社會轉型期下中小企業投融資風險與應對措施研究

張明艾

[摘要]投融資難一直是我國中小企業發展中的突出問題，本文旨在分析社會轉型期下中小企業存在的投融資風險，并提出相應的措施，以期為中小企業排憂解難。

[關鍵詞]社會轉型期 中小企業 投融資風險 應對措施

社會轉型期下，企業投資存在直接投資與間接投資兩種方式，其中，直接投資指的是投資者將資金投入到企業生產經營活動中，主要是針對企業生產經營資產需求進行的投資，通過對企業的投資來得到預期的投資收益。間接投資還被稱之為金融投資、證券投資，指的是投資者將資金投放到金融性資產中，從而實現增加股利或利息收入的目標。當前，我國中小企業依舊面臨著投融資風險問題，具體提現在以下幾點：

一、社會轉型期中小企業投融資風險

（一）缺乏科學的管理方法。損失巨大

當前，有一些中小企業依舊使用過去滯后的投資方式及管理方法，監控力度不足，對投資過程中潛在的風險問題無法及時發現，就算發現了投資風險問題，也不能第一時間有效處理，最終帶來投資不當，反復投資等現象，造成巨大的投資損失。

（二）未深入市場調研

通過市場調研可以獲得更多有價值的信息，所以市場調研存在很強的系統性。市場調研主要涉及兩個方面：市場調查與市場營銷分析，深入市場調查獲得大量的數據，并針對現有真實可靠的數據信息開展營銷分析。實踐調查發現，市場調研意識不強是中小企業最為突出的問題之一，沒有及時了解和分析市場供需關系，最終導致所生產的產品滿足不了市場需求。

（三）投資決策者素質有待提高

當前，如何在資金緊缺的情況下順利完成投資并得到較好的投資收益，這已經成為了中小企業投資決策者們關注的重點問題，但是由于眾多投資決策者及財務人員的整體素質不高，大部分投資者對日常財務管理知識掌握不充分，更有一些投資者根本看不懂財務報表，更別說具有較強的投資決策能力，無法及時全面收集對自己有利的投資決策信息。

（四）財務制度不完善，財務管理不規范

有不少中小企業不僅缺乏完善的財務制度，而且也沒有規范的財務管理，未遵循科學性、真實性原則來統計經營信息，致使企業的收入無法滿足支出需求，所提供的會計報表數據真實度不夠，經常有造假賬的行為發生。如此一來，銀行等金融機構就無法準確獲得企業的風險承受能力，進而遲疑要不要給其辦理貸款業務，這是銀行惜借的主要原因。

（五）發展戰略缺乏長期化

由于多數中小企業都存在家族式特點，因此企業的經營行為盲目隨意，業務缺乏穩定性，經營風險巨大，并且也沒有根據企業實際情況構建有利于促進企業持續發展的機制，未從長遠角度出發制定企業發展戰略，只注重眼前效益，從而造成企業發展停滯不前，這也是金融機構出于對風險問題的考慮而放棄長期貸款給中小企業的主要原因。

（六）抵押資產少

多數中小企業生產經營過程中抱著得過且過的態度，將僅有的資金投入到生產運行中，而忽視了對生產設備和廠房建設的資金投入。現階段，銀行采用抵押貸款的方式為中小企業提供信貸資金，相較于大規模企業來說，中小企業并沒有過多的固定資產數量，所以申請抵押貸款時由于抵押品價值較低，只能得到銀行少量的貸款資金。還有的中小企業由于缺乏土地等所有權證，達不到銀行提出的抵押貸款要求，所以銀行不予貸款。

（七）企業信用度較低

由于中小企業所處的生存環境越來越復雜且采用的管理理念滯后，因此企業的信用度一直處于較低狀態。具體體現在：缺乏較強的信用意識、信息披露不及時、財務信息真實度不夠、因人為因素按期不還銀行賬款等。

二、社會轉型期下中小企業投融資風險的應對措施

（一）強化財務管理

做好應收賬款管理工作，在節約企業資金成本和強化資金效率的同時，還為企業日后的投資與應收賬款抵押貸款提供了準確可靠的會計信息，中小企業在應收賬款管理過程中，應深入分析對方企業當前的信用等級，建立配套的信用政策；做好收款管理工作，在進行會計賬目登記的同時，還必須深入分析和了解應收賬款的具體賬齡及其資金回收情況，綜合體現應收賬款的回收進程。由于市場中存在各種不確定性因素，因此風險問題不可避免，任何投資都存在相應風險。只要投資決策者足夠了解企業的賬務情況，就能降低投資風險和不確定性；若投資決策者對企業的實際情況了解不足，那么就會引起較大的投資風險及不確定性，并妨礙方案的合理選擇，這時就要在決策過程中予以充分考慮。不然一旦整個決策發生失誤，將帶來無法估量的損失。所以企業投資過程中應切實加強預測和決策，同時加強審核并有效管理具體的投資項目，防止因風險而造成不必要的損失，保證投資項目的綜合效益。

（二）優化企業投資環境，通過完善的信用機制促進投資并增強融資能力

西方國家為本國中小企業提供了眾多的扶持政策，我國各級政府部門也應以此為依據，根據本國國情設置專門的中小企業管理部門，確立詳細的資助計劃，建立健全激勵機制和信用體系，刺激中小企業積極投資。還要建立規范的信用市場、健全信用制度，優化信用環境，構建完善的外部征信系統與信用評價體系，不斷增強中小企業的市場競爭實力，防范信用風險的能力，同時促進信用制度的有效落實，優化信用環境，將真實的企業信用信息提供給銀行，大力支持誠實守信的中小企業，并全面普及現代化信用管理模式及成功的管理經驗。安排組織企業經營者、管理者等參加專業的信用與技能培訓活動，致力于發展能夠勝任信用調查分析、監督等工作的人才隊伍。此外，中小企業還應構建信用檔案、信用制度及信用評價機制等，以此強化自身的融資水平及能力。

（三）加強監管投融資活動。有效控制風險

為了對投融資風險進行有效防范，應加強監管企業的資本活動，由于中小企業具有投資短、投資金額量少，且投資項目選擇中存在諸多不可控因素等特點，因此企業投資者必須規范自身操作，認真細致做好投資決策工作，只有這樣，投資項目才能走向成功。出于對降低投資風險的考慮，投資者投資過程中應針對決策、投入、投資回報等階段制定相應的策略。除此之外，政府應發揮自身帶頭作用，結合中小企業銀行、中小企業信用保證基金、中小企業聯合輔導中心和其他融資輔導機構，共同努力構建專門幫助中小企業順利融資的輔助體系。

三、結論

綜上所述可知，為了規避中小企業投融資風險，應突出市場在資源分配中的作用，建立并落實完善的市場金融機制，提高金融創新能力，摒棄中小企業陳舊的經營管理理念，不斷提高自身的信用等級。社會轉型期下，中小企業應嚴格按照國家相關政策，把握好社會帶來的良好發展機遇，保證信息披露的及時性，提高會計核算效率，為社會提供精準完善的信息，實現信息的高效對稱，調動銀行等金融機構為中小企業貸款的積極性，豐富企業投融資渠道，同時中小企業、銀行及擔保機構還應樹立利益共享和風險共擔的意識，共同努力解決中小企業投融資難的問題。