獨立董事背景與激勵對公司治理效應(yīng)的影響研究

李生強(qiáng)

武警安徽省亳州市消防支隊

摘要：在現(xiàn)代社會當(dāng)中，公司管理的內(nèi)容越來越繁多、越來越復(fù)雜，這就給股東對公司的管理帶來了很大的困難。為了避免股東權(quán)益受到損害，公司管理開始呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢，獨立董事制度也因此產(chǎn)生。獨立董事制度的產(chǎn)生，能夠有力地維護(hù)公司中小股東的利益，避免大股東對中小股東的合法權(quán)益造成侵害，深受國內(nèi)外各行業(yè)大公司的歡迎。本文將對獨立董事的定義和職能進(jìn)行介紹，分析獨立董事的背景與激勵將會對公司治理效應(yīng)造成怎樣的影響。

關(guān)鍵詞：獨立董事 激勵 公司治理效應(yīng)

在現(xiàn)代社會當(dāng)中，越來越多的公司由于經(jīng)營得當(dāng)，而大大擴(kuò)張了公司的規(guī)模。但是，與此同時，在一部分股東組成復(fù)雜的公司當(dāng)中，股東權(quán)益受到經(jīng)營者侵害的丑聞屢屢發(fā)生，尤其是中小股東的利益，更容易遭受侵犯。這對公司的長遠(yuǎn)發(fā)展經(jīng)營是極為不利的。為了防止這種現(xiàn)象的出現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)專家學(xué)者和公司管理者在長期的經(jīng)營實踐當(dāng)中總結(jié)出了一套針對性的管理制度，也就是獨立董事制度。我國從2001年起就開始強(qiáng)制境內(nèi)的上市公司實行獨立董事制度。但是，獨立董事是否在公司管理當(dāng)中發(fā)揮了實際的作用，還有待進(jìn)一步考證。

一、獨立董事的特性

（一）獨立董事的定義

獨立董事的定義往往會與外部董事混淆在一起。而且，在獨立董事的定義上，國內(nèi)外的專家學(xué)者各有各自的看法，尚未達(dá)成完全統(tǒng)一的意見。國內(nèi)普遍認(rèn)為：獨立董事，就是僅在上市公司中擔(dān)任董事這一職務(wù)，對上市公司的經(jīng)營和管理提出獨立判斷，不受其他股東的意見影響的董事。這也就是說，獨立董事與上市公司的關(guān)系僅限于董事這一職位，不能擔(dān)任經(jīng)理或者其他員工角色，也不可以是與公司有業(yè)務(wù)往來的其他服務(wù)機(jī)構(gòu)成員，這樣才能夠保持獨立董事參與決策的獨立性和有效性。

（二）獨立董事的職能

獨立董事所具備的職能，包含了監(jiān)督職能和咨詢職能兩方面。

監(jiān)督職能是獨立董事最基本的職能。在我國的許多上市公司當(dāng)中，都存在著股東股權(quán)比例嚴(yán)重失調(diào)的狀況。在這種情況下，一些在控股上占據(jù)絕對優(yōu)勢的股東或者集團(tuán)就會利用自身的優(yōu)勢，不斷侵蝕中小股東的合法權(quán)益，損害了所有股東的集體利益和上市公司的利益。這種現(xiàn)象被稱為“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，也是獨立董事制度建立并實行的根本原因之一。獨立董事實行監(jiān)督，既要監(jiān)督股東的各項行為，尤其是公司資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，也要監(jiān)督公司的人事變動情況，比如說董事和經(jīng)理的提名、任免，確保公司經(jīng)營管理水平的提高。

咨詢職能是獨立董事所具備的另一大職能。獨立董事在參與公司各項決策的時候，與外部董事具有相同的視角來看待一些重大問題，根據(jù)自身的知識和經(jīng)驗對公司問題進(jìn)行分析、對市場形勢進(jìn)行判斷，提出一些有助于公司長遠(yuǎn)發(fā)展的建設(shè)性意見。獨立董事往往有著自身的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和信息來源渠道，這些人際關(guān)系和信息都能夠為公司的經(jīng)營發(fā)展提供一定的幫助。

二、獨立董事背景對治理效應(yīng)的影響

（一）獨立董事背景

獨立董事的背景往往可以分為外部標(biāo)簽和內(nèi)部特征兩個方面。獨立董事的外部標(biāo)簽背景，也就是獨立董事的學(xué)歷學(xué)位、工作經(jīng)歷、家庭教育環(huán)境、專業(yè)等與外界環(huán)境聯(lián)系緊密的特點，相對比較明顯；而獨立董事的內(nèi)部特征，則更多地針對于獨立董事個人而言，比如獨立董事的性格特點、興趣愛好、道德素養(yǎng)等等。相比外部標(biāo)簽而言，獨立特征更加內(nèi)斂，不容易被外人所認(rèn)知。國內(nèi)外的專家學(xué)者之所以會對獨立董事的背景進(jìn)行研究，是因為獨立董事的背景會對獨立董事的活動、對公司的治理產(chǎn)生不可避免的影響。

（二）獨立董事對治理效應(yīng)的影響

獨立董事對公司治理效應(yīng)的影響，主要體現(xiàn)在盈余管理、關(guān)聯(lián)交易、公司績效等幾個方面。在盈余管理方面，公司董事會當(dāng)中獨立董事所占據(jù)的比例越多，公司的財務(wù)報告真實性就會更強(qiáng)，盈余管理的質(zhì)量也就越高，越能反映公司財務(wù)的真實狀況；在關(guān)聯(lián)交易方面，在公司當(dāng)中獨立董事越多，獨立董事的監(jiān)督作用也就越強(qiáng)，大股東也就更加難以通過關(guān)聯(lián)交易獲取一定的利潤；在公司績效方面，獨立董事在董事會中占據(jù)的比例會對公司的經(jīng)營績效起到一定的促進(jìn)作用，但是當(dāng)上市公司內(nèi)部股權(quán)分配比較均衡，缺乏大股東的時候，這種作用就會得到一定的削弱。

三、獨立董事激勵對治理效應(yīng)的影響

（一）獨立董事激勵

獨立董事相對于一般的公司職位具有鮮明的差異，他們不僅需要薪酬激勵，同時也需要建立自己作為“專家”的聲譽(yù)。無論是國內(nèi)還是國外，在獨立董事的激勵方面所展開的研究都處于初步階段，研究方法以構(gòu)建獨立董事激勵模型為主，通過模型推導(dǎo)現(xiàn)行獨立董事激勵制度存在哪些缺陷和問題，針對性提出相應(yīng)的建議。這方面的研究是為了探討?yīng)毩⒍隆疤邸爆F(xiàn)象受哪些因素的影響，增加獨立董事任職的穩(wěn)定性。

（二）獨立董事激勵對治理效應(yīng)的影響

據(jù)科學(xué)調(diào)查統(tǒng)計表明：獨立董事的薪酬水平雖然與上市公司的利潤和銷售總額具有一定的關(guān)聯(lián)性，但是這種關(guān)聯(lián)性不夠穩(wěn)定，容易受到其他因素的影響。這說明了，通過提高獨立董事薪酬水平來提高上市公司的利潤和銷售總額，這種辦法是行不通的。對于獨立董事的激勵機(jī)制，以股權(quán)來進(jìn)行激勵的辦法更加有效，這也是上市公司在長期經(jīng)營實踐的過程中所總結(jié)出來的。

四、結(jié)束語

獨立董事制度被我國廣大上市公司引進(jìn)并實行，是一種上市公司經(jīng)營管理水平提高的表現(xiàn)。我國的上市公司必須一定要注意發(fā)揮獨立董事的積極作用，注意獨立董事背景和激勵對公司治理所造成的影響，達(dá)到提高公司總體經(jīng)濟(jì)效益的目的。

參考文獻(xiàn)：

[1]祝繼高，葉康濤，陸正飛.誰是更積極的監(jiān)督者：非控股股東董事還是獨立董事？[J].經(jīng)濟(jì)研究，2015，09：170-184

[2]何賢杰，孫淑偉，朱紅軍，牛建軍.證券背景獨立董事、信息優(yōu)勢與券商持股[J].管理世界，2014，03：148-162+188

[3]楊有紅，黃志雄.獨立董事履職狀況和客觀環(huán)境研究[J].會計研究，2015，04：20-26+95endprint