中小企業新三板掛牌財務規范若干問題探討

鐘建良

摘要：新三板被稱為“高科技大型公司發展孵化池”，能夠通過價格發現以及引入風險投資等方式強化掛牌企業自身的融資能力，并在規范運作、合理信息披露的基礎上，實現掛牌企業的健全治理結構，在熟悉資本市場的情況下，實現試點企業的創業板上市公司要求。為了調整經濟結構，國家放寬了掛牌新三板的政策。對于中小企業而言，會計核算基礎薄弱，所以在新三板上市前要提前規劃，避免企業承擔市場風險，為企業上市創造條件，成功縮短企業的上市進度。本文就中小企業掛牌新三板的背景以及條件、掛牌新三板過程中的財務問題、優化中小企業掛牌新三板的財務問題應對策略進行分析，詳細內容總結如下，利于中小企業公司的工作開展以及發展。

關鍵詞：中小企業；新三板掛牌；財務規范問題；融資能力；經濟結構

所謂新三板，即全國中小企業股份轉讓系統，是國務院批準設立的證券交易場所，具有全國性特點。三板掛牌公司包括兩大類，即老三板（原STAQ、NET系統掛牌公司以及退市公司）、新三板（中關村科技園區高科技公司）。2013年經國務院常委會議決定擴大新三板試點，最大程度上鼓勵中小企業融資發展，并逐漸將新三板試點擴展至全國。中小企業在申請掛牌時，即便有會計師、律師等專業型中介機構從中指導，一旦企業自身存在前期財務不規范的情況，將不具備企業的上市掛牌條件，個別企業即便滿足掛牌條件，由于無法進行企業內部財務制度、財務問題的整改，仍舊直接影響企業上市速度。下面就中小企業新三板掛牌情況進行分析，總結財務規范問題。

一、掛牌新三板的背景、條件分析

所謂“新三板”，即被國家納入試點的國家級高新區但是尚未上市的股份有限公司、試點公司。其中多數企業均以高科技行業為主。

新三板企業以成立時間相對較短以及高科技為主要代表，這一類企業市場發展速度較快，一般均可在短短幾年內擴展規模。企業的盈利雖然相對穩定，但是利潤不高，為提高公司的核心競爭力，公司要不斷地加大研發投入，所以經常會出現研發資金不足的問題，并直接影響企業后續公司研發工作，導致企業發展期間必須依靠外來資金支持的情況。另外，中小企業若想進行新三板掛牌，需要經歷一個相對漫長的時間過程，即在指定規范、股改的基礎上，具備證券資格券商等中介機構進行盡職調查，根據新三板掛牌的規范要求準備申報材料，最后將相關申報材料向全國中小企業股份轉讓系統進行報批。企業股份按規定通過深交所報價系統代辦股份轉讓，企業掛牌后，已經掛牌的企業進行信息的持續披露，并在綜合企業需求的基礎上，在主辦券商的督導下進行私募融資、或股份轉讓。

二、中小企業掛牌新三板中的財務問題分析

此處所指出的財務問題，包括人員職責劃分問題、賬務處理的不專業問題、業務不規范問題、管理層對財務的不重視問題、收入來源單一等問題，詳細財務問題總結如下。

（一）內部人員職責劃分混亂

對于中小企業而言，一旦內部人員的職責劃分有混亂表現，將直接影響企業內部財務核算，易出現公私不分問題。正常情況而言，對于一個企業來說，其是獨立存在的，所以公司資產和實際控制人私人資產方面并無相關性。但是，基于其他因素的影響導致企業持有人通過個人名義進行企業內部財產控制，所以一旦企業發生了虧損、資產周轉困難情況時，均會在財務現金流方面表現出混亂的管理局面。

（二）財務處理專業性不足

個別企業管理層考慮到企業的規模相對較小，所以無需進行專業財務人員聘請工作，經常出現任用親朋好友的情況，而這些親朋好友在沒有接受財務專業培訓的情況下，根本無系統的財務認知，所以在財務工作開展期間無法準確、客觀、專業的對企業財務狀況進行核算、分析，更無法通過企業報表獲取有效信息，最終導致很多財務問題長期被擱置，無法被有效處理的情況，而財務問題的長期存在，直接威脅企業的健康有序發展。

（三）業務不規范

對于任何一個中小企業而言，其面對的客戶和合同、訂單量都有大小上的差別，而對于較小訂單在處理上，常常出現不提供發票、資金直接打入負責人賬戶中等情況，而此類問題的存在，導致企業內部帳戶無法及時且準確的反應企業收支的狀況，另外由于資金上的缺失，也顯示出了企業收治不平衡問題，受到錯誤財務數據的影響，導致財務報表無法準確反映財務收支的情況，不但影響企業領導人員的決策，更影響企業的發展。

（四）管理層忽視企業財務問題

很多企業的管理層人員根本不夠重視財務問題，僅認為財務工作的意義是記錄公司的收支情況，所以在工作開展中、決策制定方面根本不會查閱企業的財務情況。對于企業財務人員而言，由于公司領導對于財務工作的不重視，所以自己在工作執行期間出現敷衍了事的情況，而錯失的財務報表，無法作為企業工作開展的有效依據。同時，個別企業在稅收問題上也并未重視，在小稅種方面未依法納稅。而這些財務問題的存在，均成為影響新三板企業無法上市的因素。

（五）企業收入來源相對單一

對于客戶來源較為稀少且合作客戶不穩定的企業來說，其訂單收入來源過渡集中在一兩個公司，而一旦此公司中斷雙方之間的合作，就會誘發公司資金斷鏈問題，加上利潤浮動情況較為明顯，也直接影響企業的發展。

三、優化中小企業掛牌新三板財務問題的策略

針對企業新三板掛牌存在的財務問題，不利于企業工作的開展和企業的上市，針對具體的財務問題，必須進行財務問題策略上的優化，包括整合同種業務、規范企業關聯交易、拓展業務渠道、綜合企業實際情況做決定并制定未來計劃等，詳細優化策略總結如下。

（一）整合同種業務

新三板掛牌的最基本要求，就是企業內部業務必須分工明確，并將公司股東投資其他公司經營與公司相同或相似業務情況等作為整合重點。一旦存在股東在其他公司經營相同業務的情形，將直接出現業務、資金以及技術方面的重合問題，并由于人員、核心技術無法集中，造成利用效率方面的降低表現，影響業務獨立性。由此，必須對企業業務進行有效整合，規避同業競爭問題對新興公司發展帶來的不利影響。

（二）規范交易企業的關聯交易

進行相關交易企業之間的關聯交易規范，總體上分析是利大于弊的，此舉能夠降低單個公司生產任務負擔過重造成的財務壓力，并在集中企業精力的基礎上實現一個方面的良好發展。從缺點角度進行分析，此類公司不容易獨立存在，在關聯公司發生意外的情況下會直接影響企業的發展，對于存在合作關聯的企業，在決策問題上無法單獨做決定，必須參照相關企業意見，所以影響到企業決策和執行問題。

（三）拓寬公司業務渠道

很多企業在工作開展期間，不要將多數業務集中在一個或幾個客戶或者合作公司上，必須將目光放長遠，建立與多個類型企業之間的合作關系、拓寬市場銷售渠道。一旦某個客戶、企業終止合作，也不會對公司業績造成重大影響，保證企業效益平穩發展。另外，大部分新三板公司企業均需要進行外部融資，所以要求企業發展期間慎用外部資金，減少依賴融資問題，保證企業的未來發展。

（四）綜合企業情況制定發展計劃

對于條件充足的掛牌企業，要考慮同業競爭、關聯業務問題對企業未來發展造成的影響。工作執行期間，要盡可能的聯合企業實際情況，規避關聯業務。但是，不可以完全否定企業間的關聯交易，企業關聯交易利弊共存，既可以緩解公司負擔，也會成為影響企業發展的危險因素。作為掛牌企業，其必須能夠在法律約束下開展工作，結合企業實際情況制定企業長遠發展方向、盈利計劃。成為掛牌企業后，要對運行期間的營業情況進行詳細記錄，杜絕私下交易、交易賬目混亂情況。

四、結語

對于中小企業而言，新三板掛牌利于企業融資、發展，加速國家經濟的發展，但是諸多中小企業在新三板掛牌中均有財務規范類問題，為了保證中小企業順利掛牌以及發展，必須針對企業的具體問題，提出應對策略，實現企業長期健康發展。

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（作者單位：會昌德盛房地產開發有限公司）