中小型企業應收賬款融資存在的問題及對策

蔡佩利

摘 要：受到中小型企業規模的影響，其在銀行的貸款額度十分有限，同時民間借貸的成本又過高，這使得中小型企業的發展極大的受到制約。因此，中小型企業應收賬款融資方式的出現，使得企業能夠用來運轉的資金增多，提高企業資金流轉率，為企業的發展提供新機遇。但也不可忽視中小型企業應收賬款融資方式正處于起步階段，其在發展過程中還會面臨各種問題。本文通過對中小型企業應收賬款融資的背景與手段入手，探討中小型企業應收賬款融資中存在的問題及解決對策，為中小型企業的優勢發展提供理論基礎。

關鍵詞：中小型企業 應收賬款 融資

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）12（b）-055-02

隨著我國經濟的快速發展，中小型企業在國家經濟體系中占據的比例越來越大，其不僅能夠為國家人才提供更多的崗位，擴大人才分流，增加就業率，還能夠在保持我國經濟的持續、穩定發展。但中小型企業數量的增多也使得市場競爭的不斷擴大，中小型企業在市場經濟體制中的生存顯得越發困難，主要體現在中小型企業的融資渠道窄方面上。應收賬款融資是指企業將自己的應收賬款抵押或轉讓給融資機構，獲得資金的方式。大多數中小型企業由于企業規模的影響，選擇以應收賬款融資的方式為企業獲得足夠的流轉資金。但這種應收賬款的融資方式本身也存在一定問題，在我國中小型企業的發展中面臨許多困境，需要得到具體的解決。

1 中小企業應收賬款融資產生的背景

中小企業目前在我國經濟市場中占據很大一部分比例，這就使得中小企業的市場競爭不斷擴大，競爭的擴大化又導致中小企在資金的獲取渠道上受到限制。大部分銀行在提供貸款時會對企業的信用進行評估，但中小型企業在信用評估上明顯不占優勢，所能夠得到的貸款金額相應的也就減少。對于中小型企業而言，信用度的不足并不代表企業生產經營的產品質量不好，也正是由于應收賬款融資需要抵押或轉讓的是企業的產品，因此，企業產品的質量便成為了應收賬款融資的主要判斷標準。這種融資方式使得產品質量較好的企業在獲得融資得手段上更有優勢，也間接幫助經濟市場扶持了一批高質量，有發展前景的中小型企業。可以說，中小企業應收賬款融資方式的產生是極大的順應了市場的趨勢，在市場經濟環境良莠不齊的勢態下，應收賬款融資形式的出現，一方面對中小企業提供了生存發展的空間；另一方面為經濟市場篩選出了有后續發展力量，能夠進行經濟市場穩定、高效發展的企業。

2 中小企業應收賬款融資的主要方式

目前，我國中小企業在獲取資金的方式上，主要采取應收賬款融資的方式，主要的應收賬款融資有以下三種。

（1）應收賬款質押融資。這種融資方式是指有資金需求的企業提供企業的產品，以應收賬款債權作為向融資機構抵押的抵押品，獲得融資機構評估抵押品所具備的資金數額后提供的資金。融資機構在為企業融通資金后，若產生企業抵押品質量與評估不符、企業在一定期限內無法償還資金或拒絕償還資金，融資機構有權力要求企業償還融資資金。

（2）應收賬款轉讓。這種融資方式是指企業將產品的應收賬款債權直接轉讓給融資機構，在這同時，為融資機構通知購入產品的買方直接向融資機構付款。這種融資方式減輕了企業的收賬風險，增加了融資機構的收賬風險，并且，融資機構不僅要承擔收賬風險，對于產品的信用風險也需要承擔，最重要的是，這種融資方式會使融資機構喪失對于企業的追索權。

（3）應收賬款證券化。這種融資方式是將企業的資產以證券化的形式獲得融資資金的方式。對于中小企業而言，大量的應收賬款占用了企業生產經營的資金，使得企業資金流轉受到限制，而我國目前證券市場的發展正處于優勢，利用證券化盤活企業的固定資產能夠為企業獲得更多流動資金，是一種前景較好的融資模式。

3 中小企業應收賬款融資存在的問題

雖然我國中小企業的資金獲取方式受到應收賬款融資渠道的支持，但應收賬款融資方式的興起并沒有受到較好的規范與約束，許多問題在中小企業的融資過程中也已經產生，需要引起重視。

（1）應收賬款賬面虛假。根據2017年市場調查研究，目前我國經濟市場上共有約60%的中小企業在企業獲取上都采取了應收賬款融資中的賒銷方式。但由于應收賬款融資的出現時間并不久，市場運行機制還未對其進行規范化約束與管理，且目前大部分企業應收賬款占流動資金比例高，在這種對應收賬款融資理念不清晰，企業資金缺口較大的請款下，出現許多中小企業盲目增加賬面銷售收入，對應收賬款的賬面弄虛作假，用來獲取更多的流動資金供企業使用，這種融資方式在得不到規范管理的情況實際上增加了中小企業的風險成本。

（2）應收賬款的真實性及價值難以確定。目前在融資手段的運用中，無論是銀行還是融資機構，其對于企業的應收賬款真實性與價值都是最為關注的方面。但目前中小企業確實存在財務制度不健全，應收賬款制度不規范等企業內部管理問題，并且目前許多企業與融資機構是異地交易的方式，這使得企業的應收賬款真實性與實際價值無法得到系統的評價，也就很難獲得銀行、融資機構的信任。

（3）取得應收賬款付款人的確認很難實現，應收賬款融資，銀行方都會要求應收賬款付款人簽署《應收賬款質押/轉讓告知函》或《應收賬款確認函》，在告知函或確認函中，請付款人確認函附件中載明的該應收賬款內容及其對應的基礎合同信息真實、無誤，并同意債務人將該等應收賬款質押/轉讓給銀行。同時要求付款人確認以后將剩余的款項只能轉入借款人在融資銀行指定的賬戶上。銀行的這一要求很難得到付款人的理解和支持，導致銀行無法確認應收賬款的真實性，同時很難監控應收賬款的回籠情況。

（4）在實務操作中，很多項目的應收賬款質押涉及兩個實質性問題，在集團內部上下游企業間的業務往來款質押和集團內部關聯方拆借形成的其他應收賬款質押。對于集團內部上下游企業間的業務往來款質押，無論出質人是上游企業還是下游企業，一旦財務經營出現風險，都將會對另一關聯企業應收賬款的安全產生很大影響，會出現“一榮俱榮，一損俱損”的情況。對于集團內部關聯方拆借形成的其他應收賬款質押，這種形式的其他應收賬款質押具有極大的不可靠性，主要體現在出質人與第三債務人之間存在關聯方借貸關系的風險。關聯方的其他應收賬款，主要以拆借為主，并無經營實質的買賣欠款，當一方還款能力出現風險時，一般以聯動的形式制約其他關聯方應收賬款的擔保能力；在未來期間應收賬款余額會隨著關聯方交易的增減而發生變動，質權人很難監控所有應收賬款質押賬戶。同時在關聯方中如果出質人的還款能力出現問題，往往會對第三債務人對于質權人的還款意愿產生消極影響。根據會計準則，無論是集團內部上下游企業往來款還是集團內部關聯方拆借款，都需要抵消與該應收賬款相對應的同屬性同對方名稱的應付賬款，一旦發生抵消會導致應收賬款質押的實質金額相應減少，因此無法起到對融資擔保的實質性作用。

（5）應收賬款融資的貸后管理不容易實行。由于融資企業在不同行業中具有不同的應收賬款周轉期，在不斷周轉過程中并沒有具體的期限，容易導致銀行在后期的監督管理中心出現問題。從主觀因素看，銀行經辦人員可可能存在對融資企業所在行業的特點、發展前景、法律法規和行業政策所形成的監管環境等了解不深、理解不透的情況，導致對企業和項目風險的整體把握力度不足，對未來情況的判斷力有所欠缺。從客觀因素看，銀行方無法實時監控應收賬款付款人何時能向融資企業付款，付多少，是否是支付到銀行指定的賬戶上。實踐中，經常出現融資企業與應收賬款付款人串通，不將應付款項支付到銀行指定的賬戶上。融資企業將持部分應收賬款挪用，不用于歸還借款，導致銀行方的質押物懸空的情形出現。如果借款企業一旦經營不善，到期不能歸還借款，銀行不能及時實現債權和質權。

（6）對應收賬款付款人的信用能力評估不易實現。應收賬款質押擔保債權建立于應收賬款付款人的償付能力和償付意愿之上。能否實現質權，則取決于應收賬款付款人的付款能力和信譽程度。銀行方因為未直接與應收賬款付款人建立信貸關系，無法直接取得付款人的第一手資料，同時不能對應收賬款付款人進行實時監控，導致對其經經營狀況的更新存在滯后性，從而對其付款能力的評估出現誤差。

4 中小企業應收賬款融資問題的對策

雖然目前在應收賬款融資渠道上還存在一定的問題，但應收賬款融資作為中小企業獲取資金的主要方式，該渠道不應受到忽視，應從解決問題的層面出發，對解決中小企業應收賬款融資問題提出具體對策。

（1）建立健全的內部控制制度。中小企業的自我管理主要體現在企業內部建立起健全的控制制度，通過對企業員工、企業運營制度等進行標準化的限制，以此控制企業內部運行穩定。對于企業員工的控制，可以實行責任制；對于企業運用制度的控制，可以通過建立收賬核銷制度，對企業運營中的每一筆收賬款項都進行記錄，并通過數據分析，制度規章，嚴格控制收賬核銷制度的穩定運行，保障企業內部控制得到具體落實。

（2）建立健全的應收賬款融資審核制度。受到中小型企業數量多，融資總金額大的影響，不僅銀行在貸款渠道上加深難度，融資機構的審核程序也在不斷地增加。但目前正處于經濟快速發展的階段，中小企業獲得流動資金的時機十分影響其在市場中的發展前景與發展趨勢。因此，考慮到中小企業的融資緊迫性，融資機構應在技術手段上加強融資審核的完整性與快捷性，為中小企業的資金獲取提供便利。

（3）融資機構審慎使用集團內部關聯方往來款設立應收賬款質押擔保。加強對應收賬款付款人償付能力的評估，對其進行評估時應參與借鑒法律機構和審計機構的專家意見。將強貸后管理，除掌握融資機構要求借款人開立的應收賬款回款專戶的流水情況外，還要不定期調查借款人是否開立了新的賬戶或用應收賬款回款專戶以外的賬戶用于應收賬款的回籠。

（4）加強中小企業對應收賬款融資的認識。由于應收賬款融資方式的興起時間不久，并且國家沒有針對的立法，所以出現很多中小企業對于應收賬款融資認識不清，不敢操作的情況。對于這類情況的發生，可以通過在企業內開展培訓、講座等方式，加強企業對于應收賬款的認識。還可以通過加大宣傳與推廣應收賬款融資的方式，讓更多企業了解應收賬款融資的便利性與風險程度，將應收賬款融資的優點進行推廣，為應收賬款融資業務的發展奠定基礎。

5 結語

中小型企業在資金的獲取上確實受到其自身發展規模的限制，因此，應收賬款融資的出現能夠較好的解決中小企業的資金流轉問題，但也不得忽視應收賬款融資模式本身存在的問題。通過對問題的探討，提出了以建立健全的內部控制制度；選任應收賬款的管理主體；建立健全的應收賬款融資審核制度；加強中小企業對應收賬款融資的認識等方式解決應收賬款融資問題的主要措施。

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