上海市財政收入增長的影響因素研究

李宏惠，田 發

（上海理工大學 管理學院，上海 200082）

一、引言

財政收入是國家國力強盛的重要指標，財政收入保障了政府對人民應履行的職責和提供公共服務的質量和數量，從某種意義上來說，財政收入可以從側面反映出當地居民的生活幸福程度。近年來，我國經濟增速放緩，進入新常態階段，財政收入的增長也受到環境的影響。當前，我國財政收入主要面對三大困境。首先是經濟增速的放緩影響了財政收入的增長；其次，稅制體制的改革給財政收入的增長帶來了新的壓力；最后，由于中國地方財政收入部分依賴于土地財政收入，因而近幾年的房地產調控政策可能會對地方財政收入增長造成影響。因此，當下通過對財政收入的增長因素研究來保持財政收入的穩定增長，具有現實意義。上海市財政收入的主要部分都是由稅收構成，因而稅收收入與財政收入的關系緊密，通過提升稅收收入可以影響經濟增長，進而對財政收入起到作用；在眾多的經濟指標當中，財政收入和經濟增長的關系密切。一般來說，財政收入和經濟增長相互影響，且財政收入與經濟增長的比例應該保持在一定范圍之內。若經濟增長的增速高于財政收入的增速，可能會導致國家宏觀經濟控制力度下降，若財政收入增速高于經濟增速，可能會加重企業負擔，抑制消費；投資作為拉動經濟增長的主要三大動力之一，也會直接影響到地區經濟水平和財政收入的規模。因而，在考慮財政收入的影響因素的同時也要考慮當地的投資因素。

國內學者在稅收收入與財政收入方面也做了一定研究。張煒（2003）認為財政收入目標的實現會受到稅收收入征管不到位的影響，而稅收征管的重點是防范稅收收入流失[1]。馮輝、沈肇章（2015）基于省際動態面板數據模型的分析得出稅務部門在稅收計劃剛性考核的壓力下會提高稅收努力程度，稅收計劃與財政收入預決算偏離之間存在正相關關系[2]。郭永斌、姜大廣（2013）通過實證研究出我國的稅基主要來源二、三產業，通過增加二三產業在總產值中的比重來促進稅收和財政收入的增加[3]。張曉妹（2013）稅制改革例如房產稅改革既可以促進財政收入的持續增長又可以規范地方政府收支行為[4]。

經濟增長與財政收入之間的關系一直都是經濟領域中的熱點話題，廖楚暉、段吟穎（2014）運用了PVAR模型，通過對2003—2011年的數據進行實證表明財政收入與經濟增長之間存在著雙向影響[5]。陳世杰（2016）認為對內蒙古來說，經濟增長與財政收入呈現周期性的特點，且財政收入的增長滯后于經濟增長[6]。黃浩（2016）利用方差分析得出財政收入、經濟增長對自身的增長有一定的正向作用，但效果不顯著。此外，經濟增長對財政收入有積極的作用，反之則不然[7]。

投資是影響地區財政收入的一個重要因素。薩日娜（2015）基于2001—2015年的省際面板數據得出，財政支出和固定資產投資之間的關系會因為財政收入水平的不同而呈現出結構性差異[8]。陳國權、劉仁貴（2016）得出投資對于海南省經濟總量的擴展和快速的財政收入增長有著重要的作用[9]。

上海作為中國重要的城市，其經濟指標對于全國其他城市有十分重要的參考意義。現在的上海正處于經濟水平發展的關鍵時期，面臨財政收入增長率逐年下降的壓力，在此基礎上研究上海市財政收入的增長因素能為下一輪經濟增長增加動力。因此，本文從實證角度出發，研究影響上海市財政收入增長的相關因素，為制定促進上海市財政收入增長提供實證依據。

二、上海財政收入與影響因素的變化描述

（一）上海市財政收入增速較快，波動較大

從1994年分稅制改革和2002年的財政體制改革之后，上海市財政收入增長勢頭良好。1997年上海市的財政收入僅為352.33億元，財政收入的增長率為8%。但到了近兩年，在2016年時，上海市的財政收入達到了6406.13億元，財政收入增長率達到了16%。從圖1可以看出，上海市財政收入增長率從2002年財政體制改革之后有了明顯的變化。此外，財政收入增長率雖然看上去不錯，但是整體波動幅度較大。從2001—2017年的17年間，財政收入增長率最高可達到30%以上，最低低至10%之下。這主要是因為財政收入的增長率容易受到政策因素和國內外經濟環境的影響，比如2008年附近的財政收入增長率急速下降，可能也是受到2008年的世界金融危機的影響。

（二）經濟增速變緩慢、財政負擔率持續上升

財政收入作為GDP的重要組成部分，因而財政收入與GDP的關聯是經濟領域里關注的重點。從2001—2017年，上海市的地區生產總值也從5210億元增長到30133.86億元。由于上海市經濟進入了新常態時期，GDP增速雖然近兩年有所下降，但也保持在6.8%左右。

圖1 2001—2017年上海市財政收入增長率

財政收入與地區生產總值的比重稱為財政負擔率，財政負擔率是衡量地區財政收入規模的相對指標。隨著上海市經濟的發展，地區的財政負擔率也在適應經濟不斷升高。財政收入占GDP的比重會隨著經濟水平的發展得到相對的提升，但并不是越高越好，其規模要與經濟環境相匹配。過高的宏觀稅負不利于經濟的發展，應該把財政負擔率控制在一定范圍之內。如圖2所示，上海市的財政負擔率從2001年的0.12到2017年的0.16，略低于同期的全國財政負擔率，表明上海市財政收入未來還是具有一定的上升空間。

圖2 2001—2017年上海市財政負擔率變化情況

（三）上海市財政收入結構變化

稅收收入是上海市財政收入的主體部分，從2001年的589.91億元到2017年的12840億元，上海市稅收收入一直都占上海市財政收入的80%以上。從課稅對象來看，上海市稅收收入可以分為流轉稅、所得稅、財產稅、資源稅、行為稅。流轉稅科目主要包括營業稅、增值稅、關稅等；所得稅科目主要包括企業所得稅與個人所得稅；財產稅主要包括房產稅、車船稅；資源稅主要包括資源稅、土地增值稅；行為稅主要包括印花稅、城市維護建造稅。

從上海市財政收入構成來看，非稅收收入逐年增加，從2001年的5%增長到2017年的11.5%。非稅收收入的增長容易受到地方政府稅收競爭、地方政府財政支出壓力以及當地的經濟環境與政策因素等影響。并且由于非稅收收入所涉及到的征管部門眾多，執行力度較廣，使得非稅收收入的增長具有不穩定性。

（四）固定資產投資情況

消費、出口和投資是拉動經濟增長的三大馬車。上海市的固定資產投資從2001年的6.7%到2017年的7.3%，具體變化如圖3所示，可以看出上海市固定資產投資雖然保持穩定增長的狀態，但其增長率波動較大。2004年固定資產投資增長率高達25.7%，而2001年固定資產投資增長率低至-4.7%。

圖3 2001—2017年上海市固定資產投資增長率

從投資產業來看，上海市固定資產投資主要集中在第三產業，而第三產業中又是以房地產業為主。因此盡管上海市固定資產投資穩步上升，也應該注意合理引導產業投資，減少對房地產業的依賴。

三、上海市財政收入影響因素的實證檢驗

（一）樣本選取與數據來源

上海市財政收入的主要影響因素是上海市的稅收收入、地區生產總值、財政支出、固定資產投資。本文數據選取了從2001—2015年這15年間上海市財政收入的數據，把影響因素分為了主要四個部分，地區生產總值、固定資產投資、財政支出和稅收收入，重點分析這四個因素對財政收入的影響。因此本文數據選取了2001—2015年上海市財政收入、地區生產水平、固定資產投資、財政支出、稅收收入的數據來進行分析。數據來源于國家統計局、上海市稅務局。

（二）模型設定與變量說明

設解釋變量x1 x2 x3 x4，被解釋變量y。x1為2001—2015年上海市財政支出數據，x2為固定資產投資數據，x3為上海市地區生產總值數據，x4為上海市稅收收入數據，數據來源均來自上海市統計年鑒。初步建立回歸方程y=c+ax1+bx2+cx3+dx4+ε。

（三）回歸結果分析

由表1所示，判定系數 R2=0.99，擬合優度良好，回歸方程較為顯著。證明實證結果有99.8%的數據符合實證模型，這個結果較為令人滿意。但是實證得出來的x2和x3的參數值為負數，證明固定資產投資和地區生產總值均與財政收入成負相關，這個結論并不符合經濟學常理。此外，系數x2與x3的p值分別為p=0.8與p=0.3。在進行最小二乘實證時，只有p小于0.1時才能拒絕原假設。因而解釋變量只有x1與x4可行。

表1 回歸分析結果1

由于x2與x3的系數和P值不合格。在接下來的實證中，將會剔除x2與x3，只分析x1與x4對y的影響。設解釋變量 x1x4，被解釋變量y。x1為上海市財政支出，x4為上海市稅收收入。初步建立回歸方程y=c+ax1+bx4+ε。

由表2所示，判定系數R2=0.997，擬合優度良好，回歸方程較為顯著。證明實證結果有99.7%的數據符合實證模型，這個結果較為令人滿意。從回歸分析結果來看，在模型y=c+ax1+bx4+ε中，a=0.463527、b=0.558161，證明財政支出和稅收收入均與財政收入成正相關。另外b=0.558161，這個系數大于0小于1，也符合經濟學常理。在進行最小二乘實證時，p值只有小于0.1時才能拒絕原假設。解釋變量x1與x4的p值小于0.1，因此可以拒絕原假設。

表2 回歸分析結果2

由上海市稅收的系數來看，稅收收入的增加是上海市財政收入增長的主要動力。上海市稅收收入每增加1億元，上海市財政收入就增加0.55億元。由此可以看出，想要上海市財政收入得到增長，提高稅收是一個直接的辦法。但是，過高的稅負也可能會阻礙經濟的增長，從而減少財政收入。另外，財政支出也是財政收入增長的原因之一。從實證上來看，上海市財政支出每增長1億元，上海市財政收入就增長0.46億元。由此看出，財政支出對財政收入的作用也十分顯著。

四、研究結論與政策建議

上海市作為我國重要的城市，研究稅收收入和財政支出對上海市財政收入的影響具有重要的意義。本文把上海市財政收入的影響因素分為四個主要因素，財政支出、稅收收入、固定資產投資和地區生產總值，用最小二乘法研究了四種因素與上海市財政收入的關系，得出固定資產投資和地區生產總值的系數與經濟意義不符，故將這兩個變量在實證模型當中剔除。

然后用了Eviews再次分析了財政支出和稅收收入這兩個變量對財政收入的影響。得出了財政支出、稅收收入都對上海市財政收入的增加具有正面的影響，其中稅收收入的影響最大，財政支出的影響較低。結合實證研究，本文就如何合理提升上海市財政收入提出了幾點建議。

（一）深化稅制改革，提高稅收收入

自從浦東新區成立以來，中央政府就給與了上海市政府更多的自主決策權。因而上海要進一步發揮自己的優勢，加快地方稅務體系的建設，增加地方財政收入的比例以適應經濟水平的發展，讓地方財政職能發揮出更廣泛的作用。

近幾年上海市第三產業稅收比例的持續提升，顯示出了上海近期經濟結構調整效應正在逐步體現。與第二產業稅負在逐年降低的對比下，第三產業稅負卻在不斷加重。因此上海市急需要制定出迎合第三產業發展的稅收優惠政策來解決第三產業稅收負擔過重的問題，從而促進第三產業的大力發展。

稅收的征管水平也會直接影響財政收入。稅收的征管水平不僅是政府的征稅水平，同時也與納稅人自身的納稅意識有關。因此不僅地方政府應認真貫徹落實稅務政策，針對政府部門的執法不足進行彌補。另一方面也要對現存的管理體系的漏洞進行改善，減少納稅人的偷稅漏稅，提升財政收入。

然而稅收收入并非越高越好，過重的稅收負擔反而會阻礙上海經濟的發展，影響居民幸福度。上海可以根據自身的基礎條件，制定出合適的稅收戰略目標。以促進經濟發展為主，大力提高企業的創新能力與競爭力。著眼于未來，將重點放在適應經濟發展與產業結構轉型的方面來制定合適的稅收目標，從而保證經濟水平和財政收入的平穩增長。

（二）合理處理政府與市場的關系，控制財政支出

財政支出作為財政預算中重要的一項，促進了經濟水平的增長和財政收入的增加。但經濟增長還是更應該依賴于市場經濟和私人投資的發展，政府財政支出更多的應該是作為補充市場經濟調節的手段。因此上海應該合理處理政府與市場的關系。將重心放到制定優惠的政策上來吸引私人企業進行大規模投資，從而達到激活市場經濟、增加財政收入的目的。

此外，政府不能一味的增加財政支出。上海市財政支出規模必須和經濟增長保持一致，財政支出水平應該與當地的公共需求相適應。因此要注意提高財政支出的效率，減少不必要的財政支出，這就要做到增加上海市重點項目的經費，同時要減少缺乏經濟效率的支出。嚴格執行財政政策和財務制度，減少違法違規行為。

（三）財政收入要保持適當水平、結構有待完善

擴展的財政收入會推進經濟的增長，但從另一方面也會減少私人投資，因此要密切關注財政收入的增長對上海經濟帶來的影響。

財政負擔率是衡量地區財政規模狀況的重要指標，上海市的財政負擔率在2016年的時候達到了0.22。雖然上海市財政負擔率略低于全國財政負擔率，但也不能盲目擴張財政收入，要注意與經濟水平相匹配。

財政收入重要的作用是用來提升公民福利，因而政府應該密切關注財政收入的規模對社會公平效用的影響。充分發揮財政收入的自動穩定器作用，做好對低收入人群的轉移支付，保障低收入人群的基本生活，推進社會公平，促進公眾福利。此外，財政收入的結構也有待完善。政府應努力推行社會保障制度，安排合理的稅收收入和非稅收收入的比例，保障財政收入的穩定增長。