鞍鋼股份營運資金管理存在的問題及解決對策

陳正鳳+張冰秋

【摘要】本文采用案例分析的研究方法，以鞍鋼股份有限公司（以下簡稱“鞍鋼股份”）為例，對鞍鋼股份現(xiàn)狀進行了客觀的分析，從而發(fā)現(xiàn)其存在如下問題：應收賬款回收不及時、存貨積壓占用資金、貨幣資金持有不當、籌資方式單一。在分析這些問題的過程中，運用了鞍鋼股份相關(guān)的財務數(shù)據(jù)，詳細的剖析了產(chǎn)生這些問題的原因。在此基礎(chǔ)上，提出了相應對策.

【關(guān)鍵詞】鞍鋼股份 營運資金管理 應收賬款

一、鞍鋼股份雷運資金管理的現(xiàn)狀分析

鞍鋼股份有限公司是由其母公司遼寧鞍山鋼鐵集團有限公司獨家發(fā)起設(shè)立的，于1997年在遼寧省鞍山市成立，并于同年成功掛牌上市，公司的注冊資本為七十二億四千萬元。在2006年期間，公司進行了一次收購兼并，在此之前都叫新軋鋼股份，之后才更名為鞍鋼股份。該公司在營運資金管理方面始終堅持價值導向的原則，其具體做法是：一是在采購管理上，不但考慮了采購的成本，還將存貨管理考慮在內(nèi)；二是在供應商管理上，強調(diào)要與供應商打好關(guān)系，以此保證供貨穩(wěn)定以及貨物品質(zhì)的穩(wěn)定；三是在營銷渠道上，對于跟企業(yè)經(jīng)常往來的客戶，合作時間較長，了解較深，在賒銷時對貨款的還款時間要求較低，以求減少客源的流失，對于不算熟悉的客戶，完善客戶信用評級制度，盡可能杜絕壞賬情況的發(fā)生，保證資金能夠回籠。

二、鞍鋼股份營運資金管理存在的問題與原因分析

（一）應收賬款回收不及時

如表1所示：鞍鋼股份在2007-2016年十年間應收賬款周轉(zhuǎn)率總體上呈逐年降低的趨勢，由2007年的81.47次降低到2016年的37.77次，降低幅度為53.64%。在此期間，該企業(yè)應收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)大致呈不斷上升的趨勢，由2007年的4.48天上升到2016年的9.66天，上升幅度約為115.6%，上升的速度較快。說明在整個十年中，該企業(yè)賬款的收回速度在逐年變緩，本企業(yè)的資金被外單位長期大量的占用。細看中間的幾年，2012-2016年間應收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)波動幅度相對較小，保持在10天左右的范圍，周轉(zhuǎn)天數(shù)變長。綜上分析，反映出鞍鋼股份的收款效率變低，應收賬款回收不及時。

造成上述問題的原因主要存在以下幾點：一是鞍鋼股份銷售的多為大型的建材，一般成交的金額都比較大，客戶可能一時無法拿出足額的資金交付貨款，所以多存在賒銷的現(xiàn)象，但是公司為了維護跟客戶已建立起的良好的關(guān)系，保持銷售業(yè)績，對客戶還款要求較低，所以導致款項不能及時收回。二是公司經(jīng)營者對對應收賬款及賒銷的管理沒有嚴格把關(guān)，缺乏完善的賒銷審批制度，使得企業(yè)員工職責不明確，另外，在應收款項出現(xiàn)后，收賬方式單一，手段不多，加之員工在催收款項時責任心不夠，也在一定程度上影響了鞍鋼股份應收賬款的回收。

（二）存貨積壓占用資金

如表2所示：鞍鋼股份在2007-2016年十年間存貨周轉(zhuǎn)率大致上呈波動下降的趨勢，由2007年的6.14次下降到了2016年的5.43次，下降幅度達18%。2010-2015年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)呈逐年下降趨勢，2010年為6.95次，2015年為5.24次，下降幅度約為25%。在這期間，該企業(yè)的存貨每次周轉(zhuǎn)的天數(shù)呈逐年上升的趨勢，由2010年的52.51天上升到2015年的69.63天，上升的幅度為32.6%，說明在這個時間段內(nèi)，存貨流通不順暢，變現(xiàn)速度慢，對資金存在大量占用的現(xiàn)象。因此，通過分析可以得出：該企業(yè)存貨積壓占用了資金。

造成上述問題的主要原因存在以下幾點：一是由于近幾年市場對鋼材的需求不再旺盛，公司生產(chǎn)的產(chǎn)品與市場需求出現(xiàn)脫軌造成企業(yè)產(chǎn)品出現(xiàn)滯銷的情況，過多的資金被堆放在存貨中，進而難以維持企業(yè)正常運營所需資金；二是由于存貨過多的積壓在倉庫里，使得倉庫儲存存貨的成本增加，這樣一來，倉儲費、保險費就會隨之增加，大量的資金被滯留在存貨中，最終導致公司資金不足。

（三）貨幣資金持有不當

如圖1所示：鞍鋼股份在2007-2016年十年間貨幣資金持有量波動幅度較大。2007年鞍鋼股份的貨幣資金持有量為77.33億元，而到了2016年持有量變成了19.68億元，總體來看持有量是下降的，下降的幅度高達74.55%。細看中間的幾年，2013年貨幣資金的持有量為11.26億元，是十年來持有量最低的年份，從77.33到11.26可以看出兩者差額頗大。也就是說，在十年間，鞍鋼股份貨幣資金的持有量沒有控制在一個合理的范圍內(nèi)，由此得出：鞍鋼股份貨幣資金持有不當。

造成上述問題產(chǎn)生的原因主要有以下幾點：一是鞍鋼股份缺少一套健全的貨幣資金管理體系，在公司管理中沒有明確規(guī)定企業(yè)該留多少資金，難以確定合理的企業(yè)貨幣資金持有水平；二是企業(yè)領(lǐng)導者的資金管理意識比較淡薄，沒有真正意識到貨幣資金在企業(yè)經(jīng)營管理中起到的作用，對貨幣資金沒有實現(xiàn)統(tǒng)一的管理，導致資金持有水平不合理；三是缺乏與之對應的內(nèi)部審計制度，缺少對資金流向的嚴格監(jiān)管，致使企業(yè)高層對資金的使用沒有系統(tǒng)的認知。

（四）籌資方式單一

如表4所示：流動負債主要由短期借款、預付賬款、應付賬款和應付票據(jù)組成。在2007-2016年十年間，四個項目占流動負債的比重均不同，但是只有短期借款占流動負債的比重在四個指標中一直占比最高。2008年、2009年、2014年、2015年短期借款占流動負債的比重分別為35.5%、38.63%、39.92%、37.95%，這四年的比重均在35%以上，在2016年短期借款占流動負債的比重一躍達到51.6%，占2016年流動負債的一半以上。應付賬款占流動負債的比重在2007-2016年十年間波動幅度較大，2013年和2016年占比較高，分別為20.58%和27.33%，其中2016年為歷年之最。說明鞍鋼股份在外部籌資方面主要是以銀行貸款為主，應付賬款為輔。與短期借款和應付賬款相比，預收賬款和應付票據(jù)占流動負債的比重相對較小，在2013-2014年，應付票據(jù)占流動負債的比重還不到1%。由此可以得出：鞍鋼股份的籌資方式比較單一。endprint

造成上述問題產(chǎn)生的原因存在以下幾點：第一，由于企業(yè)在籌資過程中往往是存在風險的，所以需要企業(yè)慎重選擇，選用籌資風險小、籌資成本低的方式去籌集資金；第二，銀行不同于其他機構(gòu)，大部分銀行屬于國有控股企業(yè)，和其他金融機構(gòu)相比，銀行更加安全可靠，辦理過程更加高效簡潔，所以企業(yè)更多的會選擇向銀行貸款；第三，企業(yè)的管理層沒有制定出專業(yè)、有效的籌資方案，導致企業(yè)的籌資方式單一，提高了企業(yè)在對外籌資過程中遭遇財務風險的可能性。

三、優(yōu)化鞍鋼股份營運資金管理的對策和建議

（一）提高應收賬款的周轉(zhuǎn)率

第一，制定合理的信用政策。企業(yè)應該從實際出發(fā)，將與本企業(yè)業(yè)務相關(guān)的客戶從不同方面歸納到企業(yè)特有的客戶信用評級賬戶中，從客戶的資金狀況、信用狀況以及業(yè)務往來等方面進行分類入戶，對于不經(jīng)常往來的、信用及資金狀況不是非常良好的客戶，要全面綜合的考慮是否滿足企業(yè)賒銷條件以及賒銷后貨款是否能夠及時的收回，盡最大可能避免發(fā)生賒銷以及不能按時收回款項的現(xiàn)象。第二，嚴格要求賒銷款的審批人和責任人一致。做到權(quán)責分明，在會計信息中的每一筆應收賬款都要標注這一筆款項負責人的信息，以此降低賒銷款項的發(fā)生額。鞍鋼股份可以根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營和管理的特點，采取階梯式的審批權(quán)限，由級別決定能夠?qū)徟馁d賬金額，級別越高，能夠?qū)徟馁d賬金額越高，審批人要承擔的責任也就越多。比如部門經(jīng)理只能審批小額的應收賬款，大額的賒賬權(quán)限只有主管部門及以上才有資格，將責任制貫徹落實，這樣責任人在審批時就會格外的認真謹慎，并且對自己所經(jīng)手的每筆業(yè)務也會格外的關(guān)注。通過這樣的方式起到了一個事后監(jiān)督的作用，讓賒銷的款項可以按時收回。第三，多種收賬方式并存。對于已經(jīng)發(fā)生了的賒銷款項，需要實行更加高效的收賬方式。一般來說，有發(fā)函提示、電話提示以及面談這三種方式，除此之外，還有運用法律保護權(quán)益這一方式。當然，當其中任何一種方式都無法收回賒銷的款項時，可以同時使用多種收賬方式，以此來保證賬款可以及時足額的收回。

（二）加快存貨周轉(zhuǎn)速度

第一，開發(fā)新市場，尋找新銷售渠道。對目前的鋼鐵行業(yè)而言，有一個一直存在的問題，沒有穩(wěn)定的銷售渠道造成大量的存貨積壓在倉庫。鞍鋼股份想要突破這樣的困境，就需要根據(jù)市場的需求來為企業(yè)制定合理的經(jīng)營策略，積極開發(fā)新的市場，努力拓寬企業(yè)新的銷售渠道尋找，并且采取有效的促銷手段，搶占市場先機，擁有一定的市場份額之后，可以加快庫存的實現(xiàn)，有效提高庫存的變現(xiàn)速度。第二，根據(jù)市場需求決定企業(yè)產(chǎn)品的供應。一個企業(yè)想要生存發(fā)展，必須要依靠市場，企業(yè)要想減少存貨，加快周轉(zhuǎn)，勢必也要從市場入手。在我國目前的經(jīng)濟大背景下，最好的方法就是根據(jù)市場調(diào)查生產(chǎn)出市場需要的產(chǎn)品，也就是“對癥下藥”。第三，在了解市場的需求之后，還要嚴格保證產(chǎn)品的質(zhì)量過關(guān)。產(chǎn)品質(zhì)量的優(yōu)劣關(guān)系著企業(yè)在同行業(yè)中的競爭力度、消費者信任程度以及銷量。質(zhì)量好的產(chǎn)品可以幫助企業(yè)樹立一個良好的外在形象，不僅可以吸引更多的客戶和投資商，增加企業(yè)的收入和資本，壯大企業(yè)規(guī)模，還能為企業(yè)賺足口碑，提高軟實力。

（三）強化貨幣資金的管理

第一，加強對貨幣資金的預測與調(diào)控，保持最佳現(xiàn)金持有量。對于鞍鋼股份來說，重工業(yè)行業(yè)的領(lǐng)導者，對貨幣資金的需求量波動較大并且也難以預測。故此，可以依據(jù)以往的數(shù)據(jù)來估計出貨幣資金持有的上下線。具體做法是：當鞍鋼股份的貨幣資金持有達到下線時，需要及時補充資金，否則容易造成企業(yè)運營的中斷，這時可以適當?shù)膾伿燮髽I(yè)持有的一些債權(quán)，使得貨幣資金持有升到正常范圍；當貨幣資金持有量達到最高臨界點時，需要將這些資金花點“出去”，否則就會造成資金的閑置，所以這期間可以投資一些其他項目，比如購買股票、基金等，使貨幣資金數(shù)額降到正常范圍。第二，提升企業(yè)管理者對貨幣資金管理的意識。具體可從以下幾個方面做起：一是將管理者的工作業(yè)績與工資相掛鉤，提高管理者利用閑置資金為公司進行投資理財?shù)囊庾R。二是定期組織管理者參加經(jīng)濟講座，向他們講解公司對營運資金管理的現(xiàn)狀并且普及科學的資金管理方法。第三，建立適合于企業(yè)的內(nèi)部審計制度。對于在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的每一筆資金的流向，都要有嚴格的監(jiān)控及管理。同時，對貨幣資金進行不定期的檢查，從中發(fā)現(xiàn)問題并及時上報。

（四）采取多元化的籌資來源和方式

第一，利用預收賬款籌資。預收賬款是企業(yè)在出售產(chǎn)品之前提前向購買方收取的一部分貨款，簡單來說，就是企業(yè)為保證交易能夠順利進行而向購買方收取的一種保證金的形式。企業(yè)收到預收賬款可以確保現(xiàn)有項目按期完成，同時企業(yè)也可以利用多余的資金投資其他項目，以此來獲得更多的利潤。第二，利用信用證籌資。簡單來說信用證就是買賣雙方的一種結(jié)算方式，具有結(jié)算、控貨和擔保的功能。采用這種方式籌集資金，能夠保證資金的來源以及降低籌資的成本。endprint