內部控制信息披露與公司治理文獻述評

彭曉敏

【摘要】本文較為系統地回顧了近年來國內外內部控制信息披露與公司治理的相關文獻，從公司治理與內部控制自愿性披露、公司治理與內部控制評價報告、公司治理與內部控制缺陷披露、內部控制缺陷披露對公司治理后續的影響四個角度，梳理了相關重要文獻，并作出展望。

【關鍵詞】內部控制 信息披露 公司治理

一、引言

繼2002年美國頒布薩班斯法案后，鑒于上市公司內部控制普遍存在自愿性信息披露動機不強、強制性披露形式主義嚴重等問題，我國于2010年相繼頒布了《企業內部控制基本規范》、《企業內部控制配套指引》等法規指引，以整頓和規范企業內部控制，并要求上市公司對公司內控有效性進行自我評價和披露，對報告編制、審議和披露也作出了規定。

健全的內部控制機制是完善的公司治理結構的體現；相反，內部控制的創新和深化也會促進公司治理的完善。本文重點回顧了國內外基于公司治理角度探討其對內部控制信息披露影響的相關文獻，并作出了梳理和展望。

二、國內外公司治理與內部控制信息披露的相關研究

在國外，自2002年美國頒布“SOX 法案”后，各國陸續制定了相關規范以提高內部控制信息披露質量。國外內部控制實證研究主要涉及三方面：法案實施前的自愿性內控信息披露、自愿性內控信息披露的影響因素、缺陷的決定因素和缺陷產生的經濟后果。

國內關于內部控制的研究起步較晚，方法以規范研究為主；實證研究主要涉及三個角度：內部控制披露現狀、內部控制信息披露影響因素和內部控制評價報告。

綜合來看，相關的研究可梳理如下。

（一）公司治理對內部控制自愿性信息披露的影響及其影響因素的研究

在國外，內部控制自愿性信息披露主要在法案實施前，分為管理層內控報告的披露和法案生效后內控缺陷的披露。Healy等（2001）認為外部投資者與經理層之間的信息不對稱，是上市公司信息披露的內在原因。Goh（2007）提出對內部控制進行審查監督是審計委員會和董事會解決代理問題的方式之一。

在國內，學者們只是將公司治理作為一個影響因素進行分析。方紅星（2009）發現與上市公司是否自愿披露內部控制信息相關的影響因素為：是否海外交叉上市、是否聘請“四大”進行外審等，與外部審計意見類型負相關。趙陽（2013）發現多數上市公司并未遵循信息披露相關規定且未受到實質性處罰，一定程度上縱容持續假披露、少披露甚至不披露。

（二）公司治理與內部控制評價報告研究

在國外，Poel等（2011）在荷蘭“遵循或解釋”原則的內控制度下，發現盈余質量與內控系統的描述無關，與未經審計的內控有效性正相關。

在國內，張立民（2003）發現對ST公司必須實施強制性披露內部控制信息的政策，同時必須加強對內部控制報告的外部審核與監管。周勤業（2005）指出應要求公司法定代表人、總經理和財務負責人對內控設計運行有效性負責。

雖然我國法律法規要求強制披露內控自我評價報告，但未對其內容、格式等作出具體要求。因此，統一內部控制評價標準，對提高報告水平意義重大。

（三）公司治理與內部控制缺陷披露研究

在國外，研究內部控制缺陷與公司治理相關的文獻主要集中于研究內部控制缺陷的影響因素，包括公司治理水平和內部控制監督力量、業務復雜性和組織結構變動等。Jeffrey（2006）發現公司財務狀況、經營環境復雜程度、生命周期等與內部控制存在重大缺陷概率相關。

在國內，相關文獻研究也較少。蔡叢光（2010）指出報告分部數量、公司規模會影響披露的內控缺陷。劉亞莉（2011）發現報告內控缺陷的公司具有顯著的公司治理特性。

針對我國現狀，監管機構應考慮內部控制缺陷披露的影響因素，著重考慮公司治理特性。

（四）內部控制缺陷披露對公司治理后續影響研究

內部控制與公司治理之間的關聯，會使內部控制缺陷促進企業改善治理結構，重塑聲譽資本。缺陷產生的經濟后果主要集中在會計信息質量、審計收費、審計師變更等。

在國外，Goh（2007）指出公司發現重大內控缺陷后，對審計委員會和董事會的獨立性和有效性、具有財會專長的董事比例等均有所提升；發現重大內部控制缺陷的第二年，公司的上述性質已提升至與未發現缺陷的健康公司無顯著差異。

在國內，池國華等（2012）發現內控缺陷嚴重程度與投資者風險認知正相關，但投資者缺乏差異化風險認知反應。余海宗等（2013）從投資者視角出發研究如何衡量內部控制信息披露質量，指出與其市場評價正相關。

三、國內外研究評述及展望

2010年制定的與內控有關的相關指引，對上市公司內控有效性的自我評價、自我評價報告披露、對內部控制有效性的審計等提出了要求。因此，我國內控信息披露將逐漸規范；而披露質量能否真實、有效，仍需繼續探索研究。

此外，我國研究仍主要討論公司治理對內部控制自愿性披露的影響因素、內部控制報告評價的影響等，缺乏對內控缺陷的研究。因此可借鑒國外關于內部控制缺陷披露及后續影響的較為成熟的研究，對我國情況進行探討。

最后，鑒于公司治理對內部控制信息披露十分重要，相關監管機構應對內部控制信息披露制度進行完善監督，同時監督考核上市公司信息披露的及時、完整。另一方面，根據公司治理結構的各個方面影響程度的不同，上市公司可通過改進治理結構，促進自愿性披露、提高披露質量。

參考文獻：

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[2]周勤業，王嘯.美國內部控制信息披露的發展及其借鑒[J]. 會計研究，2005，（2）.

[3]劉亞莉， 馬曉燕， 胡志穎.上市公司內部控制缺陷的披露：基于治理特征的研究[J].審計與經濟研究，2011，（5）.

[4]余海宗，丁璐.內部控制信息披露、市場評價與盈余信息含量[J].審計研究，2013，（5）.