影子銀行現狀及改良之法治化路徑探討

【摘 要】我國的影子銀行發展尚處于初級階段，但已初具規模。發達國家的影子銀行，以非銀行金融機構為主，以證券化經營活動為核心，極具有杠桿率。而我國影子銀行對商業銀行的依賴大，產品脫離證券化，杠桿率低，產品營銷零散，不利于影子銀行的發展。本文通過對我國影子銀行問題的淺顯研究，旨在完善我國影子銀行的經營活動，讓影子銀行向健康、有序、穩定的方向發展。

【關鍵詞】影子銀行；影子銀行體系；現狀；風險；建議

一、引言

近幾年，我國影子銀行的規模增加了近一倍，達25.6萬億人民幣，超過貸款總額的三分之一。在“影子軍團”日益發展壯大的背景下，一方面，影子銀行因銀行業特質和銀行業監管體制的復雜性而生，涉及不同產品、服務或主體，對影子銀行問題的討論必須因具體產品、服務或所涉及的不同金融主體加以區分；另一方面，審視我國影子銀行存在的問題的同時，對比、借鑒國外治理經驗，結合國情，走一條有中國特色的健康發展之路尤為重要。

國內學者對影子銀行的探討，也別出心裁，角度都各自有別。例如，易憲容認為，影子銀行使用的是傳統銀行的功能和權力，但是其他方面，例如經營模式、交易方式、監督管理等都與銀行存在差異，嚴格意義講，不屬于銀行范疇。周小川認為，影子銀行具有商業銀行的某些職能，但不受銀行監督管理制度的約束。吳曉靈認為，影子銀行只能代替商業銀行行使某方面的業務權，是一種中介。

在影子銀行的體系架構方面，大致不能脫離以下幾個方面：一是影子銀行具有商業銀行體系內的一些業務部門屬性，例如信貸資產證券、銀行理財、貸款委托、承兌業務等。二是影子銀行的業務不受銀行監管部門監督管理，屬于銀行業務的額外部分。三是影子銀行充當著中介業務機構職能，具有較強的流動性，比銀行更具有為民的便捷性。例如信托投資公司、金融租賃公司、財務公司、證券公司、募集股權公司等。四是屬于銀行的邊沿機構，例如小額貸款公司、典當業務、信用擔保、信用評級、民間借貸、地下錢莊等。我國引資銀行有如下特征：

1.逃避管制，影子銀行往往依靠鉆法律空子或者規避銀行監管部門的監督，為滿足市場發展需要，而從事一些具有銀行性質的經營活動。

2.影子銀行體系中，類型多，規模小，呈散狀發展。影子銀行體系中，有信托公司、金融租賃公司、證券交易公司、小額貸款公司等，類型多元化，而且規模都很小，在業務方面，都呈現散狀，不集中。

3.我國影子銀行體系產品鏈條不長，種類單調，證券化程度不高。這些都阻礙著我國金融市場的發展。

4.我國影子銀行的獨立性生存不強，對商業銀行的依靠大，仍然處于附屬物而存在。主要原因在于，影子銀行的資金來源渠道窄，資金不足。

二、我國影子銀行體系存在的風險

由于我國影子銀行對商業銀行的依賴大，又很難受到銀行監管部門的監督管理，導致影子銀行體系存在以下風險：

（一）業務隱蔽，特別是信貸關系，對金融市場的預測帶來不便，是金融市場波動的主要因素

由于影子銀行不像傳統銀行那樣，組織機構健全，在從事相關銀行業務例如信貸，隱蔽性極強，對金融市場的預測帶來不便，當金融市場資金流動吃緊時，很容易引起金融市場的波動。

（二）信貸融資的風險大

信貸是我國目前調節金融市場正常運行的主要途徑，因為影子銀行不受銀行監管部門監督管理，影子銀行對于相關資金的融資、募集，投入到高風險、高回報如房地產、股票等市場后，直接導致銀行的資金利用下降，出現風險后，引起大量現金兌換，容易引起金融風險。

（三）銀行制定的相關利率政策，不能約束影子銀行

這樣，導致一些急需要資金的小型企業，因為不能通過銀行渠道貸款，而找到影子銀行，且利息遠遠高于銀行利率，導致銀行利率政策失靈，嚴重干擾了金融市場的正常運轉。

三、結論及法律政策建議

本文通過影子銀行的一般理論了解，對影子銀行的相關概念進行界定，同時，在分析我國影子銀行現狀后，指出了存在的問題與風險，并提出以下改善政策性建議：

（一）完善立法，規范影子銀行經營活動

我國關于影子銀行的法律制度不健全，在金融監管部門里，沒有負責監督、管理影子銀行經營活動的法律規定，影子銀行又被排除在金融機構范疇外，導致影子銀行的經營活動沒有相關部門進行監督管理，產生對金融市場和金融秩序的擾亂，金融風險業加大。立法機關應當制定相關影子銀行的法律制度，規范影子銀行的經營活動，讓我國影子銀行向健康、有序、穩定方向發展。

（二）深化改革，創新機制

在我國全面深化改革的的大背景下，要不斷推進金融體系的改革，創新金融經營活動和經營理念，加強對影子銀行的監督和管理，防止影子銀行在經營活動中帶來的隱性風險爆發，讓影子銀行在明確范圍內，從事各種金融活動。

（三）多元化金融機制的構建

在銀行經營活動中，建立多元化金融機制，一方面將金融監督管理貫穿到經營活動的始終，包括影子銀行的經營活動，通過監督管理，讓影子銀行的經營活動徹底消除隱蔽性，走向透明化。二是加大影子銀行經營活動的風險防范力度，將風險防范的具體措施，貫穿到影子銀行經營活動的各個環節，確保經營暢通，風險降到零點。

（四）整合各類非銀行業務，增強影子銀行的自我生存能力，減少對商業銀行的依賴。針對我國目前非商業銀行的類型多，規模小，經營業務散的現象，應當通過整合，將松散的、類型多樣的非銀行重新整合，建立規模大，經營業務集中，對商業銀行依賴小的非銀行企業，增加影子銀行的自我生存能力和抵抗風險能力，同時，通過整合，使得影子銀行的競爭力增強。

作者簡介：梁棟杰，男，漢族，研究生學歷，法學碩士。供職于海南省第二中級人民法院，研究方向：訴訟、司法制度。個人專著《法官答疑釋明理論及在實踐中的應用》、《民生官司》。發表論文及獲獎作品共計80余篇。