基于財務視角的企業投資內控分析

摘 要：內部控制管理是現代企業內部管理中的重要手段，對防范財務風險的發生，提高企業管理效率有著重要的作用。當前經濟環境下，企業的投資活動是企業求得發展的重要經濟板塊。從財務管理視角來看，企業的投資活動作為一種財務資金活動，其中存在著大量的風險因素。如何通過內部控制管理實現企業投資活動的有效控制，提高企業投資收益，并降低市場投資風險是現階段企業發展中的關鍵問題之一。

關鍵詞：財務視角；企業投資；非效率投資；內部控制；投資內控

引言

隨著市場的發展和產業整合升級的不斷推進，企業想要獲得更加長遠的發展，實現合理的投資是必不可少的。而對于企業自身來講，如何實現投資的有效性，降低投資經營的管理風險，實現企業資金運營效率的不斷提升是企業在進行投資管理過程中最為注重的問題。但是，目前大多數企業在投資過程中對市場風險的防范意識還不夠高，企業項目內控機制中還存在著大量的問題，加重了企業投資風險的發生，給企業的戰略經營帶來了不利的影響。

一、內部控制對企業投資效率有著重要影響

內部控制管理作為現代企業中的重要管理手段，貫穿于企業發展的整個過程，在企業進行采購、生產和銷售過程中涉及到的財務分析、管理審核都離不開內部控制的保障性作用。企業的投資活動是通過對企業資金和資產的讓渡來實現企業增值，促進企業發展的活動。為了保持企業的發展與進步，企業的投資經營活動伴隨著企業的成長在逐漸增加，投資經營過程中的風險也就在不斷上漲。一些企業中，由于資金管理不善、投資控制不到位導致了企業在清產核資過程中會發現投資失效和資產損失的出現和擴大，對企業的經營利潤造成不利的影響。導致企業非效率投資問題出現的原因之一就在于企業中缺少行之有效的內部控制管理活動。從企業經營實踐上來看，內部控制對提高企業投資的有效性有著重要的作用。內部控制管理質量是有效地抑制企業非效率投資出現的關鍵。在企業投資項目中，內部控制的監督和管理作用能夠快速、敏捷地捕捉到企業中投資風險和非效率投資因素等影響企業投資項目利潤實現的關鍵點，并通過一些內部控制措施對企業的投資行為發揮作用，控制企業投資風險，改善企業非效率投資行為，降低投資問題給企業帶來的管理損失。

企業投資項目追求高資本回報，但高資本回報與高風險相伴而生，因此，為了實現企業投資效率的提高，增強企業在資本市場中的綜合競爭實力，做好企業投資的內部控制管理，對投資項目進行有序的風險管理是關鍵。然而，當前企業投資行為中，非有效投資行為依然存在，降低了企業的經濟利潤和整體效益。如何增強內控對企業投資行為的保障，實現企業投資的高效性和高價值性，是當前企業管理過程中的一大研究課題。

二、企業投資內部控制管理中存在的問題

（一）企業投資項目市場可行性分析不夠充分

投資項目市場可行性分析不充分是導致企業投資決策失誤的首要原因之一。根據一般投資性原則，企業應選擇資本回報率較高的投資項目進行并追加投資；降低低資本回報率項目投資，從而保障企業經濟項目中的收益。但是，在當前企業投資過程中，投資項目開展的盲目性導致了企業非效率投資行為的發生。造成這種問題的原因一方面在于企業沒有完善的風險識別與管理機制，沒有對企業即將開展的投資項目進行全面的資料收集、調查與深入研究，沒也能做好企業風險預警和備案工作。另一方面，企業中缺乏有效的預算管理機制，導致了企業對自身資金情況和項目預期回報的資料把握不準確，導致了企業對投資項目把握的不準確。

（二）企業投資信息質量和傳輸速度沒有得到有效保障

會計信息質量是制定科學管理決策的重要基礎。雖然大部分企業中已經建立了信息化管理平臺，然而會計信息在管理平臺中的集散和傳播效率遠遠達不到現階段企業管理需求的水平，同時由于企業會計信息處理不規范、企業監管不到位，人為影響會計信息質量的行為還是時有發生。被投資對象真實的財務狀況、隱性債務、投資產出比、業務可持續發展能力等信息通過內部傳導到投資方，真實性、完整性和客觀性可能大打折扣，這種依靠外部傳導獲取的會計信息導致了企業在進行投資決策中容易出現失誤，可能給企業的投資資產損失埋下隱患。

（三）內部控制沒有對投資項目實現有效的監督和管理

內部控制中的審計對驗證企業投資效率，發現企業資金和資產中存在的各種問題有著重要的作用。然而，當前企業中內部審計工作的開展還不規范，沒有科學、權威的審計部門和完整的審計程序。由于內部審計控制效果的缺失，企業對投資項目的監督和管理能力下降。這種情況導致企業無法及時發現投資項目中存在的各種問題，及時的制定減少投資或者撤資的決策，最終可能引發企業資金和資產的重要損失。

三、財務視角下加強企業投資內部控制的措施

（一）加強企業投資的市場調查及論證工作

加強企業投資內控首要要求企業在進行投資活動中樹立起正確的內部控制管理意識，將內部控制管理同企業投資決策實現戰略性的融合。因此，在投資項目制定之初，企業投資管理部門應根據企業內控管理要求，對投資項目開展深入的市場分析和調研活動，編制相應的投資計劃書，將投資計劃同企業短期目標和長期戰略目標結合起來，防止盲目投資引發的企業資金短缺等相關問題。同時，內部控制管理還應與風險管理結合起來，深入探究企業投資項目的資金回報率、投資風險項目、投資項目市場狀況等，充分關注收益和風險，為企業制定有效的投資決策提供必要的依據和保障。

（二）加速信息化內控管理平臺建設，完善企業投資管理模式

為了保障企業會計質量，加強內控對投資效率的正向影響作用，還應持續不斷地加強企業信息化管理平臺的建設，將企業投資項目管理同企業ERP系統結合起來，在投資管理過程中對于投資的盈利情況和虧損情況進行實時的監控和預警，及時做出追加投資、投資收回或處置等決策。通過ERP管理系統，企業還能夠縮短投資信息的傳輸途徑，提高信息的傳輸效率，減少人為行為對財務信息的粉飾，提高財務信息對投資決策的正確引導作用，從而實現企業規避風險，提高投資收益的經營目的。

（三）建立崗位責任制，在會計核算過程中引入內控管理機制

內部控制管理對企業財務行為的控制同樣能夠進一步保障投資行為的科學性和有效性。因此，在企業投資管理崗位設置和授權審批過程中要對投資決策制定、項目報告編制、投資審批、投資計劃執行、財務會計核算、項目監管等崗位進行梳理，按照不相容崗位分離和崗位牽制的原則，明確崗位責任，嚴格授權批準制度，對于越權行為和崗位職責履行不到位的問題要堅決落實到人，減少財務舞弊出現的可能，確保投資項目進行的順利。尤其是針對會計核算環節，企業應對建立投資業務獨立的賬簿體系，實行明細分類賬的核算方式，保障投資項目中入賬價值、投資收益、期末計價等關鍵會計核算內容真實有效，做好投資經營狀況變化的監督和管理，提高企業投資管理的靈敏性。

（四）積極發揮內部審計監督作用

在企業投資項目內部控制管理中，還應積極發揮內部審計在投資項目中的監督和管理作用。通過在企業中設立權威、獨立的審計部門，聘請相關專家開展投資項目定期和專項審計工作，及時發現投資項目中存在的各種問題，并編寫審計報告向企業管理部門進行上報。企業管理部門可以根據審計報告內容對投資項目管理中的問題進行及時的修正，也可以選擇對收益不斷下降的投資項目進行撤資或減資的決策。通過內部審計管理，積極發現企業投資中的問題，能夠避免企業風險的發生和損失的擴大，實現對企業投資內控的有效監管。

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作者簡介：王騫，中鈔國鼎投資有限公司。