經濟新常態背景下的金融風險防控辦法研究

尚 珂 陳 姝

(臺州市第一中學，浙江 臺州 318000； 中國農業銀行股份有限公司臺州分行，浙江 臺州 318000)

經濟新常態背景下的金融風險防控辦法研究

尚 珂 陳 姝

(臺州市第一中學，浙江 臺州 318000； 中國農業銀行股份有限公司臺州分行，浙江 臺州 318000)

經濟新常態是國家經濟發展進入新階段后的客觀規律，增速放緩、發展動力轉換及產業結構和效率升級是未來發展的基本邏輯。新常態下各行業的規模和效益都不同程度地受到沖擊，而多年積累的各類風險也將快速顯化。同時金融改革和創新進入高速增長期，不僅增加了金融風險的類型，同時也加劇了現有風險管控的難度。本文首先介紹了經濟新常態的主要特征以及主要經濟部門面臨的挑戰，進而分析新常態下的主要金融風險的特征。最后從宏觀和微觀兩個層面探討了金融風險防控的措施。

新常態；下行；轉型升級；金融風險；防范

一、序言

我國經濟從1978年改革開放以來保持了30年年均近10%的高速增長，隨著固定資產投資飽和、產能飽和以及低水平消費需求的滿足等傳統邊量的數量積累完成，從2012年起，經濟增長率進入“7”時代，經濟社會發展進入質的發展階段，即新常態階段。2014年5月習近平考察湖南時第一次提出了新常態概念，同時也是社會各界的共識。自新常態概念提出以來，國家政策都切實地秉承了新的發展理念，這表明國家層面開始真正堅決地轉變發展模式，在陣痛和毀滅式的危機之間及時地做出了選擇。成功把握住新常態的發展機遇期，我國的經濟社會將進入發達國家的行列，并在國際競爭格局中占據更加有力的地位。但國家和各行各業也將面臨極大的挑戰，尤為突出的是高杠桿和泡沫化的金融風險，金融市場化和創新，國際形勢劇烈震動等多個不利因素疊加。全社會都應當深入學習新常態的內涵，并實踐與自身活動中，朝著統一的方向和目標前進，才能平穩有序地實現突破。

二、經濟新常態的特征

經濟新常態的特征歸納為增速由高速增長轉為中速增長、經濟結構優化和經濟增長動力轉化三個方面。這三個方面變化將對各行各業以及個人生活發展產生影響，將從本質上改變我國經濟社會的發展狀態。

經濟增速由高速增長轉為中速增長，一方面是我國現有競爭優勢逐漸變弱的客觀事實，也是平衡社會穩定和增長代價的合理選擇。以廉價生產要素和勞動力價格，以及環境高容忍度為核心的競爭優勢，隨著要素價格和工資的上升，環境容忍度達到邊界，我國產品在國際市場上的價格已經不具有明顯優勢。此外國內供應側的過度擴展也造成了產能過剩，現有的業態和產品競爭白熱化，價值挖掘空間快速縮小。此外，我國長期以高能耗和高污染為代價的生產方式，已經帶來了較為嚴重的能源和環境危機。從可持續發展和治理回轉角度出發，政府和社會都對經濟增速持有更高的容忍度。

新常態不是不追求增長，也不是不作為，而是要更好地發展。因此在保持中速增長前提下，產業結構優化是新常態下的經濟發展的主要任務。產業結構優化是指逐步由資源密集型和勞動力密集型的行業為主，轉變為以技術密集型和資金密集型的產業為主，尤其是服務業的質量和比重需加快提升。

以質量置換速度是為了從根本上轉變我國經濟發展的動力類型，資源、能源和環境的消耗不可持續，而且附加值較低。而以技術創新和專業服務為動力的增長模式能夠提供更加持久的增長動力，并有利于抓住生產分工中的高附加值環節。

新常態是經濟轉型升級的過程，同時也是風險顯現的過程。轉型升級不是一蹴而就的，而風險的爆發，尤其是高風險區域如房地產、地方債、影子銀行等確有可能頃刻之間，而且連鎖疊加效應巨大。如何在權力加快轉型時穩住風險釋放的節奏，需要國家和社會共同努力，而其中金融風險的防控是重中之重。

三、經濟新常態下的主要金融風險

新常態的前中期內，整體實體經濟處于下行通道，產生過剩普遍存在。而后期市場需求仍將不斷萎縮，因此高庫存企業必然面臨市場銷售拓展壓力增加和利潤率下降的困境。特別是原材料類大型國有企業背負了巨額的信貸，它們的信用違約將帶來銀行等金融機構的壞賬上升，進而侵蝕金融機構的利潤。

我國銀行體系的主要利潤來源為生息資產，進入新常態后，貨幣政策開始收緊以及實體經濟投資需求的迅速減少，銀行資產規模逐年下降。隨著資產規模的下降，銀行的稅后利潤更是大幅度地下降。利潤的下降不僅影響自身經營的維持，更影響到抗風險能力。不僅如此，商業銀行還面臨著行業開放帶來的競爭沖擊，互聯網金融的快速發展對傳統銀行業務持續深入分流?？梢哉f傳統銀行體系面臨著內憂外患的多重困境。

面對互聯網金融的猛烈攻勢，金融市場改革和創新“被迫”快速啟程，而法規和監管制度很多沒有做好準備。傳統銀行為了抵抗競爭及業務創新，實行多元化、綜合化和產品復雜化經營。各種金融產品或工具、多個金融市場、多種金融機構相互交錯融合。其中有很多“創新”是為了逃避監管，存在“虛化”的問題。信息技術在金融創新中被普遍應用，金融信息、產品和應用的傳播復制變得異常簡單，因此“羊群效應”的增長速度和規模都史無前例。金融風險有單發性、局部性向系統性、廣域性發展的趨勢明顯。

產業升級和動力轉化的重要方向是鼓勵互聯網經濟的發展，其中就包括金融領域對民營經濟的開放?；ヂ摼W技術和大數據催生了多種新興金融業態，包括第三方支付、眾籌、P2P、互聯網理財等?；ヂ摼W金融對優化金融資源配置、彌補傳統金融機構不足等方面都具有重要意義，但其“野蠻生長”的能力也給監管和風險防范帶來了很大的挑戰。首先是民間金融機構組建門檻低、運作管理混亂、業務過于靈活，隱含業務風險系數高、監管難度大等問題。其次，由于新興渠道的靈活性，資金的流動更加頻繁，流動方向更不具有規律性。對于國家經濟和社會穩定來說，民營金融的發展不能過于自由放任，否則會對新常態下的金融風險“火上澆油”。

四、經濟新常態背景下的金融風險防控

新常態下金融風險的防控，已經不是個別業態或者某類機構的局域性問題，而是全社會、各行各業都緊密關聯的共同問題。金融部門和實體經濟需要互相配合默契，才能確保國家經濟這艘“大船”平穩地駛過“風暴區”。經濟新常態背景下的金融風險防范需要通過國家、金融機構以及企業三方共同協作努力：

從國家角度看，我國的經濟發展一直以來都是在國家宏觀經濟政策指導下的市場化運作，因此“解鈴還須系鈴人”，國家的貨幣政策、產業政策、區域政策等必須及時調整，并且需要十分謹慎。例如對于產能過剩的消化政策措施、對于房地產去庫存和差異化管控，是沉淀的金融風險消化的核心影響因素。在消化的過程中，陣痛不可避免，但政府政策必須準確定位要害領域和要害區域，確保這些關鍵點的平穩著陸。國家除了需要嚴密監控沉淀的金融風險外，另一只手還需要快速培養風險消化能力。風險消化能力就是新的增長動力，包括拓展新的國際市場，高層次產業的快速增長等。只有經濟轉型的時間能夠盡可能地縮短，才能減輕國家和社會肩負和消化金融風險的壓力。近兩年互聯網+獲得了國家的高度認可和推崇，它能夠實實在在地提升生產效率，促進資源配置的優化以及國際市場的開拓。但同時也應該看到，互聯網經濟領域也出現了大量的泡沫，許多無效的創新浪費了很多資源和寶貴的時間。因此，政府部門在推動萬眾創新、大眾創業時，必須具備相應的管理和監督能力，才能將寶貴的資源和時間投入到真正能夠獲得產出的企業和領域。

傳統金融機構作為新常態金融風險防范工作的核心角色，需要將風險防控和轉型創新放在發展的首要位置，而不應過分地追求利潤。首先，金融監管部門必須加大風險監管力度，嚴格審查管轄范圍內各類金融機構的業務風險。在新常態下如果監管部門還是抱著“睜一只眼閉一只眼”的態度，那么很有可能是“自尋死路”。其次，金融機構自身必須客觀和勇敢面對風險，加強自我審查和揭露，盡早發現問題才能盡快解決問題。當然，金融機構作為盈利性組織之一，也需要維持自身正常運轉，同時也是社會責任。因此金融機構在治理風險的同時，還應重塑抗風險能力。金融改革趨勢已經不可逆轉，傳統金融機構必須抱著開放的態度，積極迎接和應對市場競爭。通過組織架構變革以和業務創新等各種途徑，提升自身“造血”能力。

針對金融改革和金融創新，金融監管部門應當提升政策和制度制定的效率和能力。互聯網金融的創新速度是傳統金融無法比擬的，從形式上看，互聯網金融創新的周期已經縮短到季度甚至是月。大量游走在灰色或者黑暗地帶的金融創新，給已經承受巨大風險壓力的金融市場帶來更多甚至更嚴重的不定時炸彈。從整體上看，應當在沉淀的金融風險消化沒有進入穩定控制階段前，適當控制互聯網金融和傳統金融創新的發展速度。例如第三方支付和互聯網理財的爆發，對傳統銀行的業務侵蝕過快，嚴重沖擊了傳統銀行的抗風險能力。而目前主要的金融風險承擔者還是傳統銀行，因此在一定時期內必須出臺一些保護措施，避免左右手互相搏殺，最終破壞大局。金融監管部門需要提升自身業務能力，包括對新技術的金融應用研究、信息收集和分析能力、管理措施和工具的設計能力等。

全社會的抗金融風險能力，有賴于實體經濟的更高層次的繁榮發展，只有健康發展的產業才能為金融機構提供更好的投資方向，而金融機構科學的金融資源調配能夠催生和促進“健康”產業的發展。國家已經下定決心進行供給側改革，對于一些競爭力差、業務類別落后的國有企業和私營企業，堅決淘汰和敦促轉型。而對于一些面向未來的產業和企業，從財政和金融上都堅決基于充分的支持。金融機構通過金融創新和新技術應用，應當更多地為創新型企業提供資金支持，著力培養面向未來的客戶資源；而對于企業自身而言，一方面傳統產業需要積極地面向全球開拓市場，快速消化庫存和轉移淘汰生產力，另一方面要實現快速轉型升級，提升自身研發設計或專業服務的能力。

五、結語

從某種意義上講，新常態下我們所面臨的諸多金融風險問題，其中很大部分是泡沫經濟對其他實體經濟的吸血導致的，經濟轉型升級陣痛需要新的利潤來源和增長動力來環節甚至治愈。新常態下金融風險的防范必須上下齊心，按照統一的政策和策略執行到位。一方面通過全社會創新創業快速培養面向未來的增長動力，另一方面科學消化已累計的金融風險。新常態下的金融風險防范不是簡單的金融機構經營問題，而是國家政策和制度轉型為核心，因此國家領導團隊和各地政府需要徹底轉變觀念，提升新常態發展的管理能力。而各行各業都應當及時認清發展趨勢，通過各種手段尋求轉型升級，尤其是國有企業更應該引領變革，逐漸減少盈利不善而消耗其他實體利潤的現象。

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