論混合所有制改革下的國有企業公司治理

滕飛

[摘 要] 隨著我國經濟的不斷發展和供給側結構改革不斷推進，我國的混合所有制經濟模式獲得了快速的發展。自黨的十八屆三中全會以來，我國的國有企業改革也進入深化階段，而混合所有制改革對于目前我國國有企業的發展具有重要意義，但同時也為我國國有企業的發展帶來了不小的挑戰。國有企業作為我國混合所有制改革中的重要參與者，雖然目前的管理制度已經不斷向近代化的方向發展，但是在股權結構等方面仍然存在著一些問題。文章針對混合所有制改革下的國有企業公司治理進行了研究，并從優化股權結構等方面提出了一些建議。

[關鍵詞] 混合所有制改革；國有企業；公司治理

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 23. 016

[中圖分類號] F276 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2018）23- 0037- 02

1 國有企業進行混合所有制改革的積極意義

1.1 實現優勢互補、資源之間的合理配置

我國國有企業的發展優勢集中在資金實力以及技術產業化經驗方面，但在管理方面的效率卻一直沒能得到提高，對于外界市場環境的變動也不能進行及時的掌握。而非國有企業在管理效率、對市場變化的敏銳度以及技術的創新能力方面更加具有優勢，在資源以及資金方面卻比較匱乏[1]。實行混合所有制改革能夠將兩者的優勢進行互補，實現資源的合理分配，并且還能夠確保國有資產在市場上不斷增值，提高國有企業的競爭力。

1.2 有利于國有企業簡政放權

目前我國國有企業存在著的最大問題就是企業內部部門數量多，工作流程煩瑣，進行混合制改革能夠促進國有企業簡政放權，在國有企業內部建立更加完善的現代化管理制度，實現兩權分離，加強了外部監督的力度，能夠有效防止企業部門的腐敗行為的發生。

1.3 降低行業準入門檻、實現公平競爭

混合所有制改革打破了國有企業對一些行業的壟斷現狀，使得非國有資本能夠有資格參與以往被國有資產壟斷的行業，這在一定程度上降低了行業的準入門檻，使市場競爭環境更加公平，有利于實現行業競爭的公平。

2 混合所有制改革下的國有企業公司治理存在的問題

雖然混合所有制改革對于國有企業的發展具有重要的意義，但在實際過程中依舊會出現一些問題，且主要集中在國有企業的治理方面。

2.1 股東間利益沖突現象加劇

國有企業的混合所有制主要是指在股權方面，主要為國有資本和非國有資本組成的國有股、個人股以及法人股等經濟利益體。其在公司的經營管理目標上大體上是一致的，但在一些方面仍然會存在分歧，從而產生利益沖突[2]。

2.1.1 國有股東與非國有股東之間管理目標的沖突

在國有股東和非國有股東之中，非國有股東的經營目標主要以盈利為主，而國有股東在經營目標上往往要受到政府的干預以及還要考慮社會大眾的利益。因此，一旦在國有企業的經營中社會目標與經營目標出現沖突時，國有資本會更多地考慮公眾的利益，這就造成了兩者之間經營目標的差異。

2.1.2 控股股東與中小股東之間的利益沖突

這種沖突一般發生在國有股東在企業中處于相對控股的狀態中，這時國有股東和非國有股東處于一種相對的分散狀態，因此，在企業召開股東大會進行表決時，為保證自己的利益不受影響，非國有股東往往會通過各種渠道干擾表決結果。

2.2 混合所有制企業中國有資本和非公有資本股權結構保護不明確

在國有企業混合所有制改革過程中，對于國有資本需要控股和參股的企業范圍劃分還不夠明確，企業中股份的分配問題也沒有得到有效地解決。并且，由于國有企業內缺少明確的資本進入和退出機制，一些民營企業家在進行選擇時，往往會對混合所有制在國有企業中的發展存在懷疑，擔心投入的資本被國有資本侵吞。

2.3 內部控制人現象發生概率增加

隨著現代化企業管理制度的發展，以及混合所有制改革在國有企業之間的開展，國有企業之間的經營權和所有權已經成為分離的狀態，因此，國有企業的管理者為了更好地擴大自身的影響力以及獲得更多的個人利益，往往會通過犧牲企業股東的利益來采取管理措施，造成國有企業的經營狀態遠遠不能達到預期水平。同時，由于國有企業的主體并沒有實權，股權往往過分集中于一人，再加上一些不可控制因素的影響，國有企業內部控制人的現象發生的概率更是大大增加。

2.4 國有企業職工與股東之間的利益沖突加劇

在我國目前進行的國有企業混合所有制改革中，大部分都是以原有的國有企業運行模式為基礎，然后引進非國有資本形成。但是在這種情況下，國有企業的原有的員工基本不會有太大的變動，尤其是一些身在要職的管理階層，基本都是保持原狀[3]。因此。國有企業引進的非國有資本很難在公司職位的變動中找到自己的位置，對于在后續的國有企業改革工作開展中很難對公司進行有效的治理，在利益方面也不能得到有效的保證。

3 完善混合所有制類型國有企業公司治理的對策

3.1 優化國有企業股權結構

在國有企業混合所有制改革中不斷優化國有企業股權結構能夠有效地降低國有企業中因“一股獨大”造成的管理效率低下的問題。不斷促進國有企業股權結構向多元化的股東制轉變，不斷增加外部資本的引入，努力發展各種機構的投資者，同時還要保證國有資本代理人的主體地位不會受到影響，并且保證國有資本始終占據主導地位，實現國有資本和非國有資本的相互制約。除此之外，國有企業要不斷完善董事制度，確保其能夠獨立運行，而國有資本作為企業控股股東，要負責任地啟用股東選聘機制，保證董事制度能夠充分發揮其建議作用，實現國有企業混合制改革的長遠發展。

3.2 建立股票期權和年薪有機統一的激勵機制來約束公司經營者

在國有企業的混合所有制改革中，只有將公司中經營者的個人利益與公司的集體利益緊密聯系在一起，以防出現經營者內部控制人的現象，才能夠促使公司逐漸向股東利益最大化的方向發展，有效地保障自身國有資產不流失。因此，國有企業在進行混合所有制改革中要設立股票期權和年薪有機統一的激勵機制來約束公司經營者，有效地縮減公司經營者短期利益行為的產生，促進國有企業的可持續性發展[4]。

3.3 建立和規范職工持股機制來降低股東與員工之間的利益沖突

對于國有企業中時常發生的股東與員工之間的利益沖突問題，可以通過建立有關規范職工持股機制，將員工的利益與國有企業緊緊綁在一起，才能夠有效地激發員工的工作積極性，不斷提高工作效率和質量，并且還能夠讓國有企業職員站在公司管理者的角度上積極獻言獻策，不斷地為公司的后續發展提供創新性的思維和管理方式。同時，建立和規范員工持股機制還能夠使員工共享國有企業的發展利益，將員工與股東放在了同一水平線上，能夠有效地解決股東與員工之間的利益沖突問題，開展共建共享的國有企業管理機制。

3.4 積極發展職業經理人市場

在我國目前的人力資源市場中，職業經理人是一種十分稀缺的人力資源，而能夠滿足“職業化、市場化、國際化、專業化”的職業經理人更是稀少。加大培育具有中國特色和適應國有企業混合所有制改革的職業經理人隊伍，建立完善的職業經理人評價以及考核機制能夠在國有企業進行混合所有制改革時為國有企業提供所需的職業經理人，促進混合所有制改革下國有企業治理模式的進步。

3.5 對國有企業高管進行去行政化管理

在國有資本控股的國有企業中，其內部董事會以及監事會中具有行政職務的高級管理階層能夠占據一半以上，但是在混合所有制企業的公司治理中，具有行政職務的公司高管會按照資本的比例進行調整，而國有企業中具有行政職務的高管較多，對公司的經營管理的影響較大。因此，在混合所有制改革下國有企業的治理中，要不斷弱化政府對公司經營發展的干預，對國有企業的高管進行去行政化管理，取消公司內部高管的行政級別，在高管中引入職業經理人，使公司內部的職業經理人能夠充分發揮自己的才能，從而促使國有企業的市場化發展更加科學健康[5]。

3.6 建立公平開放的市場競爭環境

對于混合所有制改革下的國有企業來說，公平開放的市場競爭環境能夠有效地促進國有企業治理水平的提高。因此，國有企業在進行混合所有制改革中不但要對企業內部的股權結構、治理結構以及治理機制進行調整，還要對外樹立一個公平競爭的市場環境，使得國有資本和非國有資本在面對市場競爭時有著同樣的權力和機會，并且在確保國有資本不流失的情況下對非國有資本進行相應的保護，使國有企業能夠以控股或參股的方式進入競爭市場，使混合所有制改革下的國有企業治理模式更加完善，不斷提高其工作效率。

3.7 明確國有企業的資本進入和退出機制

在混合所有制改革中，國有企業首先要做的就是明確哪些行業能夠對非國有資本開放并降低準入門檻以及哪些行業需要國有資本進行絕對控股和相對控股，明確國有企業各行業的非國有資本的準入范圍，對于一些競爭性較強的行業，國有企業要重點推進混合所有制改革，通過股權轉讓、股權激勵等方式引進非國有資本，同樣，非國有資本也能夠通過股權轉讓的方式進行資本退出。因此，在國有企業的混合所有制改革中要確保非國有資本具有一定的股權和話語權，使其能夠有效地實現資本的進入和退出。

4 總 結

國有企業的混合所有制改革能夠提高國有企業的市場競爭力，同時還能夠提高民營企業的發展活力，在一定程度上還能夠推動我國的產業結構優化，實現社會經濟的同步發展，在一段時間內將成為我國國有企業發展的一種趨勢。因此，國有企業在進行混合所有制改革時，要根據自身的發展需求，在國家國資改革的要求下，具體分析自身存在的主要問題，尋找適合自己公司的混合所有制公司治理方案，從優化股權結構、規范職員持股機制等方面不斷完善公司的治理對策。

主要參考文獻

[1]樊玲娟.混合所有制改革下的國有企業公司治理對策[J].財會學習，2018（17）：182，184.

[2]李東石.混改背景下的國有企業公司治理策略[J].企業改革與管理，2017（17）：4，16.

[3]韓曉潔. 國有企業混合所有制改革及其績效研究[D].深圳：深圳大學，2017.

[4]謝琴. 國有出版企業混合所有制改革研究[D].武漢：華中師范大學，2017.

[5]楊紅英，童露.論混合所有制改革下的國有企業公司治理[J].宏觀經濟研究，2015（1）：42-51.