證券公司區域性資金管理模式探究

牟瀾

摘要：本文主要針對于證券公司區域性資金管理模式探究為切入點進行分析，結合當下資金管理模式設計原則與各類匹配關系為主要依據，從“集中+行政”資金管理模式的選擇理由、集中+行政”模式邏輯框架、“集中+行政”模式特點這三方面進行深入探索與研究，主要目的在于加大對證券公司資金管理力度，從而提高證券公司經濟效益，以此來推動證券公司在發展上開辟新高度。

關鍵詞：證券公司；“集中+行政”模式；資金管理

證券公司具有資金密集的特點，資金管理是證券公司內部管理的核心依據。若想保障證券公司長期發展，需要對其內部的資金管理模式進行區域性研究，這樣才會有助于提高公司管理效率，在對其公司進行深入管理時，需要切實做好資金管理控制，只有給予資金管理高度重視，才會提高證券公司的核心效益。因此本文主要闡述證券公司區域性資金管理模式，以此來推動證券公司資金管理水平。

一、資金管理模式設計原則與各類匹配關系

（一）資金管理模式設計需遵循的原則

1.全面性原則

證券公司內部資金管理機制務必要對公司各個部門進行控制，既要滿足公司的長期發展戰略，還要注重公司的短期目標，同時還應與公司的其他管理機制相互融合。

2.成本收益原則

對證券公司的資金進行管理時，需要著重考慮收益與成本，在對管理模式進行規劃時，不可一度追尋模式的先進性，力爭把證券公司的成本控制在合理范圍內。

（二）資金管理模式與其他模式的匹配關系

1.公司中的經營運作與資金管理模式是互相作用的關系，資金管理是公司業務開展的基礎，經營為主，資金為輔；證券公司中的區域性經營管理是與其他制造企業是有所不同的，其存在的主要特點是應用顯性機器的流程比較少，所以加強對證券公司資金流程管理是至關重要的。

2.證券公司的內部控制與資金管理模式具有一定關聯，在資金管理模式總需要建立屬于自身的安全保障系統，確保資金管理符合有關要求。證券公司分公司及其注重資金的管理以及內部控制系統建設，資金管理中的內部控制是證券公司區域性中最為主要的內部控制系統。

3.公司中的全面預算與資金管理是工具功能關系，資金管理模式需要通過全面預算工具作為輔助才能進行有效開展，因此公司中的全面預算管理是資金管理的工具。證券公司分公司因為規模受限以及層級不多，所以證券公司的全面預算大都是通過成本中心或是利潤中心的方式來進行考核與編制的。

二、“集中+行政”資金管理模式的選擇理由

（一）集中管理模式

證券公司中對資金進行管理的主要手段是集中模式的應用。因為證券公司與其他的公司是存在一定不同的，由于證券公司的分公司數量較多使得財務較為分散，證券公司只有開展集中資金管理模式，才會保障各個分公司的財務管理效率。因此，集中模式是證券公司開展資金管理工作的首選，其他的金融企業也會首選集中的管理模式，比如信托公司、商業銀行、租賃公司等。證券行業與一些傳統的行業相比是存在著屬于自己獨特的經營方式，例如資金量多、高風險等，這些會造成公司在選擇資金管理模式時出現偏差。

（二）行政管理模式

行政模式是證券公司開展區域性資金管理的核心，而證券公司開展區域性資金管理這對于證券公司而言是不可或缺的管理模式。證券公司中因分公司分布較為廣泛，其資金管理空間具有跨度大的特點，因此證券公司在對分公司進行財務管理時需應用寬松的資金管理模式，因此開展區域性資金管理需要符合證券公司的特點。針對于這些特點，證券公司需要采用“集中+行政”的模式來對其資金進行管理，從而確保證券公司區域性資金管理水平。

對證券公司開展區域性管理最不可或缺的管理模式便是“集中+行政”資金管理模式，因證券公司開展管理工作時所牽涉到管理方面是多種多樣的，若是不采用“集中+行政”資金管理模式，便無法對證券子公司的資金進行有效管理，基于此就會使證券公司的經濟收益遭到一定損害，因此在證券公司中開展區域性管理是至關重要的。

三、“集中+行政”模式邏輯框架與特點

（一）“集中+行政”模式邏輯框架

1.公司中的資金管理內容主要包含了六個部分，其中有資金內部控制系統、客戶資金管理、財務計劃與預算、對分部資金管理、IT技術持管理。

2.證券公司選擇的組織模式是屬于半事業半職能的組織形式。所謂的組織形式主要是指證券公司的各個分公司，它與證券公司總部的組織部門是有所不同的，分公司是屬于類事業部組織，而證券公司是具備完整的事業部性能。

3.證券公司開展區域性管理是與普通公司中的管理模式存在一定差異，因為證券公司開展區域性資金管理的特點是分布較廣、數量較多，證券公司開展區域性資金管理主要是基于利潤中心為主要依據來對區域公司進行的考核，但是在實際考核中所參照的利潤與證券總部的實際利潤不相符，有些時候它只是公司中的費用中心或是成本中心。

4.證券公司對分公司的資金進行管理時，所利用的資金管理方式是屬于比較行政化的結算中心模式或是收支兩條線模式，與證券公司總部所利用的資金管理模式相比要更加行政化。

（二）“集中+行政”模式特點

1.由于證券公司的分布范圍較廣，分公司的數量較多，使得證券公司總部需要對公司中的各項資金進行全面管理的，這樣才會有效的管理分公司中的資金，確保證券效益達到最佳。因此，多數證券公司利用一種較為偏緊資金管理模式，以此來保障公司效益與社會效益。

2.在證券公司中，各個分公司的營業部所獲取的資金收入是要直接匯進證券公司總部賬戶中的，但在證券公司的財務部中記錄相關賬目，分公司的營業部需要把利潤報表定期上交，此種方式是為了更加方便開展績效考核工作。資金的支出是通過管理的特點來進行分類的，通常分為專項費用以及固定費用。固定費用主要是依靠預算進行撥付的，在費用還未出現時，分公司的營業部中的年度預算總數是放在證券公司總部賬戶中的，等到出現項目費用時，在進行準確核進行撥付。所要應用的專項費用是需要通過證券公司總部進行審批的，當審批通過才可進行撥付。因此說“行政+集中”的是屬于收支兩條線資金管理方法，同時還要把分公司中的資金全部集中在證券公司總部內進行統一配置與管理。

3.證券公司分公司會開展一些傳統且基礎的經營業務，公司中的資產管理業務、自營業務等都是通過證券公司總部直接執行的。而證券公司總部的管理模式是與證券分公司管理模式是不同的。證券分公司欠缺經營或是投資的一些項目，比如資產管理業務、投資銀行業務等，證券公司總部會把存利潤作為中心進行審核的。此外，證券公司的總部在對分部進行資金申請時需要依據實際情況來進行批復，充分考慮證券公司分公司的收益與風險，從而做出一個可調整的方案。

四、結束語

綜上所述，由于證券公司區域性資金管理模式所涉及的方面比較廣泛，若想保證證券公司的經濟收益達到最佳，需要充分對當前的證券公司區域性資金管理模式設計應遵循原則、資金管理模式與各類匹配關系、“集中+行政”資金管理模式的選擇理由、“集中+行政”模式特點、“集中+行政”模式邏輯框架這五方面進行著重分析，探究當前資金管理模式中存在的不足，從而提出優化措施，或是創新出更加高效的資金管理模式，來提高公司效益，確保公司核心競爭力，從而使證券公司在發展上更上一層樓。

參考文獻：

[1]楊瓊.集團公司資金集中管理模式探究[J].時代金融，2016，03：90-91.

[2]關璟璐.我國合同能源管理項目資產證券化模式研究[J].商，2016，06：195-196.

[3]顧曉瓊.企業集團資金集中管理模式探究——上汽集團實踐[J].新會計，2017，01：57-59.

[4]石紅艷.市政工程集團化企業財務管理之資金集中管理模式探究[J].科技創新導報，2015，10：204.

（作者單位：中國中投證券有限責任公司吳江盛澤舜新中路證券營業部）endprint