上市公司社會(huì)責(zé)任財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建研究

詹亮

摘要：基于社會(huì)責(zé)任理論和利益相關(guān)者理論，對(duì)上市公司履行社會(huì)責(zé)任的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并提出構(gòu)建上市公司社會(huì)責(zé)任財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的原則。最后構(gòu)建一套全面綜合的評(píng)價(jià)上市公司履行社會(huì)責(zé)任的指標(biāo)體系。

關(guān)鍵詞：上市公司；社會(huì)責(zé)任；財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)；指標(biāo)體系

中圖分類號(hào)：F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2018.02.056

1社會(huì)責(zé)任財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本理論

1.1社會(huì)責(zé)任理論

“社會(huì)責(zé)任”的概念起源于20世紀(jì)20年代，美國(guó)學(xué)者謝爾頓認(rèn)為社會(huì)責(zé)任的內(nèi)涵中包括道德因素，企業(yè)應(yīng)將追求利益與社會(huì)責(zé)任結(jié)合起來。隨后的國(guó)內(nèi)外學(xué)者們?cè)谠摳拍畹幕A(chǔ)上對(duì)社會(huì)責(zé)任的內(nèi)涵進(jìn)行了探討與豐富。國(guó)內(nèi)學(xué)者劉俊海在其著作《公司的社會(huì)責(zé)任》中提出企業(yè)的社會(huì)責(zé)任不僅僅是尋求股東利益最大化，還應(yīng)該積極維護(hù)其他利益相關(guān)者的利益。雖然不同的學(xué)者對(duì)社會(huì)責(zé)任的界定有所不同，但是學(xué)術(shù)界普遍接受的社會(huì)責(zé)任的涵義是：承擔(dān)社會(huì)責(zé)任是企業(yè)應(yīng)盡的義務(wù)，企業(yè)應(yīng)積極維護(hù)利益相關(guān)者的利益，包括對(duì)股東、員工、債權(quán)人、消費(fèi)者、政府以及生態(tài)環(huán)境的責(zé)任，并最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)與社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

1.2利益相關(guān)者理論

該理論認(rèn)為與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的利益方不僅包括股東、員工、債權(quán)人，還包括消費(fèi)者、政府及生態(tài)環(huán)境等。這些利益相關(guān)者與企業(yè)的發(fā)展緊密相連，因此，企業(yè)不應(yīng)該只追求某個(gè)利益相關(guān)者的個(gè)體利益最大化，而應(yīng)該追求整體利益相關(guān)者的利益最大化。國(guó)內(nèi)外多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，將利益相關(guān)者這一概念引入到社會(huì)責(zé)任的理論研究中，可以將企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的對(duì)象具體化，有利于考核企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的效果。

1.3社會(huì)責(zé)任財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

國(guó)內(nèi)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系存在一定的不足之處。首先，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系注重對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的考核，忽視非財(cái)務(wù)指標(biāo)的作用。其次，過度關(guān)注短期評(píng)價(jià)的結(jié)果，輕視長(zhǎng)期評(píng)價(jià)。另外，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系中對(duì)社會(huì)責(zé)任、生態(tài)環(huán)境等方面的考核體系不夠完善。對(duì)企業(yè)履行的社會(huì)責(zé)任進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)不僅可以全面衡量企業(yè)是否承擔(dān)了應(yīng)盡的義務(wù)，督促企業(yè)樹立良好的社會(huì)形象，同時(shí)有助于企業(yè)在維護(hù)利益相關(guān)者的利益前提下尋求長(zhǎng)期的可持續(xù)發(fā)展。

2上市公司社會(huì)責(zé)任履行現(xiàn)狀

我國(guó)的上市公司主要通過定期公布年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告以及官方網(wǎng)站來披露企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的情況。絕大多數(shù)上市公司能夠積極披露其社會(huì)責(zé)任報(bào)告，非上市公司披露社會(huì)責(zé)任信息的積極性較差。通過對(duì)比分析上市公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告，可以發(fā)現(xiàn)上市公司在履行社會(huì)責(zé)任的過程中存在諸多問題。首先，上市公司履行的社會(huì)責(zé)任主要是對(duì)慈善事業(yè)和生態(tài)環(huán)境承擔(dān)的責(zé)任，忽視了對(duì)員工、消費(fèi)者和債權(quán)人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。究其原因是，企業(yè)承擔(dān)對(duì)慈善和生態(tài)環(huán)境的責(zé)任更容易為企業(yè)樹立良好的社會(huì)形象與地位；對(duì)員工、消費(fèi)者和債權(quán)人承擔(dān)的責(zé)任能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來的積極效果顯現(xiàn)較慢。其次，在社會(huì)責(zé)任信息披露方面，披露的渠道較窄，雖然披露的內(nèi)容越來越豐富，但是在披露的格式上不夠規(guī)范、不夠統(tǒng)一。最后，文字信息披露為主，缺乏直觀有效的數(shù)據(jù)對(duì)比。

3社會(huì)責(zé)任財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

3.1指標(biāo)體系的構(gòu)建原則

積極構(gòu)建社會(huì)責(zé)任財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，能夠全面衡量上市公司履行社會(huì)責(zé)任的情況。因此，構(gòu)建社會(huì)責(zé)任財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系具有一定的必要性。為了全面、客觀評(píng)價(jià)上市公司履行社會(huì)責(zé)任的情況，并使評(píng)價(jià)指標(biāo)體系具有科學(xué)性與可操作性，在構(gòu)建指標(biāo)體系時(shí)，首先，應(yīng)該遵循理論性與實(shí)用性原則。其次，堅(jiān)持定量與定性相結(jié)合，即一方面通過財(cái)務(wù)指標(biāo)直接反映企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的情況，同時(shí)通過定性分析對(duì)各數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析。

3.2指標(biāo)體系的構(gòu)建內(nèi)容

本研究基于利益相關(guān)者理論，將企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任劃分為六個(gè)方面，不僅包括企業(yè)對(duì)股東、債權(quán)人、員工和消費(fèi)者的責(zé)任，還包括對(duì)政府和生態(tài)環(huán)境的責(zé)任。本文結(jié)合上市公司社會(huì)責(zé)任的履行現(xiàn)狀，在遵循社會(huì)責(zé)任財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建原則的前提下，構(gòu)建如下指標(biāo)。

3.2.1股東責(zé)任

（1）每股收益。每股收益等于企業(yè)凈利與普通股股數(shù)的比值。每股收益越大，說明股東每持有一股所分配到的企業(yè)凈利也就越大。

（2）凈資產(chǎn)收益率。該指標(biāo)等于凈利潤(rùn)與股東權(quán)益之比。凈資產(chǎn)收益率越大，說明股東投入的資本收益越大。凈資產(chǎn)收益率越低，說明股東投入的資本收益越小。

（3）平均資產(chǎn)報(bào)酬率。該指標(biāo)=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額。平均資產(chǎn)報(bào)酬率越大，說明上市公司運(yùn)用資產(chǎn)為股東獲取利益的能力越大，反之則小。

3.2.2債權(quán)人責(zé)任

（1）資產(chǎn)負(fù)債率。該指標(biāo)反映的是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比例關(guān)系，它是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率越高，說明企業(yè)的負(fù)債過重，企業(yè)償還債權(quán)人債務(wù)的能力越差。因此，較低的資產(chǎn)負(fù)債率能夠反映企業(yè)對(duì)債權(quán)人的償債能力較好。

（2）利息支付率。該指標(biāo)等于利息支付額與應(yīng)付利息總額之比。它是衡量企業(yè)償債能力指標(biāo)之一，它與企業(yè)的償債能力成正比，即數(shù)值越大，說明企業(yè)的償債能力越好，也說明企業(yè)能夠充分履行對(duì)債權(quán)人的責(zé)任。

（3）速動(dòng)比率。該指標(biāo)等于流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨等變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)的余額與流動(dòng)負(fù)債之比。相對(duì)于流動(dòng)比率，該指標(biāo)能夠更為嚴(yán)格的衡量企業(yè)的償債能力，因?yàn)樗賱?dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最強(qiáng)的資產(chǎn)。

3.2.3消費(fèi)者責(zé)任

（1）產(chǎn)品返修率。產(chǎn)品返修率等于產(chǎn)品返修的數(shù)量與市場(chǎng)銷售量的比值。產(chǎn)品返修率與企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量成正比，即產(chǎn)品返修率越低，說明企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量越好，消費(fèi)者的權(quán)益得到保障，企業(yè)充分履行了對(duì)消費(fèi)者的責(zé)任。

（2）消費(fèi)者投訴率。消費(fèi)者投訴率等于投訴數(shù)量與售出產(chǎn)品總量的比值。消費(fèi)者投訴能夠反映企業(yè)對(duì)待消費(fèi)者的服務(wù)態(tài)度。較低的投訴率，說明消費(fèi)者的滿意度較高，企業(yè)對(duì)消費(fèi)者履行的責(zé)任越充分。endprint

3.2.4員工責(zé)任

（1）薪酬增長(zhǎng)率。該指標(biāo)等于員工本年薪酬增長(zhǎng)額與上年員工薪酬的比值。它是一個(gè)縱向?qū)Ρ鹊闹笜?biāo)，體現(xiàn)員工薪酬變化的趨勢(shì)。薪酬增長(zhǎng)率越高，員工的收入增幅越大，企業(yè)對(duì)員工承擔(dān)責(zé)任的情況越好。薪酬增長(zhǎng)率逐步降低，則說明企業(yè)對(duì)員工承擔(dān)責(zé)任的情況較差。

（2）工資支付率。該指標(biāo)等于企業(yè)實(shí)際支付工資與應(yīng)付工資總額之比。它能夠反映企業(yè)遵守勞動(dòng)法，依法支付員工工資的情況。企業(yè)工資支付率越高對(duì)員工越有利。

（3）員工福利率。該指標(biāo)等于員工福利與企業(yè)凈利潤(rùn)的比值。該指標(biāo)能夠反映員工享受國(guó)家規(guī)定的企業(yè)實(shí)際支付的法定福利以及各項(xiàng)補(bǔ)貼等情況。員工福利率越高，越能說明企業(yè)能夠做到以人為本，關(guān)心愛護(hù)員工。即企業(yè)充分履行了對(duì)員工的責(zé)任。

3.2.5政府責(zé)任

（1）捐贈(zèng)貢獻(xiàn)率。該指標(biāo)=企業(yè)捐贈(zèng)總額/營(yíng)業(yè)收入。企業(yè)對(duì)慈善事業(yè)的投入以及對(duì)公益事業(yè)的捐贈(zèng)可以反映企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任、回饋社會(huì)的情況。

（2）納稅增長(zhǎng)率。該指標(biāo)等于本年度納稅凈額的增長(zhǎng)額與上年度納稅凈額的比值。稅收是政府財(cái)政收入的重要來源，依法納稅是每個(gè)企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的法定責(zé)任。納稅增長(zhǎng)率能夠反映企業(yè)的納稅趨勢(shì)，較高的納稅增長(zhǎng)率說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況較好并能夠積極納稅。

（3）就業(yè)貢獻(xiàn)率。該指標(biāo)等于支付給員工的現(xiàn)金總額除以企業(yè)凈資產(chǎn)。它能夠反映企業(yè)為社會(huì)公眾提供就業(yè)機(jī)會(huì)的能力。就業(yè)貢獻(xiàn)率越高，說明企業(yè)提供就業(yè)機(jī)會(huì)的能力越大；就業(yè)貢獻(xiàn)率越小，說明企業(yè)提供就業(yè)機(jī)會(huì)的能力越弱，對(duì)政府承擔(dān)責(zé)任的能力較差。

3.2.6生態(tài)環(huán)境責(zé)任

（1）環(huán)保投入率。該指標(biāo)=環(huán)保投入的總額/企業(yè)總資產(chǎn)。環(huán)保投入是指企業(yè)為減少污染排放或者環(huán)境保護(hù)而投入的資金總額。環(huán)保投入率越大，說明企業(yè)保護(hù)環(huán)境的態(tài)度越積極，企業(yè)充分履行了保護(hù)環(huán)境的責(zé)任。環(huán)保投入率較小，說明企業(yè)保護(hù)環(huán)境的意識(shí)較差。

（2）環(huán)保費(fèi)用支出比。該指標(biāo)等于企業(yè)支付的環(huán)保費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比值。環(huán)保費(fèi)用支出比越大，說明企業(yè)保護(hù)生態(tài)環(huán)境的意識(shí)越強(qiáng)，企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的情況越樂觀。

3.3社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系

傳統(tǒng)的社會(huì)責(zé)任財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系由多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建，因此傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)體系具有一定的片面性。本文提出的上市公司社會(huì)責(zé)任財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系具有全面性與綜合性，它將財(cái)務(wù)指標(biāo)以及非財(cái)務(wù)指標(biāo)有機(jī)結(jié)合起來。財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠量化描述企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的情況。非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不僅是對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的補(bǔ)充和完善，同時(shí)還能夠體現(xiàn)企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境變化的能力。越來越多的學(xué)者與企業(yè)意識(shí)到社會(huì)責(zé)任非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)在企業(yè)發(fā)展中的作用，比如員工進(jìn)修率、安全事故發(fā)生率、產(chǎn)品返修率以及客戶滿意度等。綜合的社會(huì)責(zé)任財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系能夠全面、系統(tǒng)客觀的衡量企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的情況，并為企業(yè)做出決策提供依據(jù)。

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