小微企業融資現狀與風險研究

摘 要：小微企業的發展一直是國務院的熱點議題，李克強總理曾多次強調“要強化小微企業的政策和金融服務，讓小微企業成為中國經濟的新引擎”，“大眾創業，萬眾創新” 這個雙創背景下，催生了大批各具特色的小微企業，小微企業可謂我國就業的巨大容納器，讓我國經濟在新時代背景下更加具有活力。據統計數據顯示，2017年6月末小微企業貸款余額22.6萬億元，是2012年末的1.95倍，占全部企業貸款的32%，這說明小微企業有強烈的融資需求，而各地區政府也充分推動小微企業發展，提升小微企業貸款的能力，而實際上，小微企業大多沒有健全的財務制度，相對成立時間短，信用擔保不足，加上政策扶持力度不深，這些都造成小微企業融資難，融資貴，這兩大問題仍然是它們的主要困難。

關鍵詞：小微企業；融資；風險研究

注：江西農業大學南昌商學院科研扶助基金項目（小微企業融資現狀與風險研究 編號NSKYRW1604）

而大多數小微企業的原始投資都來自于企業創始人個人或其家庭積蓄，當小微企業想擴大生產，增加銷路時，他們的融資方式大多以民間借貸或小額貸款公司，這能夠迅速滿足小微企業的融資需求，免去復雜手續問題。而就融資成本來看，金融機構為保證自身利潤，在給規模相對較小，注冊資本少，信用擔保不成熟的小微企業提供貸款時，他們會采用信貸配給方式，挺高貸款利率，金融機構同樣會增加抵押擔保物，設置繁復的貸款手續等，這極大地增加了小微企業的融資成本和費用。

一、小微企業融資難的原因分析

（一）從政策角度分析

從我國相關政策來看，工商總局于2017年5月出臺《關于深入推進“放管服”多措并舉助力小型微型企業發展的意見》，要求從重點工作著手，切實履行好“放管服”職能，為小微企業提供精準服務。其中強化小微企業名錄功能，提升小微企業扶持政策落地的精準性，大大地提升了小微企業的社會知名度，深入開展對本地小微企業發展情況的調查研究，進一步拓展小微企業名錄的分析和服務功能，形成小微企業相對統一完善的統計體系和相對準確的數據系統，及時了解小微企業生存狀態，為推進大數據監測服務奠定基礎；指導小微企業利用注冊商標質押融資，拓寬小微企業融資渠道，降低融資成本；指導各級個私協會和社會中介機構發揮作用，大力培育發展社會中介服務機構，推動建立主要面向小微企業的公共服務平臺，培育多元化服務主體，為小微企業提供創業輔導、教育培訓、管理咨詢、市場營銷、技術開發和法律支援等全方位服務，完善小微企業生命全周期服務鏈等一系列完善小微企業的政策，可是相關政策并沒有真正落實到金融機構，很多政策沒有深入影響小微企業，對于很多急需資金的小微企業，起不到關鍵作用，許多條文政策不夠具體，制約了小微企業的改革與發展。國家也提出：推動國有大型銀行普惠金融事業部在基層落地，對單戶授信500萬元以下的小微企業貸款、個體工商戶和小微企業主經營性貸款及農戶生產經營、創業擔保等貸款增量或余額達到一定比例的商業銀行實施定向降準，并適當給予再貸款支持。支持擴大小微企業金融債券發行規模，募集資金全部用于小微企業信貸投放。可是也沒做出具體數字的承諾，操作性不強。

（二）從小微企業自身角度分析

基本上，很多小微企業都沒有重視財務管理問題，本企業的財務制度設計問題，只一味關注企業經營利潤問題，這樣影響了金融機構對小微企業財務狀況的核查和評價，這不能給金融機構提供完善的財務狀況資料，這增加了金融機構的風險，限制了企業融資數額。再則，小微企業沒有形成如大中型企業一樣的強健的抗風險能力，一旦因為市場政策改變，地方經濟問題，很容易形成經營不善，造成小微企業陷入利潤低下，甚至破產的危險，這就促使很多金融機構不敢隨意和小微企業進行合作，因為這會大大造成他們的信用風險。

（三）從銀行角度分析

我國來看，銀行信貸還是占主體地位，四大國有銀行又趨向于跟大型，成規模的企業進行合作，而商業銀行一向追求效益，它們在風險防控體系方面還未做到百分百，導致直接拒絕風險相對較高的小微企業，而小微企業又需要及時的貸款，這讓小微企業也形成了固定印象，認為銀行不可能給它們提供貸款，再加上手續麻煩，需要層層審批，這就加深了小微企業與銀行之間強烈的信息不對稱現象，從一些問卷調查可以看到：大多數商業銀行依然認為跟小微企業合作，是會給它們帶來巨大風險的，大多僅僅是為了完成國家下達的硬性指標，實際跟小微企業的合作還是嚴重不足。有數據顯示，2012年9月至2017年9月期間，注冊資本（金）在1000萬元以下的中小企業為主力增長企業，增長的企業中，85%來自中小企業。其中，增長數量最多的是注冊資本（金）在100萬～500萬元的企業，占各規模段企業比重達39.9%，年均增長率最高為25.6%，其次是注冊資本（金）為500萬～1000萬元的企業，年均增長率為24.5%。這說明，小微企業已經成為我國企業的生力軍，而銀行還是沒有建立起來專門服務于小微企業的部門，實現與小微企業信息對接，更加促進小微企業與銀行的信貸合作。

二、小微企業融資風險的具體表現

（一）小微企業自身資金斷裂風險

由于小微企業在商業銀行融資困難，而互聯網金融的興起等眾多網貸平臺，正好支持小微企業解決融資的問題，而這些網貸模式仍處于發展階段，監管不到位，操控不當，借貸雙方信息不對稱，借貸信息不夠透明等原因造成小微企業的資金斷裂風險，到2016年，就發現有將近1500家P2P網貸平臺停業、跑路、不能提現問題，加上并沒有合理的監管政策及權威機構，解決這些平臺造假，虛構項目的問題，這讓有短快融資需求的小微企業蒙受巨額損失，甚至資金鏈斷裂，這也可以說是眾多小微企業的共同風險。

（二）小微企業的信用或聲譽風險

對任何企業來說，信用都是一個至關重要的議題，而小微企業的信用是否良好，這關系到它能否爭取到更多的融資，擴大經營生產規模，如果小微企業在與銀行借貸的過程中，沒能按合同規定履行承諾，償還貸款，這造成銀行的資金空缺，這種就叫信用風險，這嚴重影響了小微企業的聲譽，未來與其他銀行或企業進行融資合作，將會受到一定的阻力，而小微企業自身又缺乏防控此信譽風險的機制，它們很容易因為經營不善導致貸款逾期，這造成了企業的信用或聲譽風險。

（三）銀行的操作不當風險

近年來也曝露出一些銀行由于系統的漏洞或業務人員操作不熟練引起大的危機和風險，這種操作不當針對小微企業，主要表現在對小微企業財務狀況的審核過程中，流于形式，沒有充分了解它們的企業規模，資金去向，經營模式，只關注小微企業提供的財務報表，甚至可能還是虛假的財報，這會造成銀行工作人員缺乏深入調查，影響銀行操作，造成不可挽回的風險。

三、改善小微企業融資問題

（一）完善小微融資政策，實行區域化特色模式

從國家近幾年積極開展關于小微企業的各項會議來看，國家確實大力推行扶持小微企業的一系列舉動，國家工商總局也通過“放管服”促進更多更好的小微企業發展，在雙創背景下，小微企業得到了重視，各商業銀行開展的“惠農貸”、“財園信貸通”、“小微商票通”、“小微創業貸”、“小微循環貸”等各式各樣的金融產品，這些都在大力倡導小微金融，而實際情況卻是很多家小微企業仍然不能完全通過商業銀行進行貸款，在信貸風險機制方面，小微企業和銀行應該做到及時溝通，將融資政策分解到具體融資要求中去，例如貸款審批具體需要的手續，資料都公開透明，因為大多數銀行有給所謂的關系企業放松貸款條件，因為放款額度有限，這就限制了很多有資格的小微企業向銀行融資。

針對不同類型不同地區的小微企業發展不同的融資模式，例如比較發達地區像一些沿海城市，可以發展其小微企業擴充實力，爭取做大做強，提升其競爭力；真正充分利用網絡大數據平臺，建立起小微企業大數據分析系統，用信息化和大數據手段來提升政府服務小微企業的能力和水平，此大數據系統可以綜合運用年報信息、企業登記信息，分別以綜合貢獻力、制度供給力、環境滿意度等為指標體系，編制小微企業成長指數和新設小微企業活力指數，力求全面反映該地區小微企業最新發展動態；還可以建立小微企業名錄，給小微企業提供自我展示的平臺，在解決小微企業一些經營問題的同時，提供專人指導綠色服務，充分發揮宣傳作用，提升小微企業的企業形象，促進小微企業進行融資活動；其中江西的“永豐模式”值得類似縣級地區借鑒，它針對目前關鍵問題，將政府推行小微企業的職責與個體工商戶的融資訴求有機結合起來，把企業信用狀況與信用貸款關聯掛鉤，按照企業的文明誠信水準配置信貸資源和政策資源，實行差別化的信貸支持優惠政策，以此激勵企業提高道德修養、開展誠信經營、堅持創業創新。“永豐模式”不僅探索了個體工商戶信用貸款的途徑，更創造出一種信用環境，形成“守信者一路暢通、失信者處處受限”的監管機制和信用激勵。各級政府加強與各級地方銀行進行聯合，扶持地方小微企業，根據政策導向，鼓勵大學生創業小微企業貸款，剔除相關不符合要求的小微企業，促進成長更多優質可靠的小微企業，從根本上解決小微企業融資難題。

（二）建立銀行信貸評級制度，加強信貸風險管理體制

一直以來，商業銀行等金融機構都傾向于和大中型企業進行合作，而小微企業因為成立時間短，規模小，資金不充足，甚至有些小微企業投資人為了私人利益而騙取商業銀行貸款，最后造成銀行信貸風險，這些長久以來存在大眾心中的小微企業信譽問題，一直影響著其融資，為了避免此種風險，商業銀行與小微企業發生信貸合作的前提，需要銀行建立良好評級制度，對于發展勢頭良好的小微企業可以重點關注，專門針對小微企業成立信貸評級部門，該部門的崗位人員，要有風險危機意識，有良好信貸評級經驗，通過培訓，不斷加強業務素養，這有效規避銀行信貸風險。此外，還要增加企業對銀行信貸評級的了解，互相溝通以傳遞有效信息，鼓勵小微企業多涉獵有科技技術含量的產業，提供其核心競爭力。在信貸評級前，關注企業主的個人素質、學歷情況、婚姻家庭狀況，對小微企業的經營模式、持續有效的進行追蹤，放貸后也做到密切關注其經營各項情況，尤其對于家族管理模式的小微企業，要建立風險預警機制，防止因家族成員之間的矛盾，影響企業的經營，造成企業資金鏈斷裂，逾期還貸的問題。

四、總結

小微企業發展到現在，它的融資難，融資貴已經是眾人關注的熱點問題，長期以來形成的風險也制約著小微企業的發展，希望未來能夠將政策落到實處，按地區特色，行業特色來設計相應的融資方案，能夠結合當前大數據時代背景，開創出小微企業融資的新時代。

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作者簡介：

余泓慧，江西農業大學南昌商學院。