投資類集團全面預算管理模式研究

摘 要：本文立足投資類集團的特點和全面預算管理的必要性，探討投資類集團合適的全面預算管理模式，以有效發揮全面預算管理功能和價值，為提高企業經營管控水平助一臂之力。

關鍵詞：投資類集團；全面預算管理；模式；研究

引言

投資類集團一般所屬控股公司數量多，管理鏈條長，涉及行業板塊多元且不相關，預算管控難度大，但全面預算管理作為一種十分重要的內控管理手段，能為集團公司實施、達成戰略目標提供有效保障，有助于資源優化配置、規范下屬企業的經營管理行為。

一、投資類集團全面預算管理的現狀及面臨的困境

（一） 投資類集團的特點

投資類集團以股權投資收益為主要利潤來源，一般以股權投資的形式參控股很多公司；所采取的戰略一般為多元化戰略，通過分散投資化解市場和經營風險，從而平衡利潤；所投資的行業比較繁雜，相關程度不大，一般一個控股公司涉及一個行業板塊；為專業化管理各經營實體，投資類集團會針對每一個板塊設立一個管理平臺，經營實體可能會針對不同的項目設立不同的項目公司，從而使標準化管理難度大，管理成本大。

（二）投資類集團全面預算管理的現狀

預算是企業在未來一定周期內全部生產、經營、管理活動的財務計劃，大多投資類集團目前實行全面預算管理，一般是以企業戰略目標為導向，設定目標利潤，以銷售預測為起點，進而預測生產、經營成本，投融資、資金收付活動等，最后回歸到財務預算，形成預計的財務狀況和經營成果。但鑒于預算編制時間比較固定且期限較短，全面預算管理更偏重于財務主導，與具體業務的銜接不夠緊密。

（三）投資類集團全面預算管理面臨的困境

一是涉及行業多元不相關，預算編制難度大。高效的財務管理應是最終能實現業財一體化，投資類集團涉及部分業務交易復雜程度高、經營受多維度因素影響的行業，要針對不同行業建立不同的預算模型，短時間內建立統一標準、實現業財一體化的難度非常大。

二是部分生產型企業習慣于使用傳統的預算管理方法，比如以標準成本為依據制定預算目標，導致預算成本缺乏科學性，經不起市場的考驗。

三是人為控制預算目標，缺乏事前控制。預算目標要與企業經營業績直接掛鉤，為較輕松地完成經營業績，領導層可能要求人為地對某些重要指標進行修飾，從而在預算編制上下功夫，導致預算目標脫離實際，而預算執行僅僅事后管理，以本來就不客觀的預算為參照，預算執行沒有任何意義。

四是重預算編制輕預算執行，事中事后控制不到位。預算編制一般采取多輪上下的方式編制，期間要進行嚴格的溝通和審核，逐級審批，但在實際執行過程中，未對執行情況進行實時監控預警和詳細的分析。

二、優化投資類集團全面預算管理的必要性

全面預算管理是內部控制的重要手段，能夠有效降低成本費用，有效控制和實現關鍵經營指標，如對資金實現集中管理，向下分解目標，降低集團整體運營風險；全面預算管理兼有計劃、考核、績效管理等功能，能將每個公司和集團整體的利益綁在一起，激發積極性從而提升集團整體經營水平；全面預算管理能夠促進集團優化資源配置，使更多的優質資源流向對集團利益貢獻更大的地方。

三、投資類集團全面預算管理模式探討

（一）集權模式和分權模式相結合

投資類集團不同的行業板塊可以通過建立一系列的平臺進行資源整合、業務協同，從而互利互贏。對于關聯度比較大的板塊，或者同一個板塊的上下級公司之間，可以嘗試采取集權預算管理模式，如由集團總部統一采購或營銷，統籌規劃融資和資金安排，節約運營成本和財務成本，從而提高整體利益；對于業務比較獨立的板塊，更適合采取分權預算管理模式，根據集團總部的期望目標將利潤目標分解下達，融入經營業績考核指標，過程中實時監控促使預算目標的實現，而下屬公司圍繞預算目標獨立運作。

（二）資本支出管理模式

對于處于初創期，大量資金投入研發、項目前期、在建工程、固定資產等長期資產投資，尚未形成經營性現金流的公司，投資和經營風險較大，應采取資本支出預算管理模式，以資本投入為中心，工作重心放在投資概算、估算和預算方面，用財務技術方法進行項目評價，進而進行融資預算并監控和管理建設過程。

（三） 成本費用控制管理模式

對于處于市場成長期、需要提高市場占有率的公司，適合采取銷售費用預算管理模式，即以市場為依托，以銷售預算為起點，以銷定產，圍繞市場編制各項預算；對于成熟期的公司，成本控制能力是影響利潤的關鍵因素，宜采取成本費用控制模式，依據市場價格測算預算總成本再向下分解，也可進行成本費用對標，合理降低可控成本。

（四）現金流量管理模式

對于業務迅速發展、現金流入充足而投資項目未確定的公司，如快消品行業，適合采取現金流量預算管理模式，圍繞現金流控制和規劃開展其他各項業務活動。

（五）目標利潤管理模式

當投資類集團發展到一定規模，為發揮集團整體優勢，實現集團整體利益最大化，集團將通過管理目標資本利潤率等類似指標實現目標利潤，將集團的目標利潤以經營業績指標形式予以分解下達，加強對各分、子公司的控制和考核。

四、結語

投資類集團分子公司眾多，涉及各行各業，不同公司可能處于企業生命周期的各個階段，整個集團用一種全面預算管理模式進行管理的難度較大，這就要根據各公司的實際情況設計實施合適的綜合性的全面預算管理模式，即不同的模式相結合，深入分析其特點和業務需求，目的是要有效解決集團預算困境，充分發揮全面預算管理價值，順利實現戰略目標。

參考文獻：

[1]高霞.投資公司全面預算管理的控制，財經界，2013，（23）.

作者簡介：

陳同心，云南省投資控股集團有限公司。