基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中PPP項(xiàng)目收益分配研究

郭慧娟

[提要] PPP項(xiàng)目解決了政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中融資困難的問題。PPP項(xiàng)目涉及到眾多的利益相關(guān)者，這些利益相關(guān)者雖然自身的立場(chǎng)不同，但都有獲取利益最大化的目標(biāo)，這就難免會(huì)使參與各方的利益出現(xiàn)沖突，最終使PPP項(xiàng)目的實(shí)施失敗。為解決利益方面的沖突，保證項(xiàng)目成功運(yùn)行，研究PPP項(xiàng)目收益分配問題是項(xiàng)目有效實(shí)施的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

關(guān)鍵詞：PPP模式；收益分配；影響因素

基金項(xiàng)目：2017年度滄州市社會(huì)科學(xué)發(fā)展研究課題：“滄州基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中PPP項(xiàng)目收益分配問題研究”（課題批準(zhǔn)號(hào)：2017046）

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年6月3日

一、PPP項(xiàng)目中利益相關(guān)者的分類

PPP項(xiàng)目的特點(diǎn)是建設(shè)周期長(zhǎng)、投資費(fèi)用高，建設(shè)前期和運(yùn)營(yíng)中涉及眾多的部門協(xié)同。在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中主要利益相關(guān)者有項(xiàng)目發(fā)起人、公共部門、私人投資者。這一層面主要是公共部門和私營(yíng)部門的合作，共享項(xiàng)目的收益；委托代理中的項(xiàng)目公司、金融機(jī)構(gòu)、承包商、建設(shè)商、供應(yīng)商、運(yùn)營(yíng)商、保險(xiǎn)公司、用戶等，是為了項(xiàng)目收益而進(jìn)行合作。上述部門和機(jī)構(gòu)在參與項(xiàng)目建設(shè)中扮演不同角色，承擔(dān)不同風(fēng)險(xiǎn)，獲得不同收益，他們構(gòu)成PPP項(xiàng)目的利益相關(guān)者。在這些利益相關(guān)者中，政府部門和私人投資者是PPP項(xiàng)目的核心利益相關(guān)者。（圖1）

二、PPP項(xiàng)目核心利益相關(guān)者的利益取向和利益沖突

所謂利益取向是利益相關(guān)者在協(xié)調(diào)利益要求的基礎(chǔ)上進(jìn)行利益分配，從而實(shí)現(xiàn)向各方均有利的方向協(xié)調(diào)發(fā)展，這一過(guò)程稱為利益取向。PPP項(xiàng)目涉及到眾多的利益相關(guān)者，這些利益相關(guān)者雖然自身的立場(chǎng)不同，但都有獲取利益最大化的目標(biāo)。由于自身利益最大化的需求，難免會(huì)和合作者的利益產(chǎn)生沖突，從而導(dǎo)致了PPP項(xiàng)目不能順利地進(jìn)行。因此，研究利益相關(guān)者的利益取向能保證PPP項(xiàng)目成功運(yùn)行。

在PPP項(xiàng)目融資中，無(wú)論是公共部門還是私人投資者，都要清楚地了解各自的角色和利益取向。核心利益相關(guān)者在項(xiàng)目中扮演的角色和自身利益需求如表1所示。（表1）

基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)中，政府部門采用PPP融資模式的主要利益是解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的資金不足，進(jìn)而使項(xiàng)目能夠保質(zhì)保量地按要求完成各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，并充分發(fā)揮私人企業(yè)的高效率。但最終目的是改善基礎(chǔ)設(shè)施，滿足大眾需求，提高服務(wù)質(zhì)量，獲得相關(guān)社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。但私人投資者的參與是想得到理想的利潤(rùn)收益，希望通過(guò)PPP項(xiàng)目獲取開拓新市場(chǎng)的機(jī)遇；更希望項(xiàng)目因政府介入和高度支持，從而降低法律政策方面的風(fēng)險(xiǎn)及成本。

私人投資者得到的最大化收益通常以產(chǎn)品和服務(wù)收入來(lái)實(shí)現(xiàn)。然而，產(chǎn)品和服務(wù)收入主要面向公眾或政府，私人投資者獲取的收益也由他們承擔(dān)。無(wú)論哪方承擔(dān)，都屬于政府關(guān)注的項(xiàng)目社會(huì)成本的組成部分。公共部門希望社會(huì)成本越低越好，私人投資者希望投資收益越高越好，兩者之間是一個(gè)矛盾的對(duì)立面。這就要求雙方根據(jù)各自的利益進(jìn)行必要的協(xié)調(diào)和權(quán)衡，這也是雙方利益沖突形成的必然。

三、影響PPP項(xiàng)目核心利益相關(guān)者收益分配的因素

（一）公私雙方不同的利益要求。PPP項(xiàng)目的雙方公共部門和私人投資者由于所處的社會(huì)地位不同，各協(xié)作成員通常只有部分目標(biāo)重合，不可避免的會(huì)產(chǎn)生利益目標(biāo)的不一致性。因此，必須建立科學(xué)有效的監(jiān)督激勵(lì)機(jī)制和互贏互利的利益分配機(jī)制，通過(guò)有效的方法相互約束和激勵(lì)合作者之間的協(xié)作動(dòng)機(jī)、行為和目的，最終使參與項(xiàng)目各方在保證項(xiàng)目整體利益最大化的基礎(chǔ)上，獲取自身利益最大化的目標(biāo)。

（二）公私雙方的投入大小比重差別。通常，在投入、風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱原則的基礎(chǔ)上，投資者的投資越大，他們期望得到的回報(bào)也就越大。依據(jù)利益相關(guān)者的公平分配原則，投資者投入的比重大在利益分配中應(yīng)該與投入的比例相吻合，如果單一考慮投資比重的影響，資金的投入與利益的獲得是成正比的。但PPP項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中，變化多端的外部環(huán)境，有很多難以預(yù)料的事件發(fā)生，在處理這些突發(fā)事件時(shí)，就涉及到相關(guān)方的自身利益，甚至有時(shí)需要其中一方做出利益方面的讓步，來(lái)保證項(xiàng)目的正常推進(jìn)和整體利益的最大化。在應(yīng)對(duì)突發(fā)事件中，為了獎(jiǎng)勵(lì)犧牲單方的個(gè)別利益，顧全項(xiàng)目的最大收益，就需要提前將可能出現(xiàn)的對(duì)項(xiàng)目的貢獻(xiàn)程度考慮到利益的分配之中。

（三）公私雙方的合作態(tài)度。PPP項(xiàng)目需要以雙方的合作為基礎(chǔ)，但公私雙方的努力水平也影響著項(xiàng)目的不公平收益。在團(tuán)隊(duì)的合作中難免出現(xiàn)個(gè)別參與方消極的應(yīng)對(duì)態(tài)度，這對(duì)項(xiàng)目的實(shí)施有不利的影響，只有端正雙方合作態(tài)度，積極為項(xiàng)目的合作不斷努力時(shí)，該項(xiàng)目的社會(huì)效益就會(huì)越高，社會(huì)評(píng)價(jià)就會(huì)越好。

（四）公私雙方的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分擔(dān)。PPP項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程相對(duì)復(fù)雜，涉及的方面較廣，項(xiàng)目中存在一些風(fēng)險(xiǎn)，如何進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的合理轉(zhuǎn)移和分擔(dān)，需要各方進(jìn)行積極協(xié)調(diào)溝通。參與方要想形成合作關(guān)系，前提條件也要求承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和獲得的收益相匹配。風(fēng)險(xiǎn)越高，期望的收益也就越大。但參與各方都希望降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，在條件具備的情況下避免高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。因此，將風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān)和項(xiàng)目的利益有機(jī)的結(jié)合，無(wú)疑對(duì)合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是一個(gè)不錯(cuò)的激勵(lì)政策。另外，風(fēng)險(xiǎn)在公私雙方的分擔(dān)轉(zhuǎn)移過(guò)程中要充分考慮大局意識(shí)，使風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制具有一定的可操作性，這樣能充分調(diào)動(dòng)雙方的積極性，提高合作效率，增加項(xiàng)目總體收益。經(jīng)過(guò)一系列的應(yīng)對(duì)措施，最終保證各參與方的“項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)最小化、項(xiàng)目收益最大化”。

（五）契約合同的不完備性和執(zhí)行度影響。由于PPP項(xiàng)目建設(shè)周期長(zhǎng)，投資額度大，涉及范圍廣，參與各方在決策前很難掌握全部的相關(guān)信息，很難預(yù)料中途發(fā)生的事項(xiàng)，這就導(dǎo)致簽訂的合同具有一定的局限性和不確定性，這些因素往往涉及到對(duì)其中的參與方造成利益的損失，進(jìn)而導(dǎo)致合作的失敗。

合同的執(zhí)行度是指公私雙方為了實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目收益最大化，按照合同的約定采取相關(guān)行動(dòng)的程度，它是衡量合同雙方為了實(shí)現(xiàn)收益最大化在項(xiàng)目實(shí)施中付出的努力程度。在雙方完成項(xiàng)目的過(guò)程中，如果任何一方由于某些原因違背合同約定，最終就會(huì)影響項(xiàng)目收益的最大化。將合同執(zhí)行度作為影響收益分配的影響因素，能夠規(guī)避單方的消極不良行為，利于項(xiàng)目的有效實(shí)施。

四、結(jié)束語(yǔ)

影響PPP項(xiàng)目收益分配因素是多方面的，不同的項(xiàng)目要結(jié)合自身的特點(diǎn)具體分析，具體調(diào)整收益分配所面臨的問題。總之，我們要以互惠互利、風(fēng)險(xiǎn)、收益與投入相匹配、結(jié)構(gòu)利益的最優(yōu)、保障公平兼顧效率的收益分配基本原則的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)核心利益相關(guān)者的收益最大化。

主要參考文獻(xiàn)：

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