我國P2P網絡借貸平臺運營現狀及風險分析

摘要：我國P2P網絡借貸平臺在發展過程中，遇到了一些問題，通過對P2P網絡借貸平臺運營現狀及其面臨風險的分析，可以在一定程度上解決這些問題。

關鍵詞：P2P 現狀 風險

一、P2P網絡借貸平臺的運營現狀

1.網貸行業總體運營規模下滑

在2011年到2015年短短四年時間里，P2P網絡平臺的數量激增了40倍，達到了2595家，這種幾何式的增長令金融市場為之側目。

2016年，P2P網絡借貸平臺的增長也趨于理性，網絡借貸市場也趨于平穩。根據統計數據顯示，截止2016年底，我國網絡借貸平臺同比增長了15%左右。

圖1數據顯示，截至2016年12月底，活躍的網絡借貸平臺的數量是2448家，比2015年略有下降，網絡借貸市場也被再度細分。隨著監管的不斷升級，可以預見在未來幾年，網絡借貸市場將迎來一次大浪淘沙，只會有一部分合規合法的平臺得以存續發展。

2.平臺類型多樣化

2015年是一個具有標志性的年份，如果說原來的網絡借貸市場是小打小鬧的話，那么在15年機構投資者的介入，使得網絡借貸市場變得風起云涌。機構投資者除了參股績效較好的網絡借貸平臺，有的機構投資者還依托自身資金優勢和品牌效應直接設立全資子公司或控股企業試圖在網絡借貸市場上分一杯羹。如圖2所示。

二、P2P網絡借貸平臺風險分析

我國傳統金融機構主要面臨的風險大致可以分為，信用風險、市場風險、流動性風險、聲譽風險、戰略風險、操作風險、國家風險和合規風險。P2P網絡借貸業務在金融業務領域屬于一種直接融資行為，但區別于傳統的直接融資，P2P網絡借貸業務相當于是互聯網業務同金融業務的一種結合體。因此，我們在探討P2P網絡借貸平臺風險的時候，不能只考慮傳統信貸行業的傳統風險，還要關注P2P網絡借貸平臺在運營過程中的IT風險等。本文主要從P2P網絡借貸平臺的剛性兌付風險、操作風險及IT風險、法律與監管風險角度進行探究。

1.剛性兌付風險

P2P網絡借貸平臺所面臨的剛性兌付風險，可以說是具有中國特色的，這種“本土化”的風險源于平臺做出的剛性兌付承諾。投資者在進行項目投資前，難免會關注其投入的資金是否有保障，收益能不能得到保證，P2P網絡平臺為了吸引資金不得不向投資者做出了剛性兌付承諾，并且將這個承諾條款添加到合同里，產生了法律效力。如果發生例如借款人逾期還款甚至出現拒不還款的情況，P2P平臺就成了這筆債務的直接承擔者，加重了P2P網絡借貸平臺的負擔。

2.操作風險及IT技術風險

在銀行的內部系統中，操作風險的產生多是由于員工在操作系統中產生錯誤，造成了系統的誤判，當然也可能有外部攻擊等因素的影響。P2P網絡借貸平臺所面臨的操作和IT技術風險大體上和銀行系統類似，主要也可以分為兩個方面：

首先是系統內部員工的操作風險。P2P網絡借貸對于中國市場來說還可以說是一種新生事物，發展時間短，從業人員工作經驗也不夠豐富，存在員工培訓不到位的情況。另一方面來講，對于P2P網絡借貸平臺從業人員的資質審查不夠嚴格，沒有相應的考核機制，造成了P2P網絡借貸平臺從業人員良莠不齊，其專業素質差距較大。再者，內部員工可能因為個人利益進而誘發道德風險，通過對系統內某些數據的更改以達到完成績效的目的。

其次是P2P平臺的資金管理風險，主要分為兩種，一是墊付資金風險，現在大型的P2P網絡借貸平臺不再是單純的中介結構，其中介業務在一定程度同擔保業務重合，如果出現較大范圍的違約，平臺會利用其自有資金進行墊付，進而產生了墊付資金的風險。二是資金挪用的風險，平臺為了其所做的剛性兌付承諾，會預留一筆風險保證金來解決可能出現的貸款人無能力償還所貸款項的問題，如果平臺挪用這筆風險保證金用于其他業務，如果發生上述問題，就會使平臺陷入資金不足的泥潭，進而影響平臺的經營和存續。

IT技術風險，P2P網絡借貸平臺在IT技術方面相比與傳統金融機構的IT技術方面有很大的差距，P2P網絡借貸平臺構建的成本低廉，平臺開發的源代碼很容易獲得，其系統的穩定性和安全性很難得到保證。再加上，P2P網絡借貸平臺大多規模比較小，也不會有專門的IT支持部門來做系統維護，很多甚至直接將這部分業務進行外包，極易導致其業務平臺被攻擊，進而造成其數據的泄露、資金安全不能得到保障甚至是整個平臺的業務癱瘓，造成不可挽回的損失。

3.法律與監管風險

P2P網絡借貸平臺發展在初期階段可以說是亂象重重，部分P2P網絡借貸平臺因為沒有相關法律法規的規范，肆意銷售不同形式的投資產品，牟取利益，更有鋌而走險者，通過低投入、高收益等虛假宣傳來進行非法集資，觸及法律的底線。但是，這種亂象在2016年得到了有效的抑制，隨著銀監會—《網絡信貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的頒布，進一步規范了P2P網絡借貸平臺的業務經營范圍，讓網絡借貸市場得以健康發展。

不容忽視的是，我國P2P網絡市場的發展時間不長，監管模式在一定程度上可以說是探索階段，再加上P2P網絡借貸市場的發展速度又是比較迅速的，給監管部門的監管帶來了很大的挑戰。

參考文獻：

[1]朱睿.P2P網絡借貸平臺風險防范研究[D].安徽大學，2014.

[2]岑偉亮.C公司融資租賃信用風險評估案例分析[D].華南理工大學，2013.

作者簡介：尹業林，男，沈陽理工大學經濟管理學院研究生，研究方向：財務管理

1 數據來源：搜狐財經 http：//mt.sohu.com/20170116/n478804512.shtml

2數據來源：網貸之家 http：//shuju.wdzj.com/endprint