淺談企業集團資金運營風險的防范

劉曉峰

摘 要：在經濟社會轉型發展的新時期，加強企業集團的資金風險防范控制，已經成為當前企業集團經營管理的關鍵內容。本文針對企業集團資金運營風險管理有關問題，首先簡要概述了企業集團資金運營風險主要類型，并深入分析了企業集團資金運營風險成因，并根據濟南局鐵路煤炭集團資金運營風險管理相關做法，就企業集團資金運營風險管理，進行了系統的論述分析。

關鍵詞：企業集團；資金風險；管控

在經濟社會發展進入新常態的歷史階段，企業經營發展面臨的外部市場環境更加復雜，尤其是面對的各類風險問題更加嚴重，加強企業集團內部資金管理，防范資金管理風險，已經成為當前企業集團經營管理的重要內容。然而，一些企業集團在內部管理中尤其是資金風險管控方面存在著不少漏洞問題，資金管理混亂、資金利用效率不高的問題比較突出。因此，必須重視對企業集團資金管理模式的不斷改進優化，強化資金風險管控，這不僅是確保企業穩健發展的基本要求，對于促進企業經濟效益水平的提高也具有重要作用。

一、企業集團運營資金概述

企業集團的運營資金主要是指企業流動資產與流動負債之間的凈額。對于企業集團來說，運營資金主要有以下幾個特點：企業集團運營資金的周轉時間相對較短，運營資金問題可以通過短期籌資問題解決；運營資金可以通過應收賬款、有價證券以及存貨等各種非現金形態變現；企業運營資金來源方式具有多元化，可以通過長期籌資或者短期籌資來解決。其中較為常用的短期籌資主要有銀行短期借款、商業信用、短期融資以及票據貼現，等等。

企業集團運營資金風險問題則主要是只由于運營資金不足等給企業造成生產經營危機的財務狀況問題。現階段，按照風險類型不同，企業集團運營資金風險問題大致可以分為以下幾方面：

1.籌資風險問題。籌資是企業集團非常重要非常關鍵的財務活動。籌資風險主要是指企業集團按照生產經營以及項目投資等的實際需要，通過各種渠道各種方式以及各類金融工具的利用，開展的籌資過程中出現的風險問題。比如，對企業目標資本結構缺乏準確的認識、盲目投資導致資本來源與籌資成本之間失衡出現籌資風險；再比如，在企業籌資過程中，對于籌資具體數額、期限、利率、違約責任等方面控制管理不嚴格，造成企業出現財務危機問題。

2.投資風險問題。投資風險問題是企業集團經營發展中較為常見的風險問題，一些企業在自身發展過程中，投資決策不合理或者是長期投資過度，造成了運營資金受到嚴重擠壓，而企業集團自有資金難以支持經營發展，嚴重影響了企業資產流動性，進而出現了投資風險問題。或者是企業在投資過程中對于風險收益權衡把控不夠合理，企業資產變現能力受到嚴重影響，現金流出現問題進而導致企業出現財務危機問題。

3.運營風險問題。主要是指用于維持企業生產經營所需資金嚴重不足，導致企業集團的現金循環受到了影響，在企業集團經營發展過程中出現了現金周轉速度減慢，企業集團運營資金被占用，現金周轉循環以及企業經營效率出現問題，生產經營活動無法正常開展，而導致企業集團資金風險問題。

4.其他風險問題。企業集團資金運營過程中除了籌資、投資以及運營風險問題以外，如果資金管理不到位，很有可能出現其他風險問題，比如應收賬款風險問題、匯率變動風險問題等等，這些都是由于資金運營管控過程不到位引發的系列風險問題。

二、企業集團資金運營風險問題成因分析

全面分析企業集團資金運營風險問題，產生原因主要有以下幾方面：

1.企業集團資金運營管理模式落后。企業集團資金運營管理是一項系統工程，需要企業集團根據自身發展實際情況以及外部市場變化情況，來對企業資金政策進行合理的調整。但是，目前有些企業集團在資金運營管理過程中對于資金管理的統籌考慮不夠，資金管控與經營業務活動之間缺少及時跟進調整，這容易造成企業集團資金運營風險問題。

2.企業集團資金運營管理方法不合理。在企業集團資金管理模式中，一些企業集團資金管理方面過于分散，未能有效采用資金集中管控方式，不僅造成了企業集團無法在更高層次內對集團資金進行統一調度使用，影響了資金使用效率，同時資金分散使用帶來的資金風險因素增加，加劇了資金運營風險隱患。

3.企業集團資金運營管理關鍵手段運用不到位。對于企業集團來說，防范企業集團資金風險問題最有效的手段是在企業集團內部管理中充分運用好全面預算管理手段。但是目前，一些企業集團全面預算管理體系建設落后，對于資金的控制管理不夠嚴格，難以通過資金管控來實現對企業經濟活動的規劃控制，造成了企業集團出現資金運營風險問題。

三、企業集團資金風險防范控制管理措施

濟南局鐵路煤炭企業在資金運營風險管控方面，采取了一系列創新措施，有效防范控制了資金風險問題，系統梳理，其做法主要有以下幾方面值得借鑒：

1.創新企業集團的資金風險防范控制方式。在濟南局鐵路煤炭集團內部資金風險的防范控制管理方面，結合以往工作出現的各種問題和經驗，對資金風險防范控制模式進行了創新。主要是制定了一套實施“制度+科技+陽光”的風險防控系統方式，構建了以制約和監督權力運行、規范和細化業務為主要目的，風險節點明確、防控措施有力、預警及時、過程留痕的廉政風險防控風險機制和資金風險防控信息系統。在整套信息系統中，通過項目基礎信息采集、合同轉入、風險節點預警、監控的基礎上，依靠項目立項、審核、運作、銷號等環節的操作，最大限度降低合同履約等財務風險。同時，強化了全過程實時預警和控制的措施，通過系統各環節的風險預警，實現分級監控、動態管理，以確保集團資金在業務內部流程的各環節的安全運作。

2.加強企業集團的資金全面預算管理。強化全面預算管理是有效控制企業集團資金管理風險的重要手段。在全面預算管理實施過程中，首先，注重改進完善全面預算方案編制，采用“自上而下、自下而上、上下結合”的流程，推進業務與財務的融合，把資產負責、損益和現金流量作為預算管理的總綱，提高全面預算編制的科學性。其次，加強預算執行控制，根據支出預算配套安排資金，嚴格審核程序，嚴控無預算、超預算支出，并把預算管理和分配激勵、追責問責緊密結合，增強預算管理的剛性約束，提高預算對企業集團經濟業務活動的規劃控制水平。此外，堅持提升全面預算管理的信息化水平，通過預算執行數據信息的深入挖掘、分析，及時為經營管理決策提供有力依據。做到資金支出要有計劃、有預算，合理安排集團資金。

3.對資金運營的關鍵環節加強控制管理。在企業集團的籌資風險防范控制方面，重點進一步拓展企業集團的籌資渠道，積極采用資產證券化、發行可轉債、設立產業基金、海外發債等方式開展融資，并多種方式逐步降低企業集團的融資成本。同時根據企業集團籌資項目等，對籌資規模、應收賬款管理、籌資期限等加強控制，嚴格控制籌資風險問題。在投資風險的控制管理方面，重點是進一步提升企業管理層對資金運營的管理水平，并對可周轉的有限資金進行有效投資，采用控制投資期限以及調整投資范圍、轉移投資風險等手段控制風險隱患。在運營風險的管控方面，完善企業集團內部決策監督管理機制，并強化內部信息管理系統建設，通過科學的制度設計以及高效的信息歸集分析，有效控制資金運營風險。

四、結語

在企業集團的資金運營風險防范控制管理過程中，應該針對企業集團的籌資、投資、運營以及其他風險，結合企業集團自身特點，有針對性的采取控制措施，防范資金管理風險問題的發生，提高資金使用效率，進而促進企業經濟效益水平的不斷改進提高。

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