互聯網金融下供應鏈金融的研究

摘要：“互聯網+”理念已經融入到了供應鏈金融服務領域。隨著電子商務、物聯網、云計算等信息技術的發展，供應鏈金融已經逐步從線下走向線上。有關線上供應鏈金融的研究從不同的角度定義和分析，亟待歸納總結從而達成共識。文章理清了線上供應鏈金融與互聯網供應鏈金融的關系，總結出了線上供應鏈金融的一種分類，并從概念、模式、風險等方面及供應鏈管理的角度對線上供應鏈金融相關文獻進行總結歸納，以期對互聯網時代下供應鏈金融的發展趨勢作出預測并提出相應措施。

關鍵詞：供應鏈金融；互聯網金融；互聯網；線上供應鏈金融

一、互聯網金融的興起

隨著互聯網金融的興起和發展，供應鏈金融線上化的步伐進一步加快。一方面，電商企業獨立開展供應鏈金融的態勢興起。以阿里巴巴、京東、蘇寧等獲得小額貸款牌照的電商企業為代表，紛紛涉足金融領域，為基于電商平臺進行貿易的中小企業提供純信用貸款和供應鏈融資服務。2013年10月，支付寶向淘寶賣家推出小微貸款客戶端，提供訂單貸款、隨借隨還等服務功能，賣家可以隨時隨地查詢貸款余額、進行還款操作，數據顯示，截止2014年2月，阿里小貸累積投放貸款已超過1700億元，服務小微企業超過70萬家，不良率小于1%，其中2013年新增貸款近1000億元。2013年12月6日，京東正式上線名為“京保貝”的快速融資業務，與此前和銀行合作為供應商貸款的模式不同，“京保貝”運用京東自有資金，京東供應商可以憑借采購、銷售等財務數據直接獲得融資，放款周期從一天縮短到3分鐘。另一方面，銀行搭建電商發展在線供應鏈金融的渠道進一步拓寬。在與第三方電子商務平臺合作開展線上供應鏈金融服務的同時，建行、工行、交行等多家商業銀行紛紛自建電子商城，發展網絡消費者訂單貸款、應收賬款網絡保理、大買家供應商訂單融資等多種供應鏈融資服務。以建設銀行2012年7月推出的“善融商務”為例，2014年全年累計成交額近500億元，交易筆數超過200萬筆。

二、互聯網金融下供應鏈金融的發展

國外的克羅寧（Cronin）、恒（Heng）等較早分析了電子商務與金融系統二者的互動關系，并對基于Web的電子商務金融服務的關鍵問題及面臨的挑戰進行了研究。隨著時代的發展，金融與互聯網的交互作用逐漸增強，內涵不斷豐富，“線上供應鏈金融”已成當下的熱點話題。下文將對互聯網視角下的線上供應鏈金融進行細化研究，給出每種細分模式的一般性操作流程，并對目前我國業界的實踐情況進行梳理和匹配。

三、銀行供應鏈金融2.0

（1）模式分析。供應鏈金融2.0致力于實現金融服務的“在線可得”與多方信息的“清晰可見”兩大功能：一是在線整合與銜接各方流程，建立商務、資金服務與物流服務無縫銜接的高速工作通道，讓融資“在線可得”；二是實現銀行、核心企業與上下游企業，以及物流伙伴之間割裂的分散信息的整合與共享，銀行通過企業在平臺上留下的“痕跡”信息，為企業整合所需信息、提供增值服務，讓供應鏈管理與服務“清晰可見”。平安銀行產品專家曾表示，供應鏈金融2.0實現了全流程供應鏈融資業務完整向網絡平臺遷移，并根據不同的“1+N”鏈條靈活應用產品組合。此外，供應鏈金融2.0相比于傳統線下供應鏈金融的突出特點還包括信息的授權共享，以幫助核心企業了解供應鏈上下游供應商、經銷商的融資、庫存等信息，促進供應鏈協調發展，以及構建銀行對企業客戶全方位、全流程、多層次的線上服務體系。具體模式方面，一般為線下三類主要供應鏈金融模式（應收賬款類融資、預付賬款類融資、存貨類融資）的線上化過渡，操作流程相差不大，在此不做贅述。傳統線下三類主要供應鏈金融模式及操作流程說明可參見史金召等的相關總結。需要指出的是，供應鏈金融2.0的價值并非僅僅在于傳統線下供應鏈金融業務的線上遷移，而應多關注其在信息共享、在線協同，以及對核心企業供應鏈管理增值服務等方面的作用。

（2）國內實踐。近年來，在互聯網金融和大數據時代的推動下，商業銀行紛紛推出供應鏈金融web2.0產品，供應鏈金融業務從“線下”轉戰“線上”。目前，民生、光大、平安、招商、中信、興業、建設銀行等多家商業銀行已經實現了從“線下手工處理”到“線上多系統集成”的轉變。

作者簡介

宋金輝，浙江湖州人，現為浙江工商大學工商管理學院2014級工商管理專業本科生。

（作者單位：浙江工商大學工商管理系）