公允價值計量的影響因素研究

陳津生　慕國慶　王磊

[摘要]1994年，公允價值首次進入我國，此后，各方學者對公允價值爭論不止。2007年，美國出現了嚴重的次貸危機，一時間，社會各界高度關注公允價值，在公允價值使用方面的爭論也更為激烈。在本文中，筆者以公允價值的本質屬性作為切入點，綜合經濟學方面的各種理論，就公允價值計量方面的各種影響因素展開分析，并提出提升公允價值實踐價值的有效策略，對促進我國會計準則的國際化發展具有深遠意義。

[關鍵詞]公允價值計量 影響因素 新《企業會計準則》

2006年2月，我國頒布新《企業會計準則》，該準則更趨近于國際會計準則。在新會計準則中，公允價值進入了人們的視野，得到了有效的應用。但是，由于公允價值估值技術比較落后，在實際應用中被各方質疑。2007年，美國出現了嚴重的次貸危機，給全球經濟帶來了巨大損失，人們再次關注公允價值，越來越多的人對公允價值產生懷疑。在這種狀況下，就影響公允價值計量的有關因素展開研究是非常有必要的，能夠幫助人們認清公允價值的本質，進而更為深入地理解公允價值，能夠更好地應用公允價值。在現代科技水平提升的過程中，公允價值方面的研究成果不斷增多。然而次貸危機的出現令相當一部分人質疑公允價值，很多學者就針對次貸危機中公允價值的角色展開研究。通過這些我們可知，在實踐應用中，公允價值還有很多亟待解決的問題。由于公允價值估值技術方面過于落后，使得人們的主觀臆想一度呈現出非理性的特點，進而使得上市公司有更多的機會借助公允價值而操控利潤。針對影響公允價值計量的各種因素展開研究，有助于構建起科學的公允價值估值模型，使得相關研究工作更加有效。

一、影響公允價值計量的內部因素

自公允價值引入到我國以來，其在我國經濟市場中的應用過程艱難而又復雜。早在1994年國家翻譯編制的《國際會計準則》中公允價值有了初步的概念，即將“Fairvalue”譯為“公正價值”，后來公允價值逐漸在相關的研究文獻中頻繁出現。但隨著在公允價值的應用中出現較多的分歧，導致公允價值的應用擱置，其主要原因是在對公允價值應用過程中找不到合適的應用方法和途徑，導致后來對公允價值的應用出現混亂，也致使及會計準則出現相互矛盾現象，實際應用水平低。

（一）壟斷

在市場經濟環境下，壟斷為少數大型企業相互聯合與協作，操縱與控制某個部門或多個部門的商品產銷與價格，其目的在于獲得更多的經濟利益。在市場上，壟斷者可以隨意地變動商品的價格或產量。如此一來，受到經濟利益的驅使，很多壟斷者所制定出的商品價格比非壟斷狀態下該商品的價格要高很多，其未能夠公允地體現出商品的價值，對公允價值的計量產生嚴重的影響。

（二）政府干預價格

政府在干預價格的過程中，最常見的策略就是支持價格或限制價格。支持價格為政府為了拉動某一產業的發展，而針對相應的產品制定出比市場價格要高的最低價格。限制價格為政府為了防止某一商品價格上漲而制定出的比市場均衡價格要低的最高價格。政府設置最高限價在大部分的情況下都是為了維護消費者的利益。所以，政府設置最高限價的這些商品都是和老百姓生活與工作關系密切的商品，以民生類商品為主。限制價格獲得的市場反響和支持價格所得到的市場反響正好相反。但是政府的這一舉措的確導致商品價格和其實際價格不符，這與價格規律是相沖突的。

二、影響公允價值計量的外部因素

環境是事物得以存在的基本要素，。公允價值也離不開一定的環境。能夠對公允價值計量產生影響的外部因素如下：

（一）信息披露狀況

在公允價值應用的過程中，交易雙方應熟悉交易的具體狀況。但是，從實際情況來看，信息不對稱的問題非常突出。信息不對稱指的是交易雙方所掌握的情況不同。多數情況下，買家掌握的資料要比賣家少很多，但這也不是絕對的。信息不對稱經常導致交易雙方的利益不均衡，違背了社會公平與公正的原則，也阻礙了各項資源的優化配置。會計目標的改變導致相關主體對決策所依據的信息更加關注，在上市公司和投資者之間，信息披露能夠有效地緩解信息不對稱的問題。信息披露的程度會直接影響到相關主體對與投資預期的判斷，如果上市公司的信息披露不徹底，那么將使得相關主體的預期判斷出現錯誤，導致交易的雙方處于不公平的地位，給公允價值的計量產生一定影響。

（二）公司治理結構

在公司管理與控制功能需要借助一定的治理結構才能夠實現。公司治理結構中的難點在于：所有權和經營權分離的情況下，所有者與經營者之間為委托代理的關系，因為雙方的利益不一樣，很容易出現矛盾。從根本上講，公司治理是為了降低代理成本，確保公司的正常經營不會受到所有者的干預，并使得經營者能夠圍繞著股東的利益而開展各項實際經營活動。在對相關主體進行績效評估的過程中，會計信息是非常重要的依據。所以，在公允價值計量模式的實際應用中，上市公司認為操控利潤的狀況非常多。由于經營者能夠從預期的利潤目標出發，開展套期保值或非套期保值活動。從我國上市公司的狀況來看，一股獨大是非常常見的一種現象，在董事會中，代表國家的董事占據有利地位，而代表公眾股與法人股的董事盡管數量比較多，但卻處于劣勢地位，相應的董事會決策機制缺乏實效。在很多上市公司中，兼任董事與監事職務的狀況也非常普遍，高級管理層根本不受股東大會的約束，導致公司管理有非常大的隨意性。這違背了應用公允價值的最初目的，不利于公允價值的計量。

（三）會計人員的專業水平

公允價值計算帶有極強的技術性，對相關人員的專業水平有著非常高的要求。倘若不具備相似市場或活躍市場，將難以借助構建模型的辦法而獲得公允價值，如此一來，企業要素獲得資產與負債的公允價值就只能夠依賴外部專業的評估機構了。然而評估機構所設置的操作程序會對最終的公允價值計量結果產生影響。除此之外，評估師自身的專業水平也會對公允價值計算產生影響。評估人員針對被評估資產的內外條件，科學估算其客觀交換價值。在此過程中，工作人員是非常關鍵的要素，其專業水平會直接影響最終的結果。在公允價值的實際應用中，對操作人員的專業水平也有著極高的要求。當前獲取公允價值的路徑非常多，呈現出多樣化的特點，計量技術水平也不斷提高，各種新的手段出現。這種狀況下，相關工作人員必須具備足夠的知識與豐富的經驗才能夠做出正確的判斷。也就是說，公允價值計算會直接受到會計人員專業水平的影響。

三、結束語

公允價值在我國的應用出現了多次波折。1994年，我國在編譯《國際會計準則》的過程中，把“Fairvalue”翻譯為公允價值，此后，學術界都開始關注公允價值方面的研究工作，該方面的研究成果不斷增多，形成了大量的會計理論文獻資料。在公允價值應用方面，社會各界并沒有達成統一看法，這導致我國公允價值歷經使用、放棄、再用及難以運用的過程，會計準則中該方面的內容也不夠清晰，缺乏可操作性。公允價值計量具有復合性，其是依托于大量市場因素給資產負債項目影響而進行的，能夠認定資產負債項目的內在價值。能夠對公允價值計量產生影響的因素非常多，具體包括內部因素與外部因素兩方面。在當前瞬息萬變的經濟環境下，公允價值計量方面存在著諸多問題，亟待解決，這也意味著公允價值計量方面的研究工作還應加強。