互聯網金融的現狀分析及對策研究

段華棟

摘要：P2P網貸作為當今中國互聯網金融體系中最重要的一類運營模式，為拓寬融資渠道，提高資金的使用效率，加快金融體制轉型起了重要的推動作用，但在行業自律缺失、外部監管不足的背景下，P2P平臺“提現困難”甚至“跑路頻發”，嚴重的損害了投資者利益和擾亂了金融秩序。本文在整理P2P發展現狀的基礎上，分析P2P平臺存在的問題，并提出相應的對策建議。

關鍵詞：P2P網貸平臺 流動性風險 信息不對稱

隨著云計算、大數據、移動支付等新一代互聯網技術以互聯網金融的形式逐漸滲入到傳統的金融領域，使金融領域掀起了新一輪的改革創新大潮。P2P網貸作為互聯網金融創新的典型模式之一，經過10多年的快速發展，已初步形成了相當的市場規模，并為優化金融資源配置，促進產業轉型升級，引領互聯網金融創新方面等方面起了重要的推動作用。然而2014年以來P2P網貸平臺屢屢發生提現困難、失聯跑路、甚至惡性詐騙等風險事件，極大損害了消費者合法權益。相應的盡快規范P2P行業發展成為亟待解決的重要課題。

1 P2P網貸平臺發展的現狀

1.1 P2P網貸平臺實現快速發展

P2P網絡借貸（peer to peer lending，亦稱為“人人貸”）是一種依托互聯網技術將小額資金集聚起來借貸給有資金需求人群或小微企業的借貸模式，主要有純線上信息中介、債權轉讓、第三方擔保、P2C、P2B等多種運營模式。自2006年進入中國以來，國內P2P網貸平臺機構實現快速蓬勃發展。2015年11月份達到最高峰期，正常運營平臺數量達到了3476家，截止2017年12月底，P2P網絡借貸行業正常運營平臺數量為1931家（見圖一），同比出現大幅度下滑。

2017年全年網絡借貸行業成交量達到了28048.49億元，同比增長35.9%（見圖二）。歷史累計成交額突破6萬億大關，市場規模日益擴大。

1.2 P2P網貸平臺的風險事件呈現高發態勢

互聯網金融作為一種新興的金融創新模式，在監管政策相對寬松的背景下得到快速發展。與此同時，各類跑路、倒閉和停業等風險事件頻發，其中P2P網貸平臺尤為突出。2016年全年停業及問題平臺數量為1713家，占平臺總數高達29.15%。2017年較2016年停業及問題平臺數量有大幅減少為645家，依然呈現高發的態勢（見圖三）。更有甚者如涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙定罪的e租寶，泛亞金屬、財富基石等惡性風險事件發生，將P2P網貸平臺推上了風口浪尖，嚴重阻礙了互聯網金融的健康發展。

1.3 P2P網貸平臺監管措施頻繁出臺

隨著互聯網金融風險問題不斷發生，加強互聯網金融行業監管勢在必行。2016年政府工作報告中提出要規范發展互聯網金融。同年11月銀監會出臺《網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》，2017年2月和8月，銀監會又分別下發了《網絡借貸資金存管業務指引》和《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》，標志著網貸行業銀行存管、備案、信息披露三大主要合規政策悉數落地，為促進P2P網絡借貸平臺健康發展指明了方向。

2 P2P網絡借貸平臺存在的主要問題

2.1監管法律法規不完善，監管體系不夠健全

我國互聯網金融迅猛發展使得我國目前擁有的政策法律體系跟不上其發展步伐，針對P2P網貸平臺的市場準入、資質、技術標準、信用管理、交易者的身份認證與個人信息保護等方面沒有完善的法律法規作出明確的規定，以致法律監管邊界模糊，監管主體不明確等問題。同時，P2P網貸平臺跨行業、跨區域的經營模式，創新層出不窮，業務呈現多元化發展，風險防控的難度加大，跨部門的監管協調機制尚未形成，傳統的監管體制已難以高效防范其風險。

2.2行業準入門檻低，發展不規范

目前，國內P2P行業缺乏統一的行業準入標準，一些以信息科技公司、投資管理咨詢等模式注冊的公司也可以經營P2P網貸業務，企業注冊資本金要求低，抗風險能力差。行業的低準入門檻導致P2P平臺資質良莠不齊，從業人員素質參差不齊。內部的風險控制體系不完善。同時由于沒有統一的行業標準，沒有完善的法律法規進行約束，沒有健全的監管制度，一定程度上導致平臺間進行惡性競爭，進而導致企業利潤空間被擠壓，另加上違約成本低等原因，導致詐騙、跑路之類的違法違規事件時有發生。

2.3社會征信體系建設相對滯后

當前，我國信用體系建設與互聯網金融發展的信用需求不匹配，整體相對滯后。總體表現為征信覆蓋面較窄、數據分散、指標體系不夠完善等。而P2P平臺面對的客戶群大部分是小微企業、低收入者或其他弱勢群體，P2P平臺只能依靠自身的風險控制體系和外部征信機構對客戶的征信記錄和風險進行評估，增加了P2P網貸平臺的運營成本。同時投資者和借款人之間嚴重的信息不對稱，增加了借款人的違約風險和投資人的投資風險，不利于P2P網貸平臺的健康發展。

2.4消費者對P2P網貸風險認識不足

P2P網貸以方便快捷、高收益等特征進入市場，大量的投資者在信息不對稱、不了解投資標的情況下，跟風涌入P2P平臺。但大多投資者互聯網金融P2P網貸風險認識程度不夠，甚至抱著僥幸心理，隨時準備逃跑的心態。一旦市場上出現P2P信貸的負面輿情，容易引發擠兌事件。但P2P平臺由于存在資金的期限錯配和缺乏有效的融資渠道，一旦出現擠兌情況，直接會導致P2P平臺的崩潰和倒閉，進而損害了消費者的合法權益。

3完善P2P網貸平臺發展的措施建議

3.1完善法律法規體系，健全監督機制

完善的法律體系和監督體系是互聯網金融健康發展的重要保障。當前我國P2P網貸平臺發展速度和業務創新較快，而相應的法律法規以及監管體制相對滯后，在制約互聯網金融發展的同時各種風險日益凸顯。因此必須完善法律法規體系，為P2P網貸業務健康發展提供法律保障。一是要完善個人信息保護，信用體系等與P2P網貸相關的基礎性法律法規體系建設。二是要完善對P2P借貸犯罪責任追究等配套法律規范體系建設。三是制定有利于P2P行業健康發展的行業法規，為P2P網貸行業營造良好的外部環境。

同時盡快厘清監管職責、監管邊界、業務范圍、行業準入門檻等問題，消除監管重疊、彌補監管真空等監管缺陷，完善監管體系，健全監管體制，提高監管的針對性和有效性，規范P2P 網貸平臺規范有序發展。

3.2發揮行業自律機制，規范行業健康發展

為促進P2P借貸行業健康發展，必須充分發揮行業自律機制靈活性高、彈性伸縮空間大、效率高等優勢。通過借助行業協會的力量可以形成行業自律機制，強化行業自律，進而規范P2P行業發展和防范各類風險。通過建立和完善自律管理框架，形成規范性文件，在合法經營和風險防控等方面對P2P行業進行規范引導，營銷良好的市場環境，形成良性競爭的局面。同時通過整合資源，發揮規模優勢，提高P2P行業的整體的風險管理水平。

3.3完善征信體系建設

進一步完善互聯網金融征信體系建設。一是要依托大數據、云計算等信息技術構建互聯網金融參與人的信用評價體系，探索建立行業共享數據庫。完善信用信息共享機制，擴大信息共享的范圍，提高資源的有效利用率，解決信息不對稱、信息壁壘等問題，進而保護參與人的合法權益。二是要完善失信者懲戒機制，通過建立黑名單制度，曝光失信者信息，追究其法律責任等措施加大失信者的違約成本。三是要弘揚誠實守信美德、提高公民誠信意識，創建良好的誠信意識環境，完善互聯網金融征信體系建設，有力促進P2P行業健康規范發展。

3.4加強風險意識教育，保護消費者權益

積極利用“3.15”金融消費權益日、廣告宣傳、金融進社區等多種形式開展互聯網金融知識宣傳、法制教育等工作，加強互聯網金融知識普及和風險教育，提高消費者對互聯網金融的認知度和風險防范意識，引導消費者理性投資。進一步完善消費者權益保護，提升消費者權益保護意識。提高消費者權益保護職能部門的履職能力，暢通金融消費理賠渠道，確保消費糾紛得到及時協調和妥善處理。

參考文獻：

[1]數據來源：網貸之家.http：//www.wdzj.com/

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