我國商業銀行資本充足率影響因素實證分析

【摘要】隨著金融全球化的發展，商業銀行面臨的風險越來越多，資本充足率已成為業內衡量銀行綜合經營能力和風險抵御能力的最重要指標之一。本文通過對國內資本充足率情況較好的已上市商業銀行數據進行實證分析，并根據實證分析的結果提出了相應的對策建議，以期對我國商業銀行進一步發展有所裨益。

【關鍵詞】商業銀行 資本充足率 實證分析

一、影響我國上市商業銀行資本充足率的因素

（一）上市商業銀行的經營規模

一般而言，上市商業銀行的規模較大，其經營實力也會更加雄厚，相應的抗風險實力會更強，這些銀行會比一些小銀行占有更強的彈性負債能力，贏得客戶信任的機會更大，因此其開展信貸業務只需少量的自由資本；規模較大銀行的破產風險很小，原因在于其自身收益與成本簡單可控。與其相對，小規模的銀行社會公眾的信任度相對較低，造成其抵御風險的能力不足，特別是在經濟形勢不明朗或者吸收了大量不良資產等問題時，其獲得救濟資金的能力較差，造成小銀行經營業務難以持續，隨之而來的是儲戶的擠兌風潮，嚴重時會發生銀行倒閉。通過上述分析可知，上市銀行的資產規模和其自身的資本充足率呈反方向變化。

（二）上市商業銀行的資產增長率

1969年戴維·貝勒首先提出銀行資產增長的基本模型，其基本表達式是：

SG1=ΔTA/TA=ΔEC/EC

上式中，SG1表示資產增長率；TA表示總資產；ΔTA表示總資產增長量；EC表示總資本；ΔEC表示總資本增長量。

上述公式描述了銀行資產增長的約束條件，總資產的增長率和總資本的增長率是相同的概念。也就是說，銀行的風險資產允許不同于資本增長額，然而必須要有相同的增長率。隨著我國近年來經濟的高速發展，為我國上市銀行業的快速增長注入強大動力，各銀行充分利用自身競爭優勢，擴大其業務市場，在努力擴增市場份額的同時刺激了其對于資本金的強烈需求。當銀行業體制對于銀行資產規模擴張缺乏相應的約束時，市場競爭激烈到一定程度后，難以避免會發生盲目擴張的現象，最終的結果是；風險資產的增長速度將會遠遠超過銀行自身的資本增長速度，進而降低我國上市商業銀行資本充足率。因此，資產增長率較快的銀行即預期成長性較高的銀行資本充足率不會太高。

（三）上市商業銀行的資產收益率

商業銀行的資產收益率的表達式：資產收益率=凈利潤/總資產，它代表銀行的盈利水平，反映銀行資產的獲利能力。銀行資產收益率高，這就說明了銀行資產的獲利水平較高，反映了銀行經營效率較高。依據公司財務理論，企業對資金的需求會隨著業務規模的加速擴張相應的增加，因此，企業會通過各種可能的渠道，吸收最便捷，最低成本的資本金，這其中最優質的資產就是公司每年的留存收益，之后才會考慮進行外部融資。同理，我國銀行業的快速擴張所需要的資本來源首先會是銀行內部的留存收益，其次才是同業拆借，目前我國銀行業股利支付比例普遍不高，凈利潤的高低決定了銀行內源融資的比例。因此，我國上市銀行的資本充足率正比于其資產收益率。留存收益比例較高的上市商業銀行的盈利能力較強，以留存收益增加資本金，大大提升其資本充足率。因此，資本收益高的上市銀行會有更好的資本充足率。

（四）上市商業銀行的不良貸款率

在我國評價一個商業銀行信貸資產安全程度的最重要指標就是不良貸款率。較高的不良貸款率，表明商業銀行產生壞賬的幾率非常高，回收風險資產的可能性較小；當不良貸款率較低時，表明商業銀行的風險較小，貸款損失的可能性較低。當分析不良資產如何影響我國上市銀行資本充足率時，不良資產和上市商業銀行的資本充足率表面上沒有明顯關系，然而，聯系我國的實際情況，例如銀監會出臺的《商業銀行資本充足率管理辦法》中規定，不良資產禁止計入商業銀行資本金中，而資本凈額中必須剔除未提足部分，對于商業銀行而言，沖減商業銀行的資本會隨著不良資產的增加而提高，所以商業銀行的一部分損耗來自于一定程度的不良資產。商業銀行的風險資產的權重會隨著不良資產的增加而增加。因此，不良貸款率和資產充足率成方向變化。

（五）上市商業銀行的固定資產比率

商業銀行在的固定資產反映了銀行可以對外擔保價值的大小。一般來說，銀行的信用強弱和銀行的固定資產相關聯，銀行的固定資產越多，信用越高，其產生違約的概率越小；對外擔保能力較強，其獲得外債達到擴大銀行自身資產規模的能力越強，這會對銀行的資本充足率產生負面影響。

（六）上市商業銀行的存貸比

所謂的存貸比指的是貸款總額和存款的比值，它能夠反映商業銀行的資產負債情況，側面反映出商業銀行的擴張速度，存貸比能夠雙向影響資本充足率。單純從銀行盈利層面考慮，存貸比越高越好，畢竟存款需要利息，當商業銀行的存款增多，貸款較少，這就回造成銀行的資本成本較高，降低銀行收入，其盈利能力降低。反之，假如存貸比例上升，銀行的盈利能力提高，促使增加銀行資本，進而增加銀行的資本充足率。銀行作為存貸機構必要的資本用來支付客戶的現金支取必不可少，銀行從風險的層面考慮，必須預留一定量的庫存現金，當存貸比太高，這部分資金必然減少，當出現擠兌時，可能出現支付危機，對銀行和本地區經濟造成較大危險，因此，銀行存貸比也不能太高。我國銀監會對于商業銀行存貸比的最高比例為75%，目的就是為了防止商業銀行的盲目過度擴張。從該層面來看，商業銀行的存貸比例對資本充足率起反作用。

三、實證研究

（一）變量的選取

對于變量的選取，采用資本充足率為解釋變量，用Y表示，總資產（X1）、總資產增長率（X2）、資產收益率（X3）和不良貸款率（X4）作為解釋變量，并且選取總資產的自然對數來衡量商業銀行的規模大小。用總資產增長率來代表商業銀行的成長性，對于成長性較強的企業而言，它們自身的負債要求也就相對來說較高，表現在在資本充足性上就是兩者之間應該存在負相關關系；而當總資產一定時，那就意味著商業銀行的利潤增加，從而在一定程度上有助于提高商業銀行的資本充足性，兩者之間應該存在正相關關系；不良貸款率是指不良貸款占總貸款數額中的大小，它和資本充足率之間應該呈負相關關系。

（二）模型的建立

本文選用8家股份制銀行2012～2016年間連續5年財務報表的歷史數據，運用Eviews軟件進行計量分析，采取的計量模型為：Yi=β0+β1LnX1i+β2X2i+β3X3i+β4X4i+μ。

（三）回歸結果

表1

■

由上表可以看出，計量方程的表達式為Y=-0.123582LnX1-0.045672X2+12.49663X3+0.129165X4

t：（2.115645）（2.690123）C（5.190143）（1.96745）

四、實證結果分析

通過上面的計量模型得出的結果，本文針對總資產、總資產增長率、資產收益率和不良貸款率進行進一步分析。具體如下：

（一）總資產分析

由最終計量方程式可以看出，總資產的系數為小于0的值，且其對資本的影響顯著，這也正應證了新資本協議中的對于規模越大、聲譽越好的銀行，監管當局應適度降低審查和監管力度。同樣監管當局應當針對不同類型的銀行，應制定不同的監管政策，做到最優化監管。

（二）總資產增長率監管

有分析結果可知總資產增長率與資本充足率呈負相關關系。針對兩者的負相關關系，本文認為由于近年來市場競爭的日趨激烈，追求規模龐大和快速成長成為股份制銀行的發展目標，然而這就使得其面臨的風險資產劇增，要遠遠高于其資本規模的增長速度，因而本文的實證結果現實兩者的負相關關系。

（三）資產收益率分析

在本文模型的分析中，資本充足率與資產收益率之間是正相關關系，且正相關顯著。衡量銀行盈利水平最重要的指標之一就是資產收益率，因此銀行為實現經營利潤的最大化，需要注重資產的合理安排，盡量提高資產收益率。同時應該注意到，由于中間業務在我國股份制銀行業務中所占比例較小，大多數商業銀行的中間業務的經營管理模式并不成熟，較低的效率嚴重拉低了資產收益水平，造成資本充足率的低水平狀態。

（四）不良貸款分析

計量模型分析的結果顯示不良貸款率的系數為負值，這看上去與理論相違背，但實質上正好反映了我國銀行業的發展現狀。我國商業銀行的黃金發展時期應當為這個世紀前十年，房地產帶動了經濟的發展，銀行業貸款業務也蒸蒸日上，然而隨著經濟發展進入“新常態”，房地產業已不在是黃金行業，因此我國銀行業的很多貸款成為了不良貸款，導致了不良貸款率的上升，同時我國商業銀行普遍不重視不良貸款的清理工作，但是如若進行清理工作，必將導致利潤中很大一部分用來消除呆賬，資本充足率必然下降。

五、對策與建議

根據本文的分析結果和我國銀行業的具體情況，本文就如何促進銀行業發展和提升競爭力提出以下幾條建議，本文認為通過監管層面和銀行自身層面兩個方面來進行。具體而言，在監管方面，應當繼續加強資本監管，分類監管，提高監管效率，完善市場信息披露機制，提升市場約束機制的軟實力；在銀行自身層面，應當及時清理壞賬，定期檢查，降低不良資產風險，合理分配資產，提升資產收益率。

參考文獻

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作者簡介：黃靖琦，男，漢族，四川涼山人，安徽財經大學金融學院，金融工程專業。