關(guān)于區(qū)域金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的理論綜述

李君

區(qū)域非均衡發(fā)展是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本特征，而區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不均衡性與區(qū)域金融成長(zhǎng)有著直接關(guān)系。本文就是從梳理相關(guān)理論研究來證明可以通過區(qū)域金融帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)來解決經(jīng)濟(jì)非均鯈發(fā)展納問題。

區(qū)域金融 區(qū)域經(jīng)濟(jì) 非均衡發(fā)展

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論

（1）區(qū)域發(fā)展理論

經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展是每一個(gè)國(guó)家乃至每一個(gè)地區(qū)的發(fā)展目標(biāo)，然而它并不是一簇而就的，而是要通過多代人的努力。但我們可以通過一些方法來加速經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，加快目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在這方面，國(guó)內(nèi)外已經(jīng)有大量經(jīng)濟(jì)學(xué)家從理論上研究各種思路，分析經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢的原因，并研究解決辦法，以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，這些理論從大的方向上可以區(qū)分為：均衡發(fā)展理論，非均衡發(fā)展理論。

1.均衡發(fā)展理論

第一，納爾森的低水平陷阱論

納爾森認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的主要原因是這些國(guó)家的人均收入剛好維持生活的低水平均衡狀態(tài)，這種很低的人均收入使儲(chǔ)蓄和投資都受到極大的限制，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)如果通過增加政府支出來刺激儲(chǔ)蓄和投資，往往又會(huì)導(dǎo)致人口增長(zhǎng)，繼而又回到低水平均衡狀態(tài)，就像是一個(gè)低水平陷阱。他認(rèn)為走出該陷阱的唯一辦法是使人均收入增長(zhǎng)率大于人口增長(zhǎng)率。

第二，羅森斯坦一羅丹的大推進(jìn)理論

羅森斯坦一羅丹認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家應(yīng)當(dāng)大力投資，并且以一定的速度和規(guī)模刺激所有產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而沖破其發(fā)展的瓶頸。他們認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家之所以經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢是因?yàn)榇嬖诎l(fā)展瓶頸，只要所有產(chǎn)業(yè)均有較大發(fā)展，這個(gè)瓶頸一定能突破，從而迎來一個(gè)經(jīng)濟(jì)的騰飛

上述理論表面上各有道理，但其缺陷也是很明顯的：對(duì)于欠發(fā)達(dá)國(guó)家的欠發(fā)達(dá)地區(qū)，不可能有足夠多的資源和資本來推動(dòng)所有產(chǎn)業(yè)的均衡發(fā)展，忽視了技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模效應(yīng)采用的是靜態(tài)分析方法，把問題想得過于簡(jiǎn)單。

2.區(qū)域均衡發(fā)展理論

相對(duì)于均衡發(fā)展理論，非均衡發(fā)展理論就顯得更具現(xiàn)實(shí)性和合理性。

第一，弗里德曼的中心一外圍理論

弗里德曼把經(jīng)集體分為中心和外圍兩部分，成為明顯的二元經(jīng)濟(jì)。中心部分經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)好，效益高，發(fā)展快；外圍部分經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)差，效益低，發(fā)展慢。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，外圍部分的生產(chǎn)要素會(huì)源源不斷的流人中心部分，而且這種中心一外圍結(jié)構(gòu)可能只有明顯的一個(gè)，而隨著經(jīng)濟(jì)的起飛，這種結(jié)構(gòu)會(huì)越來越多。而當(dāng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)為定增長(zhǎng)是，這種結(jié)構(gòu)會(huì)慢慢消失，經(jīng)濟(jì)取得全面發(fā)展。

第二，區(qū)域經(jīng)濟(jì)梯度推移理論

該理論認(rèn)為每個(gè)國(guó)家或地區(qū)都處于一定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展梯度上，社會(huì)上每出現(xiàn)一種新產(chǎn)品、新技術(shù)、新事物都會(huì)隨時(shí)間推移，由高梯度向低梯度發(fā)展變化，威爾伯等人把這種現(xiàn)象稱之為“工業(yè)區(qū)位向下滲透”現(xiàn)象。

二元經(jīng)濟(jì)條件下的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程必然是非均衡的，但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高二元經(jīng)濟(jì)必然會(huì)向更高層次的一元經(jīng)濟(jì)，即區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化過渡。

（2）區(qū)域金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系理論

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心。然而金融抑制和金融過度都會(huì)損害經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。我國(guó)目前正處于穩(wěn)定發(fā)展時(shí)期，經(jīng)濟(jì)要可持續(xù)發(fā)展，必須能正確掌握金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的規(guī)律，建立起與經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速增長(zhǎng)相匹配的金融體系。

1.金融與經(jīng)濟(jì)的總體關(guān)系

西方學(xué)者對(duì)金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究已有幾百年歷史。其中，有兩種觀點(diǎn)值得探討：一種是貨幣規(guī)模影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；另一種是金融市場(chǎng)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。根據(jù)對(duì)這兩種觀點(diǎn)，可以把金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系分為金融無關(guān)論、金融相關(guān)論和金融從屬論三種。 第一，金融無關(guān)論。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派認(rèn)為，貨幣只是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的交易媒介，使得商品交換更加便利和順暢，而對(duì)經(jīng)濟(jì)體中的其他變量并不發(fā)生實(shí)質(zhì)性的影響。弗里德曼認(rèn)為，貨幣需求函數(shù)是非常穩(wěn)定的，短期來看由于存在經(jīng)濟(jì)預(yù)期，貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)可以影響產(chǎn)量和物價(jià)；但長(zhǎng)期來看，總產(chǎn)出量是由勞動(dòng)、資本和技術(shù)等非貨幣性因素來決定的，貨幣供應(yīng)量只影響物價(jià)水平。薩伊的貨幣中性論，認(rèn)為貨幣數(shù)量的增減只會(huì)造成物價(jià)水平等比例的增減變動(dòng)，對(duì)生產(chǎn)供給量、實(shí)際產(chǎn)出量和就業(yè)率不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響，即貨幣只是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)形式。理性預(yù)期學(xué)派認(rèn)為，未預(yù)期的貨幣變動(dòng)能夠影響短期實(shí)際變量。而從長(zhǎng)期看，由于貨幣政策是可預(yù)期的，貨幣變動(dòng)只會(huì)引起價(jià)格水平的增減變動(dòng)，而對(duì)實(shí)際產(chǎn)出和就業(yè)沒有影響，堅(jiān)信金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)無關(guān)。

第二，金融相關(guān)論。亞當(dāng)·斯密認(rèn)為，謹(jǐn)慎的商業(yè)活動(dòng)可增進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方法并不是直接促進(jìn)資本的增加，而是使原本沒用的資本變的有用。瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏克塞爾，早在19世紀(jì)末就意識(shí)到古典貨幣中性論的不足指出，認(rèn)為在信用制度條件下，貨幣規(guī)模對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)起著積極的影響作用。只有當(dāng)一般物價(jià)水平穩(wěn)定且貨幣利率等于自然利率時(shí)，貨幣中性才是有效的。熊彼特認(rèn)為銀行體系對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具有強(qiáng)大的推動(dòng)力。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)質(zhì)在創(chuàng)新，銀行可以對(duì)企業(yè)家進(jìn)行篩選，為創(chuàng)新活動(dòng)提供資金支持。20世紀(jì)30年代，凱恩斯提出，利率對(duì)投資的具有誘導(dǎo)作用，因此貨幣能夠影響國(guó)民收入的產(chǎn)出水平。凱恩斯還通過實(shí)證分析，把實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融理論結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)了對(duì)早期貨幣中性論的質(zhì)的突破020世紀(jì)50年代，愛德華·肖和約翰·格利闡述了金融媒介在儲(chǔ)蓄一投資轉(zhuǎn)化中的重要作用，揭開了金融理論研究的序幕。此后，金融因素逐漸在經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中得到重視，并逐漸成為與土地、資本、勞動(dòng)和技術(shù)同樣重要的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因素。

第三，金融從屬論。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展所起的作用非常有限，金融發(fā)展只是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)必然結(jié)果。多恩布什認(rèn)為，金融儲(chǔ)蓄的規(guī)模與實(shí)際利率并不相關(guān)。瓊·羅賓遜批判熊彼特關(guān)于金融部門刺激產(chǎn)業(yè)部門并激發(fā)技術(shù)創(chuàng)新行為和企業(yè)家精神的觀點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為某種特定形式的金融安排創(chuàng)造了需求，而金融系統(tǒng)只是對(duì)這些需求作出反應(yīng)，從而否認(rèn)了金融體系對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)積極的影響作用。

現(xiàn)代金融理論對(duì)金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的探討目前仍然沒有一個(gè)統(tǒng)一的論點(diǎn)，不過可以肯定的是，一個(gè)健全、高效的金融制度是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展不可或缺的前提條件。相比而言，本人比較贊同第二種觀點(diǎn)，即金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)論。

2.區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論分析

相對(duì)于金融發(fā)展理論而言，區(qū)域金融理論所討論的核心是在地域上金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的表現(xiàn)，是對(duì)區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究。區(qū)域金融理論不是對(duì)“區(qū)域”和“金融”進(jìn)行簡(jiǎn)單相加，而是將區(qū)域與金融作為一個(gè)有機(jī)整體來觀察，分析其出現(xiàn)、發(fā)展、變化的規(guī)律。

第一，區(qū)域金融發(fā)展促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論

一是，區(qū)域金融發(fā)展有助于增加區(qū)域資本的投入。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，區(qū)域資本的形成和積累發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，而資本的積累在很大程度上又是由資本產(chǎn)出效率和儲(chǔ)蓄的規(guī)模決定的。金融系統(tǒng)越發(fā)達(dá)，金融市場(chǎng)提供的選擇機(jī)會(huì)就越多，金融服務(wù)就越便利和周到，人們從事金融活動(dòng)和投資活動(dòng)就越多，一些短期閑置資金就可以被吸引到生產(chǎn)性用途上來，儲(chǔ)蓄率提高，資本積累的速度加快。同時(shí)金融發(fā)展和健全的金融制度降低了交易費(fèi)用和信息不對(duì)稱的成本，進(jìn)而會(huì)影響到儲(chǔ)蓄水平、投資決策、籌資決策、技術(shù)創(chuàng)新以及長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，提高了儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化程度。二是，區(qū)域金融發(fā)展能夠有利于科技進(jìn)步，提高要素生產(chǎn)率。科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級(jí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的提高和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)，均離不開科技進(jìn)步的促進(jìn)作用。據(jù)調(diào)查，科技投入缺乏是科技進(jìn)步和科技成果轉(zhuǎn)化的主要障礙。區(qū)域金融的科技創(chuàng)新能夠作為科技進(jìn)步的一個(gè)發(fā)展支撐點(diǎn)，不僅為金融行業(yè)甚至整個(gè)社會(huì)的技術(shù)創(chuàng)新提供更強(qiáng)的資金支持，而且能夠幫助科技成果迅速傳播、普及，加速向現(xiàn)實(shí)生力的轉(zhuǎn)化。

第二，區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)區(qū)域金融發(fā)展理論

區(qū)域金融的差異性是區(qū)域金融理論產(chǎn)生和發(fā)展的必要的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，而這種地域差異形成的根源在于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異，也就是常說的區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的非均衡性。

一是，區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況決定區(qū)域金融運(yùn)行及其效率。現(xiàn)代貨幣信用經(jīng)濟(jì)條件下，基本經(jīng)濟(jì)狀況決定和支配著金融資源的供求及均衡。國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)金融資源分配的決定作用主要表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)規(guī)模的不同，不同的經(jīng)濟(jì)規(guī)模不但會(huì)引起金融資源供給與需求規(guī)模的相應(yīng)變動(dòng)，而且還會(huì)直接影響到金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。從理論上講，經(jīng)濟(jì)效率在很大程度上決定著金融效率，區(qū)域經(jīng)濟(jì)效率的提高在保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)，會(huì)改善金融交易者包括金融資源供給者和需求者的交易地位，使金融市場(chǎng)的投資者和籌資者的滿意程度均不同程度地提高，從而提高金融效率。二是，區(qū)域金融創(chuàng)新環(huán)境影響到區(qū)域金融資源配置的效率。上個(gè)世紀(jì)60年代以來，世界范圍內(nèi)進(jìn)行了大規(guī)模深層次的金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新是金融需求不斷多樣化和金融效率不斷提高、金融資源配置的不斷擴(kuò)大優(yōu)化的客觀要求，是虛擬經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力。而金融創(chuàng)新的程度客觀上取決于經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新環(huán)境，從而區(qū)域金融創(chuàng)新環(huán)境作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新環(huán)境系統(tǒng)中的一部分，必然影響到區(qū)域金融資源的配置效率。三是，市場(chǎng)化進(jìn)程的區(qū)域差異影響金融資源的跨區(qū)流動(dòng)。對(duì)比計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)兩種制度安排，顯而易見的是，只有在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融資源才能隨著貨幣信用體系的發(fā)展逐漸發(fā)展成為一種特殊的生產(chǎn)要素，并在經(jīng)濟(jì)資源分配中發(fā)揮著引導(dǎo)作用。區(qū)域市場(chǎng)化進(jìn)程的差異，直接造成金融資源的供求在空間上的非均衡分布。如果是過度的區(qū)域差異，必然大大降低金融資源配置的效率。

結(jié)論

綜合看來，正如戈德·史密斯提出的“金融與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展之間存在著大致平行的關(guān)系”一樣，區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間也存在一種密切聯(lián)系的互動(dòng)關(guān)系。