商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任與績(jī)效表現(xiàn)研究

劉鈺　王媛媛　魯寧　劉韻宇　陳媛媛

【摘要】商業(yè)銀行處于金融體系的核心，尤其對(duì)當(dāng)代中國(guó)現(xiàn)實(shí)狀況更重要。本文以我國(guó)商業(yè)銀行為對(duì)象，基于綠色金融的視角，得出商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系。以往的社會(huì)責(zé)任績(jī)效評(píng)價(jià)體系大都是定性分析，本文從利益相關(guān)者的角度把社會(huì)責(zé)任績(jī)效分成多個(gè)維度的特定變量來(lái)考慮企業(yè)社會(huì)責(zé)任績(jī)效的履行狀況，具有一定的創(chuàng)新性。最終得出女性員工比例、社會(huì)慈善支出、綠色信貸余額對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)率存在正面影響的結(jié)論，也就是說(shuō)對(duì)社會(huì)、員工承擔(dān)起責(zé)任時(shí)，商業(yè)銀行的盈利能力會(huì)得到提升。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 社會(huì)責(zé)任 綠色金融 績(jī)效

一、引言

本文旨在綠色金融發(fā)展背景下，明確提升商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任對(duì)績(jī)效表現(xiàn)的正效應(yīng)，為二者的相關(guān)性研究提供理論支持。我們的研究建立在對(duì)銀行自身績(jī)效提升的基礎(chǔ)上，豐富了赤道原則，有利于促進(jìn)商業(yè)銀行將社會(huì)責(zé)任納入績(jī)效衡量指標(biāo)體系，提升金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。

本文著眼于綠色金融與社會(huì)責(zé)任結(jié)合來(lái)分析績(jī)效，并建立對(duì)數(shù)模型實(shí)證研究商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任與績(jī)效間的相關(guān)關(guān)系。數(shù)據(jù)方面，樣本選取的指標(biāo)時(shí)間和范圍均有突破，研究對(duì)象更加細(xì)化于上市商業(yè)銀行。我們從利益相關(guān)者的角度把社會(huì)責(zé)任績(jī)效分成對(duì)股東、員工、政府、社會(huì)、環(huán)境的責(zé)任多個(gè)維度的變量來(lái)考慮其履行狀況

二、文獻(xiàn)綜述

隨著社會(huì)的發(fā)展以及環(huán)境問(wèn)題的日益凸顯，政府及公眾越來(lái)越重視商業(yè)銀行的綠色社會(huì)責(zé)任。2009年1月中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)企業(yè)社會(huì)責(zé)任指引》，該指引所稱企業(yè)社會(huì)責(zé)任是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)其股東、員工、消費(fèi)者、商業(yè)伙伴、政府和社區(qū)等利益相關(guān)者以及為促進(jìn)社會(huì)與環(huán)境可持續(xù)發(fā)展所應(yīng)承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)、法律、道德與慈善責(zé)任。這是中國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的界定。世界銀行則將企業(yè)社會(huì)責(zé)任定義為：企業(yè)與關(guān)鍵利益相關(guān)者的關(guān)系、價(jià)值觀、遵紀(jì)守法，以及尊重人、社區(qū)和環(huán)境等有關(guān)政策和實(shí)踐的集合。

陳仲常、劉佳、林川（2011）將績(jī)效定義為企業(yè)為實(shí)現(xiàn)預(yù)先特定目標(biāo)的程度，其好壞直接影響企業(yè)生存。而商業(yè)銀行績(jī)效是指商業(yè)銀行參與全部市場(chǎng)活動(dòng)所產(chǎn)生的最終成果，決定著經(jīng)營(yíng)策略運(yùn)用的成敗。因此，對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效表現(xiàn)的評(píng)價(jià)就顯得尤為重要。

“綠色金融”這一名詞于20世界90年代末被提出。據(jù)王春波、陳華（2003）所指出的，“綠色金融”就是指金融業(yè)從業(yè)者在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中要體現(xiàn)綠色，即在投融資行為中要注重對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)及對(duì)環(huán)境污染的治理，注重環(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，通過(guò)其對(duì)社會(huì)資源的引導(dǎo)作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展與生態(tài)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

在已有的相關(guān)研究中，大多數(shù)結(jié)論是社會(huì)責(zé)任與績(jī)效存在正相關(guān)關(guān)系，李葉，趙洪進(jìn)（2013）通過(guò)對(duì)十家上市銀行的實(shí)證檢驗(yàn)表明商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任和財(cái)務(wù)績(jī)效呈正相關(guān)關(guān)系，即商業(yè)銀行履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任方面做得越好，會(huì)使其財(cái)務(wù)績(jī)效也越好，相應(yīng)地若財(cái)務(wù)績(jī)效越好，則會(huì)促進(jìn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任方面水平的提高。錢瑜（2013）通過(guò)因子分析、典型相關(guān)性分析等方法，其中主要用盈利能力來(lái)衡量企業(yè)績(jī)效，用企業(yè)的六大利益相關(guān)者衡量企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的情況，得出企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系為正相關(guān)的結(jié)論。唐芹、鄭少鋒（2013）的實(shí)證表明，社會(huì)責(zé)任的履行能提高財(cái)務(wù)績(jī)效。對(duì)股東、員工和社區(qū)的責(zé)任對(duì)其財(cái)務(wù)績(jī)效會(huì)產(chǎn)生顯著的積極影響，而對(duì)存款人、貸款人和政府的責(zé)任對(duì)其財(cái)務(wù)績(jī)效的影響為負(fù)，但只有對(duì)政府的責(zé)任對(duì)績(jī)效的負(fù)影響是顯著的。

由此可見，對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的相關(guān)關(guān)系的研究還沒有得出一致的結(jié)論，并且已有研究中大部分文獻(xiàn)研究了商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任、商業(yè)銀行績(jī)效表現(xiàn)和綠色金融三者中任意兩者之間的相關(guān)關(guān)系，僅有少部分涉及了綠色金融對(duì)其余兩者的影響，這便是本文的創(chuàng)新之處——基于綠色金融的視角，研究商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任及其績(jī)效表現(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)的改變，一些新指標(biāo)也應(yīng)被引入，用以衡量商業(yè)銀行的績(jī)效表現(xiàn)。最后，很多文獻(xiàn)對(duì)綠色金融的研究都偏向于環(huán)保領(lǐng)域，從可持續(xù)發(fā)展的角度闡述了發(fā)展綠色金融的重要性以及對(duì)綠色金融未來(lái)發(fā)展前景的預(yù)測(cè)。而本文將通過(guò)分析綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀及面臨的問(wèn)題，探尋商業(yè)銀行如何平衡其利益和責(zé)任。

三、研究假設(shè)和模型構(gòu)建

（一）研究假設(shè)

本文提出以下研究：

H1：商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效呈正相關(guān)的影響。

H2：對(duì)股東社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效呈正相關(guān)的影響。

H3：?jiǎn)T工社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效呈正相關(guān)的影響。

H4：政府社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效呈正相關(guān)的影響。

H5：社區(qū)社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效呈正相關(guān)的影響。

（二）指標(biāo)選擇

1.財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)選擇。本文從四個(gè)方面來(lái)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效：盈利性，安全性，流動(dòng)性，成長(zhǎng)性。

（1）盈利性：盈利性衡量企業(yè)取得收入的同時(shí)控制成本的能力。

（2）流動(dòng)性：資產(chǎn)以市值變現(xiàn)和償債能力。

（3）成長(zhǎng)性：商業(yè)銀行的成長(zhǎng)性是其提高盈利性的重要決定因素，成長(zhǎng)性可確保其可持續(xù)性發(fā)展。

（4）安全性；商業(yè)銀行在發(fā)展過(guò)程中必須保持其投資貸款等的安全性，這是收益的重要前提，只有保證安全性才能可持續(xù)發(fā)展。

2.社會(huì)責(zé)任指標(biāo)選擇。本文從商業(yè)銀行的利益相關(guān)者入手。商業(yè)銀行應(yīng)該履行對(duì)股東，員工，政府，社區(qū)，環(huán)境的社會(huì)責(zé)任。

（1）商業(yè)銀行對(duì)股東的社會(huì)責(zé)任。商業(yè)銀行應(yīng)該保持完全透明披露，時(shí)刻接受股東的監(jiān)督。

（2）商業(yè)銀行對(duì)員工的社會(huì)責(zé)任。員工的需求被滿足，他們才能為企業(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值。

（3）商業(yè)銀行對(duì)政府的社會(huì)責(zé)任。滿足政府及時(shí)納稅需求，政府會(huì)為企業(yè)提供公共服務(wù)。

（4）商業(yè)銀行對(duì)社區(qū)的社會(huì)責(zé)任。社區(qū)會(huì)為企業(yè)提供聲譽(yù)和信用。

（5）商業(yè)銀行對(duì)環(huán)境的社會(huì)責(zé)任。會(huì)提高企業(yè)的知名度，獲得政府支持補(bǔ)貼。

（三）評(píng)價(jià)體系

1.商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及其方法。本文從盈利性，安全性，流動(dòng)性，成長(zhǎng)性四個(gè)角度衡量商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)績(jī)效。

（1）盈利性：

①加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）=P/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0）

②資產(chǎn)收益率（ROA）=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額×100%

每股收益=（本期毛利潤(rùn)-優(yōu)先股股利）/期末總股本

（2）安全性：

①不良貸款率=貸款撥備率/撥備覆蓋率×100%

②核心資本充足率=（核心資本/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額）×100%

（3）流動(dòng)性：凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益平均余額×100%

（4）成長(zhǎng)性：凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（當(dāng)期凈利潤(rùn)/基期凈利潤(rùn)）×100%

2.商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及其方法。

（1）選取股息支付率作為對(duì)股東責(zé)任評(píng)價(jià)的指標(biāo)：股息支付率=每股股息/每股凈收益

（2）選擇女性員工比率作對(duì)員工責(zé)任評(píng)價(jià)的指標(biāo)：女性員工比率=女性員工人數(shù)/全體員工數(shù)

（3）選擇納稅比率作對(duì)政府責(zé)任評(píng)價(jià)的指標(biāo)：納稅比率=納稅總額/營(yíng)業(yè)收入

（4）選擇社會(huì)慈善支出額作為對(duì)社區(qū)責(zé)任評(píng)價(jià)的指標(biāo)。

（5）選擇綠色信貸余額作為對(duì)環(huán)境責(zé)任評(píng)價(jià)的指標(biāo)。

四、我國(guó)上市商業(yè)銀行的實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文樣本主要來(lái)源于2009～2015年國(guó)內(nèi)14家上市商業(yè)銀行官網(wǎng)公布的《社會(huì)責(zé)任報(bào)告》和財(cái)務(wù)報(bào)告年報(bào)。缺失數(shù)據(jù)采用其它行同年同類數(shù)據(jù)的平均數(shù)、該行當(dāng)年平均發(fā)展速度、選取各項(xiàng)指標(biāo)前后年的平均值三種方法估計(jì)。

（二）描述性統(tǒng)計(jì)分析

1.社會(huì)責(zé)任描述性統(tǒng)計(jì)。表1是對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行的描述性統(tǒng)計(jì)分析。

由表可知，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的平均值為19.05%，總體較高，但最小值僅為4.32%，而最大值達(dá)到了36.71%，說(shuō)明各銀行間加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的差距較大。資產(chǎn)凈利率、每股收益、不良貸款率、核心資本充足率也呈現(xiàn)出同樣的特征，但是標(biāo)準(zhǔn)差較小，說(shuō)明大部分銀行的指標(biāo)水平都處在均值附近。為了剔除部分異常值和受偶然因素的影響，文章在分析過(guò)程中對(duì)部分值進(jìn)行了處理和刪減。

2.財(cái)務(wù)績(jī)效描述性統(tǒng)計(jì)。表2是對(duì)社會(huì)責(zé)任各個(gè)指標(biāo)進(jìn)行的描述性統(tǒng)計(jì)分析。

由表2可以看出，從社會(huì)責(zé)任指標(biāo)方面來(lái)看，各大銀行的女性員工比例均值為51.16%，最小值也達(dá)到了42.70%，說(shuō)明銀行在社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)上對(duì)女性員工的雇傭比例均較大。在社會(huì)慈善支出方面則存在顯著差異，社會(huì)慈善支出的最大值達(dá)到了14600，而最小值僅為1617左右，這種顯著差異有利于我們分析社會(huì)責(zé)任的慈善支出履行上的差異與銀行財(cái)務(wù)指標(biāo)上的變化之間的關(guān)系。

（三）回歸結(jié)果及檢驗(yàn)

模型為ROA=-0.375387LX1+2.005886LX2-0.192285LX3+ 0.069661LX4-0.336741LX5

該模型擬合優(yōu)度R2達(dá)到了99.46%，可以認(rèn)為該模型可以客觀真實(shí)的反映資產(chǎn)收益率（ROA）的變動(dòng)。該數(shù)據(jù)可從上述模型的估算結(jié)果中得到，因此可以得出如下結(jié)論：模型具有較好的擬合水平。

以資產(chǎn)收益率來(lái)衡量財(cái)務(wù)績(jī)效時(shí)，對(duì)模型各個(gè)變量的估計(jì)結(jié)果進(jìn)行研究可以發(fā)現(xiàn)，變量x1，x2，x5的P值都遠(yuǎn)低于0.05，說(shuō)明股利支付率和女性員工比例以及納稅比率在5%的顯著性水平下，都將明顯影響到資產(chǎn)收益率（ROA）。另外，在觀測(cè)上述變量的符號(hào)可以得出如下結(jié)論：資產(chǎn)收益率與女性員工比例成正比，與社會(huì)慈善支出成正比，與綠色信貸余額成正比，其他變量對(duì)資產(chǎn)收益率的影響是負(fù)面的。也即，對(duì)社會(huì)、員工承擔(dān)起責(zé)任時(shí)，會(huì)對(duì)銀行的收益率有顯著的影響。

模型為 ROE=-29.81737-0.816522LX1+10.93885LX2-0.855966 LX3+0.1288171LX4-0.755014LX5

由于該模型擬合優(yōu)度R2達(dá)到了99.65%，可以認(rèn)為該模型可以客觀真實(shí)的反映凈資產(chǎn)收益率（ROE）的變動(dòng)。該數(shù)據(jù)可從上述模型的估算結(jié)果中得到，因此可以得出如下結(jié)論：模型具有較好的擬合水平。

以凈資產(chǎn)收益率來(lái)衡量財(cái)務(wù)績(jī)效時(shí)，對(duì)模型各個(gè)變量的估計(jì)結(jié)果進(jìn)行研究可以發(fā)現(xiàn)，變量x1，x2，x5遠(yuǎn)低于0.10，這可以總結(jié)出：股利支付率和女性員工比例以及納稅比率在10%的顯著性水平下，都將明顯影響到凈資產(chǎn)收益率（ROE）。另外，在觀測(cè)上述變量的符號(hào)可以得出如下結(jié)論：資產(chǎn)收益率與女性員工比例成正比，與社會(huì)慈善支出比例成正比，與綠色信貸余額成正比，其他變量對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響是負(fù)面的。也就是說(shuō)，對(duì)社會(huì)、員工承擔(dān)起責(zé)任時(shí)，商業(yè)銀行的盈利能力會(huì)得到提升。

（四）小結(jié)

綜上，在對(duì)ROA和ROE分別進(jìn)行回歸分析時(shí)，女性員工比例、綠色信貸余額、社會(huì)慈善支出對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響均呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系?；貧w檢驗(yàn)結(jié)果支持了本文的部分研究假設(shè)，商業(yè)銀行的部分企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效呈正相關(guān)關(guān)系，對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效具有顯著影響。

五、結(jié)論及建議

上述實(shí)證分析表明，在實(shí)行綠色信貸的14家上市銀行中，社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績(jī)效之間具有顯著的正相關(guān)性；綠色信貸的規(guī)模越大，其所對(duì)應(yīng)銀行的財(cái)務(wù)績(jī)效也相對(duì)有所提高。這表明，銀行的社會(huì)責(zé)任與其所追求的“漂亮的”財(cái)務(wù)績(jī)效并不是水火不容的關(guān)系。政府應(yīng)通過(guò)政策引導(dǎo)，商業(yè)銀行也須提高其對(duì)社會(huì)責(zé)任，綠色社會(huì)責(zé)任的認(rèn)識(shí)，逐步轉(zhuǎn)換其商業(yè)貸款的主體，引導(dǎo)資金配置在有益于可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)上。

政府應(yīng)出臺(tái)相應(yīng)政策來(lái)引導(dǎo)商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任，社會(huì)總體應(yīng)提高對(duì)履行社會(huì)責(zé)任的認(rèn)識(shí)，使得商業(yè)銀行可以積極可持續(xù)性發(fā)展，引導(dǎo)資金多投入可繼續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)中。如出臺(tái)稅務(wù)減免政策，加大力度支持慈善事業(yè)、綠色金融的發(fā)展，使其成為一種社會(huì)文化。

（一）商業(yè)銀行內(nèi)部措施

1.完善相關(guān)的信息披露制度。考慮到企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任狀況對(duì)利益相關(guān)者有重要影響，因此，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)自身的信息披露，使企業(yè)信息公開化、透明化，只有這樣，才能更多地履行社會(huì)責(zé)任，讓利益相關(guān)者受益，同時(shí)自身效益得到提高。

2.切實(shí)履行對(duì)利益相關(guān)者的責(zé)任。首先，商業(yè)銀行對(duì)待員工應(yīng)該完善員工福利，提高員工的工資比例，增加員工培訓(xùn)支出，充分發(fā)揮企業(yè)在員工社會(huì)責(zé)任的履行上對(duì)績(jī)效的正效益。對(duì)員工的激勵(lì)可以調(diào)動(dòng)員工的工作積極性，減少員工流失，從而減少銀行的招聘成本和由此帶來(lái)的管理費(fèi)用和培養(yǎng)成本，有利于提高商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)績(jī)效。

3.加大實(shí)施綠色信貸。根據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)論，銀行實(shí)施綠色信貸有利于社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，同時(shí)也有利于自身發(fā)展，不僅響應(yīng)了政府政策，履行了社會(huì)責(zé)任，還因此增加了自身的財(cái)務(wù)績(jī)效。因此商業(yè)銀行采取有關(guān)自然和社會(huì)環(huán)境保護(hù)的借貸政策將符合其自身的最大利益。商業(yè)銀行應(yīng)充分意識(shí)到綠色信貸對(duì)其績(jī)效增長(zhǎng)的重要性并利用綠色信貸提高自身財(cái)務(wù)績(jī)效。

（二）政府及社會(huì)的外部措施

1.政府應(yīng)當(dāng)完善社會(huì)責(zé)任信息披露。當(dāng)前的商業(yè)的社會(huì)責(zé)任披露部分存在虛報(bào)現(xiàn)象，夸大進(jìn)行的公益項(xiàng)目或福利制度。為了提高披露信息的真實(shí)可靠性，政府應(yīng)將審計(jì)引入責(zé)任披露中。社會(huì)責(zé)任信息披露應(yīng)該被法律規(guī)范化，建立完整的科學(xué)披露指導(dǎo)。負(fù)責(zé)部門應(yīng)該針對(duì)不同同行業(yè)，不同部門提出相應(yīng)的規(guī)范指導(dǎo)，改變當(dāng)前披露方面的不完整，不對(duì)稱。

2.在企業(yè)治理中建立社會(huì)責(zé)任委員會(huì)。《商業(yè)銀行法》沒有將社會(huì)責(zé)任部分列入商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理中，商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任應(yīng)該被當(dāng)作一項(xiàng)義務(wù)浸透入企業(yè)治理和日常經(jīng)營(yíng)中，對(duì)違反相應(yīng)社會(huì)責(zé)任履行法律的單位機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)行相關(guān)的法律制裁并使其承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

3.社會(huì)公眾應(yīng)當(dāng)樹立良好的社會(huì)責(zé)任觀。商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任的履行間接關(guān)系到每個(gè)人和整個(gè)社會(huì)的利益，因此，社會(huì)公眾有義務(wù)履行好監(jiān)督的職能，參照國(guó)內(nèi)的管理部門和相關(guān)組織應(yīng)制定的一系列指導(dǎo)與建議，將監(jiān)督落實(shí)到底，使得商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任回歸一個(gè)良性情況。

作者簡(jiǎn)介：劉鈺（1995-），女，漢族，內(nèi)蒙古呼和浩特人，就讀于天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，研究方向：ACCA；王媛媛（1997-），女，漢族，四川南充人，就讀于天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，研究方向：物流管理；魯寧（1996-），女，漢族，黑龍江七河臺(tái)人，就讀于天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，研究方向：金融工程；劉韻宇（1995-），女，漢族，天津人，就讀于天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，研究方向：ACCA；陳媛媛（1996-），女，漢族，福建莆田人，就讀于天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，研究方向：金融統(tǒng)計(jì)與精算。指導(dǎo)老師：于學(xué)偉（天津財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）。