我國融資租賃業的風險管理問題研究

梁曉鳴

摘 要：本文研究中國融資租賃業的風險管理問題，能夠更好地幫助解決其行業存在的風險管理問題，使其能夠又快又好的成長，完善行業制度、革新經營模式、尋求新的融資途徑并降低融資成本。如今國內，研究大部分停留在對融資租賃業現狀的探討上，合理且詳細地解析研究體系還未形成。本文在前人探討的基礎上對融資租賃業這一問題進行研究，發現我國在該行業上的監管制度、風險管理方面與發達國家還存在一定的距離。

關鍵詞：融資租賃業 風險管理 風險 船舶

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）02（a）-037-02

1 融資租賃業在風險管理中存在的問題

1.1 缺乏專業人才，理論和實踐研究少

我國融資租賃業目前已經到達了迅速發展的進程，但因為融資租賃這個方式在我國了解的人比較少，還未創立完整的租賃人才培訓體系，尤其是存在著能全方面熟悉并了解與融資租賃的專業人才比較缺乏。我國目前的會計從業人員覆蓋面廣，但中級以上職稱的比例少，仍未達到與國際對接的水平。對于融資租賃，遇到經濟環境產生極大變化的情況時，企業很難選取相對合理的經營決策方法來回避風險，這在很大程度上阻礙著我國融資租賃業的發展。

1.2 市場定位不明晰

企業對融資租賃并沒有一個較為深入的了解，我國融資租賃業如果想在繼續發展和完善服務方面有更多提升的話，就必須明確市場定位。融資租賃作為一個具有特殊性的模式在與我國其他的信用方式進行對比時，并未真正實現其在經濟發展中應該有的核心作用，也沒能更好地實現社會資源的合理配置。同時，很多企業對這個行業還缺乏應有的了解，在購買固定資產時通常采取直接購買的方式，并認為取得其所有權才是最為重要的。在宣傳方面，對融資租賃方式缺乏有力的宣傳也是導致企業認識度不足的原因之一。

1.3 承租方拖欠租金現象嚴重

當前，我國整個信用環境都比較差，融資租賃領域仍然缺少明晰的制度管理，一些承租企業租賃觀念模糊，把這種方式當成一種籌資手段，拖欠租金現象較為常見和嚴重，租賃企業不能按合同規定的時間收租金，勢必會妨礙其資金的周轉，危害其正常經營，部分租賃企業甚至資不抵債，最后導致破產倒閉。

2 融資租賃業在風險管理中的風險成因

融資租賃是一種新的融資方式。在我國，它對企業融資的獨特優勢，例如簡便靈活、費用適中等特點賦予了融資租賃極大的發展潛力與市場，也帶給了融資租賃諸多難以控制的風險因素。其風險成因在于。

第一，承租人確定所需要的設備并委托出租人與供應商磋商，然后由出租人提供資金購買，最后供應商直接將設備運給承租人。與一般的銀行融資相比，融資租賃涉及的當事人增加，因而也增加了業務的復雜性，增加了風險的可能性。

第二，融資租賃需要訂立兩個或兩個以上的合同，其中出租人至少有兩個。對于出租人而言，涉及多個合同產生的信用風險無疑大于一個。

第三，融資租賃租期比較長，一般都等于或接近租賃物的使用壽命。期限越長，風險自然越高，不確定因素越復雜。同時，融資租賃的設備中不少是專用設備，不適用于其他企業，在合約到期時不便于對外轉租，這更加大了出租人的租賃風險。

3 案例分析——以船舶融資租賃業為例

船舶融資作為擁有一定資信能力的公司在金融市場中如果想提供有融資租賃方面的服務或者金融產品，需要通過船舶融資租賃的操作流程，船舶融資租賃可理解為一種經濟行為：出租方按照雙方的約定，根據承租方的特殊需求確定造船廠，向該造船廠提供資金預先訂購船舶，再租給承租方，承租方具有了船舶供其生產經營使用，承租人在合同期限內要向出租方分期給付租金，待合同期滿，承租方與出租方根據合同的商定對船舶進行處置。船舶融資租賃的簡要結構圖，如圖1所示。

4 船舶融資租賃風險識別及控制

4.1 主要風險識別

4.1.1 利率風險

一方面，船舶融資租賃公司的租金主要以利率為關注的要點，性質類似商業銀行貸款，可以理解為利率產品。在船舶融資租賃業務中，按照合同中規定的融資租賃的租金是以固定利率為基礎計算的，如果市場利率呈現增長趨勢時，那么已租出去的船舶的內在價格就會相對降低，出租人虧損；反之，當利率降低時，那么已租出去的船舶的價格就會相對升高。另一方面，在船舶融資租賃實務中，由于船舶價格較高，因此多采取杠桿融資租賃模式。

4.1.2 匯率風險

匯率風險是指由于匯率的不穩定變化而使船舶融資租賃機構可能會受到虧損。目前，世界上絕大多數的國家普遍采用浮動匯率制度。匯率無時無刻不在變化，并且不斷波動。因而船舶融資租賃業務中，出租人需承擔一定的匯率風險，尤其是當船舶融資租賃機構支付船款與獲得的租金時，如果使用幣種不一樣的貨幣時，風險性將會更高。

4.1.3 信用風險

信用風險是指因為承租人或供應商的原因，使出租人可能沒有按規定獲得租金。由于融資租賃的船舶價值高，租賃時間長，而且市場的風險高，使得承租人的違約概率要比造船廠及出租人的違約概率高。再加上船舶融資租賃機構業務單一，使得其絕大部分資產為長期租賃資產，因此信用風險是融資租賃機構面臨的首要風險。

4.2 船舶融資租賃風險控制

4.2.1 風險規避

風險規避是指企業能夠預料到出現某種風險的可能性，了解風險成因并評估風險水平之后，從而回避風險水平超過企業承擔能力的活動。近年來，因為航運市場處于低迷狀態，承租人承擔的更多是信用風險。如果航運企業對于融資租賃的租金嚴重拖欠時，船舶融資租賃機構的發展會收到很大程度的影響。因此，船舶融資機構應多采用風險規避這一策略來進行信用風險控制，做到徹底規避風險。

4.2.2 風險分散

風險分散策略，是指企業通過諸如多方投資、產品多元化等途徑使風險分散的策略。風險分散策略在船舶融資租賃實際應用中比較常見。出租人在籌集資金時可以通過杠桿租賃模式減少因船舶高額價值所帶來的風險；出租人也可以選取多個行業的項目提供租賃，以分散船舶行業租賃項目給公司帶來的高風險性；出租人還可采用授信制度，對承租人的授信額度分散處理。

4.2.3 風險轉嫁

風險轉嫁策略，是指企業通過使用特定方式把融資租賃的虧損負擔轉嫁給他人，將可以預見的風險降低、規避不利影響的策略。風險轉嫁屬于小概率事件，但如果發生帶給企業造成巨大損失。在船舶融資租賃中，風險轉嫁的方法主要分為兩種：第一，保險。保險在風險轉移策略工具中最為常用。第二，控制型非保險轉移。這種方式是指利用契約或合同把風險轉嫁給其他人。

我國的融資租賃業在發展過程中發展道路，受到各種微觀、宏觀的因素和發展經驗的限制，使我國融資租賃業這個行業面臨著許多風險。通過介紹了船舶融資租賃中出租人負擔的一些風險列舉出來并分析，然后根據每種風險的特點對其采取不同的風險控制策略進行了研究，論證了我國融資租賃業的風險管理問題，希望能夠為以后這個行業的發展提供一些參考意見。

參考文獻

[1] 賴黃平.我國融資租賃業存在的問題與對策建議[J].對外經貿， 2012（08）.

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