基于現金流量的企業財務風險評價體系設計

牛玉英

摘要：在市場經濟不斷轉型升級的過程中，企業所面臨的財務風險也在不斷加大，而現金流量是企業項目投資以及經營決策的重要評價指標依據，只有保障企業現金流通順暢，才能幫助企業規避財務風險。本文將通過現金流量涵義及對企業財務風險的影響闡述出發，提出以下基于現金流量的企業財務風險評價體系設計方法，旨在促進我國企業良性運作發展。

關鍵詞：現金流量；企業財務風險；評價體系設計

在企業生產經營決策過程中，現金是企業的發展命脈，同時也是企業收益質量和流動性的客觀反映，因此在企業發展過程中，只有管理好手中資金，將資金效應發揮到最佳，才能在激烈的市場競爭中取得優勢，從而降低企業財務風險。鑒于現金流量對企業發展的重要性，從現金流量出發，以此進行企業財務風險評價體系設計，有助于推動我國企業長遠發展。

一、現金流量涵義及對企業財務風險的影響

現金流量又叫資金流量，企業經營狀況不同，現金流量情況也不同，因此現金具有生命周期性、非同步性、共生性、復雜性等特點，并且現金流量對企業財務風險是有一定影響的。任何一項生產經營活動，都是為了追求更高的利益回報，在投入資金的同時，獲得更多的資金，而在資金運作的過程中，財務風險是不可避免的。而在這個過程中，現金流量成為企業經營風險的客觀信息反映，這是因為，從現金流量的角度分析，企業的財務風險可以大致劃分為經營活動風險、投資活動風險、籌資活動風險等幾大類，但是無論是哪種財務風險都可以通過現金流動金額、流動速度、流動穩定性客觀的反應出來，企業就可以通過這些現金流量信息找出企業資金周轉中存在的問題，從而有針對性的進行解決。除此之外，對于企業而言，現金流量確認是以收付實現制為基礎的，這樣也很大限度的避免了權責發生以及負債確認方面的問題，便于企業橫向、縱向進行資金比較，從而為投資決策以及資金調度提供更為可行性的依據，因此企業可以從現金流量出發，以此進行企業財務風險評價體系設計，這是可以幫助企業規避財務風險的。

二、基于現金流量的企業財務風險評價體系設計思路

（一）財務風險評價規則設計

在進行財務風險評價規則設計主要包括以下四個方面，首先從構建思路分析，企業財務風險評價主要是為了快速揭露出企業資金運動過程中存在的風險，從而更好的對資金進行管理，因此可以理解為一種財務分析工具，目標在于防范風險而不是補救風險，因此在進行財務風險評價規則設計時，構建思路就是要對風險類型進行評價，同時對風險等級進行評價。其次是要注重分類評價指標選取，通過情況下可以分為四種風險指標，即總體運行風險、日常運營風險、投資風險以及籌資風險，通過這些評價指標，進一步的了解企業非限定型以及限定型收支情況。再次是風險等級設計劃分，一情況下可以分為綠色等級、黃色等級、橙色等級、紅色等級等，表明企業的財務風險的安全及危害程度。最后是對風險評價以及原因進行診斷，揭示企業每個風險等級的分布情況，同時闡釋企業財務風險整體危害，從而診斷出企業應該對哪些資金活動加強管理，通過風險評價幫助企業更好的規避財務風險。

（二）財務風險體系設計

以往企業財務主要存在現金流賬務誤差、財務數據記錄與實際財務進出賬務不符等，再加上未能有效分析企業盈利能力以及現金償債能力等，在很大程度上制約了企業的可持續發展。而通過有效的財務風險體系設計，明確現金流量各項指標，可有效規避傳統財務所遇到的風險。基于現金流量的企業財務風險評價體系設計還應考慮到現金流量分析指標：⑴現金充足能力指標：主要是以分析企業當年實現的自由現金流和累計自由現金流指標為主，反映企業經營活動中現金支付凈存貨投資、資本投資程度；⑵盈利能力指標：主要包括盈余現金保障倍數，反映企業資產帶來的現金流量能力，通常盈利能力指標數值越高，則表示企業資產使用率越高，也就說明企業的盈利能力就越強；⑶現金償債能力指標：包括現金比率和現金流比率，它是一個企業財務管理的重要管理指標，是指企業償還到期債務（包括本息）的能力財務風險體系指標主要根據企業財務的實際賬務出入情況，是否存在潛在的風險；⑷收益質量指標：是通過分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量；總的來說，基于現金流量的企業財務風險評價體系設計，能夠為企業發展決策提供可靠的依據，為企業制定可持續發展戰略方案提供很大的幫助，同時企業財務通過各項指標的評定，可以有效評價企業財務風險，及時發現風險因素，并對其采取針對性風險規避措施，進而保證企業的健康發展。

綜上所述，基于現金流量的企業財務風險評價體系應積極做好財務風險評價規則設計以及財務風險體系設計等工作，才能順應時代發展需求，切實做好企業財務風險評價工作。

參考文獻：

[1]孫麗霞.淺談現金流量的管理[J].中國外資，2011（08）.

[2]李翠巧.基于現金流量表的財務風險分析[J].知識經濟，2016（22）.

[3]郭曉明.基于現金流量的企業財務風險防范體系設計[J].科技視界，2016（27）：423-424+463.

（作者單位：北京郵電大學世紀學院）endprint