境外EPC項目投標階段風險分析及報價策略

趙津平

摘要：EPC合同模式是國際上較為流行的工程總承包模式，目前境外水運項目大多采用這種合同模式。在EPC模式下，總承包商的工程承包范圍大、工程投標時的不確定性明顯增加。由于EPC總承包合同是固定總價和固定工期的合同，并且招標人在招標文件中偏向于將合同范圍內可能產生的絕大多數風險轉移給投標人。所以，在投標階段分析和研究項目可能存在的風險因素并體現在報價中是投標階段潛在投標人應當給與充分重視的重要內容。本文結合水運工程的特點，以孟加拉國EPC投標實例為基礎，分析投標階段可能存在的風險因素并提出報價時可采用的策略。

Abstract： EPC contract model is a popular kind of contract model， now this kind of model is adopted in the majority of maritime transportation projects in the world. Under the condition of EPC contract， the scope of work for contractor expands and tendering uncertainty increases. Due to the fact that total price and time limit is firm， and tenderee tend to transfer most of the risks to the bidders in the tender document， during the tendering period， the potential bidders should pay special attention to the important procedure of analyzing and researching potential risks in the project and reflecting in the quotation. Based on the EPC tender case of Bangladesh， this paper combines the characteristics of maritime transportation projects， analyzes the potential risks in the tendering period and proposes available strategy when quoting price.

關鍵詞：境外工程；EPC合同；投標；風險分析；報價策略

Key words： overseas project；EPC contract；tender；risk analysis；bidding strategies

中圖分類號：TU723.2 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2018）13-0244-03

0 引言

EPC合同模式是集勘察、設計、采購、施工、試運行（竣工驗收）等為一體的工程全過程的合同模式。在投標階段除對上述內容進行報價外，還應考慮各個階段的風險因素，并采取相應策略保護投標人的利益。境外項目，除了考慮上述風險因素外，還應結合工程所在國的實際情況，從國別風險、戰略風險及設計風險等多方面分析投標階段存在的風險因素，并考慮應對措施。

1 項目背景

孟加拉國燃煤電廠配套碼頭工程，工程范圍包括：碼頭、棧橋、防波堤以及碼頭上的工藝設備及碼頭（含棧橋）上的全部附屬配套工程。招標人已經完成了前期可行性研究工作，并進行了水上勘察工作。該項目的資金來源為中國銀行貸款。

2 合同約定

招標人在EPC招標合同中有如下的主要約定：

①本合同為固定總價合同，合同價款在合同執行期間不得以市場或國家政策原因進行調整。

②合同總價報價的幣種為美元，但合同支付的幣種為當地幣。

③合同價款中包含當地政府征收的全部稅費（VAT除外），且合同價款不因稅（費）的增加而調整，并且如果政府頒布任何新的稅費法律法規，合同價款不得調整。

3 孟加拉國調研

因EPC投標的需要，對施工現場進行了考察，并對孟加拉國進行了較全面的調研，簡述如下：

3.1 國情調研

3.1.1 政治經濟[1]

孟加拉國經濟發展基礎薄弱，生產力落后，產業結構不合理，結構性矛盾突出，國家風險水平顯著。

3.1.2 自然條件

孟加拉位于亞洲南亞地帶，毗鄰印度洋、孟加拉灣。東南部毗鄰緬甸，東、西、北三面與印度接壤。孟加拉地處熱帶季風氣候，一年中可分為三個階段，從4月至6月，濕度大，白天氣溫高；從7月至11月為雨季，降雨量大，是江河泛濫的時期，雨季的施工難度較大；從12月至次年3月為旱季，天氣晴朗，氣候宜人，夜晚較涼爽，霧水較重，旱季是施工的黃金季節。

3.1.3 宗教和風俗習慣

孟加拉國人口達1.6億[2]，85%信奉伊斯蘭教。孟加拉國節日繁多，主要節日包括開齋節及宰牲節，按當地規定放假7天，其他節假日包括3月26日獨立日和國慶日、11月7日國民團結日、12月16日勝利日、2月21日烈士日等節日均放假1天。因此，在孟加拉施工，其節日對工期的影響必須考慮。

3.2 建筑市場狀況

3.2.1 勞動力

孟加拉國勞動力資源豐富，且孟加拉是勞動力輸出國，國家鼓勵勞動力輸出，在周邊馬來西亞、印尼和中東國家存在大量的孟加拉工人。因此孟加拉國內工地上工人的月工資較低，但工人的勞動效率較低下[3]。

3.2.2 建筑材料

①鋼材。

孟加拉國的鋼材全部靠進口，海關關稅40%，因此鋼材價格比中國高，并且鋼材市場并不充足，一般需要預定方可供貨。

②石料。

孟加拉國石料匱乏，全國基本沒有山，施工用石料需要進口，來源地主要有印度、緬甸、中國等國家。

③砂子。

孟加拉國江河較多，產砂，但大部分是細砂或粉砂，價格較低。但中粗砂較少，價格高。

④水泥。

孟加拉國的水泥供應基本能保障，但原材料需水上運輸，因此水泥廠基本依大江大河而建，有自建的出運碼頭，材料裝卸方便。

⑤磚。

孟加拉國的磚廠較多，質量較穩定，價格很低。因此磚的用途很多，如等級較低的混凝土經常使用將整磚破碎成的磚碴作為骨料。

⑥施工用電。

孟加拉國嚴重缺電，因此大部分建筑工地都靠自備發電機發電，用電成本較高，但油價較中國便宜。

3.3 機械設備

孟加拉國的機械設備基本是從世界各地購買的舊機械和舊設備，使用效率很低，成本極高，且設備的維修配件很多從國外進口，維修時間長，費用高，基本可以不考慮在當地租賃設備。

3.4 基礎設施

孟加拉的基礎設施很落后。本項目施工現場沒有可供施工原材料運輸的道路，施工材料只能考慮水上運輸。

3.5 投資狀況

孟加拉國工程項目資金的主要來源為他國或亞行、世行貸款，其投資額度有限，因此通過工程變更或其它因素索賠增加費用難度很大。

政府對于征地、拆遷的執行能力較弱。

孟加拉國的監理體系源于FIDIC條款，但也具有當地特色，監理人員素質參差不齊。

孟加拉的投資環境存在突出的問題，資源匱乏，基礎設施落后，能源短缺嚴重，自來水、電力、天然氣供應不足，交通秩序混亂而且擁擠，港口貨運處理能力不足[4]。

3.6 稅費

孟加拉國內對施工企業來說主要有兩種稅：企業所得稅和增值稅。企業所得稅的稅率為35%，增值稅的稅率為15%，但實際兩種稅政府都是以預扣的形式收取。企業所得稅以合同額的7%預扣，增值稅以合同額的百分比預扣，2015年預扣稅率為5%，2016年預扣稅率為6%。且預扣后基本不會返還。

4 風險分析及報價策略

根據對孟加拉國的國情調研，本項目招標文件的約定以及招標人提供的前期資料，投標階段分析有如下幾方面風險并提出報價策略：

4.1 國別風險

本項目投標報價階段主要在以下九方面存在風險：

4.1.1 政治風險

孟加拉國法律體系不完善，貪污腐化成風，官僚作風嚴重，而招標人在招標文件中約定合同價款在合同執行期間不得以國家政策原因進行調整。基于以上兩點原因，在本項目的報價中考慮了小部分的政治風險費。

4.1.2 文化風險

孟加拉國國民的85%信奉伊斯蘭教，節日繁多，且招標文件對工期的要求很嚴格，考慮到其對工期的影響，因此在EPC報價時適當降低孟加拉工人的施工效率。

4.1.3 外匯風險

本項目招標文件中約定的報價幣種為美元，支付幣種為當地幣。考慮到本項目的資金來源為中國銀行貸款，且招標方有中國企業，在不違背EPC合同對招標人和投標人的權利義務主體有關約定的情況下，經與招標人協商，將EPC合同進行拆分，即將EPC合同拆分為設計合同、采購合同和施工合同。

①設計合同。

設計合同與業主中的中資企業在中國境內簽訂，即內貿合同，報價幣種為人民幣，支付幣種為人民幣。

②采購合同。

本項目采購的物資全部來自中國，因此我方與業主中的孟加拉企業簽訂外貿合同，報價幣種為美元，支付幣種為人民幣。

③施工合同。

施工合同的主體在孟加拉境內，因此由我方在孟加拉國注冊的公司與業主在孟加拉簽訂合同，報價幣種為美元，支付幣種為當地幣。

通過對EPC合同的拆分最大程度的降低了外匯風險。

4.1.4 稅收風險

通過對孟加拉國的調研，獲悉當地的稅收主要采取預扣的方式進行征收，征收基礎為簽訂的合同額，且預扣稅率每年呈上漲趨勢。規避稅收風險原則為最大限度的降低當地合同的份額。采取的方式與外匯風險處理方式一致，即將總的EPC合同拆分為設計合同、采購合同和施工合同[5]。

此外，本工程獲得了孟加拉政府的免稅政策，因此，從中國采購的設備、材料免征關稅及所得稅。

4.1.5 勞動力風險

孟加拉國勞動力資源豐富，且勞動力成本低，但效率低下，因此主要的風險為工期風險。在報價時，可考慮加大當地勞動力的投入，適當降低工作效率。

4.1.6 建筑材料風險

本項目用量最大的建筑材料為石料，通過調研，孟加拉國石料匱乏，當地工程所用石料大部分依靠進口。本項目的施工現場無陸上運輸通道，石料只能通過水上運輸到達現場。分析主要的風險因素為：材料的漲價風險、國際運費的漲價風險、供應能力對工期的影響風險。對孟加拉周邊國家（如印度、緬甸、馬來西亞和印度尼西亞）與中國在石料供應能力、國際運費和價格方面進行綜合比較后，決定石料從中國采購。

4.1.7 機械設備風險

機械設備主要的風險因素為：當地老舊的設備使用率極低，對工期影響很大。因此，本項目確定的分包商名單為在孟加拉做過工程的中國施工企業。避免了租賃當地機械設備可能產生的各種風險。

4.2 戰略風險

本項目的主要戰略風險為投資額度限制風險。因項目的資金來源為中國銀行貸款，因此，合同價款的支付不存在風險。但本項目的投資額度已經限定，在投資一定的情況下，投標人的風險為在項目執行過程中產生的變更，從而導致費用增加。因此，在投標階段，深入研究、優化設計方案，盡可能規避產生重大變更的可能性，降低風險。

4.3 設計風險

根據業主提供的前期資料、現場調研資料，結合以往類似建港條件的設計經驗，分析認為本項目招標文件中的設計方案不合理，存在防波堤長度增加、航道及港池驟淤的風險。采取的報價策略為有條件報價，即投標報價是在維持原方案總平面布置的設計原則不變的前提下的報價，如果EPC實施階段，經試驗后得出結論，有必要增加防波堤長度，本報價不含防波堤增加部分的費用；若在此結論下，業主仍然堅持原方案不變，則本報價不含因此可能產生的施工期及試運營期航道及港池驟淤產生的疏浚部分的費用。

5 總結

本文通過實例分析境外工程可能存在的風險因素，強調投標階段境外項目風險分析的必要性，并提出相應的報價策略及為類似境外EPC項目投標報價提供參考經驗。

參考文獻：

[1]阿民（MD.RUHUL AMIN）.氣候變化、小農戶糧食安全與農業適應性——以孟加拉國為例[D].華中農業大學，2015.

[2]趙蕾，王國梁.孟加拉國投資環境分析[J].山西師范大學地理科學學院，2017.

[3]中國磚瓦工業協會雙鴨山東方墻材集團公司.孟加拉商業及投資環境風險概述[J].對外經貿，2016.

[4]Farmers adaptive practices for drought risk reduction in the northwest region of Bangladesh[J]. Umma Habiba，Rajib Shaw，Yukiko Takeuchi.Natural Hazards， 2014（2）.

[5]曾琦.N公司EPC工程總承包項目的風險管理研究[D].華東理工大學，2017.