去產能背景下對當前江西省鋼鐵行業發展的調查與思考

■陳 菓

一、去產能進程中江西省鋼鐵行業的總體情況

近兩年來，各項去產能措施持續推進，取締地條鋼、釋放優質產能等政策陸續出臺，江西省鋼鐵行業呈現總體回暖態勢，鋼鐵產量大幅增長產能利用率明顯提高，市場消費需求穩步上升，鋼鐵價格總體震蕩上行。

（一）去產能任務提前完成，供需結構回歸合理水平

2016年，江西省總共退出粗鋼產能433萬噸、生鐵產能50萬噸，提前完成了2016年乃至“十三五”期間化解過剩產能的任務，產能過剩矛盾得到了有效緩解。其中，萍鄉萍鋼安源鋼鐵有限公司（以下簡稱“萍安鋼公司”）進行了生產結構調整，主動淘汰90m2以下燒結機3臺，420m3高爐1座、35噸轉爐1座以及配套的供需設施，實現去產能60萬噸，同時關停了50萬噸的焦化廠；新余鋼鐵股份有限公司（以下簡稱“新鋼公司”）關停了1座電爐，目前擁有的3座100噸轉爐、2座210噸轉爐和2座50噸電爐均為合格產能。2017年以來，國家化解過剩產能和出清落后產能的政策效果進一步凸顯，江西省多個鋼鐵企業不斷完善燒結脫硫、干熄焦、高爐余壓回收等改造措施，淘汰高爐煤氣濕法除塵、轉爐一次延期傳統除塵等高耗水工藝設備，鋼鐵有效供給水平不斷提升，基礎建設項目投資力度加大，市場需求穩步增長，行業供需結構逐漸回歸合理水平。

（二）驅除劣質產能作用顯著，產能利用率大幅提高

2017以來，江西省鋼鐵行業整體產能利用率逐步恢復至80%以上，鋼鐵產量也隨之增長，主要由于國家打擊“地條鋼”等措施有效遏制了“劣幣驅良幣”行為，同時鋼鐵企業積極加強工藝、技術裝備、節能減排及資源利用等方面的技術改進，產能利用率進一步得到提升。截至2017年11月底，萍安鋼公司產量完成503萬噸，同比增加76萬噸，同比增長17.84%，產能利用率達到97%，同比提高19個百分點；新鋼公司產量完成923萬噸，同比增加203萬噸，同比增長23.4%，產能利用率達到94%，同比提高7.2個百分點。隨著去產能政策的深入推進，預計后續鋼鐵產能利用率將繼續提高，但增速將逐步放緩。首先，由于驅除劣質產能、釋放優質產能的政策作用已基本發揮，后續的余震作用將十分有限。其次，江西省的鋼鐵企業基本都屬于傳統的鋼企，通過技改手段提高產能的能力不強，產能利用率達到80%以上之后再進行提高比較困難，預期產能增幅將逐漸變緩。

（三）鋼鐵價格震蕩上行，生產消費實現雙增長

取締“地條鋼”等去產能政策造成階段性的供需缺口，2017年國內鋼鐵市場價格總體呈現震蕩上行趨勢，整體處于高位運行。江西省總體鋼鐵價格也出現普遍上漲態勢，2017年12月末，江西省鋼材總體平均價格為4323.60元/噸，同比增長42.01%。其中，線材——6.5MM價格為4804.83元/噸，同比增長53.27%；螺紋鋼——25MM價格為4761.67元/噸，同比增長52.35%；中厚鋼板——6MM價格為4418.33元/噸，同比增長43.27%；普碳薄鋼板——冷軋價格為4765元/噸，同比增長47.23%。同時，江西省鋼鐵行業生產和消費都實現了雙增長。其中，生產方面，當前鋼鐵企業產能釋放仍在加快，全省生鐵、粗鋼、鋼材產量均保持增長趨勢；消費方面，作為鋼鐵消耗主力的固定資產投資在2017年保持穩速增長，2017年1～12月，全省固定資產投資合計21770.4億元，同比增長12.3%，高于全國平均水平5.1個百分點，其中，工業投資10751.8億元，同比增長13.7%。

（四）鋼企盈利水平上升，獲利能力有效增強

2017以來，鋼鐵價格一路攀升，江西省大部分鋼鐵企業利潤水平都實現了翻倍增長，盈利能力得到大幅提升。其中，2017年1～11月，萍安鋼公司營業收入累計168.06億元，同比增加74.39億元，同比增長94.90%；實現凈利潤24.62億元，同比增加19.86億元，是去年同期的6.8倍；銷售利潤率達到14.64%，同比提高了10.98個百分點。新鋼公司營業收入累計491.70億元，同比增長86.45%；實現凈利潤17.70億元，是去年同期的4.4倍；銷售利潤率達到10.64%，同比提高了4.24個百分點。

（五）行業規模縮小，資產負債率進一步降低

長期以來，鋼鐵行業高成本、高負債、高風險一直是制約其穩健發展的重要因素，同時也是多家金融機構收縮貸款規模的關鍵原因，隨著去產能進程的加快，低端過剩產能陸續被淘汰，江西省鋼鐵行業規模逐漸縮小，其資產負債率也進一步降低。據統計，截至2017年底，江西省合規的鋼鐵企業共有13家，其中3家已關閉或者倒閉，正常運行的縮減至10家。目前全省鋼鐵行業規模以上企業平均資產負債率降到60%以下，其中萍安鋼公司資產負債率約為42.86%，新鋼公司資產負債率約為62.27%。

二、鋼鐵行業未來發展的瓶頸及困境

（一）環保政策力度加大，經營壓力不斷增加

當前江西省鋼鐵行業整體的銷售利潤率依然處于20%以下，較整個工業企業而言明顯偏低，鋼鐵行業未來發展的經營壓力仍然較大。并且，鋼鐵行業作為高耗能、高排放的傳統行業之一，在環境治理中占據了重要地位，從煉焦、燒結、煉鐵、煉鋼到軋鋼整個冶煉過程，均涉及不同類型的污染物排放，國家對環境保護的要求也越來越嚴格，鋼鐵行業將面臨嚴峻的環保形勢和挑戰。李景云（2014）認為，建設環保裝置設備以及環保設施運行等方面都需要增加成本投入，隨著國家環保政策力度的逐步加大，新的環境質量標準實施對鋼鐵行業提出了更高要求，節能與減排將給鋼鐵行業帶來雙重壓力。同時，在供給側結構性改革的大背景下，去產能步伐加快，眾多因素預示鋼鐵產品成本將呈現上漲趨勢：一是原材料價格持續上漲，受到國家重組整合、限制產能等政策影響，鋼鐵企業原材料波動明顯，部分月份漲幅較大，后續國家會加大對煤炭價格和供應量的控制，預計后續鋼鐵原燃料價格走勢將趨于平穩，但仍然會有一定幅度上漲；二是安全治理要求趨嚴導致原料儲存成本增加，供給側改革要求對焦炭、煤炭等品種的治理不斷加強，近年各監管部門開展了各類督查，包括環保督查、安全生產監察、產品質量監督檢驗以及重大工業專項節能檢查等，進一步加大了鋼鐵原料的儲存難度；三是產品運輸周期過長導致運費成本過重，煤炭、礦石等原料均受到公路運輸治理超載、鐵路限裝、長江水路運輸限載等政策影響，導致材料到庫時間過長，較大程度增加了鋼鐵行業的運輸成本。

（二）下游企業成本吃緊，需求支撐過于單一

目前江西省鋼鐵行業的銷售主要以基建投資項目為支撐，房地產需求增幅逐漸降低，而工業企業的采購需求則一直處于微量水平。從長遠看，這種過于單一的需求支撐將會對鋼鐵行業的銷售產生不利影響。據統計，2017年江西省固定資產投資中的房地產開發投資為1839.8億元，增長率為14.6%，同比下降4.8個百分點，而重大項目的基建投資則保持較快增長，億元以上新開工項目3429個，同比增加1150個，完成投資6105億元，同比增

長44.8%。從鋼鐵需求支撐過于依賴基建投資的主要原因看：一是2017年，國家陸續出臺熱點城市房地產調控政策，引發房地產整體價格下跌，在資金外流壓力與經濟增速下滑預期的綜合影響下，房地產銷售市場出現成交量下滑趨勢，導致房地產開發商對鋼材的需求增幅也相應降低；二是受益于國家“一帶一路”戰略部署，多項大型基建工程項目陸續開工，對鋼材的需求也大幅增長；三是鋼鐵價格一路攀升對下游機械制造、配件生產等企業的獲利能力造成一定沖擊，下游企業受到不同程度的影響，多家下游企業都表示目前存在資金周轉不足、營業成本不斷上升、盈利能力下降的困難，為了減輕企業營運壓力，降低了部分鋼材的需求，未來如果這些企業無法解決成本問題以致企業倒閉，工業生產企業對鋼材的需求將進一步減弱（參見表1）。

表1 江西省鋼鐵行業下游企業調查情況匯總表

（三）產品附加值較低，市場競爭實力偏弱

正如張龍強（2010）指出，高附加值產品是各個行業特別是加工制造業的研發重點與核心競爭力所在，它決定了企業未來方向、利潤甚至生存。我國鋼鐵產品雖然在技術裝備、品種質量等方面取得了一定進步，但仍存在產品結構不合理、高附加值產品比例低等突出問題，在高附加值鋼鐵制品的研發生產方面，與發達國家還存在較大差距，其工藝優化、操作能力、自動化水平及創新能力等都有待大幅度改進。另外，從各發達國家供給側結構性改革的實踐路徑看，我國改革道路仍然任重道遠，當前我國還處于改革初級階段，即處于大規模行政性去產能及控制新增產能、恢復行業合理供需結構和企業經營利潤水平的階段，未來將在利潤和經營現金流逐步恢復的基礎上，開展大規模區域性并購重組及跨區域企業整合，從而提高產業集中度，促進鋼鐵行業經濟結構的優化轉型，同時逐步提高鋼鐵產品的研發投入，增加鋼材產品高附加值，從而提升鋼材產品的市場競爭實力。目前江西省鋼鐵企業主要以生產普鋼為主，只有少數大型鋼鐵企業能夠生產技術含量較高的特鋼，大多數小規模鋼企的產品類型基本都是普鋼。較國外的特鋼，國內的普鋼存在產品結構單一、產品附加值低、研發力不足等問題，并且其可替代性強、議價能力過低，導致國內鋼鐵產品在國際市場上的綜合競爭力較弱，需求認可度較低。

（四）行業授信門檻高，投資項目融資困難

國家嚴格控制新增產能、新建項目等量或減量置換，不允許實施單獨新建、擴建產能的鋼鐵項目，同時大幅提高鋼鐵行業節能減排標準、排污及劣品生產等違法成本。目前，江西省鋼鐵行業的項目投資計劃基本集中于環保技改方面，但是環保技改項目的實施需要充足的資金支持，而鋼鐵行業屬于資金密集型的傳統行業，而且是國家限定的嚴控產能行業，其授信門檻十分高，有些金融機構甚至直接將其劃分為限制性行業不允許發放貸款。同時，江西省大部分鋼鐵企業屬于民營企業，而民營鋼企較國有鋼企而言，受到行業限制及企業性質影響，其融資利率偏高、項目融資渠道少，資金籌集難度更大。據調查了解，江西省鋼鐵企業融資困難體現為以下幾個方面：首先，鋼鐵行業作為高消耗、高成本的傳統行業，其授信融資標準相對其他工業企業而言偏高，特別是國家去產能政策實施后，將鋼鐵行業作為限制性行業，金融機構對其授信更加謹慎，不斷壓縮其融資規模；其次，省內大部分民營鋼企都屬于中小型鋼鐵公司，其規模及生產技術遠不及大型的國有鋼企，且設備升級改造對資金的需求量較大，許多金融機構實行“一刀切”政策而不予以放貸或者對其抽貸、漲息等收回貸款，進一步加大了其融資困難；最后，針對鋼鐵行業的信貸期限基本集中在6～12月，對資金鏈緊張的鋼企而言，短期融資不能彌補環保技改項目的長期資金缺口，并且鋼鐵行業的融資利率偏高，較同期平均上浮10%以上，最高的較同期上浮30%～50%，對負債率偏高的鋼企而言，進一步加大了其負債壓力。

三、政策建議

（一）增強技術改造，著力推進鋼鐵行業“轉型發展”

目前，我國低端鋼材產品供應過量而高端特鋼產品供給不足的問題，長期制約著鋼鐵行業的轉型發展尤其是低端粗鋼產品的可替代性過高，不僅會降低鋼鐵企業的議價能力，還會加劇行業的惡性競爭。正如周雪松（2010）指出，鋼鐵行業是目前國內利潤最為微薄的行業之一，鋼鐵行業要通過實施產業發展規劃、調整結構布局和促進產業轉型升級來增加收益，從而擺脫發展困境。然而，推進鋼鐵行業的轉型升級，需要不斷促進鋼鐵企業的技術改造，推動鋼鐵產品制造升級、品種結構調整，提高行業發展水平，實現鋼鐵行業從粗制鋼材生產向特種鋼材生產轉變，從而加大鋼鐵行業的產品附加值，提升鋼鐵行業綜合競爭實力。

（二）加大環保投入，著力推進鋼鐵行業“綠色發展”

正如趙春麗等（2017）指出，隨著環保政策力度不斷加大，節能減排的生產方式將成為鋼鐵行業未來可持續發展的必要條件。因此，需要不斷推動鋼鐵行業加大環保節能的投入，支持鋼鐵企業應用先進的節能減排技術進行提升改造，而鋼鐵企業的投資計劃也要以調結構、控產能、優產品等技術改造、環保搬遷類項目為主。同時，大力推廣高溫高壓干熄焦、干法除塵、煤氣余熱余壓回收利用、燒結煙氣脫硫脫硝等循環經濟和節能減排新技術新工藝，提高“三廢”的綜合治理和利用水平，加強和完善廢鋼鐵的綜合利用，穩步推進鋼鐵企業建立和改進能源管理中心，整合企業內部能源管理資源，構建能源管理體系，著力推進鋼鐵行業走綠色發展之路。

（三）支持延伸服務，著力推進鋼鐵行業“多元發展”

正如寶鋼集團有限公司（2015）提到，鋼鐵企業需要確立技術及市場相關的多元化產業發展模式，借鑒世界大企業多元化經營的發展道路，把握世界產業發展方向和市場競爭規律，通過對企業的潛力充分利用和企業資源的合理配置，加強企業市場競爭和抵御風險的能力，確立企業新的經濟增長點，實現企業快速穩定發展。因此保持鋼鐵行業可持續發展，需要推進其多元化發展，一方面，針對產能集體退出的鋼鐵企業，要積極引導企業推進轉型轉產發展，盡量利用本地集群優勢，支持發展玻璃纖維復合材料等新材料產業；另一方面，針對產能利用率得到有效提高的鋼鐵企業，要促進其積極發展復合鋼結構產業，大力推進裝配式建筑發展，引導鋼結構企業重點向技術含量高的空間鋼結構和中鋼結構轉型，重視發展高端重型鋼產品。

（四）拓寬融資渠道，著力推進鋼鐵行業“創新發展”

一是積極搭建銀企對接平臺、完善信息共享機制。推動政銀企三方搭建平臺，發布和共享鋼鐵產業的相關信息，著力解決金融機構在金融支持鋼鐵行業發展過程中的信息不對稱問題，有利于金融機構提高對鋼鐵行業金融風險的防范化解能力，從而加強對鋼鐵行業的資金支持，合理配置金融資源。二是完善風險補償機制，有效滿足綜合服務需求。引導金融機構之間積極建立覆蓋范圍廣、層次分明、政策之間互補性強和風險共同承擔的互動機制，合理利用利率和保險費率的杠桿調整機制，撬動金融資源為鋼鐵行業發展提供中長期的資金支持。三是創新金融產品，積極拓寬融資渠道。結合鋼鐵企業實際的融資需要，督促金融機構積極加快股債、貸債結合等金融產品創新，大力發展應收賬款融資等資產證券化業務，探索發行標準化債權產品，積極發展綠色債券、高收益債券、綠色資產證券化等創新金融工具。

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[3]周雪松.“清理門戶”應促進鋼鐵業轉型[N].中國經濟時報，2010-11-11．

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