面向小微企業的互聯網金融模式創新研究

張東博

內容摘要：本文首先闡述了互聯網金融模式對于小微企業的重要意義；然后，總結并分析了現有互聯網金融模式的特點和優勢；最后，在上述研究的基礎上，提出了進一步加大互聯網金融模式創新力度的具體措施。

關鍵詞：小微企業 金融模式 互聯網

近年來，我國互聯網金融行業取得了飛速的發展。在此影響下，社會上逐漸形成了適合于小微企業的互聯網金融模式，這很好地解決了小微企業的金融難題，進而推動了小微企業的長遠發展（建紅，2015）。在此背景下，如果要實現小微企業的持續發展，必須加大對現有互聯網金融模式的創新力度。

小微企業實施互聯網金融模式的意義

在傳統的金融模式中，小微企業廣泛存在融資渠道窄和成本高的問題?；ヂ摼W金融模式的興起，不僅拓寬了小微企業的融資渠道，還降低了小微企業的融資成本，有效地推動了我國小微企業的發展。

（一）有助于拓寬小微企業的融資渠道

在傳統金融下，小微企業普遍是通過民間借貸機構的渠道取得所需資金。然而，隨著小微企業對于借貸資金的需求越來越多，傳統的融資渠道已經無法滿足小微企業的需求。在此背景下，互聯網金融創新模式應運而生。在互聯網金融創新模式中，除了傳統金融機構之外，小微企業還能夠面向社會大眾和電子商務平臺籌資，這有效地拓寬了其融資渠道（汪思冰，2015）。

（二）有助于降低小微企業的融資成本

由于自身條件的不足和銀行借貸門檻過高，傳統金融模式下的小微企業通常會選擇利率較高的民間借貸機構進行融資，這大幅增加了小微企業的融資成本。眾所周知，互聯網金融模式的融資門檻普遍較低，這無疑擴大了小微企業融資對象的選擇范圍，有助于小微企業選擇融資利率較低的平臺進行融資，降低了小微企業的融資成本。

小微企業的互聯網金融模式分析

（一）互聯網金融下的網絡聯保模式

網絡聯保模式是指三個及三個以上的小微企業在對彼此有著深入了解并相互信任的情況下，通過互相監督而建立企業聯盟的金融模式。在網絡聯保模式中，成員企業往往會通過電子商務平臺或者其它途徑向銀行等金融機構申請貸款或者籌集資金，而且該過程中各企業之間必須共同承擔信貸責任，即如果某成員企業無力償還貸款，那么其它成員企業有責任代替該企業繼續償還（徐潔等，2014）。

網絡聯保模式的出現對于金融機構或者小微企業均具有重大的實際意義，具體表現為：第一，網絡聯保模式是基于小微企業彼此之間的了解和信任而建立的，這加強了企業聯盟的穩定性，進而大幅度地降低了成員企業欠款不還或者拖延還款的風險。第二，由于網絡聯保模式需要承擔連帶責任，所以各成員企業之間必然會進行嚴厲的相互監督，這有助于降低銀行的信貸風險。第三，在網絡聯保模式下，小微企業申請貸款時無需任何抵押物，解決了小微企業因抵押不足而產生的融資難題。第四，網絡聯保模式中電子商務平臺的應用，簡化了小微企業申請銀行貸款的手續，提高了小微企業的貸款效率。

（二）互聯網金融下的信用池信貸模式

信用池信貸模式，通常也被稱為借款貸款集中模式，指電子商務平臺同時擁有借款人和貸款人的身份，一方面向銀行等金融機構申請貸款，另一方面又將從金融機構取得的貸款借給小微企業的金融模式。在信用池信貸模式中，電子商務平臺會將通過信用審核的小微企業聚集起來，建立自身的信用池。當信用池中的小微企業提出貸款需求時，電子商務平臺對所有需求進行匯總，然后向銀行等金融機構申請貸款，并根據提前計算好的融資利率將貸款分發給有需求的小微企業。與網絡聯保模式不同，信用池信貸模式中的各小微企業之間是相互獨立的，但電子商務平臺需要承擔小微企業無法嘗試貸款時的連帶責任。

與網絡聯保模式相同，信用池信貸模式的興起對于小微企業和金融機構均有積極的作用：第一，信用池信貸模式由電子商務平臺統籌小微企業的貸款和放款，這很大程度地降低了小微企業的融資難度，提高了小微企業的融資效率。第二，由于電子商務平臺對小微企業的融資問題具有連帶責任，因此金融機構只需要掌握電子商務平臺的相關信息即可，而不需要對小微企業進行考察，這大大減輕了金融機構的工作負擔。

（三）互聯網金融下的眾籌模式

眾籌是對大眾籌資或者群眾籌資的簡稱，主要指以互聯網為工具將大量投資者手中的小額資金匯集起來，進而實現為小微企業籌集資金的目標的一種互聯網金融模式。眾籌模式主要包括項目發起者、眾籌平臺和投資者三個參與主體。其中，項目發起者指需要籌集資金的小微企業，眾籌平臺指為項目發起者提供項目宣傳和資金籌集平臺的中介機構，而投資者則是對項目投資的組織或者個人。

眾籌模式對于小微企業的重要意義主要表現在如下三個方面：首先，眾籌模式拓寬了小微企業的融資渠道。在眾籌模式中，對籌資項目感興趣的個人或者組織均可以根據眾籌平臺的相關要求進行投資，這打破了小微企業傳統融資方式中只能向金融機構籌資的局限，拓寬了小微企業的融資渠道。其次，眾籌模式降低了小微企業的融資門檻。在傳統的融資模式中，只有具備一定抵押物或者償還能力的小微企業才能向銀行等金融機構申請貸款。然而，在眾籌模式中，只要小微企業的項目具有足夠的創新性，通過了眾籌平臺的審核，小微企業就可以面向社會大眾籌資。最后，眾籌模式提高了小微企業的融資效率。眾籌模式主要是通過互聯網的方式進行融資，手續比較簡單，而且融資周期較短，大大提高了小微企業的融資效率。

小微企業的互聯網金融模式創新建議

（一）小微企業方面

根據實際情況可知，大部分互聯網金融模式均是小微企業為了滿足自身金融需求而創建的。由此可見，小微企業是互聯網金融模式創新的主要推動者（范孟瑤，2016）。因此，要推動互聯網金融模式的進一步創新，小微企業必須積極發揮自身的作用。隨著小微企業的發展，其金融需求也在不斷變化，產生了許多現有互聯網金融模式無法滿足的新需求。在這樣的情況下，為了促進自身的進一步發展，小微企業要勇于創新的金融模式。例如，越來越多的小微企業對融資效率、抵押物資和電子商務平臺具有更高的要求，而現有的眾籌模式、網絡聯保模式和信用池信貸模式等互聯網金融模式均不能很好地平衡幾者之間的關系，這就迫切需要新的互聯網金融模式的出現，以滿足小微企業的需求。此外，現有的眾籌模式雖然拓寬了小微企業的融資渠道，降低了其融資門檻，但用戶知識產權遭受侵犯的問題頻頻發生，嚴重損害了企業的合法利益。因此，小微企業有必要新建一種同時兼具眾籌優勢和知識產權保護優勢的互聯網金融新模式，以保護企業自身的核心競爭優勢。

（二）電商平臺方面

分析現有的互聯網金融模式可知，電子商務平臺在其中發揮著重要的作用。因此，要推動互聯網金融模式的持續創新，電子商務平臺就要不斷地實現自身的優化和提升。

第一，電子商務平臺要制定小微企業信息體系。電子商務平臺主要是通過為小微企業提供籌資借貸等服務的方式來謀取發展，所以小微企業在信貸信用、還款能力等方面的表現直接決定著電子商務平臺的發展水平。為了保證互聯網金融環境的安全，推動自身的健康發展，電子商務平臺有必要制定小微企業信息體系，重點掌握小微企業在信貸信用和經濟收益等方面的信息。同時，在相關信息的基礎上對小微企業進行等級劃分，并根據他們的等級在處理相關業務時采取不同的措施。例如，對于信貸信用和經濟收益均處于較低水平的聯保聯盟，電子商務平臺可以降低該聯盟的最大貸款額度，或者直接不受理其貸款申請，要求聯保聯盟適當增加小微企業數量、提高自身的信用等級和經濟收入水平后再申請貸款。而對于信貸信用和經濟收益水平較高的小微企業，電子商務平臺則可以簡化其申請貸款的手續，或者提高其最大貸款額度。

第二，電子商務平臺要提升自身服務水平。在互聯網金融模式中，電子商務平臺和小微企業之間的選擇是雙向的，即電子商務平臺在考察小微企業相關信息同時，小微企業也會預先分析電子商務平臺的有關情況。因此，電子商務平臺想要吸引更多的小微企業，擴大用戶的規模，就必須提升自身的服務水平。一方面，電子商務平臺需要提高對小微企業的放款效率。小微企業申請貸款通常是用于擴展自身的業務，所以如果電子商務平臺的放款效率過低，那么有可能會使小微企業錯失發展的良好機會。對此，電子商務平臺必須提高自身的放款效率。電子商務平臺可以提前向金融機構申請一批貸款，并將其作為平臺的備用資金。對于那些急需資金發展的小微企業，如果其通過了其它方面的審核，電子商務平臺就可以立刻啟動備用資金放款給小微企業，這樣就能夠大大縮短小微企業取得貸款的時間。另一方面，電子商務平臺要適當調整自身的貸款利率，使其更加合理。電子商務平臺在制定貸款利率時，不僅要考慮平臺的收益，更要考慮小微企業的發展情況，使貸款利率更加合理，只有這樣才能增加電子商務平臺的吸引力，擴大平臺的用戶規模。

（三）金融機構方面

互聯網金融模式的發展離不開相關金融機構的支持，在互聯網金融模式進一步創新的道路上，金融機構需要努力提高自身的風險控制能力、降低信貸風險發生的可能性。對此，需要從如下兩個方面著手：

第一，加大對小微企業或者電商平臺的考察力度。金融機構在向小微企業或者電子商務平臺提供金融服務的同時，還需要加強對它們相關情況的考察力度，從源頭上降低信貸風險發生的可能性。一方面，要深入考察小微企業或者電子商務平臺的信用等級。對于信用等級較低的企業，堅決不能以任何方式為其提供融資借貸款等服務。而對于信用等級較高的企業，金融機構可以適當提高其借貸款的最高額度，借此為金融機構吸引更多的客戶。另一方面，要重點考察小微企業或者電子商務平臺的還款能力。對于部分企業來說，即使其擁有良好的信用等級，但如果不具備相應的還款能力，也很有可能會出現延期還款等情況。所以，在考察信用等級的同時，還需要重點明晰小微企業或者電子商務平臺的還款能力，并根據其還款能力的具體情況來做出相應的信貸決策。

第二，加強金融機構風險預警機制的建設。加強對小微企業或者電子商務平臺的考察力度是為了從源頭上降低信貸風險發生的可能性。然而，在實際生活中，僅通過上述方式不可能完全杜絕欠款不還等不良信貸事件。例如，一些信用等級較高、償還能力較強的企業，在信貸信用和還款能力方面是完全合格的，但如果企業在項目實施過程中發生了重大事件，很有可能就會導致企業破產，進而無法償還金融機構的貸款。因此，為了提高金融機構的風險控制能力，還需要建立相應的風險預警機制，幫助金融機構實時掌握小微企業或者電子商務平臺面臨的風險。例如，在為小微企業或者電子商務平臺提供借貸款的時候，要求其每隔一段時間就匯報相關項目的進展情況，以便金融機構實時評估項目的風險，并對自身的金融決策進行適當調整。

結論

為了提高互聯網金融模式的創新程度，推動小微企業的進一步發展，本文對面向小微企業的互聯網金融模式進行了研究。根據本文的研究結論可知，可以從小微企業、電子商務平臺和金融機構等三個方面加大小微企業互聯網金融模式創新程度，具體措施包括：小微企業要積極創新新的金融模式；電子商務平臺要制定小微企業信息體系，同時提升自身服務水平；金融機構要加強對小微企業或者電商平臺的考察力度和風險預警機制的建設力度。

參考文獻：

1.建紅.基于發展視角的互聯網金融與小微企業關系探討[J].商業經濟研究，2015，3

2.汪思冰.蘇州互聯網金融支持小微企業融資現狀及問題探討[J].商業經濟研究，2015，32

3.徐潔，隗斌賢，揭筱紋.互聯網金融與小微企業融資模式創新研究[J].商業經濟與管理，2014，4

4.范孟瑤.互聯網金融對我國小微企業融資的影響分析[D].東北財經大學，2016