論公允價(jià)值會計(jì)與金融危機(jī)

摘 要：公允價(jià)值會計(jì)是當(dāng)前計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的國際通用方法之一。然而，在金融危機(jī)周期性爆發(fā)之后，有關(guān)于公允價(jià)值的批判、褒揚(yáng)或是中立的觀點(diǎn)層出不窮。筆者通過對不同經(jīng)濟(jì)學(xué)者關(guān)于金融危機(jī)下公允價(jià)值計(jì)量方法的評價(jià)分析，闡述了公允價(jià)值會計(jì)未來的發(fā)展規(guī)律，僅供各位同仁參考。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值；會計(jì)；金融危機(jī)

一、公允價(jià)值的概念

公允價(jià)值價(jià)值又被成為公允價(jià)格和公允市價(jià)。是指買賣的雙方遵循平等自愿的原則下交易自己的資產(chǎn)或負(fù)債，所得到的一般性報(bào)價(jià)。以公允價(jià)值進(jìn)行資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量，需要購買的企業(yè)配合記錄這些購買的信息。然而，現(xiàn)實(shí)中公允價(jià)值的界定常常來自于資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對企業(yè)資產(chǎn)或負(fù)債的評估價(jià)值。

二、公允價(jià)值和金融危機(jī)的關(guān)系

資本主義爆發(fā)的周期性全球化金融危機(jī)將公允價(jià)值和金融危機(jī)本身聯(lián)系到了一起。特別是對于公允價(jià)值會計(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，有了諸多的爭議和質(zhì)疑。爭議和質(zhì)疑的主要來源，主要是對公允價(jià)值的會計(jì)目標(biāo)的不確定性。認(rèn)為金融危機(jī)時(shí)期公允價(jià)值無法通過會計(jì)計(jì)量的方法進(jìn)行資產(chǎn)和負(fù)債的實(shí)際評估核算。同時(shí)與公允價(jià)值綁定化操作的歷史成本會計(jì)不可能作為通用化的補(bǔ)救方法。公允價(jià)值本身在價(jià)值估算的理論上問題不大，但是在實(shí)際操作中存在一定的問題。

三、公允價(jià)值在金融危機(jī)背景下的爭論

關(guān)于公允價(jià)值在金融危機(jī)下的爭論是有多種觀念的，筆者主要從公允價(jià)值的批判、公允價(jià)值的維護(hù)、三方觀點(diǎn)等幾個方面討論公允價(jià)值在金融危機(jī)背景下的爭論問題。

（一）金融危機(jī)下公允價(jià)值的批判

在每一次資本主義市場經(jīng)濟(jì)危機(jī)到來的時(shí)候，關(guān)于公允價(jià)值批判的理論就層出不窮。例如在2008年初的時(shí)候，不少金融業(yè)從業(yè)者就在美國的次貸危機(jī)中備受打擊，公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量模式成為了眾矢之的。包括著名的金融機(jī)構(gòu)瑞士銀行和花旗銀行都公開宣稱公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量模式加速了社會經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。并且號召金融各界人士取締公允價(jià)值。不少金融機(jī)構(gòu)都認(rèn)為公允價(jià)值減少了現(xiàn)金的流動，并且產(chǎn)生了巨額的呆賬壞賬打擊了投資者的信心，投資者對于股票和次債的恐慌性拋售最終導(dǎo)致了08年金融危機(jī)。

（二）金融危機(jī)下公允價(jià)值的維護(hù)

金融危機(jī)下也有部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家對公允價(jià)價(jià)值采取維護(hù)的態(tài)度。該類經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)之所以在國際輿論中對公允價(jià)值采取批判的態(tài)度，原因在于金融機(jī)構(gòu)為了掩蓋其過去激進(jìn)的經(jīng)濟(jì)政策而找到的替罪羔羊。在金融危機(jī)下對公允價(jià)值的責(zé)難并沒有起到緩解經(jīng)濟(jì)危機(jī)的作用，反而使得經(jīng)濟(jì)危機(jī)愈演愈烈。

（三）金融危機(jī)下關(guān)于公允價(jià)值的中立觀點(diǎn)

在金融危機(jī)下關(guān)于公允價(jià)值的中立觀點(diǎn)認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)告訴發(fā)展的今天，快速和頻繁的資本流動，導(dǎo)致人們盲目的追求高額的利潤。然而，高額的利潤必然面臨著高額的風(fēng)險(xiǎn)，存在潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)。在資本市場沒有健全，監(jiān)督機(jī)制不到位的情況下，系統(tǒng)漏洞和非系統(tǒng)漏洞等因素，都會讓公允價(jià)值會計(jì)的操作變的不規(guī)范，從而帶來更高的成本風(fēng)險(xiǎn)。目前我們所需要做的不是討論公允價(jià)值會計(jì)是否有其存在的必要性，而在于如何通過金融規(guī)范去控制，去避免各類內(nèi)幕型金融危機(jī)。

四、金融危機(jī)和公允價(jià)值的關(guān)系探討

有關(guān)金融危機(jī)和公允價(jià)值的關(guān)系探討，筆者將從公允價(jià)值會計(jì)的真實(shí)反應(yīng)性；金融危機(jī)中對新會計(jì)準(zhǔn)則的理性應(yīng)用；金融危機(jī)給公允價(jià)值漏洞解決帶來契機(jī)等方面進(jìn)行闡述。

（一）公允價(jià)值會計(jì)的真實(shí)反應(yīng)性

由于目前金融界對于公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)并沒有完全統(tǒng)一的設(shè)定，因此我們必須要探尋公允價(jià)值會計(jì)的價(jià)值真實(shí)反應(yīng)性。是指公允價(jià)值中的市價(jià)是否真是的反應(yīng)了資產(chǎn)和負(fù)債的實(shí)際價(jià)值情況。因?yàn)槭袃r(jià)是公允價(jià)值計(jì)量的基礎(chǔ)，能夠預(yù)測未來的收益。然而金融市場的漏洞存在，導(dǎo)致了市價(jià)并不能完全估算出資本市場的資產(chǎn)預(yù)期收益，因而公允價(jià)值會計(jì)的真實(shí)反應(yīng)性是非常重要的一個方面。

（二）金融危機(jī)中對新會計(jì)準(zhǔn)則的理性應(yīng)用

一般來說，影響債權(quán)債務(wù)關(guān)系的因素是多方面的，會計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用對于債券債務(wù)關(guān)系的影響也是顯而易見的，也間接的影響到了政府的決策方案。政府的決策方案能夠調(diào)整各個階層的厲害關(guān)系，能夠維持相對穩(wěn)定的金融秩序，但不能帶來完全的公平與公正。會計(jì)準(zhǔn)則的制定可以在我們在金融危機(jī)中盡可能的減少損失，防止各類系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，鼓勵投資者重新投資，并且發(fā)揮宏觀調(diào)控的作用，平衡價(jià)格杠桿關(guān)系。

（三）金融危機(jī)給公允價(jià)值漏洞解決帶來契機(jī)

會計(jì)準(zhǔn)則在經(jīng)濟(jì)發(fā)展平穩(wěn)的社會中很難表現(xiàn)出漏洞。當(dāng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過快，金融業(yè)發(fā)展發(fā)展更是迅速，人們通過市價(jià)進(jìn)行公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量，容易高估金融產(chǎn)品的利潤，從而給投資者帶來盲目樂觀的態(tài)度，影響其投資決策。反之，當(dāng)投資者對未來的收入預(yù)期不樂觀，國民經(jīng)濟(jì)相對萎縮，人們通過市價(jià)進(jìn)行公允價(jià)值會計(jì)計(jì)量，容易低谷金融產(chǎn)品的利潤，導(dǎo)致人們對于投資采取保守的態(tài)度，加劇了資本寒冬的惡性循環(huán)。因此，金融危機(jī)對于公允價(jià)值會計(jì)來說也是改進(jìn)的契機(jī)，幫助市價(jià)的計(jì)量方式正確的反應(yīng)出投資利潤預(yù)期。

五、結(jié)束語

關(guān)于公允價(jià)值會計(jì)是否合理的探討自從該理念被提出以來就一直存在。我們要做的就是怎樣將各種計(jì)量模式結(jié)合起來，幫助更好的估算出未來的金融收入預(yù)期，幫投資者們更好的梳理投資思路，也有利于社會的整體穩(wěn)定。

參考文獻(xiàn)：

[1]鄭鳴， 倪玉娟， 劉林. 公允價(jià)值會計(jì)制度對金融穩(wěn)定的影響——兼論美國金融危機(jī)的啟示[J]. 財(cái)經(jīng)研究， 2009， 35（06）：17-28.

作者簡介：

劉媛媛，女，漢族， 四川省內(nèi)江市，四川大學(xué)錦江學(xué)院，研究方向：會計(jì)學(xué)。