國(guó)家廢鈔背后，那些“不為人知”的目的

戴國(guó)強(qiáng)

2016年11月8日，印度總理莫迪突然宣布了一項(xiàng)重大決定，廢除500和1000盧比兩種大額紙幣的流通，被宣布作廢的兩種舊紙幣占到印度流通貨幣總值的86%。

這一突然決定，讓全社會(huì)都猝不及防，印度民眾蜂擁到ATM機(jī)前提取100元面額的盧比，以備日常支出所需，然而有65%的ATM機(jī)卻無(wú)法提取現(xiàn)金。因廢鈔導(dǎo)致的混亂，一度到了引發(fā)命案的地步。

無(wú)獨(dú)有偶，在莫迪廢鈔令下達(dá)一個(gè)多月后，委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅也突然宣布，停止流通面額為100玻利瓦爾的紙幣。根據(jù)委內(nèi)瑞拉央行的數(shù)據(jù)，該國(guó)共有超過(guò)6000億的100玻利瓦爾鈔票，占到所有紙幣金額的48%。廢鈔令幾乎消除了一半的紙幣流通，給委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響可想而知。

廢鈔史就是一部通脹史

令人關(guān)注的是，兩國(guó)廢鈔的目的到底是什么？

印度政府給出的原因，頻繁更改，首次宣布“廢鈔”時(shí)，莫迪強(qiáng)調(diào)是為了切斷恐怖組織資金來(lái)源。之后，又說(shuō)是為了追回貪污逃稅的黑錢，后又改稱，是為了鼓勵(lì)印度人更多地使用電子支付。馬杜羅則宣稱，這一舉動(dòng)能夠打擊哥倫比亞與委內(nèi)瑞拉邊境動(dòng)蕩地帶屢禁不絕的走私活動(dòng)。

不錯(cuò)，大部分印度人至今仍習(xí)慣使用現(xiàn)金支付，資金轉(zhuǎn)移不通過(guò)銀行，使很多貪污和逃稅及洗錢的行為無(wú)法被及時(shí)發(fā)現(xiàn)。通過(guò)廢鈔，印度政府想迫使那些有貪污、逃稅和洗錢行為的人通過(guò)向銀行兌換貨幣而留下記錄，自我暴露，以便政府調(diào)查取證。

但是令人費(fèi)解的是，印度在停止500和1000盧比流通時(shí)，又宣布將發(fā)行新的500和2000盧比紙幣。委內(nèi)瑞拉政府一方面要求民眾取出所有100玻利瓦爾的紙幣，以不斷打敗黑手黨。另一方宣布也要發(fā)行面額更大的新紙幣，從500玻利瓦爾到20000玻利瓦爾共有六種。

更大面額紙幣更便于攜帶和藏匿，不是更有利于貪污、洗錢和走私活動(dòng)及資金轉(zhuǎn)移么？如此自相矛盾的政策背后真相到底是什么呢？

實(shí)際上，100玻利瓦爾是委內(nèi)瑞拉流通貨幣中面額最大的紙幣，但由于委內(nèi)瑞拉深陷惡性通脹，100玻利瓦爾在黑市上只能兌換2.5美分。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）2016年10月份預(yù)測(cè)，委內(nèi)瑞拉2016年通脹率或?qū)⑦_(dá)到475.8%，2017年的通脹率將高達(dá)1642%。

所以，委內(nèi)瑞拉此次廢鈔最主要的目的是應(yīng)對(duì)高通脹環(huán)境中貿(mào)易往來(lái)及流通中遇到的現(xiàn)金交易不便問(wèn)題。印度的通脹率也不低，近幾年曾經(jīng)達(dá)到兩位數(shù)，目前已超過(guò)5%。所以兩國(guó)的廢鈔目的除了打擊貪污、洗錢和走私，也為了應(yīng)對(duì)通脹。

人類歷史上曾發(fā)生過(guò)多次廢鈔事件，遠(yuǎn)的不說(shuō)，從上世紀(jì)二十年代起，引起各國(guó)關(guān)注的就有德國(guó)馬克被廢事件，中國(guó)法幣被廢事件，津巴布韋貨幣被廢事件等。

1923年德國(guó)因發(fā)生惡性通貨膨脹，人們拒絕使用馬克，流通中曾出現(xiàn)大量實(shí)物貨幣，馬克曾被人們用來(lái)做糊墻紙，德國(guó)政府只能發(fā)行新馬克，以1新馬克換1萬(wàn)億舊馬克，等于宣布舊馬克作廢。

1948年底，國(guó)民黨政府搞第三次幣制改革，又稱“金圓券改革”，其起因也是惡性通貨膨脹。1937年法幣問(wèn)世時(shí)，100元法幣可買兩頭黃牛，到1948年末，100元法幣只能買兩粒大米，報(bào)紙還刊登了美國(guó)兵拿法幣點(diǎn)香煙的照片，以說(shuō)明法幣形同廢紙。金圓券改革時(shí)國(guó)民黨政府當(dāng)局宣布1金圓券兌300萬(wàn)元法幣，等于廢除法幣。

津巴布韋的廢鈔事件完全是因惡性通貨膨脹而起。1980年津巴布韋獨(dú)立時(shí)，津元比美元還值錢，1津元可兌換1.47美元。2000年進(jìn)行土地改革之后，津巴布韋政府為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，開(kāi)始大量發(fā)行貨幣，當(dāng)年津巴布韋就出現(xiàn)了惡性通貨膨脹，通脹率為55.9%，2001年上升到71%，2002年達(dá)到133.2%，2003年是598.75%。

為解決以幾何速度上升的通脹問(wèn)題，2004年津巴布韋政府進(jìn)行貨幣改革，一度讓通脹率下降到132.75%，但是2005年通脹率又竄到585.84%。2006年，津巴布韋央行發(fā)行新貨幣，抹去原來(lái)貨幣上3個(gè)零，但是當(dāng)年通脹率仍然高達(dá)1281.11%，2007年達(dá)到66212.3%，2008年通漲率是2200000%。

為了應(yīng)對(duì)這一局面，2008年7月30日，津巴布韋決定再次發(fā)行新貨幣，廢除舊貨幣，新舊貨幣兌換比例為1：100億，即相當(dāng)于將原貨幣面值刪除10個(gè)零。

可是著了魔似的通貨膨脹率再也止不住，2009年初通脹率為230，000，000%，市場(chǎng)上出現(xiàn)了100萬(wàn)億元面額的津巴布韋貨幣。面對(duì)久治不愈的惡性通貨膨脹，津巴布韋政府開(kāi)始啟動(dòng)廢棄本幣，使用美元和南非蘭特作為流通貨幣。

目前，津巴布韋流通的貨幣有9種：美元、澳元、南非蘭特、博茨瓦納普拉、歐元、英鎊、日元、人民幣和印度盧比。這恐怕是當(dāng)今世界上唯一一個(gè)放棄貨幣主權(quán)，允許多種外國(guó)貨幣同時(shí)在本國(guó)流通的國(guó)家了。

鈔票的真實(shí)價(jià)值和利益分配

貨幣是財(cái)富的代表，是一般等價(jià)物，在金屬貨幣時(shí)代，貨幣因有價(jià)值而流通，在紙幣時(shí)代，紙幣是因?yàn)榱魍ú庞袃r(jià)值。

由于紙幣發(fā)行往往會(huì)超過(guò)實(shí)際需要，而紙幣因其沒(méi)有內(nèi)在價(jià)值，又不能退出流通，其結(jié)果是紙幣流通量越來(lái)越大，當(dāng)紙幣流通量超過(guò)實(shí)際需要量時(shí)，紙幣的交換價(jià)值就會(huì)下降，出現(xiàn)物價(jià)普遍持續(xù)上漲即通貨膨脹，這是紙幣制度下常見(jiàn)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

當(dāng)貨幣嚴(yán)重貶值時(shí)，人們就會(huì)選擇能被廣泛接受的商品作為貨幣替代品，例如1923年新馬克發(fā)行之前，德國(guó)民眾不愿意接受快速貶值的舊馬克，就曾出現(xiàn)用美國(guó)奶粉或法國(guó)香水作為交換手段。

從上述發(fā)生的廢鈔歷史事件來(lái)看，其實(shí)都是換幣，即用新幣取代舊幣。其背景都是通貨膨脹，其過(guò)程都伴隨著利益的重新分配。

新中國(guó)建立后，克服了國(guó)民黨統(tǒng)治時(shí)期留下的通貨膨脹后遺癥，在社會(huì)穩(wěn)定，國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好的狀況下，為解決當(dāng)時(shí)以1萬(wàn)元人民幣作為記賬單位，給交易和經(jīng)濟(jì)核算都帶來(lái)不便的問(wèn)題，中國(guó)人民銀行于1955年發(fā)行新人民幣，以1元新人民幣兌換1萬(wàn)元舊人民幣，收回舊幣，流通新幣，此舉促進(jìn)了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

除此之外，歷史上發(fā)生的其他廢鈔事件基本都有風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定時(shí)進(jìn)行廢鈔，會(huì)有巨大的政治風(fēng)險(xiǎn)，德國(guó)廢鈔后出現(xiàn)了納粹，“金圓券改革”則加速了國(guó)民黨政權(quán)的垮臺(tái)。

由于500盧比和1000盧比面值紙幣占印度流通貨幣的86%，印度政府突然宣布停止使用這些鈔票，導(dǎo)致民眾爭(zhēng)相兌換新鈔，大量現(xiàn)金被存入銀行，銀行的資金來(lái)源因此而得到改善。廢鈔也迫使人們使用電子支付手段，這有助于改變百姓的支付習(xí)慣。

但是印度大量的日用百貨銷售都用現(xiàn)金支付，百姓用現(xiàn)金支付的習(xí)慣不是短期內(nèi)可以改變的，況且印度現(xiàn)有的ATM機(jī)大部分都不好使，從而導(dǎo)致流通中現(xiàn)金大量減少，使得消費(fèi)受到抑制，對(duì)日用百貨行業(yè)形成很大沖擊。

印度房地產(chǎn)業(yè)受新政沖擊更大，在印度，常見(jiàn)的洗錢手段就是購(gòu)買房地產(chǎn)。據(jù)估計(jì)，印度約有20%的房地產(chǎn)交易中包含非法資金。要讓這種“黑錢 ”經(jīng)濟(jì)正常化需要好幾年的時(shí)間。此外新政很可能推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)的重組，大型房地產(chǎn)企業(yè)吞并小公司的速度會(huì)加快。廢鈔新政意味著消費(fèi)和房地產(chǎn)市場(chǎng)都將在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)表現(xiàn)低迷，而這對(duì)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)肯定不是好事。事實(shí)上現(xiàn)在的印度，由于大面值紙幣被廢除，各行各業(yè)都出現(xiàn)資金短缺的狀況，不少工廠停產(chǎn)，出口減少，物價(jià)上漲壓力增大。國(guó)際金融機(jī)構(gòu)已下調(diào)了印度經(jīng)濟(jì)的預(yù)期增長(zhǎng)率，人們對(duì)印度未來(lái)的經(jīng)濟(jì)感到擔(dān)心。

委內(nèi)瑞拉的情況更糟，廢鈔除了給民眾的生活帶來(lái)了極大的不便，也對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了較大的沖擊，大量商店關(guān)門，金融秩序混亂，催生了倒賣鈔票的投機(jī)活動(dòng)。以至于馬杜羅在廢鈔令發(fā)出后不到一周，又于12月17日宣布推遲廢鈔的期限，100玻利瓦爾紙幣可用到2017年1月2日。

正是看到了紙幣制度的這種內(nèi)在缺陷，上世紀(jì)60～80年代，以英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈恩為首的西方學(xué)者發(fā)起了一輪波及全球的貨幣價(jià)值問(wèn)題以及貨幣存廢問(wèn)題討論，人們把這些探討中所形成的一些理論和觀點(diǎn)稱為“新貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)”。

當(dāng)時(shí)，我國(guó)的學(xué)者和學(xué)術(shù)界也開(kāi)展了有關(guān)人民幣價(jià)值基礎(chǔ)問(wèn)題的討論。眾所周知，人民幣從發(fā)行的第一天起就和黃金白銀沒(méi)有聯(lián)系，那人民幣是靠什么在發(fā)行后的30多年時(shí)間里穩(wěn)定它的價(jià)值呢？靠當(dāng)時(shí)所形成的貨幣發(fā)行規(guī)則，即中國(guó)人民銀行發(fā)行1元人民幣，市場(chǎng)必須有等值8元人民幣的商品儲(chǔ)備，以此保證人民幣的購(gòu)買力，史稱1：8規(guī)則，這一規(guī)則就是人民幣價(jià)值穩(wěn)定的基礎(chǔ)。

但改革開(kāi)放之后，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和商品流通規(guī)模迅速擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)于依賴銀行信貸投放，遂放松了我們?cè)?jīng)行之有效的貨幣發(fā)行規(guī)則的要求，導(dǎo)致貨幣超發(fā)。這是個(gè)值得深思的問(wèn)題。

此外，新貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)還提出要改變現(xiàn)行貨幣發(fā)行的主體和發(fā)行的方式，把貨幣發(fā)行交給私人部門來(lái)做，這在當(dāng)時(shí)被認(rèn)為是癡人說(shuō)夢(mèng)。但時(shí)至今日，隨著比特幣的問(wèn)世，人們可能會(huì)對(duì)新貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)的主張產(chǎn)生新的看法。

貨幣是一個(gè)國(guó)家主權(quán)象征，貨幣制度和貨幣管理的實(shí)質(zhì)是保持幣值的穩(wěn)定和貨幣流通秩序的穩(wěn)定，保持國(guó)家金融秩序穩(wěn)定，如果現(xiàn)行的貨幣制度不能滿足這些要求，人們就有理由改變現(xiàn)行的貨幣制度和貨幣管理方式。