)。

再具體到我國的實際情況，可以發(fā)現(xiàn)我國已完全放開零售業(yè)競爭，不存在任何壁壘；而商業(yè)銀行仍在政府行業(yè)管制之下，尚未完全放開競爭；零售業(yè)已經(jīng)難以享受政府保護，只有通過多元化服務在激烈的競爭中求生存，而商業(yè)銀行向上下游客戶提供的服務種類有限，且盈利能力較弱。

2 “互聯(lián)網(wǎng)+”對零售業(yè)的影響

自亞馬遜興起之后，美國傳統(tǒng)實體零售業(yè)便迎來了寒冬。2017年，數(shù)十家美國傳統(tǒng)零售業(yè)巨頭相繼破產(chǎn)倒閉，2100家實體店關門，而亞馬遜市值已經(jīng)逼近萬億美元，貝索斯已經(jīng)成為人類史上第一個千億富翁?！?014年，美國“互聯(lián)網(wǎng)+零售”規(guī)模已經(jīng)超過消費品零售總額的一半[3]。

我國零售業(yè)在“互聯(lián)網(wǎng)+”的沖擊下也出現(xiàn)了類似的情況——2011年，我國網(wǎng)絡零售市場規(guī)模在8000億元以下，2016年達到了4.7萬億元，2017年達到7.2萬億元，占社會消費品零售總額的20%。淘寶推出的雙11剁手節(jié)已經(jīng)成為全體網(wǎng)民狂歡的購物節(jié)日，具有世界知名度。——而與此同時，傳統(tǒng)實體零售業(yè)營業(yè)收入與凈利潤年年下滑，2012—2015年，全國138家百貨商店，262家超級市場，6200家體育品牌店，9500家服裝專賣店關門。2017年，大名鼎鼎的沃爾瑪也加入關店潮（全年關閉24家，占2012—2015年關閉總數(shù)的一半），樂天瑪關閉87家門店，2017年全國又有45家百貨店、828家超市關閉，真可謂幾家歡樂幾家愁[4]。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響路徑

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)零售業(yè)具有強烈的擴張性，強大的適應性，暨傳統(tǒng)實體零售業(yè)無法比擬的便捷性，“互聯(lián)網(wǎng)+”徹底改變了傳統(tǒng)零售業(yè)業(yè)態(tài)，吞食了傳統(tǒng)零售業(yè)的利潤空間，倒逼所有的零售企業(yè)不得不向自己看齊，轉(zhuǎn)變運營模式，與自己融合共生發(fā)展?！纱?，我們估計，互聯(lián)網(wǎng)金融對國內(nèi)商業(yè)銀行的影響路徑也可能是類似的。

3.1 我國互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

2012年，我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸交易規(guī)模只有22.8億元，2017年已接近39萬億元！互聯(lián)網(wǎng)金融平臺2017年已拉近2萬家，周活躍用戶接近4億人，季度活躍用戶超過5億人，穩(wěn)居世界第一。余額寶資金規(guī)模已經(jīng)接近1.6萬億元，成為世界最大貨幣基金！當前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融仍以發(fā)放小額短期貸款為主，但業(yè)務模式正變得豐富多元，而互聯(lián)網(wǎng)金融的存款收息率也超過了同期商業(yè)銀行利息率，具有明顯的競爭優(yōu)勢（P2P收益率在10%左右，而商業(yè)銀行存款收益率最高不超過5%）。

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融對國內(nèi)商業(yè)銀行的影響路徑

我們發(fā)現(xiàn)：互聯(lián)網(wǎng)零售業(yè)直接打通了產(chǎn)品生產(chǎn)者與商品消費者，在短時間內(nèi)取消了商品流通鏈的中間環(huán)節(jié)——實體零售店，迫使傳統(tǒng)零售業(yè)不得不剝離一切中間人（專業(yè)術語稱為：“脫媒”）。我們預計，互聯(lián)網(wǎng)金融也將沖擊商業(yè)銀行的貨幣價值鏈，挑戰(zhàn)商業(yè)銀行三大傳統(tǒng)業(yè)務（存款業(yè)務、貸款業(yè)務、中間業(yè)務），在短時間內(nèi)取消貨幣價值鏈上的一切中間環(huán)節(jié)，迫使商業(yè)銀行也走上無人便利店的脫媒道路。

3.3 互聯(lián)網(wǎng)金融分流商業(yè)銀行存款

商業(yè)銀行開展存款業(yè)務，吸收儲戶存款（亦可稱為資本集中），才能形成商業(yè)銀行資金，開展貸款業(yè)務。存款業(yè)務是商業(yè)銀行運行的基礎。長期以來，由于股市低迷，郵幣卡市場暴漲暴跌，外資銀行又不能進入中國，我國商業(yè)銀行形成了事實上的壟斷地位，儲蓄成為國內(nèi)居民理財?shù)奈ㄒ贿x擇，商業(yè)銀行存款一直保持著穩(wěn)定的正增長，2009年人民幣存款余額增速達28.2%。但自互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)以來，增速一路走低，2014年只有9.1%，2017年更降至9%。2013年余額寶上線，2014年6～9月，16家上市銀行存款總額下降超過1萬億元。2017年1～7月，人民幣活期存款與流通中的現(xiàn)金減少了3萬億元，而P2P網(wǎng)貸成交量突破5萬億元，余額寶吸收存款已經(jīng)接近2萬億元。—— 這充分反映出互聯(lián)網(wǎng)金融正在快速分流商業(yè)銀行存款，儲戶們已經(jīng)不滿商業(yè)銀行長期壟斷，正在積極尋找更有投資價值，回報率更高的互聯(lián)網(wǎng)金融服務。

3.4 互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊商業(yè)銀行貸款業(yè)務

貸款業(yè)務是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務，也是商業(yè)銀行實現(xiàn)盈利的主要途徑?！∪鐕鴥?nèi)居民沒有多元化的理財選擇一樣，在過去相當長的一段時期，貸款業(yè)務也是商業(yè)銀行盈利的唯一途徑。所幸的是長期以來國內(nèi)商業(yè)銀行壟斷貸款市場（民間借貸長期不受法律保護），因而商業(yè)銀行貸款多年來也一直保持著穩(wěn)定的正增長，2009年人民幣貸款余額增速超過31%。——然而自互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)以來，人民幣貸款余額增速也一路走低，2012年降至10%以下，2017年勉強接近13%。且貸款結構嚴重不合理：占市場主體總數(shù)5%的國有大中型企業(yè)拿走了80%以上的銀行貸款，而占市場主體總數(shù)95%的民營小微企業(yè)（總數(shù)超過5000萬家）只獲得了不足20%的銀行貸款。小微企業(yè)貸款難已經(jīng)困擾我國多年，但一直沒有很好的解決辦法。——互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)改變了這一局面，2014年阿里貸向超過80萬家小微企業(yè)發(fā)放小額貸款，小微企業(yè)申請阿里貸貸款的獲批時間只有5分鐘（而在商業(yè)銀行辦理相同的業(yè)務，需要15～45天）。而且小微企業(yè)利潤增長率一直高于國有大中型企業(yè)，與網(wǎng)貸相結合形成了很好的優(yōu)勢互補，對國內(nèi)商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款業(yè)務造成嚴重沖擊。

3.5 互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊商業(yè)銀行中間業(yè)務

長期以來，商業(yè)銀行由于人力與成本有限，不能為數(shù)以億計的中小客戶提供適宜的碎片化理財服務，更不可能進行隨機服務。——互聯(lián)網(wǎng)金融不存在這個問題，第三方支付可以全天候24小時為任何客戶提供服務，且不需要實體營業(yè)場所與很多人工服務，大大降低了交易成本?！?016年第三方支付總交易額達58萬億元，2017年突破100萬億元。——國內(nèi)商業(yè)銀行不得不全面收縮中間業(yè)務，2017年五大國有銀行裁員3萬人。

綜上所述，已經(jīng)看到了：互聯(lián)網(wǎng)金融直接打通了貸款人與借款人之間的聯(lián)系，縮短了貨幣價值鏈上的中間環(huán)節(jié)，并有取消“中間環(huán)節(jié)”（商業(yè)銀行）的趨勢。

4 商業(yè)銀行應對策略

我們認為：造成當前商業(yè)銀行困境的根本原因在于商業(yè)銀行改革步子走得太慢，已經(jīng)無法跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度?！哉_的應對策略只能是順應互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，主動進行全面、徹底的商業(yè)銀行改革，引進多元化金融主體暨國外銀行，并主動與互聯(lián)網(wǎng)金融進行雙向融合，主動為民營中小微企業(yè)開展全天候無起點無差別線上隨機服務，主動為居民開展線上碎片化理財暨多元化服務，主體關閉實體店，并繼續(xù)提高商業(yè)銀行信用度（這是商業(yè)銀行傳統(tǒng)強項），降低交易成本，提高存款利益率，以在殘酷的市場競爭中求得生存。

5 結語

競爭、調(diào)整、轉(zhuǎn)型、融合、升級與淘汰，是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的常態(tài)。在互聯(lián)網(wǎng)沖擊下，傳統(tǒng)實體零售業(yè)已經(jīng)潰不成軍。——我國商業(yè)銀行必須汲取零售業(yè)失敗的教訓，主動與互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)手，主動收縮實體業(yè)務，主動拓展線上業(yè)務，才有可能轉(zhuǎn)危為機，鳳凰涅槃。

參考文獻

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[4] 蔡志強，嚴曉楠.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對商業(yè)銀行市場結構及績效影響研究綜述[J].天津商業(yè)大學學報，2018，38（1）.