基金定投的風險與收益

蔣佳凌

摘 要：新時期背景下，人們對于各項投資十分熱衷，基金定投作為一種基金投資方式，受到全世界的廣泛流行。基金定投能夠有效的避免投資者自身的賭性，有效的控制市場風險。本文將對基金定投的的特點進行分析，并對如何有效控制基金定投的風險，獲得更大收益加以闡述。

關鍵詞：基金定投；風險；收益

所謂的基金定投，是指進行定期定額的基金投資。它要求投資者在每隔相同的時間段內，將相同金額的資金投入到指定的證券投資基金當中，這種投資方式與一次性投資方式相比，能夠有效降低投資的選時風險，并且能夠通過貨幣時間價值提高自身的投資收益，因此具有良好的風險與收益特征。

一、基金定投的的特點

（一）定期投資，積少成多

對于投資者來說，可能每隔一段時間能夠產生一些閑散資金，將這些資金通過基金定投的形式購買投資標，以投資增值的形式形成“聚沙成丘”的效果，從而在不知不覺間積累豐富的財富。

（二）有效的降低投資選時風險

所謂的投資選時風險是指投資市場的當前狀況，在投資中講究的是“低買高賣”，但是部分投資者由于掌握不好具體的投資時點，導致最終投資失敗，產生大量虧損。而在基金定投的投資市場中則沒有那些規則，有效的降低了投資選時風險，投資者在投資時不用關注當前投資市場的情況，不必在意進場的時點，更不需要根據投資市場的走勢而改變自己的投資決定。

（三）平均投資，分散風險

在基金定投中的資金是通過分期投入的方式進行的，投資成本的高低不盡相同。從整體來看，平均下來的投資成本較低，并且是分散式的投入，能夠實現平均投資，分散風險的目標。

（四）復利效果較為明顯

基金定投中的“定投計劃”收益是復利效應的充分體現，所謂的復利效應是指將本金所產生的利息與本金一起繼續投入到證券當中，使其能夠與本金一起繼續創造收益。隨著時間的推移，這種利滾利的方式將能夠使復利效果變得越發明顯。但是在基金定投中的復利效應需要較長的時間才能顯現，在此期間，投資者不應由于市場短線的波動而停止定投。只要市場的前景十分廣闊，那么市場短期的下跌反而是進行份額積累的最佳時機，一旦市場恢復將會使積累的份額獲得更多的收益。

二、如何有效控制基金定投的風險，獲得更大收益

在進行投資活動之前，投資者通常比較迷茫，如何才能夠使有限的資金，創造出更多的收益成為投資者第一關心的問題。因此進行基金定投的選擇尤其重要，首先投資者可以通過網絡搜索一些凈值波動較大、主動型、股票型的基金，這種類型的基金將能夠為投資者帶來較大的投資收益。此外，還可以通過相關的書籍報刊等進行查找，主要關注一些運行時間較長基金公司中的業績優秀的老基金，從中進行選擇。

（一）在基金定投的費用選擇方面

通常基金定投的費用分為兩個方面，即前端收費和后端收費，投資者在進行投資時最好選擇后端收費的模式，這樣做將能夠更好的發揮出基金長期投資的優勢。在基金定投中，持有基金的時間越長，所需要花費的費用就越低，等到持有資金的時間超過公司規定的年限之后，則不再需要花費費用，從而有效的降低了投資者的投資成本。

（二）不把雞蛋放在一個籃子里

由于股票市場具有波動性的特點，因此在不同時期各種基金的業績也會發生相應的改變。因此投資者為了能夠有效的規避風險，應積極采取將“不把雞蛋放在一個籃子里”的方式，即在選擇基金時，不將全部資金都集中投入，要將“雞蛋”放在不同的籃子中，即將資金分散到不同的基金中投入，俗話說“東方不亮西方亮”，股票市場的波動變化風云莫測，將資金投入到多個基金當中能夠有效的分散風險，從而使收益變得更大，有效的避免了放在同一個籃子中產生的損失。但是，值得注意的是投資者在選擇基金時，最好選擇3到5支，這樣做既能夠實現風險分散，收益增加，同時也方便管理。

（三）基金定投方式選擇方面

本文以工商銀行為例，在工商銀行中的基金定投主要分為兩種，即普通定投和基智定投。其中，基智定投能夠通過股市指數的漲跌來決定投資者每月需要投資的份額，主要是根據投資者所選擇的股票指數與均成之間的差值確定。如果股票指數超過均線則會降低扣款金額，反之，如果股票指數低于均線則增加扣款金額。在基金的凈值較低時，通過增加投資金額來獲得更多的份額，在基金凈值較高時通過減少投資金額的方式，從而降低份額。基智定投屬于一種智能型的投資，能夠實現投資者在小額投入中降低投資風險，并且獲得較大收益的目標。投資者可以選擇滬深300指數、上證180指數以及巨潮300指數等等。

（四）基金贖回時間和本金翻倍收益的計算方面

從我國股市的景氣周期來看，近20年來只有3～5年的時間，并且具有牛短熊長的特點。因此進行基金定投的投資者應關注股市大盤的走向，尤其是已經堅持定投3～5年的投資者，在進行基金贖回時，應選擇基金有良好的收益，大盤走高時作為基金的贖回點，這樣做將能夠獲得較為理想的收益。在長期復利中計算基金的收益時，可以利用“72法則”進行計算，即72除以收益率則得出的結果就是本金翻倍的時間。例如，基金的回報率是8%時，經過9年將會使本金翻倍，如果投資工具的回報率為15%，則不超過5年則使本金翻倍。我國股市近20年來上證綜指平均累計收益率是在16%左右，如果投資者選擇的基金較為良好，其收益率能夠是16%的2倍或者3倍，由此能夠算出本金翻倍的時間會有效的縮短。

基金定投是受到全世界熱衷的投資方式之一。雖然收益與一次性投資相比較少，但是市場較為穩定，投資風險能夠得到有效的控制，適宜進行長期投資。在進行基金定投時應注意基金定投的費用選擇、基金定投方式選擇、基金贖回時間選擇以及基金的分散投資等幾個方面，從而進行科學合理的基金投資，有效的降低投資風險，獲得更大的投資收益。

參考文獻：

[1]楊柳.對于指數基金定投擇時擇基的實證研究[D].西南財經大學，2013.endprint