我國商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)

苗珊珊+尹米宜

【摘要】負(fù)債業(yè)務(wù)提供了商業(yè)銀行絕大部分資金來源，對商業(yè)銀行經(jīng)營利潤的增長和管理效益的提高具有重要意義。而近三年來，新金融環(huán)境使得我國商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生相應(yīng)改變。本文通過對十三家商業(yè)銀行2014～2016年間負(fù)債結(jié)構(gòu)的實證分析，發(fā)現(xiàn)主動負(fù)債在銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)中仍占絕對優(yōu)勢，但股份制商業(yè)銀行已率先開始對負(fù)債結(jié)構(gòu)的金融創(chuàng)新和改革。最后為我國商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理發(fā)展指明方向。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 負(fù)債結(jié)構(gòu) 實證分析 金融創(chuàng)新

一、引言

近年來在以宏觀經(jīng)濟需求側(cè)管理+有管制的間接融資為主導(dǎo)的經(jīng)濟和金融環(huán)境中，商業(yè)銀行承擔(dān)的更多是宏觀經(jīng)濟和政策對沖場所的職能。而近兩年以來，市場資金偏好顯著改善、混業(yè)經(jīng)營逐漸發(fā)展、供給側(cè)改革逐步推進(jìn)，商業(yè)銀行面臨著新的發(fā)展環(huán)境，在全新的金融環(huán)境下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行優(yōu)化管理成為商業(yè)銀行實現(xiàn)新發(fā)展的重點。負(fù)債業(yè)務(wù)提供了商業(yè)銀行絕大部分資金來源，在銀行的經(jīng)營管理中占據(jù)著重要的地位。商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理，對商業(yè)銀行經(jīng)營利潤的增長和管理效益的提高具有重要意義。

二、我國商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的實證分析

（一）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來源

根據(jù)研究內(nèi)容，我們選取負(fù)債數(shù)據(jù)的對象是5家國有商業(yè)銀行（中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行和交通銀行）和8家股份制商業(yè)銀行（招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國民生銀行、興業(yè)銀行和平安銀行）。數(shù)據(jù)來自的中國金融統(tǒng)計年鑒和RESSET數(shù)據(jù)庫。為了保證數(shù)據(jù)的完整和樣本的可獲得性，在時間序列上選取了2014～2016年9月末的數(shù)據(jù)。

（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的實證分析

1.資產(chǎn)、負(fù)債和資產(chǎn)負(fù)債率分析。

（1）資產(chǎn)變動分析。2014年以來我國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定的增長趨勢，銀行類金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r良好。國有商業(yè)銀行中，工商銀行由2014年的20.6萬億元增至23.6萬億元。同時近三年來5家國有商業(yè)銀行整體總資產(chǎn)均值達(dá)到16.4萬億元，增速均值達(dá)到8.3%。在股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)項同樣活躍，其中浦發(fā)銀行總資產(chǎn)由6.2萬億元增至8.09萬億元且近三年來8家股份制商業(yè)銀行整體總資產(chǎn)均值增至4.38萬億元，增速高達(dá)14.89%。

（2）負(fù)債變動分析。商業(yè)銀行的總負(fù)債規(guī)模呈現(xiàn)明顯的增長態(tài)勢，其中國有商業(yè)銀行負(fù)債總額77.8萬億元，同比增長8%；股份制商業(yè)銀行負(fù)債總額38.6萬億元，同比增長14.8%。我國2014～2016年GDP保持穩(wěn)定增長，宏觀經(jīng)濟環(huán)境良好，故而以存款為主要來源的商業(yè)銀行負(fù)債增長顯著。

（3）資產(chǎn)負(fù)債率分析。各商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債率大約在91%～95%之間，且負(fù)債比例不因銀行總資產(chǎn)的規(guī)模大小而有明顯變化。其中國有商業(yè)銀行負(fù)債比例近三年均值約為92.42%，而股份制商業(yè)銀行約為93.89%。

2.負(fù)債結(jié)構(gòu)實證分析。商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)是指每一類負(fù)債在總負(fù)債中所占比例，主要包括客戶存款、向中央銀行借款、拆入資金、同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項以及應(yīng)付債券等。

（1）客戶存款比較分析。在此次研究的13家商業(yè)銀行中，客戶存款在銀行負(fù)債中明顯占絕對優(yōu)勢。在5家國有商業(yè)銀行中，客戶存款占銀行負(fù)債比例約為78.22%，僅交通銀行較低，約為66.86%，其余幾家銀行均在80%左右。在8家股份制商業(yè)銀行中，存款負(fù)債比約為65.58%，興業(yè)銀行甚至僅為50.18%。此外，除交通銀行外的四家國有商業(yè)銀行的存款負(fù)債比均呈現(xiàn)相對穩(wěn)定的趨勢，僅交通銀行從2014年的69.54%降為2016年的63.27%。與國有商業(yè)銀行不同，股份制商業(yè)銀行在2014至2016年間的存款負(fù)債比則出現(xiàn)大范圍下降，浦發(fā)銀行甚至從69.27%下降至57.57%，下降近十二個百分點。

（2）向中央銀行借款比較分析。在國有商業(yè)銀行中，除中國銀行（2.98%）和交通銀行（2.88%）之外，其他三家銀行此項負(fù)債占比均趨近于0%。在股份制商業(yè)銀行中，向中央銀行借款占負(fù)債比也同樣很小，但不同于國有銀行，八家股份制銀行此項數(shù)據(jù)在0.79%～2.33%之間，可見股份制商業(yè)銀行規(guī)模小，吸收存款方面的能力也較弱，以至于不得不更加努力的尋找一種多元化的籌資模式。但同時也說明，股份制銀行對各項可能的負(fù)債利用得更充分。

（3）同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項比較分析。國有商業(yè)銀行均值為9.82%，其中農(nóng)業(yè)銀行為6.03%，在國有商業(yè)銀行中為最低值，但相應(yīng)的，農(nóng)業(yè)銀行的存款負(fù)債比最高，高達(dá)84.09%。股份制商業(yè)銀行為19.35%，各個銀行維持著一種波動中的穩(wěn)定狀態(tài)，存款負(fù)債比最低的興業(yè)銀行在此項負(fù)債比中最高，在2014～2016年間為30.59%～35.45%～29.27%。這一現(xiàn)象也說明，存款充足程度對于商業(yè)銀行其他負(fù)債的影響：國有商業(yè)銀行規(guī)模大、存款充足，而股份制商業(yè)銀行自身資本有限，客戶存款有限，因而更積極主動增加其他負(fù)債。

（4）應(yīng)付債券比較分析。國有商業(yè)銀行應(yīng)付債券負(fù)債比為2.15%，各大商業(yè)銀行在三年間此項負(fù)債比有增有減，但總體維持一種相對穩(wěn)定的狀態(tài)。股份制商業(yè)銀行則不同，2014～2016年間，八大股份制商業(yè)銀行應(yīng)付債券負(fù)債比從2.71%增長到8.84%，其中平安銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行均增長將近十個百分點。可見，面對新金融環(huán)境，股份制商業(yè)銀行積極進(jìn)行金融創(chuàng)新、增發(fā)債券以增加主動負(fù)債。

三、結(jié)論及建議

通過對十三家商業(yè)銀行的比較分析，我們可以得知：被動負(fù)債在我國商業(yè)銀行負(fù)債中占有重要地位，規(guī)模較小的股份制商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)更加多元化且更加注重金融創(chuàng)新。

隨著市場資金偏好的顯著改善、金融管制的逐漸放開，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營管理方式必將受到?jīng)_擊，國有商業(yè)銀行應(yīng)更多地吸收主動負(fù)債，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，交通銀行在此方面優(yōu)于其他國有商業(yè)銀行。而股份制商業(yè)銀行更應(yīng)抓住發(fā)展機遇，深入優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，激發(fā)內(nèi)部活力，為創(chuàng)建現(xiàn)代化銀行，形成新的金融秩序貢獻(xiàn)一份力量。

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