我國P2P業務發展存在的問題及對策建議研究

摘 要：P2P作為一種新型的網絡金融借貸方式，自出現以來便迎來迅猛發展，然而由于相關法律與監管缺位，該行業一度出現非法集資、跑路等不良現象，基于近年來銀監會網貸管理暫行辦法及各地管理意見的出臺，行業進入新一輪洗牌期。為P2P網絡借貸行業早日迎來野蠻生長之后的理性回歸，走上良性發展軌道，應盡快解決行業內暴露的一系列問題，本文著重討論當前P2P存在的監管、信用等問題并提供可行性建議。

關鍵詞：我國P2P：風險：監管

一、P2P業務概述及發展現狀

1.P2P的定義和起源。P2P一種新型的網絡金融借貸方式，是指通過P2P（peer-to-peerlending）公司搭建的第三方互聯網平臺進行資金借、貸雙方的匹配，是一種“個人對個人”的直接信貸模式。P2P模式的網絡信貸起源于英國，隨后發展到美國、德國和其他國家，其典型模式為：網絡信貸公司提供平臺，由借貸雙方自由競價，撮合成交。

2.P2P業務在中國的發展歷程及現狀。2007年在上海中國首家P2P網絡借貸平臺于成立，這個行業出現后以其獨有的收益高、投資門檻低、資金運轉快等優點迅速成為投資理財平臺中的黑馬，獲得廣大投資者青睞。然而由于監管缺失、不規范，2013年行業進入到風險爆發期。公開數據顯示，2013年，國內75家P2P網貸平臺出現了問題；2014年，出現問題的平臺有275家，2015年，這一數值更是攀升至896家，2016年全國共1297家平臺發生問題。

為規范行業健康發展，2015年與2016年央行與銀監會相繼發布了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》和《網絡借貸信息中介機構業務管理暫行辦法》（下文統稱“暫行辦法”），行業進入洗牌階段。很多平臺因為無法達到P2P行業標準而被淘汰出局，門檻變高也使得新平臺進入困難，P2P行業每月新增平臺數量逐步減少。據網貸之家發布《P2P網貸行業2017年5月月報》，截至2017年5月底，P2P行業正常運營平臺數量下降至2148家，相比行業最紅火的時期多達4000多家的盛況縮水一半之多。2017年前4月，停業和問題平臺累計達到262家。P2P行業開始新一輪調整，行業重心逐漸轉向風控與合規，行業亟待統一整治與規范。

二、P2P業務現存的問題

P2P模式自出現以來由于監管及法律的缺失長時間處于“無門檻、無監管、無標準”狀態，導致行業風險累積，非法集資、平臺倒閉和攜款跑路等事件頻發。央行與銀監會發布的暫行辦法對網絡借貸業務的一系列問題進行了規范，初步遏制了行業，但當前國內P2P業務仍面臨重大挑戰。

1.監管風險。（1）目前，中國的P2P行業傾向于讓地方政府肩負起更多具體監管的任務。參考美國發達的P2P行業，分層監管體制是較為成熟的做法，但中國當下的問題是，“中央與地方的分權制度缺乏基礎，監管責任的分層在法律與行政規則中嚴重受困且尚沒有實施。在沒有清晰授權與地方監管力量配置的情況下，簡單地將網貸的監管直接扔給地方政府是值得商榷的。”

（2）在機構準入要求上，“暫行辦法”雖然明確對P2P平臺實施備案登記制度，但備案登記不構成對網絡借貸信息中介機構經營能力、合規程度、資信狀況的認可和評價。“這一制度未能解決事前準入監管缺失問題，同時分類評估等事中事后監管因缺乏相應操作細則和約束力，也使得P2P平臺監管工作有名無實。”

2.信用風險。（1）P2P平臺在借款人信息識別上存在風險，在選擇用戶時處于不利地位。借款人通過網絡渠道提交的個人資料很容易造假、隱瞞，平臺在衡量用戶信用時難度較大。

（2）從P2P平臺角度來說，部分平臺也存在刻意隱瞞自身信息的行為，如發布不真實的投資項目與借款人信息，隱瞞、捏造項目資金走向，虛構或不披露壞賬率、逾期率，夸大收益，巧立名目收費或暗中扣費等等。

3.技術風險。（1）P2P網絡借貸本身所依靠的是互聯網這個平臺，所以互聯網安全技術風險會給網絡借貸帶來隱患，由于網絡技術漏洞造成的P2P網站被攻擊、賬戶被不法分子盜取等現象時有發生。技術風險會造成用戶個人信息、資金被盜取，給用戶帶來極大損失，此外系統出現問題會引起出借人集體恐慌，不再信任網絡借貸業務，危害行業發展。

（2）目前多數P2P平臺建立之初采取購買模板方式搭建平臺，無法保證技術改造時的成熟度，也存在安全隱患。且多數從業公司傾向于希望通過大數據、云計算等計算機技術得出一套自動化的風控模型，降低成本。實際情況是，任何風控模型的安全性都是相對的、暫時的。

4.用戶意識風險。（1）P2P模式自出現以來因其投資門檻低、收益高、資金運轉快等優點獲得廣大投資者青睞，然而高收益也往往伴隨著高風險，我國投資者目前對于P2P業務的風險意識相對較低，在選擇平臺和項目時往往只關注其高收益，而忽視了投資的風險。

（2）在國外，P2P平臺通常都只扮演信息中介的角色，投資人自擔風險。而發展到中國，P2P平臺除了要做信息中介，當投資出現風險時，投資人往往要求平臺承擔補償責任，如果平臺不承擔保本付息的責任則很難在中國生存下去。投資人這種意識不符合客觀規律，不利于行業健康發展，隨著國內P2P業務的逐漸成熟，平臺只承擔信息中介角色是必然發展方向。

5.權益維護風險。我國目前在P2P業務的立法方面缺乏對用戶權益保護的專門條款，不少權益受損的用戶進行款項追回時遇到較大困難。已經跑路的平臺其用戶普遍遭遇維權難問題，花費大量時間、精力仍然無法追回欠款，只能放棄；部分出現問題的平臺雖然沒有跑路，但其投資人回款依舊遙遙無期。遭遇問題平臺受損最嚴重的是中低收入人群，且大量用戶遭受巨額損失另其他用戶對這種理財模式望而卻步，許多老百姓傾向認為P2P就是花樣百出的騙局，這些都不利于該行業未來的發展。

三、我國P2P業務發展的對策

P2P行業存在的一系列問題和風險很大程度上源于監管、行業規范空白等因素，現提出以下對策建議。

1.完善監管體系。（1）建立P2P行業嚴格的準入標準和退出機制。提高準入門檻，建議由監管部門統一發放網絡借貸牌照，對從業機構的最低資本要求、股東背景、資信狀況、公司人員資質、資金第三方存管、危機處置等提出明確要求，加強機構的的專業性水平和風險控制的能力。

（2）把握好監管與創新之間的平衡。為了避免實行監管時“一放就亂、一管就死”的現象，應注重把握監管力度、發力方向。建議將監管的著力點放在控制整個P2P網絡借貸行業的金融風險上，而非具體個案的風險上，避免發力不對、過度關注具體風險而抑制了市場上的創新和行業的積極性。

（3）進行行業統一整頓。目前網貸暫行辦法把具體的監管責任界定給了地方政府金融辦，考慮到地方專業力量相對薄弱，建議考慮進一步由中央部門如銀監會牽頭組織專項組，地方政府積極配合，對現有的P2P平臺進行大規模的清理規范，嚴格排查，為風控專業、誠實守信的優質平臺提供良好的競爭環境，引導平臺向著規范化、專業化方向健康發展。

2.建立強制信息披露機制。（1）用健全的信息披露機制來解決P2P平臺信息不透明問題，讓信息達到真實、完整，否則投資人將難辨平臺及投資項目真假，項目好壞全憑其一張嘴。建議整個行業形成平臺自身、監管層、征信機構、行業協會等共同信息披露的體系，互相監督，及早發現問題

（2）借助大數據等信息技術建立風險評估和預警機制，P2P行業定期向管理部門提交合規報告。另外探究如何在信息披露時同時有效地保護借款人隱私，對如何披露、對哪些信息披露等問題形成統一規范。

3.降低技術風險。針對P2P平臺系統存在的技術風險，建議首先從硬件上增強系統的防攻擊、防病毒能力，排查安全漏洞。平臺網站加強用戶信息的保護，開發使用身份驗證、分級授權等登錄方式，大力開發加密技術、數字簽名、秘鑰管理等技術。做好應對黑客入侵等突發事件的應急方案，采取用戶數據備份等措施，盡量減少數據被修改、刪除等破壞事件對平臺及用戶的影響。

4.加強投資者教育。（1）基于目前國內投資者對于P2P業務的風險意識較低的現象，建議加大投資者教育，提高投資者的風險意識和自我保護能力。可利用電視、報刊雜志、自媒體等各種渠道宣傳金融知識和投資風險知識，給用戶灌輸正確的財富管理理念，提高其風險防范意識。

（2）糾正投資者只注重收益不注重風險的誤區。利率與借款期限往往反映項目投資風險的大小，大額短期標的往往意味著借款成本高，則資產質量可能較差風險較高，投資人往往僅被高收益吸引忽視風險問題。此外投資人在選擇平臺時，一定要仔細核實平臺信息（如創始團隊、高管、辦公地、公司運營狀況）、投資項目信息、項目資金走向和借款人信息等。

5.加大出借人保護力度。（1）針對當前對P2P出借人的保護薄弱，建議從立法上在相應條款上明確用戶權益的保護。對于因P2P網絡信貸管理、技術問題等導致的用戶的損失，建議明確賠償機制。

（2）構建P2P保護協調合作機制，建立調解P2P網貸糾紛的專業平臺。

（3）建立出借人分類制度，根據不同出借人的自身情況進行區別定位。知曉用戶的出借能力、風險偏好和承受能力，允許高風險承受和識別能力的用戶進行高風險投資，對低風險承受和識別能力的用戶進行相關限制和提示，避免其產生巨大損失。

參考文獻：

[1]網貸之家.P2P網貸行業2017年5月月報.2017，5.

[2]嵇少峰.此前P2P做錯了什么？真正的網貸時代才剛剛開始.網貸之家.2016，4，6.

[3]郭科言，郭剩勇.P2P平臺非法集資風險監管亟須長效機制.中國經濟時報.2017，3，2.

作者簡介：張博（1990- ），女，漢族，籍貫：河北東光，對外經濟貿易大學，私募股權與風險投資專業